金融市场基础知识
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金融市场是一个广义的概念，指的是交易各种金融资产的场所。
这些金融资产包括货币、股票、债券、商品、外汇等。
金融市场是人们进行资金融通的重要场所，对经济的发展和稳定具有重要影响。
金融市场的基础知识包括以下几个方面：
1. 交易方式：金融市场的交易方式包括场内交易和场外交易。
场内交易是在交易所进行，由交易所居间促成交易。
场外交易则是在柜台进行，由交易商居间促成交易。
2. 交易品种：金融市场的交易品种包括股票、债券、基金、期货、期权、外汇等。
不同的交易品种具有不同的特点和风险。
3. 交易规则：金融市场的交易规则是交易的基本规范，包括交易时间、交易方式、交易费用、交易中断等。
交易规则是金融市场正常运转的重要保障。
4. 价格指数：金融市场的价格指数是反映市场整体价格走势的指标。
例如，股票市场的价格指数可以是上证指数、深证指数等；商品市场的价格指数可以是黄金价格、原油价格等。
5. 风险控制：金融市场交易涉及很多风险，包括市场风险、信用风险、操作风险
等。
在交易过程中，需要通过严格的风险控制措施来降低风险。
以上是金融市场基础知识的概述，了解这些知识可以帮助投资者更好地参与金融市场交易。
金融市场基础知识 第一章
第一章金融市场体系第一节全球金融体系一、金融市场的概念：以金融资产为交易对象，以金融资产的供给方和需求方为交易主体形成的交易机制及其关系的总和。
是交易金融资产并确定金融资产价格的一种机制。
二、金融市场的分类：1.按交易标的物划分：（最常见）○1货币市场：主要包括同业拆借市场、票据市场、回购市场和货币市场基金（短期金融市场或短期资金市场）○2资本市场：1股票市场：包括交易所市场和场外交易市场。
（长期金融市场或长期资金市场）2债券市场3投资基金：利益共享、风险共担的集合投资制度。
○3外汇市场○4金融衍生品市场：指以杠杆或信用交易为特征，在传统金融产品（货币、债券、股票等）的基础上派生出来的，具有新价值的金融工具，如期货、期权、互换、远期等。
○5保险市场：指保险商品交换关系的总和。
○6黄金市场：指专门经营黄金买卖的金融市场。
主要在伦敦、苏黎世、纽约、香港等地。
同业拆借市场：（同业拆放市场）指金融机构之间以货币借贷方式进行短期资金融通活动的市场。
其形成的根本原因在于法定存款准备金制度的实施。
票据市场：汇票、本票和支票的发行、担保、承兑、贴现、转贴现、再贴现来实现短期资金融通的市场。
回购市场：指通过回购协议进行短期资金融通交易的市场。
分为质押式回购业务、买断式回购业务和开放式回购业务。
货币市场基金：简称MMF，指投资于货币市场上短期有价证券的一种投资基金。
2.按交易对象是否新发行划分：○1发行市场：也称一级市场、初级市场。
○2流通市场：也称二级市场、次级市场。
可以在场内市场完成，也可以在场外市场完成。
3.根据融资方式划分：○1直接融资市场：亦称直接金融，指没有中介机构介入的资金融通方式。
○2间接融资市场：亦称间接金融。
4.按地域范围划分：○1国际金融市场：此种活动包括居民与非居民之间或非居民与非居民之间。
○2国内金融市场：仅限于有居民身份的法人和自然人参加，一般只涉及本国货币。
5.按经营场所划分；○1有形金融资产：指有固定场所和操作措施的金融市场。
金融市场基础知识-第一章-金融市场体系
• 流通方式：可通过第三方平台转让，通过发行人营业网点、电子银行等 自有渠道发行的大额存单可办理提前支取和赎回。
• 与定期存款和理财产品相比，大额存单最大的亮点就是可以转让和质押。 中国银行在同业首家获批发售大额定期存单，1期限年利率4.2％，高出 正常利率30％。
同业拆借市场
• 主体：金融机构（不是个人或单位） • 拆借资金期限：短则几日，不能超过一年 • 交易手段先进，手续简单，快捷 • 无担保 • 利率商定 • 免存款准备金
离岸金融市场
• 又被称为欧洲货币市场。 • 由欧洲美元市场发展而来的。所谓的欧洲美元市场，
是指在美国境外（最初在欧洲）的银行吸存和贷放美 元资金的业务。
Question time 通常情况下，市场可以分为两大类： 提供商品，进行商品，服务交易 提供生产要素，进行劳动力资本交易 所以，金融市场属于哪种？ 交易对象到底是商品or资本？
第一节 全球金融体系
一、 金融市场的概念 金融市场是指以金融资产为交易对象，以金 融资产的供给方和需求方为交易主体形成的 交易机制及其关系的总和。
• (3)回购市场。指通过回购协议进行短期资金融通交易的
市场。回购是指资金融入方在出售证券时，与证券的购买 商签订协议，约定在一定期限后按约定的价格购回所卖证 券，从而获得即时可用资金的一种交易行为。
• (4)货币市场基金市场(简称“MMF”)。是指投资于货币
市场上短期(一年以内，平均期限120天)有价证券的一种投 资基金。
• 广而言之，是实现货币借贷和资金融通、办 理各种票据和有价证券交易活动的市场。
金融市场基础知识
金融市场基础知识1.什么是金融资产？金融资产是指单位或个人所拥有的以价值形态存在的资产，是实物资产的对称，是一切可以有组织的金融市场上进行交易、具有现实价格和未来估价的金融工具的总称，又称为金融工具或金融产品。
金融资产包括基础性金融资产和衍生性金融资产两类。
其价值是由其可能给所有者带来的未来收入数量决定的。
2.金融市场主要参与者（主体）？政府部门、工商企业、居民个人、中央银行、存款性金融机构（商业银行、储蓄机构、信用合作社）、非存款性金融机构（保险公司、养老基金、投资银行、投资基金）。
3.金融市场的功能?聚敛功能：金融市场将大量零散的小额闲置资金聚集起来并再次投入社会再生产的功能。
配置功能：资源的配置；财富的再分配；风险再分配。
调节功能：金融市场对宏观经济进行调节的功能。
信息功能：国家货币供应量的变化可以在金融市场中直接和间接地反映出来；市场交易者可以随时获取市场交易行情，进而决定。
监督功能：金融资产价格高低反映了企业经营的表现；企业可以利用多种金融工具进行风险转移和风险管理，进而促进其自我监督和约束。
4. 货币市场的七种工具分别是什么？同业拆借市场、回购协议与逆回购协议、商业票据、银行承兑票据、大额可转让定期存单、政府债券、货币市场共同基金。
5. 股票，债券，基金的概念？股票是投资者向公司提供资本的权益合同，是公司的所有权凭证。
股东的权益在利润和资产分配上表现为索取公司对债务还本付息后的剩余收益，即剩余索取权。
公司破产的时候，股东的个人财产不受追究。
债券是投资者向政府、公司或金融机构提供资金的债权债务合同。
投资基金，是通过发行基金券 (基金股份或收益凭证)，将投资者分散的资金集中起来，由专业管理人员分散投资于股票、债券或其他金融资产，并将投资收益分配给基金持有者的一种投资制度。
6.什么是金融远期？金融远期合约是指交易双方达成的、在未来某一特定日期、以某种特定方式以及预先商定的价格（如利率、汇率、股票或债券价格等）买卖、交割某种（或一篮子）金融资产的协议或合约。
(完整版)金融市场基础知识知识点归纳_图文.
第一章金融市场第一节全球金融体系考点一金融市场的概念金融市场是指以金融资产为交易对象,已金融资产的供给方和需求方为交易主体形成的交易机制及其关系的总和。
广而言之,金融市场是实现货币借贷和资金融通、办理各种票据和有价证券交易活动的市场。
比较完善的金融市场定义是：金融市场是交易金融资产并确定金融资产价格的一种机制。
考点二金融市场的分类考点三影响金融市场的主要因素一般来说，影响金融市场发展的因素是多方面的，但最为重要的则是以下五个方面：（1经济因素（2法律因素（3市场因素（4技术因素(5体制或管理因素考点四金融市场的特点和功能考点五非证券金融市场的概念和分类非证券金融市场是指除了证券以外的其他金融工具发行和交易的场所.它包括:1。
股权投资市场。
股权投资指通过投资取得被投资单位的股份，及企业(或者个人购买的其他企业（准备上市、未上市公司的股票或以货币、无形资产和其他事物资产直接投资于其他单位,最终目的是获得较大的经济利益，这种经济利益可以通过分得利润或股利获取，也可以通过其他方式取得.股权投资市场,即实现上述交易过程的市场。
2.信托市场。
信托投资是金融信托投资机构用自有资金及组织的资金进行的投资.当信托成为一种商业行为后，特别是其特殊的制度优势成为金融业的重要组成部分后，信托这种服务方式的需求和供给的总和就形成了信托市场,也可以说信托服务业实现其价值的领域即为信托市场。
3.融资租赁市场。
融资租赁又称设备租赁或现代租赁，是指实质上转移与资产所有权有关的全部或绝大部分风险和报酬的租赁。
考点六全球金融市场的形成及发展趋势动的方向划分主要表现为:外国在本国的资产增加，外国对本国的负债减少，本国对外国的债务增加,本国在外国的资产减少2.资本流出.资本流出指本国资本流到外国，即本国资本输出。
其主要表现为:外国在本国的资产减少；外国对本国的债务增加；本国对外国的债务减少;本国在外国的资产增加考点八全球金融体系的主要参与者全球金融体系主要是指金融体系在国际间的存在和金融资本流动的形式的总括。
【证券】金融市场基础知识(完整版讲义)
第一章金融市场体系第一节金融市场概述一、金融市场的概念与功能（一）金融市场的概念与产品市场不同，金融市场是要素市场的一种。
金融市场是创造和交易金融资产的市场，是以金融资产为交易对象而形成的供求关系和交易机制的总和。
金融市场参与者不仅在有形的固定场所进行金融资产交易，还通过各种通信手段进行联系，形成庞大的无形金融市场网络。
现代金融市场往往是无形的市场。
（二）金融市场的功能二、直接融资与间接融资根据资金从资金盈余方流动到资金短缺方的不同方式加以区分，融资活动可分为直接融资和间接融资两种基本方式。
（一）直接融资1.直接融资的定义直接融资是指资金盈余单位通过直接与资金需求单位协议，或在金融市场上购买资金需求单位所发行的股票、债券等有价证券，将货币资金提供给需求单位使用。
2.直接融资的特点（1）直接性。
直接融资的基本特点是融资的直接性，即资金盈余单位和资金需求单位直接进行资金融通，并在两者之间建立直接的债权债务关系。
（2）分散性。
直接融资是在无数个企业相互之间、政府与企业和个人之间、个人与个人之间，或企业与个人之间进行的，因此，融资活动分散于各种场合。
（3）融资的信誉有较大的差异性。
不同的企业或者个人，其信誉好坏有较大的差异，债权人往往难以全面、深入地了解债务人的信誉状况，从而融资信誉将存在较大的差异和风险。
（4）部分融资方式具有不可逆性。
如发行股票所得资金不需要返还，股票只能够在不同投资者之间相互转让。
（5）融资者有相对较强的自主性。
在法律允许的范围内，融资者可以自己决定融资的对象和数量。
3.直接融资的方式【共同特点】均需要借助一定的金融工具，如政府、企业、个人所发行或者签署的公债、国库券、公司债券、股票、抵押契约、借款合同，以及其他各种形式的借据或者债务凭证。
4.直接融资对金融市场的影响（1）直接融资和间接融资比例反映了一国金融体系风险和分布情况。
提高直接融资比重平衡金融体系结构，可以起到分散过度集中于银行的金融风险作用，有利于金融和经济的平稳运行。
金融市场基础知识电子版
金融市场基础知识电子版金融市场是指不同的金融工具进行交易和融资的地方，包括证券市场、货币市场、外汇市场和期货市场等。
在这些市场中，投资者可以买进或卖出金融产品，以获取投资收益。
以下是金融市场基础知识的列表：证券市场证券市场是指股票交易所和债券市场，股票交易所是机构化的交易场所，股票作为证券的一种，在交易所上市，投资者可以通过交易所进行股票买卖。
债券市场是一个发行固定收益证券的市场，债券的发行包括企业债券、政府债券等。
在债券市场，投资者可以买进或卖出债券，债券的价格受市场利率、信用评级等因素影响。
货币市场货币市场是金融市场的一部分，主要是指短期借贷市场，也称为短期资金市场。
这些市场主要交易国库券、商业票据等短期金融工具，用于资金管理和短期融资。
货币市场的特点是交易规模大、交易成本低、交易时间短。
外汇市场外汇市场是指全球外汇交易的市场，也是最大的金融市场之一。
外汇市场是以货币交易为主的市场，涉及到各种货币对之间的交易，交易者可以买进和卖出不同的货币。
外汇市场的特点是高流动性、24小时交易和不存在场外交易市场。
期货市场期货市场是指交易期货合约的市场。
期货是一种标准化的合约，用于交换未来交割的资产。
期货市场包括商品期货和金融期货。
投资者可以买进或卖出期货合约，获得投资收益。
期货市场的特点是高风险、高杠杆和交易成本低。
总结金融市场是一个复杂的系统，包括证券市场、货币市场、外汇市场和期货市场等。
了解这些市场的基础知识对于投资者非常重要，因为它们提供了投资的基础和路线图。
投资者必须理解市场规则和动态，才能有效地进行投资和获得投资收益。
金融市场基础知识
全球金融体系1、金融市场的分类1. 按标的物：货币、资本、外汇、金融衍生品、保险、黄金、其他投资品。
2. 货币市场：同业拆借、票据、回购协议、货币市场基金、大额可转让定期存单、短期政府债券、银行承兑总汇票。
3. 资本市场：股票、债券、基金。
4. 按交割期限：金融现货（1至5个营业日内）、金融期货（指定日付款，锁定和规避风险、价格发现）、金融期权。
2、影响金融市场的因素1．经济、法律、市场、技术、体制。
3、金融市场的功能1. 资本积累、资源配置、调节经济、反映经济。
2. 资源配置表现在：资源配置、财富再分配、风险再分配。
3. 货币政策属于宏观经济政策：存款准备金、再贴现、公开市场操作。
4、非证券金融市场1. 股权投资、信托、融资租赁。
2. 信托、资本、货币、保险构成了现代金融市场。
5、全球金融市场的发展趋势1. 一体化、证券化、金融创新。
6、国际资本流动方式1. 贷款、援助、输出、输入、投资、债务增加、债权取得、利息收支、买方信贷、卖方信贷、外汇买卖、证券发行与流通。
2. 长期资本流动：国际直接投资、国际证券投资、国际贷款。
3. 短期资本流动：贸易资本流动、银行资本流动、保值性资本流动、投机性资本流动。
4. 国际直接投资：创办新企业、共同投资、直接收购、购买股票、利润再投资。
7、金融体系主要参与者1. 政府部门、工商企业、金融机构、个人、中央银行。
8、金融危机分类1. 货币、债务、银行、次贷、综合性金融危机。
中国的金融体系1、演变历史1. 1978年金融改革、1979年外汇管理局设立、第一家信托投资公司成立，1984年第一张股票。
1990年第一家证券交易所。
1994年三大政策性银行成立。
1992年证监会成立，1998年保监会成立。
1999年上海期货交易所成立。
2001年加入世贸组织。
2003年银监会成立。
2、金融市场发展现状1. 金融体系：中央银行、金融监管机构、国家外汇管理局、国有重点金融机构监事会、政策性金融机构、商业性金融机构。
金融市场学基础知识篇
金融市场学基础知识篇第一篇基础知识篇第一章金融市场概述第一节金融市场的概念和功用一、金融市场的概念二、金融市场的功用第二节金融市场的类型一、按标的物划分：货币市场、资本市场、外汇市场和黄金市场二、按中介特征划分：直接金融市场与直接金融市场三、按金融资产的发行和流通特征划分：初级市场、二级市场、第三市场和第四市场四、按成交与定价的方式划分：地下市场与议价市场五、按有无固定场所划分：有形市场与有形市场六、按交割方式划分：现货市场与衍生市场七、按地域划分：国际金融市场和国际金融市场第三节金融市场的主体一、政府部门二、工商企业三、居民团体四、存款性金融机构五、非存款性金融机构六、中央银行第四节金融市场的趋向一、资产证券化二、金融全球化三、金融自在化四、金融工程化本章小结本章重要概念习题第二章货币市场第一节同业拆借市场一、同业拆借市场的构成和开展二、同业拆借市场的买卖原理三、同业拆借市场的参与者四、同业拆借市场的拆借期限与利率第二节回购市场一、回购协议买卖原理二、回购市场及风险三、回购利率的决议第三节商业票据市场一、商业票据的历史二、商业票据市场的要素三、商业票据市场的新开展第四节银行承兑票据市场一、银行承兑汇票原理二、银行承兑汇票的市场买卖三、银行承兑汇票价值剖析第五节大额可转让活期存单市场一、大额可转让活期存单市场概述二、大额可转让活期存单的种类三、大额可转让活期存单的市场特征四、大额可转让活期存单的投资者五、大额可转让活期存单价值剖析第六节短期政府债券市场一、政府短期债券的发行二、政府短期债券的市场特征三、国库券收益计算第七节货币市场共同基金市场一、货币市场共同基金的开展历史二、货币市场共同基金的市场运作五、货币市场共同基金的开展方向本章小结本章重要概念习题第三章资本市场第一节股票市场一、股票的概念和种类二、股票的一级市场三、股票的二级市场四、股价指数第二节债券市场一、债券的概念与种类二、债券的一级市场三、债券的二级市场第三节投资基金一、投资基金的概念和种类二、投资基金的设立和募集三、投资基金的运作与投资本章小结本章重要概念习题第四章外汇市场第一节外汇市场概述一、外汇与汇率二、外汇市场的涵义三、当代外汇市场的特点四、外汇市场的作用第二节外汇市场的构成一、外汇市场的参与者二、外汇市场买卖的三个层次第三节外汇市场的买卖方式一、即期外汇买卖二、远期外汇买卖三、掉期买卖四、套汇买卖第四节汇率的决议与变化一、汇率的决议基础二、影响汇率变化的要素本章小结本章重要概念习题第五章衍生市场第一节衍生市场概述一、衍生市场的发生二、衍生证券的特点和功用三、衍生证券在中国的实际四、衍生证券与金融工程第二节金融远期市场一、金融远期市场概述二、金融远期合约的种类第二节金融期货市场一、金融期货合约的定义和特征二、金融期货合约的种类三、期货合约与远期合约比拟四、期货市场的功用第三节金融期权市场一、金融期权市场概述二、期权合约的盈亏散布三、新型期权第四节金融互换市场一、金融互换概述二、金融互换的种类本章小结本章重要概念习题第二篇机制与定价篇第六章利率机制第一节利率概述一、利率的含义二、名义利率与真实利率三、即期利率与远期利率第二节利率水平的决议一、可贷资金模型二、活动性偏好模型第三节利率的结构一、预期假说二、市场联系假说三、偏好停留假说第七章风险机制第一节金融风险的定义和种类一、金融风险的定义二、金融风险的种类第二节投资收益和风险的权衡一、单个证券收益和风险的权衡二、证券组合收益和风险的权衡三、系统性风险的权衡第三节证券组合与分散风险第四节风险偏好和无差异曲线一、不满足性与厌恶风险二、无差异曲线三、投资者的投资成效函数本章小结本章重要概念习题附录A 投资收益与风险权衡方法的讨论附录B 预期收益率、均方差、协方差和相关系数的阅历估量第八章风险资产的定价第一节有效集和最优投资组合一、可行集二、有效集三、最优投资组合的选择第二节无风险借贷对有效集的影响一、无风险存款对有效集的影响二、无风险借款对有效集的影响第三节资本资产定价模型一、基本的假定二、资本市场线三、证券市场线四、β值的预算第四节资本资产定价模型的进一步讨论一、不分歧预期二、多要素资本资产定价模型三、借款受限制的情形四、活动性的效果第五节套利定价模型一、要素模型二、套利组合三、套利定价模型第六节资产定价模型的实证检验一、罗尔的批判二、β系数的测度误差三、围绕收益率异常现象的争论四、股权溢价难题本章小结本章重要概念习题第九章效率市场假说第一节效率市场假说的定义和分类一、效率市场的定义二、效率市场假说及其类型第二节效率市场假说的实际基础一、效率市场的假定二、效率市场假说与证券剖析业三、效率市场假说与随机散步四、效率市场的特征第三节效率市场假说的实证检验一、弱式效率市场假说的实证检验二、半强式效率市场的实证检验三、强式效率市场的实证检验附录独立同散布、鞅进程和白噪音本章小结本章重要概念习题第十章债券价值剖析第一节支出资本化法在债券价值剖析中的运用一、贴现债券二、直接债券三、一致公债第二节债券属性与价值剖析一、到期时间二、息票率三、可赎回条款四、税收待遇五、流通性六、违约风险七、可转换性八、可延期性第三节债券定价原理一、债券定价原理二、久期三、凸度本章小结本章重要概念习题第十一章普通股价值剖析第一节支出资本化法在普通股价值剖析中的运用一、支出资本化法的普通方式二、股息贴现模型三、应用股息贴现模型指点证券投资第二节股息贴现模型之一：零增长模型第三节股息贴现模型之二：不变增长模型第四节股息贴现模型之三：三阶段增长模型一、三阶段增长模型二、H模型三、案例第五节股息贴现模型之四：多元增长模型第六节市盈率模型之一：不变增长模型一、股息增长率的决议要素剖析二、贴现率的决议要素剖析四、市盈率模型的普通方式五、案例第七节市盈率模型之二：零增长和多元增长模型一、零增长的市盈率模型二、多元增长的市盈率模型三、与股息贴现模型的综合运用第八节负债状况下的自在现金流剖析法一、外部融资与MM实际二、自在现金流剖析法三、案例第九节通货收缩对股票价值评价的影响一、通货收缩与DDM模型二、通货收缩与市盈率三、相关观念本章小结本章重要概念习题第十二章远期和期货的定价第一节远期价钱和期货价钱的关系一、基本的假定和符号二、远期价钱和期货价钱的关系第二节无收益资产远期合约的定价一、无套利定价法二、现货-远期平价定理三、远期价钱的期限结构第三节支付现金收益资产远期合约的定价一、支付现金收益资产远期合商定价的普通方法二、中临时国债期货的定价第四节支付收益率资产远期合约的定价一、支付收益率资产远期合商定价的普通方法二、外汇远期和期货的定价三、远期利率协议的定价四、远期外汇综合协议的定价第五节期货价钱与现货价钱的关系一、期货价钱和如今的现货价钱的关系二、期货价钱与预期的未来现货价钱的关系本章小结本章重要概念习题第十三章期权的定价第一节期权价钱的特性一、内在价值与时间价值二、期权价钱的影响要素三、期权价钱的上、下限四、提早执行美式期权的合理性五、期权价钱曲线的外形六、看涨期权与看跌期权之间的平价关系第二节期权组合的盈亏散布一、标的资产与期权组合二、差价组合三、差期组合四、对角组合五、混合组合第三节期权定价的实际基础一、弱式效率市场假说与马尔可夫进程二、布朗运动三、证券价钱的变化进程四、伊藤进程和伊腾引理五、证券价钱自然对数变化进程第四节布莱克——舒尔斯期权定价模型一、布莱克——舒尔斯微分方程二、布莱克——舒尔斯期权定价公式三、有收益资产的期权定价公式第四节二叉树期权定价模型一、无收益资产期权的定价二、有收益资产期权的定价本章小结本章重要概念习题第三篇主体行为篇第十四章投资行为第一节投资管理一、投资管理的基本概念和基本步骤二、投资管理组织方式三、证券组合的修正四、经理——客户关系维护第二节投资决策进程一、资产组合目的二、限制要素三、资产配置第三节积极的投资管理实际一、消极管理与积极管理二、积极管理的优势三、积极投资管理的目的四、证券选择的特雷纳-布莱克模型概述五、市场机遇选择六、多要素模型与积极的投资管理第三节投资业绩评价一、投资收益的测算二、投资业绩平谷的传统实际三、资产组分解分变化的业绩评价目的四、业绩贡献剖析五、对投资业绩评价的评价第四节国际环境下的投资一、投资的国际分散化二、国际投资的风险和收益三、消极与积极的跨国投资四、世界资本市场的平衡本章小结本章重要概念习题第十五章套期保值行为第一节套期保值的基本原理一、套期保值的定义和原理二、套期保值的目的三、套期保值的效率第二节基于远期的套期保值一、基于远期利率协议的套期保值二、基于直接远期外集合约的套期保值三、基于远期外汇综合协议的套期保值第三节基于期货的套期保值一、基差风险二、合约的选择三、套期比率确实定四、滚动的套期保值五、久期与套期保值第四节基于期权的套期保值一、Delta与套期保值二、Theta与套期保值三、Gamma与套期保值四、Vega与套期保值五、RHO与套期保值六、买卖费用与套期保值第五节基于互换的套期保值一、负债方的套期保值二、资产方的套期保值本章小结本章重要概念习题第十六章套利行为第一节套利的基本原理一、空间套利二、时间套利三、工具套利四、风险套利五、税收套利第二节套利实例一、基于远期和期货合约的套利二、基于期权的套利第三节套利的局限性一、噪音买卖风险二、完美替代品的缺乏本章小结本章重要概念习题第十七章金融市场监管第一节金融市场监管概论一、监管与金融监管二、金融监管的主体三、金融监管的对象与范围四、金融监管的目的五、金融监管的工具和监管原那么六、金融监管体系第二节金融监管实际依据一、经济学关于监管的实际二、金融产品的特性三、金融业的特殊性与金融监管第三节证券市场监管的基本内容一、证券监管导论二、证券监管体制三、证券市场监管法规体系四、证券市场监管机制五、证券发行监管六、证券市场买卖监管七、证券商监管本章小结本章重要概念习题附录规范正态散布累积概率函数表参考文献第一章金融市场概论在现代经济系统中，有三类重要的市场对经济的运转起着主导作用，这就是要素市场、产品市场和金融市场。
金融市场基础知识
金融市场基础知识金融市场基础知识:一、金融市场的定义1. 金融市场是指由国家及其他机构发行的金融工具和融资活动构成的一个广泛的市场。
2. 金融市场涵盖从货币市场、债券市场、股票市场到商业票据市场等等各种金融工具的购买与销售活动。
二、金融市场的特点1. 金融市场具有流动性――即，市场中的投资者可以随时以现金买进或卖出各种金融资产，并可以在资产价格变动时方便变现；2. 金融市场起到对资源的配置作用――即，投资者可在不同投资目标上调配资金，以实现资源有效分配；3. 金融市场具有投融资作用――即，投资者可以通过投资行为获取收益，融资者则可以以资产抵押获取资金；4. 金融市场起到稳定价格作用――即，金融市场可以平衡供求关系，以维持资产价格的稳定。
三、常用金融衍生品1. 期权：期权即交易两方在期权合约中约定的看涨期权或看跌期权投资者可以根据研判，选择以低成本介入，但收益杠杆较高；2. 期货：期货是双方在期货合约中约定的买卖货品、服务或财产，在一定时期，双方约定价格交割。
期货者一般确定一定时期，只能以市场未来价格进行买卖，可以赚取价差；3. 商业票据：商业票据是双方债权关系的法律文件，买方和卖方在票据中明确关联权利义务，是买卖双方解决经济纠纷的有效凭证。
4. 部分国家特有衍生品：例如美国的抵押贷款证券（MBS）、中国的企业债券等等。
四、金融市场的环节及功能1. 发债人：发债人是指发行金融工具的机构，主要是国家及企业，发行金融工具是以其自身最大资产为抵押，以融资或借贷的方式为投资者提供投资渠道；2. 投资者：投资者是以投资行为获取收益的方；3. 债券发行机构：债券发行机构负责发行各种金融工具，对发行工具进行评级和发行营销；4. 中介机构：中介机构是指金融市场的运行者，它是投资者投资的主要方式，代表投资者买卖金融工具；5. 法律监管环节：金融市场受到法律严格监督，市场主体必须按照国家有关规定开展业务；6. 信息发布环节：金融市场受监管对公开发布，金融工具的价格和信息的发布，及其他可能影响投资的因素的发布，都有必要的法律要求。
金融市场基础知识
金融市场基础知识1. 什么是金融市场金融市场是指进行金融交易的场所和机构。
在金融市场上，各种金融工具（如股票、债券、期货等）可以被交易、定价和转让。
2. 金融市场的分类金融市场可以分为三大类：资本市场、货币市场和衍生品市场。
- 资本市场：用于长期融资的市场，包括股票市场和债券市场。
- 货币市场：用于短期借贷和融资的市场，包括银行间市场和短期债券市场。
- 衍生品市场：用于交易金融衍生品（如期货、期权）的市场。
3. 金融市场参与者金融市场涉及各种参与者，包括个人投资者、机构投资者和金融机构。
- 个人投资者：个体投资者以个人名义参与金融市场，可以通过证券账户购买和交易金融工具。
- 机构投资者：基金、保险公司、养老基金等机构以集体名义参与金融市场，代表大量投资者进行投资。
- 金融机构：银行、证券公司等金融机构作为市场的中介和服务提供者，为投资者提供融资、交易和咨询服务。
4. 金融市场交易方式金融市场的交易方式多种多样，可以分为两大类：场内交易和场外交易。
- 场内交易：指在交易所内进行的交易，如股票交易所、商品交易所等。
场内交易有规范化的交易流程和交易规则。
- 场外交易：指在交易所之外进行的交易，如柜台交易、场外期权等。
场外交易相对较灵活，交易规则相对较少。
5. 金融市场的功能金融市场具有多种功能，包括资金配置、风险管理、价格发现和信息传递等。
- 资金配置：金融市场通过将资金从储户转向资金需求者，实现社会资源的有效配置。
- 风险管理：金融市场提供衍生品交易和风险对冲工具，帮助投资者进行风险的分散和管理。
- 价格发现：金融市场通过供求关系和交易活动，决定金融工具的价格，实现市场价格的公开和透明。
- 信息传递：金融市场通过研究报告、公告披露等信息传递机制，向投资者提供有关公司和市场的信息。
6. 金融市场的监管为了维护金融市场的秩序和稳定，各国都设立了金融市场的监管机构，负责监督金融交易和市场参与者的行为。
- 监管机构可以制定政策、规则和监管措施，以确保市场公平、透明和有序。
《金融市场基础知识》课件
通过本PPT课件，了解金融市场的定义、分类以及参与者角色，掌握金融市场 的基本运作原理和主要产品、交易方式。还将深入讨论金融市场的风险、监 管、发展趋势以及总结与展望。
金融市场的定义与分类
金融市场是指各类金融资产进行买卖和交易的场所，包括股票市场、债券市场、外汇市场和期货市场等。
外汇
外汇市场指不同国家货币的兑换市场，也是投机ห้องสมุดไป่ตู้ 易的重要场所。
期货
期货是标的资产的合约，期货市场上进行期货买卖 和交割。
金融市场的风险与监管
1 市场风险
金融市场存在价格波动和投资风险，投资者需注意风险管理。
2 监管机构
监管机构制定规则，监督市场运作，维护市场秩序和投资者权益。
3 合规与风控
金融机构应建立合规风控体系，防范风险和遵守监管要求。
金融市场中的参与者与角色
投资者
包括个人投资者和机构投资者，他们通过金融 市场进行资金的配置与交易。
监管机构
负责监督和管理金融市场，保护投资者的利益 和维护市场秩序。
金融机构
如商业银行、证券公司，提供金融服务，促进 金融市场的运作。
发行机构
负责发行金融产品，如股票的上市公司、债券 的发行机构。
金融市场的基本运作原理
金融市场的发展与趋势
1
科技创新
科技的发展将推动金融市场的创新，如区块链、人工智能等。
2
国际化发展
金融市场将越来越全球化，跨国业务和合作将增加。
3
可持续金融
可持续金融的概念受到越来越多的关注，将成为金融市场的发展趋势。
总结与展望
《金融市场基础知识》PPT课件帮助你了解金融市场的定义、参与者和基本原理。还介绍了金融市场的主要产 品、交易方式、风险监管和发展趋势。持续学习和跟踪金融市场的变化将使你成为金融领域的专业人士。
金融市场基础知识
金融市场基础知识第一章金融市场体系 .第一节全球金融体系一、金融市场的概念.金融市场是指以金融资产为交易对象,是一种交易机制及其关系的总和,以金融资产的供给方和需求方为交易主体.广义定义：实现货币借贷和资金融通、办理各种票据和有价证券交易活动的市场.完善定义：交易金融资产并确定金融资产价格的一种机制.二、金融市场的分类< 一>.按交易标的物划分分为货币市场、资本市场、外汇市场、金融衍生品市场、保险市场、黄金市场及其他投资品市场.货币市场有：同业拆借市场、票据市场、回购市场、货币市场基金货币市场又称"短期金融市场""短期资金市场",是指融资期限在一年及一年以下的金融市场.主要有以下：<1>同业拆借市场亦称"同业拆放市场",是指金融机构之间以货币借贷方式进行短期资金融通活动的市场.同业拆借市场最早出现于美国,其形成的根本原因在于法定存款准备金制度的实施.<2>票据市场指的是在商品交易和资金往来过程中产生的以汇票、本票和支票的发行、担保、承兑、贴现、转贴现、再贴现来实现短期资金融通的市场.<3>回购市场指通过回购协议进行短期资金融通交易的市场.回购是指资金融人方在出售证券时,与证券的购买商签订协议,约定在一定期限后按约定的价格购回所卖证券,从而获得即时可用资金的一种交易行为.在银行间债券市场上回购业务可以分为质押式回购业务、买断式回购业务和开放式回购业务三种类型.<4>货币市场基金<简称"MMF">是指投资于货币市场上短期<一年以内,平均期限120天>有价证券的一种投资基金.2．资本市场：股票市场、债券市场、基金市场资本市场亦称"长期金融市场""长期资金市场",是指期限在一年以上的各种资金借贷和证券交易的场所.主要包括股票市场、债券市场和基金市场等.<1>股票市场是股票发行和流通的市场,也可以说是指对已经发行的股票进行转让、买卖和流通的市场,包括交易所市场和场外交易市场两部分.<2>债券市场是发行和买卖债券的场所.<3>投资基金是一种利益共享、风险共担的集合投资制度,即通过向社会公开发行一种凭证来筹集资金,并将资金用于证券投资.3．外汇市场外汇市场是指经营外币和以外币计价的票据等有价证券买卖的市场.4．金融衍生品市场金融衍生品是指以杠杆或信用交易为特征,在传统金融产品<货币、债券、股票等>的基础上派生出来的,具有新价值的金融工具,如期货、期权、互换及远期等.5．保险市场保险市场是指保险商品交换关系的总和,或是保险商品供给与需求关系的总和.它既可以是固定的交易场所,如保险交易所,也可以是所有实现保险商品让渡的交换关系的总和.6．黄金市场黄金市场是指专门经营黄金买卖的金融市场.目前,世界上最主要的黄金市场在伦敦、苏黎世、纽约、中国香港等地.<二>按交易对象是否新发行划分按交易对象是否新发行,金融市场可以分为发行市场和流通市场.<1>发行市场.发行市场也称一级市场、初级市场,是新证券发行的市场.<2>流通市场.流通市场也称二级市场、次级市场,是已经发行、处在流通中的证券的买卖市场.二级市场的交易可以在场内市场完成,也可以在场外市场完成.场内交易市场,又称证券交易所市场或集中交易市场,是指由证券交易所组织的集中交易市场.场外交易市场,又称柜台交易市场、店头交易市场,是指在证券交易所外进行证券买卖的市场.它主要由柜台交易市场、第三市场、第四市场组成.<三>根据融资方式划分根据融资方式不同,金融市场可以分为直接融资市场和间接融资市场.<1>直接融资市场.直接融资亦称"直接金融",是指没有金融中介机构介入的资金融通方式.<2>间接融资市场.间接融资是直接融资的对称,亦称"间接金融",是指拥有暂时闲置货币资金的单位通过存款的形式,或者购买银行、信托、保险等金融机构发行的有价证券,将其暂时闲置的资金先行提供给这些金融中介机构,然后再由这些金融机构以贷款、贴现等形式,或通过购买需要资金的单位发行的有价证券,把资金提供给这些单位使用,从而实现资金融通的过程.<四>按地域范围划分按金融市场地域范围不同,可将其分为国际金融市场和国内金融市场.<1>国际金融市场.国际金融市场指从事各种国际金融业务活动的场所.此种活动包括居民与非居民之间或非居民与非居民之间.<2>国内金融市场.国内金融市场指本国居民之间发生金融关系的场所,仅限于有居民身份的法人和自然人参加,经营活动一般只涉及本国货币,既包括全国性的以本币<在我国就是人民币>计值的金融交易,也包括地方性金融交易.<五>按经营场所划分按是否存在固定的经营场所,金融市场可分为有形金融市场和无形金融市场.<1>有形金融市场.有形金融市场是指有固定场所和操作设施的金融市场.<2>无形金融市场.无形金融市场是指以营运网络形式存在的市场,通过电子电讯手段达成交易.<六>按交割期限划分按金额工具交割期限不同,可将金融市场分为金融现货市场和金融期货市场.<1>金融现货市场.金融现货市场是指融资活动成交后立即付款交割的市场.<2>金融期货市场.金融期货市场是指投融活动成交后按合约规定在指定日期付款交割的市场.<七>根据交易对象的交割方式划分根据交易对象的交割方式不同,金融市场可分为即期交易市场和远期交易市场.<1>即期交易市场.即期交易市场是指约定在交易完成几个工作日内办理资产交割的金融市场.<2>远期交易市场.远期市场是指进行远期合约交易的市场,交易双方按约定条件在未来某一日期交割金融资产的金融市场.<八>根据交易对象是否依赖其他金融工具划分根据交易对象是否依赖其他金融工具,金融市场分为原生金融市场和衍生金融市场.<1>原生金融市场.原生金融市场是指交易原生金融工具的市场.如股票市场、基金市场、债券市场等.<2>衍生金融市场.衍生金融市场是指交易衍生金融工具的市场.如期权市场、期货市场、远期市场、互换市场等.<九>根据价格形成机制划分根据价格形成机制不同,金融市场分为竞价市场和议价市场.<1>竞价市场.竞价市场又称公开市场,是指金融资产交易价格通过多家买方和卖方公开竞价形成的市场.<2>议价市场.议价市场是指金融资产交易价格通过买卖双方协商形成的市场.三、影响金融市场的主要因素一般来说,影响金融市场发展的因素是多方面的,但最为重要的则是以下四个方面：<1>经济因素.影响金融市场的经济因素具体包括经济环境的变化、放松管制与加强管制两种经济哲学的交替、世界货币制度的影响.<2>法律因素.<3>市场因素.<4>技术因素.四、金融市场的特点金融市场的特点可概括为以下内容：<1>金融市场以货币和资金、其他金融工具为交易对象.<2>金融市场具有价格的一致性,利率在市场机制作用下趋向一致.<3>金融市场可以是有形市场,也可以是无形市场,且金融交易活动在有形和无形的交易平台集中进行.<4>金融市场是一个自由竞争市场.<5>金融市场的非物质化.这种非物质化首先表现为股票等证券的转手并不涉及发行企业相应份额资产的变动；其次,即使在"纸张"上,金融资产的交易也不一定发生实物的转手,它常常表现为结算和保管中心有关双方账户上的证券数量和现金储备额的变动.<6>金融市场交易之间不是单纯的买卖关系,更主要的是借贷关系,体现了资金所有权和使用权相分离的原则.<7>现代金融市场是信息市场.由于金融市场的核心内容——金融产品交易可以抽象掉其硬的物质方面的限制,所以金融市场的"软"的方面,即信息方面就显得特别重要.五、金融市场的功能<一>资本积累<聚敛功能>金融市场的积累功能是指金融市场引导众多分散的小额资金汇聚成可以投入社会再生产的资金集合的功能.在这里,金融市场起着资金"蓄水池"的作用.金融市场之所以具有资金的积聚功能：一是由于金融市场创造了金融资产的流动性；二是由于金融市场上多样化的融资工具为资金供应者的资金寻求合适的投资手段找到了出路.<二>资源配置<配置功能>金融市场的配置功能表现在三个方面：资源配置、财富再分配和风险再分配.<1>资源配置.金融市场通过将资源从低效率利用的部门转移到高效率的部门,从而使一个社会的经济资源能最有效地配置在效率最高或效用最大的用途上,实现稀缺资源的合理配置和有效利用.一般地说,资金总是流向最有发展潜力,能够为投资者带来最大利益的部门和企业,这样,通过金融市场的作用,有限的资源就能够得到合理的利用.<2>财富再分配.财富是各经济单位持有的全部资产的总价值.政府、企业及个人通过持有金融资产的方式来持有的财富,在金融市场上的金融资产价格发生波动时,其财富的持有数量也会发生变化,一部分人的财富量随金融资产价格的升高而增加,另一部分人则由于其持有的金融资产价格下跌而减少.这样,社会财富就通过金融市场价格的波动实现了财富的再分配.<3>风险再分配.利用各种金融工具,厌恶金融风险较高程度的人可以把风险转嫁给厌恶风险程度较低的人,从而实现风险的再分配.<三>调节经济<调节功能>调节功能是指金融市场对宏观经济的调节作用.金融市场一边连着储蓄者,另一边连着投资者,金融市场的运行机制通过对储蓄者和投资者的影响而发挥着调节宏观经济的作用.<1>直接调节.金融市场通过其特有的引导资本,形成及合理配置的机制首先对微观经济部门产生影响,进而影响到宏观经济活动的一种有效的自发调节机制.<2>间接调节.金融市场的存在及发展,为政府实施对宏观经济活动的间接调控创造了条件.货币政策属于调节宏观经济活动的重要宏观经济政策,其具体的调控工具有存款准备金政策、再贴现政策、公开市场操作等,这些政策的实施都以金融市场的存在、金融部门及企业成为金融市场的主体为前提.金融市场既提供货币政策操作的场所,也提供实施货币政策的决策信息.此外,财政政策的实施也越来越离不开金融市场,政府通过国债的发行及运用等方式对各经济主体的行为加以引导和调节,并提供中央银行进行公开市场操作的手段,也对宏观经济活动产生着巨大的影响.<四>反映经济<反映功能>金融市场历来被称为国民经济的"晴雨表"和"气象台",是公认的国民经济信号系统.这实际上就是金融市场反映功能的写照.金融市场的反映功能表现在如下几个方面：<1>金融市场首先是反映微观经济运行状况的指示器.由于证券买卖大部分都在证券交易所进行,人们可以随时通过这个有形的市场了解到各种上市证券的交易行情,并据以判断投资机会.<2>金融市场交易直接和间接地反映国家货币供应量的变动.金融市场所反馈的宏观经济运行方面的信息,有利于政府部门及时制定和调整宏观经济政策.<3>金融市场有大量专门人员长期从事商情研究和分析,并且他们每日与各类工商业直接接触,能了解企业的发展动态.<4>金融市场有着广泛而及时地收集和传播信息的通信网络,整个世界的金融市场已联成一体,四通八达,从而使人们可以及时了解世界经济发展变化的情况.六、非证券金融市场证券市场指的是所有证券发行和交易的场所,非证券金融市场则是指除了证券以外其他金融工具发行和交易的场所.非证券金融市场包括股权投资市场、信托市场、融资租赁市场等.<一>股权投资市场股权投资指通过投资取得被投资单位的股份,即企业<或者个人>购买的其他企业<准备上市、未上市公司>的股票或以货币资金、无形资产和其他实物资产直接投资于其他单位,最终目的是获得较大的经济利益,这种经济利益可以通过分得利润或股利获取,也可以通过其他方式取得.股权投资市场,即实现上述交易过程的市场.<二>信托市场信托投资是金融信托投资机构用自有资金及组织的资金进行的投资.现代信托的形成,标志着以自然人为受托人的民事信托向以法人为受托人的商业性信托的转变.当信托成为一种商业行为后,特别是其特殊的制度优势成为金融业的重要组成部分后,信托这种服务方式的需求和供给的总和就形成了信托市场；也可以说信托服务业实现其价值的领域即为信托市场.信托市场与资本市场、货币市场、保险市场一起构成了现代金融市场.信托市场的主体即为信托当事人.信托当事人包括信托委托人、受托人和受益人.受益人和委托人可以是同一人,也可以不是同一人；受托人可以是受益人,但不得是同一信托的唯一受益人.上述三者关系既是一种经济关系,又是一种法律关系,共同构成了信托市场的主体.<三>融资租赁市场融资租赁又称设备租赁或现代租赁,是指实质上转移与资产所有权有关的全部或绝大部分风险和报酬的租赁.融资租赁资产的所有权最终可以转移,也可以不转移.七、全球金融市场的形成及发展趋势<一>全球金融市场的一体化趋势由于电子计算机技术与卫星通信的应用,分散在世界各地的金融市场已紧密地联系在一起,全球性资金调拨和资金融通可在几秒钟之内迅速完成.另外,随着跨国银行的空前发展,国际金融中心已不限于少数发达国家金融市场,而是向全世界扩展.这样,各个金融市场和金融机构便形成了一个全时区、全方位的一体化全球金融市场.这是全球金融市场一体化的重要表现.全球金融市场一体化的另一个表现是金融资产交易的全球化.金融资产交易的全球化是指交易的参加者不受国籍的限制,表明金融资产面值的货币也不受任何限制.<二>全球金融市场的证券化趋势形成金融市场证券化趋势的主要原因是：<1>在债务危机的影响下,国际银行贷款收缩了,促使筹资者纷纷转向证券市场.<2>发达国家从20世纪70年代末以来实行金融自由化政策,开放证券市场并鼓励其发展.<3>金融市场广泛采用电子计算机和通信技术,使市场能处理更大量的交易,更迅速、广泛地传送信息,对新情况迅速作出反应,设计新的交易程序,并把不同时区的市场连续起来,这为证券市场的繁荣提供了技术基础.<4>一系列新金融工具的出现,也促进了证券市场的繁荣.<三>金融创新的趋势狭义的金融创新是指金融工具和金融业务的创新；广义的金融创新则指涉及金融各个方面<金融工具、金融业务、金融机构和金融市场>的、全面的创新.八、国际资金流动方式国际资本流动是指资本在国际问转移,或者说,资本在不同国家或地区之间作单向、双向或多向流动.国际资本流动具体包括贷款、援助、输出、输入、投资、债务的增加、债权的取得、利息收支、买方信贷、卖方信贷、外汇买卖、证券发行与流通等等.国际资本流动按照不同的标准可以划分为不同类型.(一)按资本的使用期限长短划分按资本的使用期限长短,可将其分为长期资本流动和短期资本流动两大类.1．长期资本流动长期资本流动是指使用期限在一年以上或未规定使用期限的资本流动.它包括国际直接投资、国际证券投资和国际贷款三种主要方式.<1>国际直接投资.国际直接投资是指一国的自然人、法人或其他经济组织单独或共同出资,在其他国家的境内创立新企业,或增加资本扩展原有企业,或收购现有企业,并且拥有有效管理控制权的投资行为.国际直接投资一般有五种方式：①在国外创办新企业,包括创办独资企业、设立跨国公司分支机构及子公司.②与东道国或其他国家共同投资,合作建立合营企业.③投资者直接收购现有的外国企业.④购买外国企业股票,取得一定比例以上的股权.⑤以投资者在国外企业投资所获利润作为资本,对该企业进行再投资.<2>国际证券投资.国际证券投资亦称"国际间接投资",是指在国际债券市场购买中长期债券,或在外国股票市场上购买企业股票的一种投资活动.国际证券投资与国际直接投资的区别主要表现在：证券投资者只能获取债券、股票回报的股息和红利,对所投资企业无实际控制和管理权.<3>国际贷款.国际贷款是指一国<数国>政府、国际金融组织或国际银行对非居民<包括外国政府、银行、企业等>所进行的期限为一年以上的放款活动.它主要包括政府贷款、国际金融机构贷款、国际银行贷款.2．短期资本流动短期资本流动是指期限为一年或一年以内的资本流动.它主要包括如下四类：<1>贸易资本流动.贸易资本流动是指由国际贸易引起的货币资金在国际间的融通和结算,是最为传统的国际资本流动形式.<2>银行资金流动.银行资本流动是指各国外汇专业银行之间由于调拨资金而引起的资本国际转移.<3>保值性资本流动.保值性资本流动又称为"资本外逃",是指短期资本的持有者为了使资本不遭受损失而在国与国之间调动资本所引起的资本国际转移.保值性资本流动产生的原因主要有国内政治动荡、经济状况恶化、加强外汇管制和颁布新的税法、国际收支发生持续性的逆差等.<4>投机性资本流动.投机性资本流动是指投机者利用国际金融市场上利率差别或汇率差别来谋取利润所引起的资本国际流动.<二>按照资本跨国界流动的方向划分按照资本跨国界流动的方向,国际资本流动可以分为资本流人和资本流出.1．资本流入资本流入是指外国资本流入本国,即本国资本输入,其主要表现为：①外国在本国的资产增加.②外国对本国的负债减少.③本国对外国的债务增加.④本国在外国的资产减少.2．资本流出资本流出指本国资本流到外国,即本国资本输出.其主要表现为：①外国在本国的资产减少.②外国对本国的债务增加.③本国对外国的债务减少.④本国在外国的资产增加.九、全球金融体系的主要参与者全球金融体系主要是指金融体系在国际间的存在和金融资本流动的形式的总括,包括零售业务为主的银行、批发业务为主的银行、投资银行在中国也叫证券公司>、保险公司、基金、私人银行等.金融市场的参加者是指参与金融市场的交易活动而形成证券买卖双方的单位,包括：<1>政府部门.政府部门通过发行债券筹集资金.<2>工商企业.工商企业既可能是筹资者,也可能是资金供应者.<3>金融机构.金融机构是金融市场最重要的参与者,主要有存款性金融机构、非存款性金融机构、中央银行等.<4>个人.个人是市场上的资金供应者.十、金融危机的教训<一>金融危机的定义金融危机指的是金融资产、金融机构或金融市场的危机,具体表现为金融资产价格大幅下跌或金融机构倒闭、濒临倒闭或某个金融市场暴跌等.由于金融资产的流动性非常强,因此,金融危机的国际性非常强.金融危机的导火索可以是任何国家的金融产品、金融市场或金融机构等.(二)金融危机的分类与特征金融危机可以分为货币危机、债务危机、银行危机、次贷危机等类型.金融危机越来越呈现出多种形式混合的趋势.金融危机的特征包括：<1>人们预期经济未来将更加悲观.<2>整个区域内货币币值出现较大幅度贬值.<3>经济总量与经济规模出现较大幅度的缩减,经济增长受到打击.<4>企业大量倒闭,失业率提高,社会经济萧条.<5>有时候甚至伴随着社会动荡或国家政治层面的动荡.<三>金融危机的启示针对金融危机,新一代的经济思维须在以下四个基本维度上创新：<1>必须建立最基本的社会福利框架,废除泛福利化体制.<2>必须在完善的、独立透明的法治基础之上建立政府对金融市场的有效监管体制.<3>必须大力推进生产领域的市场化,鼓励实业投资.<4>周期性调整经济体系结构.第二节中国的金融体系一、新中国成立以来我国金融市场的演变历史<一>1949—1978年期间的金融市场1949年5月5日中国人民银行发出收兑旧币通令,收兑各解放区货币,到新中国成立时,各解放区的旧币已经基本收回,货币发行流通已经基本统一于人民币,标志着一个崭新的系统货币体系形成."一五,,期间,为了解决资金不足问题,银行立足于开展各种业务以广泛吸收资金.1954—1955年,中国人民银行、商业部、财政部协商,统一清理了国营工业之间,以及国营工业与其他国营企业之间的贷款,贷款与资金往来一律通过中国银行办理,到"一五"计划末,一切信用统一于国家银行的目的已经实现."大跃进,,时期,金融市场出现了混乱的局面,经济盲目发展,制度多变,权力盲目下放,信用控制失败,出现许多失误.为。
金融市场基础知识第一章
第一章第一节 金融市场概述金融市场的概念金融市场是指以金融资产为交易对象，以金融资产为交易对象，以金融资产的供给方和需求方为交易主体形成的交易机制及其关系的总和含义1.金融市场是进行金融资产交易的场所2.金融市场反映了金融资产的供给者与需求者之间的供求关系，揭示了资金的归集与传递过程3.金融市场包含金融资产交易过程中所产生的各种运行机制，其中最主要的是价格机制证券市场是指股票、债券、投资基金等有价证券发行和交易的场所产生1.得益于社会化大生产和商品经济的发展2.得益于股份制的发展3.得益于信用制度的发展分类上市公司类型根据所服务的上市公司类型，证券市场可分为全球性市场、全国性市场、区域性市场等上市公司规模根据上市公司的规模、监管要求等差异，可分为主板市场、二板市场（创业板或高新科技版）和三板市场市场根据市场的集中程度，证券市场可分为集中交易市场（交易所市场）和场外市场等对外开放1.在国际资本市场募集资金2.开放国内资本市场3.有条件地开放境内企业和个投资境外资本市场4.对我国香港特别行政区和澳门特别行政区的开放功能1.筹资——投资功能2.资本定价功能3.资本配置功能特征1.证券市场是价值直接交换的场所2.证券市场是财产权利直接交换的场所3.证券市场是风险直接交换的场所金融市场的分类按金融资产到期期限划分按照金融资产到期期限划分为货币市场和资本市场。
或者按照金融市场交易标的物划分为货币市场、资本市场、外汇市场、金融衍生品市场、保险市场、黄金市场及其他投资品市场货币市场货币市场又称“短期金融市场”“短期资金市场”，是指融资期限在一年及一年以下的金融市场同业拆借市场亦称“同业拆放市场”，是指金融机构之间以货币借贷方式进行短期资金金融活动的市场特点1.同业拆借市场对进入市场的主体有严格限制，必须是金融机构或指定的某类金融机构才允许进场交易2.融资期限较短，拆借资金的期限多为一日或几日，最长不超过一年3.交易手段先进，手续简便，成交迅捷4.交易的无担保性，是一种信用交易5.市场的拆借利率由供求双方协商好议定6.免交存款准备金票据市场指的是在商品交易和资金往来过程中产生的，以汇票、本票和支票的发行、担保、承兑、贴现、转贴现、再贴现来实现短期资金融通的市场优点对于发行者而言，商业票据融资较银行短期借款的优点：1.获取资金的成本较低2.筹集资金的灵活性较强3.有利于提高发行公司的信誉特点1.发行成本较低2.采用信用发行的方式3.可以提高发行企业的信誉4.可以足额运用资金5.对利率的变动反应灵敏6.一级市场发行量大而二级市场很弱回购协议市场化指通过回购协议进行短期资金融通交易的市场。
金融市场基础知识pdf
金融市场基础知识pdf金融市场基础知识PDF文档摘要：金融市场是一种经济机制，为资金在各类金融工具和交易中进行配置和流动提供了平台。
金融市场涉及多个方面的知识，包括金融产品、交易方式以及市场参与者等。
本文档将详细介绍金融市场的基础知识，以帮助读者更好地了解这一领域。
第一部分：金融市场概述一、金融市场定义和功能金融市场的定义以及它所提供的各种功能，包括资金融通、风险管理、信息传递等。
二、金融市场分类将金融市场按不同标准进行分类，如参与主体、交易方式、产品类型等。
三、金融市场参与者介绍金融市场中的各类参与者，包括个人投资者、机构投资者、证券公司、银行等。
第二部分：金融产品与交易方式一、金融产品介绍金融市场中常见的金融产品，包括股票、债券、期货、期权和外汇等。
二、交易方式介绍金融市场中的常见交易方式，如场内交易和场外交易等。
三、金融市场指数解释金融市场指数的概念和作用，如股票市场中的指数、债券市场中的指数等。
第三部分：金融市场运行机制一、信息传递机制介绍金融市场中的信息传递过程，包括信息获取、信息发布和信息利用等。
二、定价机制解释金融市场中的定价机制，包括供求关系、市场竞争和市场预期等对价格的影响。
三、风险管理讨论金融市场中的风险管理，包括风险的类型、风险管理工具和风险避险策略等。
第四部分：金融市场监管一、金融市场监管机构介绍金融市场监管的机构和职责，包括中央银行、证监会等。
二、金融市场监管制度解释金融市场监管制度，包括法律法规、交易规则和监管措施等。
三、金融市场失灵讨论金融市场失灵的原因和影响，以及相关的监管手段和措施。
结论：金融市场是现代经济中不可或缺的一部分，它为资金配置和流动提供了重要的平台。
通过本文档的学习，读者将对金融市场的基础知识有更深入的了解，能够更好地理解金融市场的运作机制和参与方式。
此外，了解金融市场监管的相关知识也将对个人投资者和机构投资者在金融市场中做出明智的决策起到积极的作用。
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第二部分金融市场基础知识目录第一章金融市场系统 (10)第一节全世界金融系统 (10)第二节中国的金融系统 (10)第三节中国多层次资本市场 (10)第二章证券市场主体 (10)第一节证券刊行人 (11)第二节证券投资者 (11)第三节中介机构 (11)第四节自律性组织 (11)第五节看管机构 (12)第三章股票市场 (12)第一节股票....................................................................12第二节股票刊行..............................................................12第三节股票交易..............................................................13第四章债券市场..............................................................13第一节债券....................................................................13第二节债券的刊行与承销14第三节债券的交易 (14)第五章证券投资基金与衍生工具 (14)第一节证券投资基金 (14)第二节衍生工具..............................................................15第六章金融风险管理 (15)第一节风险概括..............................................................16第二节风险管理................................................................16第一章金融市场系统第一节全世界金融系统掌握金融市场的观点；熟习金融市场的分类；认识影响金融市场的主要因素；熟习金融市场的特点；掌握金融市场的功能。
熟习非证券金融市场的观点，认识非证券金融市场的分类（股权投资市场、信托市场、融资租借市场等）。
认识全世界金融市场的形成及发展趋向；认识国际资本流动方式；熟习全世界金融系统的主要参加者；认识金融危机的教训。
第二节中国的金融系统认识建国以来我国金融市场的演变历史；熟习我国金融市场的发显现状；认识影响我国金融市场运转的主要因素。
认识银行业、证券业、保险业、信托业的有关状况；熟习我国金融市场“一行三会” 的看管架构。
认识中央银行主要职能；熟习存款准备金制度与钱币乘数的观点；掌握钱币政策的观点、举措及目标；掌握钱币政策工具的观点及作用原理；认识钱币政策的传导体制。
第三节中国多层次资本市场掌握资本市场的分层特征；掌握多层次资本市场的主要内容与构造特色。
熟习中国多层次资本市场建设的现状与发展趋向；熟习场内市场的定义、特色和功能；熟习场外市场的定义、特色和功能；熟习主板、中小板、创业板的观点、上市公司的种类和管理规定；熟习全国中小公司股份转让系统的挂牌公司的种类和管理规定；熟习私募基金市场、地区股权市场、券商柜台市场、机构间私募产品报价与服务系统的观点与特色。
第二章证券市场主体第一节证券刊行人掌握证券市场融资活动的观点、方式及特色；掌握直接融资的观点、特色和分类；熟习直接融资与间接融资的差别。
掌握证券刊行人的观点和分类；熟习政府和政府机构直接融资的方式及特色；熟习公司（公司）直接融资的方式及特色；掌握金融机构直接融资的特色；熟习直接融资对金融市场的影响。
第二节证券投资者掌握证券市场投资者的观点、特色及分类；认识我国证券市场投资者构造及演化。
掌握机构投资者的观点、特色及分类；熟习机构投资者在金融市场中的作用；熟习政府机构类投资者的观点、特色及分类；掌握金融机构类投资者的观点、特色及分类；熟习合格境外机构投资者、合格境内机构投资者的观点与特色；掌握公司和事业法人类机构投资者的观点与特色；掌握基金类投资者的观点、特色及分类。
掌握个人投资者的观点；熟习个人投资者的风险特色与投资者适合性。
第三节中介机构掌握证券公司的定义；认识我国证券公司的发展历程；掌握我国证券公司的看管束度及详细要求；掌握证券公司主要业务的种类及内容。
熟习证券服务机构的类型；熟习对律师事务所从事证券法律业务的管理；熟习对注册会计师、会计师事务所从事证券、期货有关业务的管理；熟习对质券、期货投资咨询机构的管理；熟习对资信评级机构从事证券业务的管理；熟习对财产评估机构从事证券、期货业务的管理；掌握对质券金融公司从事转融通业务的管理；熟习证券服务机构的法律责任和市场准入。
第四节自律性组织掌握证券交易所的定义、特色及主要职能；熟习证券交易所的组织形式；认识我国证券交易所的发展历程。
认识证券业协会的性质和主旨；认识证券业协会的历史沿革；熟习证券业协会的职责和自律管理职能；认识证券业协会的机构设置。
熟习证券登记结算公司的建立条件与主要职能；熟习证券登记结算公司的登记结算制度。
掌握证券投资者保护基金的根源、使用、监察管理；熟习中国证券投资者保护基金公司建立的意义和职责。
看管机构熟习证券市场看管的意义和原则、市场看管的目标和手段；掌握我国的证券市场的看管系统；掌握国务院证券监察管理机构及其构成；熟习《证券法》给予证券监察管理机构的职责、权限。
第三章股票市场第一节股票掌握股票的定义、性质、特色和分类；熟习一般股票与优先股票、记名股票与不记名股票、有面额股票与无面额股票的差别和特色；掌握股利政策、股份改动等与股票有关的资本管理观点。
掌握股票票面价值、账面价值、清理价值、内在价值的观点与联系；熟习股票的理讲价钱与市场价钱的观点及惹起股票价钱改动的直接原由；认识影响股票价钱改动的有关因素。
掌握一般股股东的权益和义务；掌握公司利润分派次序、股利分派条件、原则和节余财产分派条件、次序；熟习股东重要决议参加权、财产利润权、节余财产分派权、优先认股权等观点。
熟习优先股的定义、特色；认识刊行或投资优先股的意义；认识优先股票的分类及各样优先股票的含义。
认识我国各样股份的观点；认识我国股票按投资主体性质的分类及观点；认识我国股票按流通受限与否的分类及观点；熟习 A 股、 B 股、 H股、 N股、 S 股、 L 股、红筹股等观点。
认识我国股权分置改革的状况。
第二节股票刊行熟习股票刊行制度的观点；认识我国的股票刊行制度的演变；掌握审批制度、批准制度、注册制度的观点与特色；掌握保荐制度、承销制度的观点；认识股票的无纸化刊行和初始登记制度。
掌握新股公然刊行和非公然刊行的基本条件、一般规定、配股的特别规定、增发的特别规定；熟悉增发的刊行方式、配股的刊行方式。
第三节股票交易掌握证券账户的种类；掌握开立证券账户的基根源则和要求；掌握证券交易原则和交易规则；掌握拜托指令的基本类型；掌握证券交易的竞价原则和竞价方式；认识做市商交易的基本观点与特色；认识融资融券交易的基本观点。
熟习拜托指令的内容；熟习拜托受理的手续和过程；认识证券托管和证券存管的观点；认识我国证券托管束度的内容；认识证券买卖中交易花费的种类；认识股票交易的清理与交收程序；认识股票的非交易过户和担保业务；认识证券拜托的形式；认识拜托指令撤除的条件和程序。
熟习股票价钱指数的观点和功能；认识股票价钱指数的编制步骤和方法；熟习我国主要的股票价格指数；认识国外国家主要股票市场的股票价钱指数。
认识沪港通的观点及构成部分；认识沪港通股票范围及投资额度的有关规定。
第四章债券市场第一节债券掌握债券的定义、票面因素、特色、分类；熟习债券与股票的异同点；熟习影响债券限期和利率的主要因素。
掌握政府债券的定义、性质和特色；掌握中央政府债券的分类；认识我国国债的品种、特色和差别；掌握地方政府债券的观点；熟习地方政府债券的刊行主体、分类方法；认识我国国债与地方政府债券的刊行状况。
掌握金融债券、公司债券和公司债券的定义和分类；认识我国金融债券的品种和管理规定；熟习各样公司债券的含义；认识我国公司债的品种和管理规定；认识我国公司债的管理规定；熟习我国公司债券和公司债券的差别。
掌握中小公司私募债的定义和特色。
掌握国际债券的定义、特色和分类；掌握外国债券和欧洲债券的观点、特色；认识我国国际债券的刊行概略。
第二节债券的刊行与承销掌握我国国债的刊行方式；熟习记账式国债和凭据式国债的承销程序；熟习国债销售的价钱和影响国债销售价钱的因素。
认识财政部代理刊行地方政府债券和地方政府自行发债的异同。
熟习我国金融债券的刊行条件、申报文件、操作要求、登记、托管与兑付的有关规定；认识次级债务的观点、召募方式；认识混淆资本债券的观点、召募方式。
熟习我国公司债券和公司债券刊行的基本条件、召募资本投向和不得再次刊行的情况；认识公司债券和公司债券刊行的条款设计要求。
熟习公司短期融资融券和中期单据的注册规则、承销的组织；熟习中小非金融公司会合单据的特色、刊行规模要求、偿债保障举措、评级要求、投资者保护体制。
熟习证券公司债券的刊行条件与条款设计；认识证券公司次级债券的刊行条件；认识证券公司债券刊行的申报程序、申请文件的内容；熟习证券公司债券的上市与交易的制度安排。
认识国际开发机构人民币债券的刊行与承销的有关规定。
第三节债券的交易掌握债券现券交易、回购交易、远期交易和期货交易的基本观点；熟习债券现券交易、回购交易、远期交易和期货交易的流程和差别；掌握债券报价的主要方式；熟习债券的开户、交易、清理、交收的观点及有关规定；熟习债券登记、托管、兑付及付息的有关规定。
掌握债券评级的定义与内涵；认识债券评级的程序；熟习债券评级的等级标准及主要内容。
认识银行间债券市场的发展状况；认识交易所债券市场的发展状况；熟习银行间债券市场与交易所债券市场的交易方式、托管方式及结算方式；熟习债券市场转托管的定义及条件。
第五章证券投资基金与衍生工具第一节证券投资基金掌握证券投资基金的定义和特色；掌握基金与股票、债券的差别；熟习基金的作用；熟习我国证券投资基金的发展概略；熟习证券投资基金的分类方法；掌握契约型基金与公司型基金、关闭式基金与开放式基金的定义与差别；掌握钱币市场基金管理内容；熟习各种基金的含义；掌握交易所交易的开放式基金的观点、特色；认识ETF和 LOF的异同；认识私募基金的观点、特色；认识我国私募基金的发展概略。
熟习基金份额拥有人的权益与义务；掌握基金管理人的观点、资格、职责、改换条件、业务范围；掌握基金托管人的观点、条件、职责、改换条件；熟习基金当事人之间的关系。
熟习基金的管理费、托管费、交易费、运作费、销售服务费的含义和提取规定；掌握基金财产净值的含义；熟习基金财产估值的观点及估值的基根源则。