【基本知识点三】建设项目财务分析基础数据测算
建设项目财务分析
第三节．建设项目财务指标的计算与分析第三节．建设项目财务指标的计算与分析重点提示：1、对于现金流量图和现金流量的计算要熟练掌握。
考试时如果有用到该知识的考题，即使考题不要求画出现金流量图，建议大家也要画出现金流量图进行计算。
（1）、对六个基本公式要求熟练掌握应用。
这是后面的财务评价，方案经济比较及优化的基础知识。
有时考题会将各系数给出附表，但是要求自己能够独立计算。
（2）、六个公式的相应的现金流量图要能够独立的画出来。
（3）、六个系数的模式为：欲求值/已知值。
例如，已知现值，折算率，期数n，求终值的表示符号为：（F/P，i,n）（4）、六个基本公式的应用前提是：现金流量图必须是：现值发生在0点，终值发生在n点，第一个年金发生在1点，最后一个年金发生在n点。
如果题目给出的年金，现值，终值没有在相应点上，就要通过折算来计算。
（5）、六个基本公式可以联立记忆：通过此公式可以求出F，P，A2、名义利率和有效利率要会计算，在案例中尤其注意考试往往给名义利率，我们要换算成有效利率。
一、现金流量(一)现金流量的概念对于所考察的系统，考察对象在整个期间各时点上实际发生的资金流出或资金流入称为现金流量。
其中，流出系统的资金称为现金流出，流入系统的资金称为现金流入，现金流入与现金流出之差称为净现金流量。
(二)现金流量图进行工程经济分析时，经常需要借助于现金流量图来分析各种现金流量的流向(支出或收入)、数额和发生时间。
所谓现金流量图，就是一种反映经济系统资金运动状态的图式。
(1)以横轴为时间轴，向右延伸表示时间的延续，轴上每一刻度表示一个时间单位，可取年、半年、季或月等；零表示时间序列的起点。
整个横轴又可看成是所考察的“系统”。
(2)相对于时间坐标的垂直箭线代表不同时点的现金流量情况，在横轴上方的箭线表示现金流入，即收益；在横轴的下方的箭线表示现金流出，即费用。
(3)在现金流量图中，箭线长短要能适当体现各时点现金流量数值的差异，并在各箭线上方(或下方)注明其现金流量的数值。
建设工程项目投资的财务分析
建设工程项目投资的财务分析引言建设工程项目是一个涉及大量资金投入和长周期的项目，对于投资者或财务决策者来说，进行财务分析是必不可少的。
本文将通过财务分析的方法和指标，对建设工程项目投资进行深入研究和分析，以帮助投资者做出明智的决策。
1. 项目投资的财务目标在进行财务分析之前，首先需要确定项目投资的财务目标。
不同的项目可能有不同的财务目标，但一般来说，以下几个目标是较为普遍的：•资本保值：保证项目投资的本金不受损失，并获得适当的回报。
•风险抵抗：降低投资风险，并尽可能减小不确定性对项目的影响。
•投资回报率：追求较高的投资回报率，以获取更高的经济利益。
•资金流动性：确保项目能够及时获得资金支持，并有效地运用资金。
2. 财务分析方法和指标财务分析是研究建设工程项目投资的财务状况和运营情况的方法。
下面介绍几种常用的财务分析方法和指标。
2.1 资本预算分析资本预算分析是对项目投资进行全面评估和分析的方法。
其中的关键指标包括：•静态投资回收期（Payback Period）：指项目回收投资所需的时间。
一般来说，回收期越短越好。
•净现值（Net Present Value，NPV）：是将项目投资和预期收入进行现金流量折现计算得出的值。
如果净现值为正，意味着项目回报率高于投资成本，是可行的投资选择。
•内部收益率（Internal Rate of Return，IRR）：指项目的投资回报率。
IRR越高，代表项目收益越高。
•敏感性分析：通过对项目关键参数（如投资金额、销售收入、成本等）进行假设和变动，分析其对项目预期收益的影响。
2.2 财务比率分析财务比率分析是通过对项目的财务数据进行计算和比较，评估项目投资的财务状况和运营能力。
以下是几个常用的财务比率指标：•盈利能力：包括毛利率、净利率等，反映项目的盈利能力和利润水平。
•偿债能力：包括流动比率、速动比率等，用于评估项目在面临债务偿还时的能力。
•运营效率：包括资产周转率、存货周转率等，指标项目资金的使用效率和资产运营效果。
项目基础财务数据测算与评估
政策法规风险的应对措施包括加强政策法规研究、及时调整项目策略、寻求政府支持和优惠 政策等。
04
项目财务可行性分析
项目财务可行性评估方法
净现值法（NPV）
通过将项目未来现金流折现到现值来 评估项目的财务可行性，考虑了资金 的时间价值。
预测未来现金流
收集项目投资、成本、收入、利润等基础 财务数据。
根据项目实际情况和市场环境，预测项目 未来的现金流。
评估财务指标
对比标准进行决策
根据基础财务数据和未来现金流，计算项 目的各项财务指标，如投资回收期、内部 收益率、净现值等。
将计算出的财务指标与行业标准或企业标 准进行对比，判断项目的财务可行性。
项目财务可行性决策建议
如果项目财务指标较差，可以考虑对项目进行调整或 重新评估投资方案。
根据财务可行性分析结果，如果项目具有较好的财务 指标，可以考虑推进项目实施。
在项目实施过程中，应定期进行财务可行性分析，以 确保项目按计划进行。
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内部收益率越高，表明项目的 预期收益越高，投资吸引力越 大。
内部收益率不受现金流时间点 的影响，因此在比较不同项目 时具有优势。
回收期（Payback Period）
回收期：衡量项目需要多长时间才能回收原始投资的时间指标，计算公式为累计现 金流达到原始投资额所需的时间。
回收期越短，表明项目的投资回收速度越快，风险越低。
通过比较项目的投资总额与预期的净 利润，计算出项目的投资回报率。
净利润
在毛利润的基础上，扣除税费后得到 的净利润。
02
项目财务评估指标
财务管理《项目基础财务数据的测算与评估》
认或合同、协议约定的金额计价； （2）从企业外部购入的，按时及支付的金额计价 （3）自行开发的， 按实际支出计价 （4） 接受捐赠的，按所附单据或同类资产市价计价 （5） 商誉只有在合并、接受投资或购入时入账
4. 开办费估算 根据评估项目筹建期间的支出、项目特点及同类项目的
总成本费用估算表
单位: 万元
•28
序号
年份
投产期
达产期
项目
456
7－10
1 外构原材料
2055 3475 4125 4125
2 进口零部件
1087 1208 725 725
3 外构燃料
13 25 27 27
4 外构动力
29 48 58 58
5 工资及福利费
213 228 228 228
6 修理费
•25
2. 分项详细估算法 流动资金＝流动资产－流动负责 流动资产＝应收帐款＋存货＋货币资金 流动负责＝应付帐款 流动资金本年增加额＝本年流动资金－上年流动资金
估算的具体步骤：首先计算各类流动资产和流动负债 的年周转次数，然后再分项估算占用资金额。
（1）周转次数计算 周转次数＝360÷最低周转天数 存货、现金、应收帐款和应付帐款的最低周转天数，
Q＝300 / 2×12％＝18（万元）
Q＝（318＋600 / 2）×12％＝74.16（万元）
Q＝（318＋600＋74.16＋400 / 2）×12％＝143.06（万 元）
建设期借款利息总和＝18＋74.16＋143.06＝235.22（万 元）
•21
3、 无形资产投资估算 我国现行财务会计制度规定，无形资产按照取得时的实
【基本知识点三】建设项目财务分析基础数据测算
【基本知识点三】建设项目财务分析基础数据测算一、务分析财务分析是根据国家现行财税制度和价格体系，在财务效益与费用的估算以及编制财务辅助报表的基础上，分析、计算项目直接发生的财务效益和费用，编制财务报表，计算财务分析指标，考察项目盈利能力、以及清偿能力等财务状况，据以判别项目的可行性。
包括盈利能力分析、偿债能力分析、财务生存能力分析、不确定性分析和风险分析。
二、财务分析步骤（1）选取财务分析的基础数据与参数；（2）估算各期现金流量；（3）编制基本财务报表；（4）计算财务分析指标，进行盈利能力，偿债能力分析，财务生存能力分析；（5）进行不确定性分析；（6）得出评价结论。
三、财务基础数据测算1、财务效益与财务费用◆ 财务效益与财务费用是指项目运营期内企业获得的收入和支出。
主要包括营业收入、成本费用和有关税金。
某些项目可能得到的补贴收入也应计入财务效益。
◆ 财务效益和财务费用估算应遵循“有无对比”的原则，正确识别和估算“有项目”和“无项目”状态的财务效益与财务费用。
◆ 财务效益系指项目实施后所获得的营业收入。
对于适用于增值税的经营性项目，除营业收入外，其可得到的增值税返还也应作为补贴收入计入财务效益；对于非经营性项目，财务效益应包括可获得的各种补贴收入。
项目所支出的费用包括投资、成本费用和税金等。
◆ 在财务效益与财务费用估算中，要分融资前分析还是融资后分析。
通常可首先估算营业收入或建设投资，以下依次是经营成本和流动资金。
计算项目现金流量表，判断是否可行。
当需要继续进行融资后分析时，可在初步融资方案的基础上再进行建设期利息估算，最后完成总成本费用的估算。
2、营业收入及税金的估算（1）营业收入的估算营业收入=产品或服务数量量×单位价格注意：1、年生产量即为年销售量，不考虑库存；2、主副产品（或不同等级产品）的销售收入应全部计入营业收入；3、其他行业提供的不同类型服务收入也应同时计入营业收入。
（2）相关税金的估算A.增值税注意当采用含增值税价格计算销售收入和原材料、燃料动力成本时，利润和利润分配表以及现金流量表中应单列增值税科目；采用不含增值税价格计算时，利润表和利润分配表以及现金流量表中不包括增值税科目。
建设项目财务分析
建设项目财务分析一、项目概述本文将对某建设项目的财务状况进行分析，通过对项目的财务数据进行梳理和解读，掌握项目的盈利能力、偿债能力、运营能力等关键指标，以便为决策提供依据。
二、项目投资分析该建设项目的总投资金额为X万元，其中X%用于土地收购和房屋建筑，X%用于机器设备的购置，X%用于人员招聘与培训，X%用于营销与推广。
项目的资金来源包括自有资金和银行贷款。
三、项目资金回报分析在项目开展过程中，预计会有以下收入和支出：1. 收益预测根据市场调研和营销策略，预计项目将在X年内实现盈利，并获得X万元的净利润。
收益来源包括销售收入、租金收入等。
2. 成本预测项目在开展过程中将涉及到土地购置费用、房屋建筑费用、机器设备购置费用、人员工资、营销费用以及设备维护费用等。
根据市场行情和预算计划，我们预计项目的成本将达到X万元。
基于收益和成本的估算，可以进行项目资金回报分析。
计算出项目的投资回收期、净现值、内部收益率等关键指标，以评估项目的财务可行性和回报情况。
四、项目偿债能力分析偿债能力是评估项目在还款能力方面的表现。
根据项目的经营计划和资金周转情况，计算项目的偿债比率、产权比率等指标，以衡量项目能够按时偿还债务的能力。
五、项目运营能力分析项目运营能力分析主要关注项目的盈利能力和运营效率。
通过计算项目的毛利率、净利率、资产周转率等指标，可以了解到项目的盈利水平和资源利用程度。
六、风险评估与控制为了保证项目的财务稳定和可持续发展，对项目的风险进行评估和控制是非常重要的。
通过制定风险管理措施，对项目存在的潜在风险进行预警和应对，以保证项目运营的安全性和可靠性。
七、结论与建议综合以上分析结果，得出以下结论：1. 建设项目具备良好的投资回报潜力，预计能在X年内实现盈利。
2. 项目的偿债能力较强，能够按时偿还债务。
3. 项目具备较高的运营能力，能够有效利用资源并实现盈利。
4. 针对项目存在的风险，应制定相应的管理措施进行风险预警和应对。
建设项目财务分析
建设项目财务分析一、引言建设项目的财务分析是指对一个建设项目的投资和经营情况进行评估和分析，以确定其财务可行性和投资报酬率。
本文将对一个建设项目进行详细的财务分析，以帮助投资者做出明智的决策。
二、项目概况本建设项目是一座高级商务办公楼的建设，总投资额为2亿人民币，项目周期为3年。
该办公楼将提供高档办公空间和相关配套设施，预计将吸引大量优质企业入驻。
三、投资预测1. 初始投资：2亿人民币将用于土地购置、建筑物建设、设备购置等。
其中土地购置费用为1亿人民币，建筑物建设费用为8000万元，设备购置费用为2000万元。
另外还需考虑项目启动资金，预计为2000万元。
2. 运营费用：每年的运营费用包括房地产管理费、物业保养费等，预计为1000万元。
3. 预计收入：根据市场调研和类似项目的运营情况，预计该办公楼每年的租金收入为8000万元。
四、财务指标分析1. 投资回收期（IRR）：投资回收期是指投资者从项目中获得的收益能够覆盖投资成本所需的时间。
根据现金流量分析，本建设项目的IRR为10%。
投资回收期为7年，即7年后，项目将开始盈利。
2. 净现值（NPV）：净现值是指项目的现金流入和现金流出的净额，用于评估项目的经济效益。
本建设项目的净现值为8000万元，这意味着项目的投资回报超过了投资成本，具有一定的经济效益。
3. 投资回报率（ROI）：投资回报率是指投资者从项目中所获得的收益与投资成本之比。
本建设项目的ROI为40%，表明项目的投资回报率较高，具有较好的投资潜力。
五、风险分析1. 市场风险：由于该建设项目的周期较长，市场环境可能会发生变化，导致租金收入不稳定。
投资者需要对市场需求进行充分调研，以确保项目的可持续运营。
2. 成本风险：建设项目所需的材料与劳动力成本可能会出现波动，投资者需要预留一定的资金用于应对成本上升的风险。
3. 操作风险：项目的运营管理和物业维护可能遇到各种问题，投资者需要制定有效的运营和管理策略，避免潜在的风险。
项目基础财务数据的测算与评估
建设投资估算表
序号
1 1.1
1.2
1.3
1.4
1.5 2
2.1 2.2
工程或费用名称
建设投资静态部分额 建筑工程投资 …… 设备购置费 …… 安装工程费 …… 工程建设其他费用 …… 基本预备费 建设投资动态部分 涨价预备费 建设期利息 合计
建筑 工程
设备 购置
估算价值（万元）
占建设投资
安装 工程
7
（一）熟悉项目概况，制定财务基础数据估 算工作计划
由于各个投资项目的背景、条件，以及内部 因素和外部配套条件等各不相同，项目评估 人员必须对项目的基本概况作全面的了解， 针对其特点，制定出财务基础数据估算的工 作计划，以明确估算的重点、做好时间和人 员安排等。
8
（二）收集资料
财务基础数据的估算涉及的范围很广，需要收 集大量的数据和文字资料，主要是有关部门批 准的相关文件，如选址意见书、土地转让的批 复等；国家有关部门制定的法律、法规、政策、 规章制度、办法和标准等；同类项目的有关基 础资料。
30
（三）其他资产投资
其他资产是指不能计入固定资产、无形资产 的各项其他费用。在项目评估中可将工程建设 其他费用中的开办费、职工培训费、样品样机 购置费等计入其他资产价值。
31
（四）预备费
预备费是指在投资估算时用以处理实际费用与计划概算不相符 而追加的费用，包括基本预备费和涨价预备费两部分。基本预备 费又称工程建设不可预见费，是指在项目实施中为了防止可能发 生的难以预料的支出而事先预留的费用，主要包括：为项目筹备 建设期在批准的建设投资范围内可能增加投资而预备的费用；预 防自然灾害而采取措施及为灾害可能造成损失所预备的费用；在 有关部门组织验收时，验收人员为鉴定工程质量而必须开挖和修 复隐蔽工程而预备支付的费用等。
建设项目财务分析
建设项目财务分析1. 引言本文旨在对建设项目的财务状况进行分析和评估，以帮助投资者和相关利益方做出明智的决策。
在这个分析过程中，将包括以下几个方面的内容：项目背景介绍、财务数据收集与整理、财务比率分析、风险评估与建议等。
2. 项目背景介绍在此章节中，我们将详细介绍建设项目的基本情况，包括项目的目标、规模、计划投资额等。
该部分的内容对于后续的财务分析至关重要，因为它为我们提供了关键的背景信息。
3. 财务数据收集与整理3.1 财务报表在这一部分，我们将收集并整理项目的财务报表，包括资产负债表、利润表和现金流量表等。
财务报表提供了项目财务状况的全面概览，是进行财务分析的基础。
3.2 财务指标在这一部分，我们将计算一些关键的财务指标，如盈利能力指标（如净利润率、毛利润率等）、偿债能力指标（如资产负债率、流动比率等）和运营能力指标（如周转率、存货周转率等）。
这些指标将帮助我们更好地了解项目的财务健康状况。
4. 财务比率分析在这一部分，我们将分析上述所计算的财务指标，并将它们与行业标准进行比较。
通过比较，我们可以确定项目在财务表现方面的优势和劣势，并评估其潜在的风险和机会。
5. 风险评估与建议在这一部分，我们将对项目的财务风险进行评估，并提出相应的建议。
这些建议可能包括提高利润能力、降低风险暴露、优化资本结构等方面。
通过这些建议，投资者和相关利益方可以更好地制定决策和行动计划。
6. 结论通过本文的分析和评估，我们得出了对建设项目财务状况的深入理解，并提出了相关建议。
然而，我们需要注意的是，财务分析仅仅是决策过程中的一个方面，其他因素如市场状况、竞争环境等同样需要考虑。
本文的目的是为投资者和相关利益方提供有关建设项目财务状况的信息，供他们作出明智的决策。
希望本文能对读者有所帮助。
参考文献[1] 王久良, 贾建平. 建设项目投融资财务分析方法与实例[M]. 中国铁道出版社, 2017.[2] 杜萍, 陈宇, 袁晓华. 建设项目财务利润与风险分析[J]. 金融理论与实践, 2019(2): 70-72.。
建设项目财务分析概述
建设项目财务分析概述1. 引言建设项目财务分析是指对一个建设项目进行财务方面的评估和分析的过程。
它通过对项目的投资、资金来源、收益预测和风险评估等方面进行研究，旨在为项目的决策者提供对项目的财务可行性进行判断的依据。
本文将对建设项目财务分析的基本概念、方法和应用进行简要概述。
2. 建设项目财务分析的基本概念2.1 建设项目财务分析的定义建设项目财务分析是指在建设项目的规划、设计和决策阶段，通过对项目的投资成本、收益预测和风险评估等方面进行分析，对项目的财务可行性进行评估的过程。
建设项目财务分析的目的是为项目的决策者提供项目财务可行性的评估结果，帮助他们做出是否进行项目投资的决策。
2.3 建设项目财务分析的内容建设项目财务分析的内容主要包括以下几个方面：•投资成本分析：对项目建设阶段的投资成本进行分析，包括土地购置费、建筑物购置费、设备购置费等。
•收益预测分析：对项目未来的经济效益进行预测，并通过现金流量表、利润表和资产负债表等财务报表对收益进行分析。
•风险评估分析：对项目的投资风险进行评估，包括市场风险、政策风险和技术风险等。
3.1 静态投资评价指标静态投资评价指标是指通过对项目的投资成本和收益进行比较，判断项目的财务可行性的方法。
常用的静态投资评价指标包括：•净现值（NPV）：净现值是指项目未来收益现值与投资成本现值之间的差额。
如果净现值大于零，则说明项目具有经济效益。
•内部收益率（IRR）：内部收益率是指使项目的净现值等于零的折现率。
如果内部收益率大于项目的资金成本，则项目具有经济效益。
•投资回收期（PBP）：投资回收期是指项目投资成本回收所需的时间。
一般来说，投资回收期越短，项目的风险越低。
3.2 动态投资评价指标动态投资评价指标是指考虑时间价值因素后对项目进行评估的方法。
常用的动态投资评价指标包括：•累计净现值（NPV）：累计净现值是指项目从开始运营到结束期间的净现值之和。
如果累计净现值大于零，则说明项目具有经济效益。
财务基础数据评估
五、财务费用
财务费用是指企业为筹集生产经营所需资 金而发生的费用。项目评估时，生产经营 期财务费用的计算一般只考虑长期负债利 息净支出和短期负债利息净支出。
六、其他费用估算
其他费用可参照同类企业的经验数据，采 用其他费用占总成本费用的百分比计算。
第三节 营业收入、税金和利润估算
一、营业收入估算 包括主营业务收入、其他业务收入。 产品销售收入=销售量×销售单价 二、营业税金及附加估算 营业税金及附加是指营业税、消费税、
2、正确处理通货膨胀 名义利率（nominal interest rate，用r表示） 实际利率(real interest rate，用i表示) 1+r=（1+ i ） (1+f) r = i + f +i × f
i=(1+r)/(1+f)-1=(r-f)/(1+f)r-f f——年平均通货膨胀率
折现名义上的现金流量以名义上的折现率， 折现实际的现金流量以实际的折现率。
3、税收的影响
（1）折旧方法
平均年限法，工作量法，双倍余额递减法，
年数总和法，余额递减法。
改进的加速成本回收系统（MACRS），将 机器、设备和不动产等分为八个折旧类 别。所有机器和设备等资产都必须适用 “半年惯例”（Half-year convention)。 即某项资产在其被获取的那一年计提半 年的折旧，在成本回收的最后一年也计 提半年的折旧。
（4）折旧的抵税作用
税蔽=折旧×税率
由于时间价值的存在，加速折旧的税蔽现值 2，174，000大于直线折旧税蔽的现值1， 842，000。
几乎每一个大公司都保持两套帐：一套是为 股东的，一套是为国内税务署（IRS）的。 股东帐簿较普遍采用直线法。IRS不反对 这样做。这使公司报告的收益要高于加 速折旧下的收益。财务分析家必须注意 正在看的是哪一套帐簿。作为资本预算 仅仅是税收帐簿是相关的。
建设项目财务基础数据估算与融资分析
第一节 建设项目的财务基础数据估 算
2.在项目建设期既要考虑价格总水平变动， 又要考虑相对价格变化，建设投资估算中 价格总水平变动通过涨价预备费来体现。 项目运营期一般采用预测的运营期价格， 有要求时可考虑价格变动因素。
3.对使用增值税的项目，运营期内投入和 产出的估算表格可采用不含增值税的价格； 若采用含增值税价格，应予以说明，并调 整相关表格。
技术经济学科
第一节 建设项目的财务基础数据估 算
1.总成本费用可按下列方法估算： （1）生产成本加期间费用估算法： 总成本费用=生产成本+期间费用 式中：生产成本=直接材料费+直接燃料和动
力费+直接工资+其他直接支出+制造费用 （2）生产要素估算法： 总成本费用=外购原材料、燃料和动力费+工
技术经济学科
第一节 建设项目的财务基础数据估 算
（六）建设项目总投资估算 建设项目总投资包括建设投资、建设期利息
和流动资金之和。建设项目经济评价中应按 有关规定将建设投资中的各分项分别形成固 定资产原值、无形资产原值和其他资产原值。 形成的固定资产原值可用于计算折旧费，形 成的无形资产和其他资产原值可用于计算摊 销费。建设期利息应计入固定资产原值。
技术经济学科
第一节 建设项目的财务基础数据估 算
关税是以进出口的应税货物为纳税对象的税种。项 目评价中设计引进设备、技术和进口原材料时，可 能需要估算进口关税。项目评价中应按有关税法和 国家的税收优惠政策，正确估算进口关税。我国仅 对少数货物征收出口关税，而对大部分货物免征出 口关税。
财务分析应按税法规定计算增值税。须注意，当采 用含（增值）税价格计算销售收入和原材料、燃料 动力成本时，利润和利润分配表以及现金流量表中 应单列增值税科目；采用不含（增值）税价格计算 时，利润和利润分配表以及现金流量表中不包括增 值税科目。
财务基础数据测算与分析
D市关于新建P项目的财务基础数据测算与分析一、项目概况D市拟新建的P项目年产A产品50万吨，其主要技术和设备拟从国外引进。
厂址位于D市近郊，占用农田约30万m2，靠近铁路、公路、码头，水陆交通运输方便；靠近主要原料和燃料产地，供应有保证；水、电供应可靠。
该项目拟2年建成，3年达成，即在第3年投产当年生产负荷达到设计生产能力的40%（20万吨），第4年达到60%（30万吨），第5年达到设计产量。
生产期按10年计算，加上2年建设期，计算期为12年。
二、项目财务基础数据测算1、投资估算与资金筹集（1）固定资产投资估算固定资产投资估算（含涨价预备费）为50000万元，其中外币2000万美元，折合人民币17400万元，全部通过中国银行向国外借款，年利率9%，宽限期2年，偿还期4年，等额偿还本金。
人民币部分（32600万元）包括：项目自有资金（资本金）10000万元，向中国建设银行借款22600万元，年利率为9.27%，国内借款建设期利息按复利累计计算到投产后第1年支付。
国外借款建设期利息按复利累计计算到建设期末，与本金合计在一起，按4年等额偿还。
（2）流动资金估算流动资金估算为12000万元。
其中：项目自有资金为3600万元，向中国银行借款8400万元，年利率为10.98%。
3年投产期间，各年投入的流动资金分别为4800万元、2400万元和4800万元。
投资计划与资金来源如表1所示。
2、销售收入与销售税金及附加（1）销售收入（不含增值税）经分析预测，建设期末的A产品售价（不含增值税）每吨为900元，投产第1年的销售收入为18000万元，第2年为27000万元，其后年份均为45000万元。
（2）销售税金及附加计算①增值税按预测到建设期末的价格（不含增值税）估算，原材料费为10000万元，燃料动力费为15000万元。
进项增值税合计为1925万元。
该产品增值税率为17%，增值税计算公式为：应纳税额=当期销项税额-当期进项税额销项税额=年销售收入×17%达产期销项税款=45000×17%=7650万元达产期增值税=7650-1925=5725万元②城市维护建设税按增值税的7%计取达产期城建税=5725×7%=401万元③教育费附加按增值税的3%计取达产期教育费附加=5725×3%=172万元销售收入、销售税金及附加估算表如表2所示。
建设工程项目的财务分析
建设工程项目的财务分析1.引言建设工程项目的财务分析是利用财务数据和信息对项目的经济和财务状况进行评估和分析的过程。
通过财务分析，可以评估项目的盈利能力、偿债能力、运营效益等核心指标，为项目的决策和管理提供有力支持。
本文将介绍建设工程项目的财务分析的方法和关键指标，并分析其意义和应用。
2. 建设工程项目的财务分析方法建设工程项目的财务分析可以采用多种方法，常用的方法包括静态分析法、动态分析法和比率分析法。
2.1 静态分析法静态分析法是通过比较项目的财务数据的绝对数值来评估项目的财务状况。
常见的静态分析方法包括利润表分析、资产负债表分析和现金流量表分析。
利润表分析可以评估项目的盈利能力，资产负债表分析可以评估项目的偿债能力，现金流量表分析可以评估项目的现金流动性和运营效益。
2.2 动态分析法动态分析法是通过比较项目的财务数据的变化趋势来评估项目的财务状况。
常见的动态分析方法包括财务比率分析、趋势分析和比较分析。
财务比率分析可以评估项目的盈利能力、偿债能力、运营效益等核心指标的变化情况，趋势分析可以评估项目的发展趋势，比较分析可以评估项目与同行业其他项目的对比情况。
3. 建设工程项目的关键财务指标在进行财务分析时，需要关注一些关键的财务指标，以评估项目的财务状况和经济效益。
3.1 盈利能力指标盈利能力指标可以反映项目的盈利能力和利润水平。
常见的盈利能力指标包括销售收入、销售利润率、毛利率等。
销售收入可以反映项目的销售规模和市场份额，销售利润率可以反映项目的销售利润水平，毛利率可以反映项目的盈利能力和成本控制能力。
3.2 偿债能力指标偿债能力指标可以评估项目的偿债能力和债务风险。
常见的偿债能力指标包括资产负债率、流动比率、速动比率等。
资产负债率可以反映项目的债务水平和资本结构，流动比率可以反映项目的流动性和偿债能力，速动比率可以反映项目的短期偿债能力和流动资产的可变现能力。
3.3 运营效益指标运营效益指标可以评估项目的经营状况和效益水平。
财务基础数据测算
步骤
步骤
1、确定评估目标，制定工作计划 2、收集和熟悉有关资料 资料主要包括： 可行性研究报告和相关资料； 相关规章、制度、办法、标准等； 拟建项目类似的工程项目和生产企业有关的财务资料。 3、分析预测财务基础数据 4、编制财务基础数据评估表
数据测算表
数据测算表
1.进行财务效益和费用估算，需要编制下列财务分析辅助报表： （1）建设投资估算表； （2）建设期利息估算表； （3）流动资金估算表； （4）项目总投资使用计划与资金筹措表； （5）营业收入、营业税金及附加和增值税估算表； （6）总成本费用估算表。若用生产要素法编制总成本费用估算表，还应编制下列基础报表： 1）外购原材料费估算表； 2）外购燃料和动力费估算表； 3）固定资产折旧费估算表； 4）无形资产和其他资产摊销估算表；
参考文献
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1项目建设评估第四章财务基础数据评估第一节财务基础数据评估概述.重庆大学络教育
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财务基础数据测算
经济学术语
01 内容
03 步骤 05 参考文献
目录
02 原则 04 数据测算表
基本信息
财务基础数据测算是在经过项目建设必要性审查、生产建设条件评估和技术可行性评估之后，并在市场需求 调查、销售规划、技术方案和规模经济分析论证的基础上，从项目评价的要求出发，按照现行财务制度规定，对 项目有关的成本和收益等财务基础数据进行收集、测算，并编制财务基础数据测算表等一系列工作。
建设项目财务基础数据测算
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8.2.2建设投资估算的简单估算法
建设投资的估算方法包括简单估算法和投资分类估算法、和形成
X
CA
式中 x——生产能力指数；
CB
QA QB
f
CA——拟建项目投资额；
CB——已建成的类似项目投资额； QA——拟建项目生产能力；
QB——已建成的类似项目生产能力； f——年平均工程造价指数。
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【例题8-1】已知建设年产30万吨乙烯装置的投资额为6000万元，现有一年 产70万吨的乙烯装置，工作条件与此装置配套，试估算该装置的投资额 为多少万元？ （x=0.6，f=1.2）
包括:——建设工程费估算; ——安装工程费估算.
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（1）建设工程费估算
——单位建筑工程投资估算法：
单位建筑工程量投资×建筑工程总量。
一般工业与民用建筑以单位建筑面积（m2）的投资，工业窑炉砌筑以单位容
积（m3）的投资，水库以水坝单位长度（米）的投资，铁路路基以单位长度 （公里）的投资，矿山掘进以单位长度（米）的投资，乘以相应的建筑工程总 量计算建筑工程费。
建设投资的分类估算法包括要素有:
（1）工程费用：直接构成固定资产实体的各种费用。包括建筑工程费、设备及工 器具购置费和安装工程费等。
（2）工程建设其他费用：按规定应在项目投资中支付，并列入工程项目总造价的 费用。主要包括土地征用与补偿费（或土地使用权出让金）、建设单位管理费 （含建设单位开办费和经费）、研究试验费、生产人员培训费、办公及生活家 具购置费、联合试运转费、勘察设计费、工程监理费、施工机构迁移费、引进 技术和设备的其他费用、专利权、商标权、供电贴费（电增容费）和供水贴费 （水增容费）等。
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【基本知识点三】建设项目财务分析基础数据测算
一、务分析
财务分析是根据国家现行财税制度和价格体系，在财务效益与费用的估算以及编制财务辅助报表的基础上，分析、计算项目直接发生的财务效益和费用，编制财务报表，计算财务分析指标，考察项目盈利能力、以及清偿能力等财务状况，据以判别项目的可行性。
包括盈利能力分析、偿债能力分析、财务生存能力分析、不确定性分析和风险分析。
二、财务分析步骤
（1）选取财务分析的基础数据与参数；
（2）估算各期现金流量；
（3）编制基本财务报表；
（4）计算财务分析指标，进行盈利能力，偿债能力分析，财务生存能力分析；
（5）进行不确定性分析；
（6）得出评价结论。
三、财务基础数据测算
1、财务效益与财务费用
◆ 财务效益与财务费用是指项目运营期内企业获得的收入和支出。
主要包括营业收入、成本费用和有关税金。
某些项目可能得到的补贴收入也应计入财务效益。
◆ 财务效益和财务费用估算应遵循“有无对比”的原则，正确识别和估算“有项目”和“无项目”状态的财务效益与财务费用。
◆ 财务效益系指项目实施后所获得的营业收入。
对于适用于增值税的经营性项目，除营业收入外，其可得到的增值税返还也应作为补贴收入计入财务效益；对于非经营性项目，财务效益应包括可获得的各种补贴收入。
项目所支出的费用包括投资、成本费用和税金等。
◆ 在财务效益与财务费用估算中，要分融资前分析还是融资后分析。
通常可首先估算营业收入或建设投资，以下依次是经营成本和流动资金。
计算项目现金流量表，判断是否可行。
当需要继续进行融资后分析时，可在初步融资方案的基础上再进行建设期利息估算，最后完成总成本费用的估算。
2、营业收入及税金的估算
（1）营业收入的估算
营业收入=产品或服务数量量×单位价格
注意：1、年生产量即为年销售量，不考虑库存；
2、主副产品（或不同等级产品）的销售收入应全部计入营业收入；
3、其他行业提供的不同类型服务收入也应同时计入营业收入。
（2）相关税金的估算
A.增值税
注意当采用含增值税价格计算销售收入和原材料、燃料动力成本时，利润和利润分配表以及现金流量表中应单列增值税科目；采用不含增值税价格计算时，利润表和利润分配表以及现金流量表中不包括增值税科目。
注意：考试一般不涉及增值税，如果涉及会有明确说明。
B. 营业税金及附加
营业税金及附加是指包含在营业收入之内的营业税、消费税、资源税、城市维护建设税、教育费附加等内容。
注意：考试时一般会直接告诉税率，计算方法见基本知识点一。
（3）补贴收入
补贴收入应根据财政、税务部门的规定，分别计入或不计入应税收入。
注意：考试中很少涉及补贴收入，如涉及，则会说明是否记取所得税。
补贴收入应在项目财务分析中单列一个财务效益科目，称为“补贴收入”，同营业收入一样，应列入利润与利润分配表、财务计划现金流量表和项目投资现金流量表与项目资本金现金流量表。
3、成本与费用的估算
（1）总成本费用估算
总成本费用的构成和估算通常采用以下两种方法。
A.生产成本加期间费用估算法
总成本费用=生产成本+期间费用
生产成本=直接材料费+直接燃料和动力费+直接工资+其他直接支出+制造费用
期间费用=管理费用+财务费用+营业费用
总成本费用估算表（生产成本加期间费用法）见计控教材P140表3.3.2.
注意表中的利息支出和经营成本两项
B.生产要素估算法
总成本费用=外购原材料、燃料及动力费+人工工资及福利费+折旧费
+摊销费+修理费+利息支出+其他费用
式中其他费用包括其他制造费用、其他管理费用和其他营业费用这三项费用，是指由制造费用、管理费用和营业费用中分别扣除工资或薪酬、折旧费、摊销费和修理费等以后的其余部分。
注意图中经营成本项目构成
总成本费用估算表（生产要素法）
人民币单位：万元
注意表中的经营成本项的构成。
（2）经营成本
经营成本是财务分析的现金流量分析中所使用的特定概念，作为项目现金流量表中运营期现金流出的主体部分。
经营成本与融资方案无关。
经营成本的构成可用下式表示：
经营成本=外购原材料费+外购燃料及动力费+工资及福利费+修理费+其他费用
经营成本与总成本费用的关系如下：
经营成本=总成本费用-折旧费-摊销费-利息支出
（3）固定成本与可变成本估算
◆ 为了进行盈亏平衡分析和不确定性分析，需将总成本费用分解为固定成本和可变成本。
◆ 固定成本指成本总额不随产品产量变化的各项成本费用，主要包括工资或薪酬（计件工资出外）、折旧费、摊销费、修理费和其他费用等。
◆ 可变成本指成本总额随产品产量变化而发生同方向变化的各项费用，主要包括原材料、燃料、动力消耗、包装费和计件工资等。
◆ 长期借款利息应视为固定成本，流动资金借款和短期借款为简化计算，也可视为固定成本。
4、投资借款还本付息估算
利息支出的估算包括长期借款利息，流动资金借款利息和短期借款利息三部分，其中长期借款利息通常是由于建设投资借款引起的。
（1）建设投资借款还本付息估算
A.还本付息的资金来源
贷款还本的资金来源主要包括:可用于归还借款的利润、固定资产折旧、无形资产、其他资产摊销费和其他还款资金来源。
◆ 利润一般是经过利润分配程序后的未分配利润。
◆ 可以用处于闲置状态的折旧作为偿还贷款的来源，最终所有被用于归还贷款的折旧，应由未分配利润归还贷款后的余额垫回。
◆ 摊销是计入总成本费用，但财务制度中提取摊销后没有具体的用途规定，具有“沉淀”性质，可以用来归还贷款。
◆ 其他还款资金考试一般不会涉及。
B.还本付息额的计算
建设投资借款的年度还本付息额计算，可分别采用等额还本付息，或等额还本、利息照付两种还款方法来计算。
1）等额还本付息。
这种方法是指在还款期内，每年偿付的本金利息之和是相等的，但每年支付的本金数和利息数均不相等。
计算步骤如下：
① 计算建设期末的累计借款本金与资本化利息之和I c。
② 根据等值计算原理，采用资金回收系数计算每年等值的还本付息额度A。
③ 计算每年应付的利息。
每年应支付的利息=年初借款余额×年利率
其中：年初借款余额= I c－本年之前各年偿还的本金累计
④ 计算每年偿还的本金。
本年偿还本金=A－每年支付利息
2）等额还本、利息照付
这种方法是指在还款期内每年等额偿还本金，而利息按年初借款余额和利息率的乘积计算，利息不等，而且每年偿还的本利和不等。
计算步骤如下：
① 计算建设期末的累计借款本金和未付的资本化利息之和I c。
② 计算在指定偿还期内，每年应偿还的本金A
A= I c/n
其中n为贷款的偿还期（不包括建设期）。
③ 计算每年应付的利息额。
年应付利息=年初借款余额×年利率
④ 计算每年的还本付息额总额。
年还本付息总额=A+年应付利息
借款还本付息计划表见计控教材P145表3.3.6.
（2）流动资金借款还本付息估算
流动资金借款在生产经营期内只计算每年所支付的利息，本金通常是在项目寿命期最后一年一次性偿还。
利息计算公式为：
年流动资金借款利息=年初流动资金借款余额×流动资金借款年利率
（3）短期借款还本付息估算
项目财务评价中的短期借款系指运营期间由于资金的临时需要而发生的短期借款，短期借款的数额应在财务计划现金流量表中得到反映，其利息应计入总成本费用表的利息支出中。
短期借款利息的计算与流动资金借款利息相同，短期借款本金的偿还按照随借随还的原则处理，即当年借款尽可能于下年偿还。
注意：考试一般不会涉及。
5、折旧的概念和计算
（1）固定资产原值
固定资产原值是指项目投产时（达到预定可使用状态）按规定由投资形成固定资产的部
① 年限平均法
年折旧额=固定资产原值×年折旧率
注意：考试多为此方法。
②工作量法
工作量法又分两种，一是按照行驶里程计算折旧，二是按照工作小时计算折旧：
按照行驶里程计算折旧的公式：
年折旧额=单位里程折旧额×年行驶里程按照工作小时计算折旧的公式：
年折旧额=每工作小时折旧额×年工作小时③双倍余额递减法
年折旧额=年初固定资产净值×年折旧率
年初固定资产净值=固定资产原值-以前各年累计折旧
实行双倍余额递减法的，应在折旧年限到期前两年内，将固定资产净值扣除净残值后的净额平均摊销。
④年数总和法
年折旧额=（固定资产原值-预计净残值）×年折旧率
6、无形资产摊销费
按照有关规定，无形资产从开始使用之日起，在有效使用期限内平均摊入成本。
不计残值。