比利润更重要的现金流管理
如何对净现金流量与净利润进行比较分析
如何对净现金流量与净利润进行比较分析净现金流量简介净现金流量是现金流量表中的一个指标，是指一定时期内，现金及现金等价物的流入(收入)减去流出(支出)的余额(净收入或净支出)，反映了企业本期内净增加或净减少的现金及现金等价物数额。
在此应注意两点：第一，净现金流量是同一时点(如2007年末)现金流入量与现金流出量之差。
第二，净现金流量按投资项目划分为三类：完整工业投资项目的净现金流量、单纯固定资产项目的净现金流量和更新改造项目的净现金流量。
由于利润表所反映的损益信息的固有限制，比如，实现的利润并不一定已取得现金，仍存在收不到现金而发生坏帐的可能性。
另外，利润表受人为调节的空间较大。
因此，通过编制现金流量表，以提供会计报表使用者更为全面、更为有用、更为真实的信息。
举一简单的例子，某企业实现利润1000万元，现金净流量300万元。
可以看出，虽然该企业实现了1000万元的利润，但是现金净流入却只有300万元，可能性包括有：一是有大量的应收帐款没有收回，使得企业现金没有更多的增加；二是企业偿还了大量的债务或者购买了大量的材料而未使用，导致现金没有随利润的实现而增加，但却可能为下一期现金增加创造了条件；三是企业发生对外投资或者归还了银行贷款；等等。
通过对现金流量表、利润表、资产负债表的分析，可以更清晰地了解企业本期的经营活动情况，更全面的评价企业本期的经营活动的质量，有助于报表使用人做出相关决策。
按照企业生产经营活动的不同类型，现金净流量可分为：经营活动现金净流量；投资活动现金净流量；筹资活动现金净流量。
净现金流量的计算方法净现金流量所反映的是企业在一定时期内现金流入和流出的资金活动结果。
在数额上它是以收忖实现制为原则的现金流入量和现金流出量的差额。
其基本计算公式为：净现金流量=现金流入量-现金流出量。
净现金流量有营运型和投资型两类。
营运型净现金流量是对现有企业常规经营运行情况下的现金流入。
流出活动的描述。
一般用于企业资产的整体评估，有的也用于无形资产的整体评估和单项评估。
利润表与现金流量表的对比分析报告
利润表与现金流量表的对比分析报告引言：在企业的财务报表中，利润表和现金流量表是两个重要的财务报表。
利润表反映了企业在一定时间内的销售收入、成本以及利润状况，而现金流量表则记录了企业在同一时间内的现金流入和流出情况。
对比分析利润表和现金流量表有助于企业了解财务状况和经营情况，以便做出更准确的财务决策。
本文将从六个方面对利润表和现金流量表进行对比分析，以期为企业提供有益的参考。
标题一：时间范围对比分析首先，我们需要从时间范围的角度来对比分析利润表和现金流量表。
利润表通常是按照会计年度编制的，反映了企业在一段时间内的销售和运营情况。
而现金流量表一般可以分为经营活动、投资活动和筹资活动三个部分，记录了企业在同一时间内的现金流动情况。
通过对比这两个报表，我们可以了解到企业在特定时间段内的业务运营状况以及现金流入和流出的情况。
标题二：主要项目对比分析其次，我们需要对比分析利润表和现金流量表的主要项目。
利润表主要包括销售收入、营业成本、销售费用、管理费用、利润等项目。
而现金流量表主要包括经营活动产生的现金流量、投资活动和筹资活动产生的现金流量等项目。
通过对比分析这些主要项目，我们可以了解到企业的业务运营状况以及现金流动情况是否符合预期，进而评估企业的盈利能力和现金流状况。
标题三：资金运作对比分析此外，我们还可以通过对比分析利润表和现金流量表的资金运作情况，来了解企业的财务状况和经营情况。
利润表主要反映了企业的利润状况，是从销售收入减去成本和费用后的余额。
而现金流量表反映了企业的现金流动情况，可以衡量企业的现金流入和流出能力。
通过对比这两个报表，我们可以了解到企业的盈利能力和现金流状况是否一致，以及企业的资金运作情况是否健康。
标题四：盈利与现金流量关系分析此外，我们还需要对比分析企业的盈利与现金流量之间的关系。
盈利和现金流量是企业财务状况的两个重要指标。
盈利是企业运营活动的结果，反映了企业销售收入减去成本和费用后的余额。
现金流比利润更重要
单看这些数字指标非常好，其真实的偿债能
力被掩 盖 。而 现金 流 比传统 的 反映 偿 债能 力 的指标具 有一定的先 进性 和科 学性 。比如 ， 经 营 活动 的净 现 金流 量与 全部 债务 的 比率 ，就 比资 产负 债率 更能 反映 企业 偿 付全部 债 务的
能力 。 因此从 偿债能 力指 标角度看 ， 毫无疑 问 （） 流是企 业生产 经营活动 的第一 要 现金 流 量 比利 润 指标 更 具 说 服 力 。 Ｉ现金 （） ４现金 流信 息比利 润更能 反映 企业的投 素 资价值 企业 只有 持有 足够 的 现金 ，才 能从 市场 现 金 流充 足说 明企 业 的 经营情 况 好 ，承 上 取得 生产 资料 和劳 动力 ，为价 值 创造提 供 投资者的信心就会增强。 必 要条件 。 市场经 济中 ， 企业 一旦创 立并开始 受风险的能力强 ， 比如 一家 公 司虽 然账 面 有盈 利 ，但现 金 经营， 就必须拥有足够的现金购买原材料、 辅 这些应 收账款 ，也 许过 了一两 助材料 、 器设备 ， 机 支付劳动 力工资及 其他费 流量严 重不足 ， 就成 了坏 账 。 如果 公司经营性 现金流量净 用 。因此获 得充足 的现 金 ， 是企业组 织生产经 年 ， 额远远 超过净利 润 ， 就意味 着该 公司获得现 金 营 活动 的基本前 提 。 公司未来业绩增长有较大保障。 （） ２现金流分析可有效检验公司利润质量 的能力极强 ， 如 果 某 公司 现金 流量 持续 增 长特 别是 经 由于 现金 流 量 同盈利 能 力指标 相 比受 会 计估算和分摊的影响较小 ，因此公司的现金 营 性 现金 流 量 持 续增 长 以 至于 超 过 净 利润 ， 流量能 力 分析 ，可 以一定 程 度上检 验 上市 公 那 么 ，这不 仅仅 意 味着 该公 司获 得现 金流 的 司是 否有 盈余粉 饰 和操纵 现象 ，识 别盈利 能 能 力大 增 ，还意 味 着这 些经 营性 现金 流量会 在 以后 会计 年 度逐 渐体 现为 净利 润 。如 房地 力强弱 的真伪 。 预售商 品房收 首先，针对利用增加投资收益等非营业 产企 业 ，由于利润 结算的影 响 ， 到 的 现 金流 可 能 在 当年 不 能 确 认为 净 利 润 ， 活动 操纵 利河 的缺 陷 ，现金 流量 只计 算营业 利润而将非经常性收益剔除在外。 其次， 会计 但 在以 后年 度会 随 着预 售商 品房 达到 确认 条 现金流量 的增长 利润是 按 照权 责发 生制确 定 的 ，可以 通过 虚 件而 逐渐转化 为利润 因此 ， 假销售， 提前确认销售、 扩大赊销范围或者关 的 确 是 公司 业绩 大 幅 增长 的一 个 信 号 。 （） 金流 是企业 进行 投资项 目决 策分析 ５现 联交 易调 节利 润 ，而现 金流 量是根 据 收付 实 现制 确 定的 ，上述 调节 利润 的方 法无 法取 得 的基础 投资项 目涉及 时间长 、 险高 ， 风 投资者 不 现金 因而不能 增加现 金流量 。 可见 ，现金流量指标可以弥补利润指标 仅 要 考虑 投资 的收 益水 平 ，更 关 心投 资的 回 在 反映 公司真 实 盈利能 力 上的缺 陷 。如果 一 收问题。而期间利润指标只关系到投资额在 家 公司 的现 金总是 处于 入 不敷 出状 况 ，无论 本期 所分 摊份 额 的 回收 ，并 且利 润指标 受 权 主观性 太 其 账面 利润 如何 耀 眼，也 逃脱 不 了陷入财 务 责发生制 下应收 、应付项 目的影 响 ， 困境的悲惨结局。美国安然公司破产以及新 强。 因此 ，投 资者 注 重现 金的 实 际流人 或 流 加坡上市的亚洲金光纸业沦为垃圾公司的一 出 。只有 投资 期 限内现 金 总流 入 量超过 现 金 个重要 原 因就是 现金流量 恶化 ， 只有那些 能迅 流出量 ，投 资方 案才是 能够被 接受 的 。 在 现代 市 场 经济 日益 竞争 加 剧的 格局 中 速 转化 为现 金 的收 益才 是 货真 价实 的 利润 。 “ 现金 至尊 ”比起 “ 盈利为
现金流是企业的生命线
在东南亚地区爆发金融危机以后，企业界提出了“现金为王”的口号。
没有现金流，企业就无法生存。
谁有现金，谁的抗风险能力就强。
现金获得的能力决定了企业未来的竞争力。
通过对现金流问题的研究，我们会吃惊地发现，全球除了两家最大的国际商业银行外，微软是现金储备量最大的企业，具备了700亿美元的现金储备。
为什么呢？众所周知，高科技的知识型企业最宝贵的就是人，而人员具有高度的流动性，所以，知识型企业一旦出现危机，不会像传统型的企业那样可以保有大量资产来抵抗风险。
因此，知识型的企业应该比传统型的企业在现金流的管理上更保守，因为它们经不起现金流短缺的考验。
例如，我国的华为公司在经营非常良好的阶段，总裁任正非敏感地意识到了企业未来的风险，决定将华为的优质资产——网络能源设备公司，出售给美国的艾默生电气公司，从而获得了近七亿美元的现金收益。
华为正是用这笔现金存量度过了那段困难期。
正如任正非所说，“它是帮助华为度过了冬天的棉袄”。
当今企业的经营具有高风险。
一个新产品出来后，如果后期产品不能跟上，中间就有一个停滞期。
在这个停滞期中，企业必须有相当的现金储备帮助员工度过。
所以，现金流的问题不是简单的小问题，实际上是牵扯企业生命线的大问题。
因此，处在创业期的企业，往往现金流是负数。
所以，小企业要尽快使自己的经营活动产生正向现金流。
企业到了一定的发展阶段之后，会有投资活动。
企业出售固定资产、无形资产，投资的利息收益，都是投资的现金收益。
而进行对外的项目投资或者长期的金融投资，就会产生投资活动的现金支出，投资活动余额也就有了正负数。
当企业进入高速发展期之后，企业一般都有融资的需求，融资活动也就是我们所说的筹资活动，筹资活动的现金是指企业的借款、发行债券等得到的现金。
筹资活动的正现金是借入款项、利息收益等；筹资活动的负现金是购买股票、债券、偿还借款、支付股息等。
当企业借入款项大于支出，现金流就为正；当企业的还款额大于收入金额，现金流就为负数。
财务管理制度下的现金流量比率分析
财务管理制度下的现金流量比率分析现金流量比率是财务管理中的一个重要指标，用于分析公司的现金流量状况。
在财务管理制度下，现金流量比率分析为企业提供了评估其现金流量的能力，并帮助企业制定相应的资金管理策略。
本文将对财务管理制度下的现金流量比率分析进行详细探讨。
首先，现金流量比率是什么？现金流量比率是指企业现金流入与流出的比例。
它可以帮助企业了解自己的现金流量状况，判断企业是否有足够的现金储备来支付现金流出。
常用的现金流量比率包括经营活动净现金流量比率、投资活动净现金流量比率和筹资活动净现金流量比率。
经营活动净现金流量比率是企业经营活动所产生的现金流入与流出的比例。
它反映了企业经营活动的现金流动性和偿付能力。
高比率说明企业运作良好，能够及时收回现金，具备良好的偿债能力。
低比率可能表示企业经营不善，运营资金紧张。
企业应根据经营活动净现金流量比率，合理安排经营活动，提高现金流量的净额。
同时，还可以通过降低应收账款的周转天数、优化供应链管理等途径改善经营活动的现金流量。
投资活动净现金流量比率是企业投资活动所产生的现金流入与流出的比例。
它反映了企业在资本投资方面的所需资金和现金流入流出的情况。
较高的投资活动净现金流量比率可能表示企业有大量资金用于投资，但也可能说明企业没有足够的现金流入。
较低的投资活动净现金流量比率可能表示企业有较少的投资活动，但也可能说明企业资金不足。
企业应根据投资活动净现金流量比率，合理安排资本投资，提高投资收益率，并确保资金的充足性。
筹资活动净现金流量比率是企业筹资活动所产生的现金流入与流出的比例。
它反映了企业通过筹资活动所获得的资金与现金流入流出的关系。
较高的筹资活动净现金流量比率可能表示企业能够通过筹资活动获得足够的资金，但也可能说明企业有较高的债务负担。
较低的筹资活动净现金流量比率可能表示企业筹资活动有限，但也可能说明企业债务负担较低。
企业应根据筹资活动净现金流量比率，合理安排资金融资，平衡债务与资金的利用。
现金流量(Cash Flow)-MBA智库百科
现金流量定义现金流量是现代理财学中的一个重要概念，是指企业在一定会计期间按照现金收付实现制，通过一定经济活动(包括经营活动、投资活动、筹资活动和非经常性项目)而产生的现金流入、现金流出及其总量情况的总称。
即：企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
现金流量管理是现代企业理财活动的一项重要职能，建立完善的现金流量管理体系，是确保企业的生存与发展、提高企业市场竞争力的重要保障。
[编辑]什么是现金现金流量管理中的现金，不是我们通常所理解的手持现金；而是指企业的库存现金和银行存款，还包括现金等价物（即企业持有的期限短、流动性强、容易转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资）。
包括现金、可以随时用于支付的银行存款和其他货币资金。
一项投资被确认为现金等价物必须同时具备四个条件：期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险小。
[编辑]现金流量的内容l.初始现金流量。
初始现金流量是指开始投资时发生的现金流量，一般包括如下的几个部分：（1）固定资产上的投资。
包括固定资产的购入或建造成本、运输成本和安装成本等。
（2）流动资产上的投资。
包括对材料、在产品、产成品和现金等流动资产上的投资。
（3）其他投资费用。
指与长期投资有关的职工培训费、谈判费、注册费用等。
（4）原有固定资产的变价收入。
这主要是指固定资产更新时原有固定资产的变卖所得的现金收入。
2.营业现金流量。
营业现金流量是指投资项目投入使用后，在其寿命周期内由于生产经营所带来的现金流入和流出的数量。
这种现金流量一般以年为单位进行计算。
这里现金流入一般是指营业现金收入。
现金流出是指营业现金支出和交纳的税金。
如果一个投资项目的每年销售收入等于营业现金收入。
付现成本（指不包括折旧等非付现的成本）等于营业现金支出，那么，年营业现金净流量(简记为NCF)可用下列公式计算：每年净现金流量（NCF）= 营业收入一付现成本一所得税或每年净现金流量（NCF）= 净利十折旧或每年净现金流量（NCF）= 营业收入×（1－所得税率）－付现成本×（1－所得税率）＋折旧×所得税率3.终结现金流量。
【推荐】CFO：为什么说现金流比利润更重要
CFO：为什么说现金流比利润更重要现金流是实打实的企业账户里的现金存量变化的表示；而利润很多时候只是财务报表上的数字。
对于现金流与利润，很多财务人士都有话说。
企业CEO说：“没利润没啥，但是如果没现金流，我的工资都要领不到了。
”这个，大概也是我们为什么看到那么多公司连续几年里都在各种融资烧钱，财报上亏损巨大，但也仍然过活得很好。
1、现金流是实的，利润可以调整。
2、真实的利润代表企业的发展趋势，现金流则代表企业当下运营的能力，没有现金流谈利润没有意义。
3、有足够的现金进行下一次的投资换取的利润要远比眼前的利润多。
现金流对于公司运行很重要。
4、现金流是货真价实的真金白银，口袋里有就是有，没有就是没有，做不了什么假。
可是利润的水分就很大，企业可以通过操作一些会计科目，调整自己想要的利润额。
因此，看现金流相对来说比看利润要真实。
5、首先，现金流的问题导致企业立即死亡，利润问题如长期无改善，将导致企业慢慢死亡。
现金流当然比利润重要。
其次，现金流是实打实的企业账户里的现金存量变化的表示；而利润很多时候只是财务报表上的数字。
一笔生意下来，你合同额1000万，所有成本总计800万，那么利润200万，可是你的利润200万的实现要客户最后一笔款才能实现，也许是2年后，还有可能有坏账风险。
所以，还是现金流重要。
再次，有些企业自身并不是以短期营利为目的，而是谋求后期的金融运作。
大家都知道有些企业有着创新的业务模式，在短期内不计成本的冲刺业绩，拿出非常漂亮的财务报表，获得良好的业内声誉。
然后呢？或者谋求上市套现，或者谋求被并购。
这种案例并不少见。
这种情况下，没有利润，也没什么。
所以还是现金流重要。
一、时间回到三年前2010年的光棍节到了，@蕭瀟拿着一份商业计划书来到我的办公室，跟我说自己要开一家包子铺旗舰店，问我有没有兴趣入股。
亲兄弟明算账，我就打开商业计划书来看，计划不错，前期投资一千万，购买一套纳米技术的蒸包子工具，全自动高科技，一个按钮全搞定。
利润与现金流的区别与关系
利润与现金流的区别与关系在商业运营中，利润和现金流是两个重要的财务概念，它们对企业的健康和持续发展具有重要意义。
虽然利润和现金流看起来很相似，但它们在定义、计算和实际应用方面存在显著的区别。
本文将对利润和现金流的区别进行解释，并讨论它们之间的关系。
利润是企业在一定时期内从业务活动中获得的总收入减去总成本之后的剩余金额。
利润是通过会计上的方法和原则计算得出的，它体现了企业的经营效益和盈利能力。
利润的计算包括销售收入、成本、税费和其他费用等多个方面。
利润是一种会计概念，它反映了企业在特定时间内的经济结果。
与利润相比，现金流更注重企业现金的流动和周转。
现金流是指企业在某一时间段内从各种活动中所产生的现金流入和现金流出的差额。
现金流包括与客户的交易、投资活动和筹资活动相关的现金流入和现金流出。
它是一个度量企业偿债能力和运营状况的重要指标。
与利润不同的是，现金流更直接地反映了企业的现金流动情况，它更关注企业的现金储备和支付能力。
虽然利润和现金流是独立的概念，但它们之间存在着密切的关系。
利润是现金流的重要来源之一。
只有企业实现了盈利，才能有现金流入。
但是，利润并不等同于现金流入，因为企业在实现利润后并不会立即获得相应的现金流入。
比如，企业销售产品后，可能需要等待客户支付账款，这就导致了销售利润与现金流入的时差。
这也是为什么企业需要关注现金流量，以确保及时收回应收账款并保持现金流动性。
利润和现金流的关系还可以反映企业经营的质量和可持续性。
如果企业的利润增长大于现金流入的增长，可能说明企业存在一些财务问题，例如收入未能及时转化为现金，导致了资金短缺。
相反，如果企业的现金流入大于利润增长，可能表明企业有良好的资金管理和现金流动性，有能力应对未来的挑战。
因此，为了更好地理解企业的财务状况和经营绩效，我们需要兼顾利润和现金流。
企业需要确保在实现盈利的同时，有足够的现金流入来支撑业务的正常运营和发展。
同时，企业还应注意现金流的稳定性和流动性，以应对潜在的风险和挑战。
净现金流和自由现金流
创业管理1、自由现金流和净现金流的区别答：基本的观点就是：现金流比利润更加重要净现金流，就是指在一定时期内，一个公司的现金流入与现金流出之间的差额。
净现金流可以用来帮助企业扩张，开发新产品，支付股息，减少债务等等。
企业需要净现金流来完成日常的工作，这就是为什么我们有时更看重净现金流，而不是净利润的财务指标。
自由现金流(Free Cash Flow)就是企业产生的、在满足了再投资需要之后剩余的现金流量，这部分现金流量是在不影响公司持续发展的前提下可供分配给企业资本供应者的最大的现金额。
用来衡量企业实际持有的能够回报股东的现金。
指在不危及公司生存与发展的前提下可供分配给股东（和债权人）的最大现金额。
自由现金流则是流向股权持有人的现金。
那如果再加上流向债权人的现金的话，我们就称为“未杠杆自由现金流”。
利润表具有一定的迷惑性，所以在很多情况下考察企业的自由现金流更加重要。
自由现金给企业发展提供充足动力，自由现金流影响企业的运营管理决策，FCF【自由现金流量】= EBIT【息税前利润】× (1 - Tax【税率】)+Depreciation & Amortization【折旧和摊销】- Changes in Working Capital 【营运资本变动】- Capital expenditure【资本支出】2、成功的商业模式创新的例子商业模式创新是指企业价值创造提供基本逻辑的创新变化，它既可能包括多个商业模式构成要素的变化，也可能包括要素间关系或者动力机制的变化。
通俗地说，商业模式创新就是指企业以新的有效方式赚钱。
商业模式创新企业几个共同特征，或者说构成商业模式创新的必要条件：1、提供全新的产品或服务、开创新的产业领域，或以前所未有的方式提供已有的产品或服务。
如Grameen Bank面向穷人提供的小额贷款产品服务，开辟全新的产业领域，是前所未有的。
亚马逊卖的书和其他零售书店没什么不同，但它卖的方式全然不同。
华夏幸福21种融资方式
华夏幸福21种融资方式1、销售输血法比利润更重要现金流！2012 年211.35 亿，2013 年374.24 亿，2014 年512.54 亿，2015 年723.53 亿。
2、信托借款信托融资成本是所有融资形式中最高的，但门槛较低，选择面广，数额巨大。
信托占总体融资比例2012年为73%，2013年为43%，2014年为44%，2015 年为40%（190 亿）。
3、公司债2016年3月29日，华夏幸福第二期公司债券发行完毕，发行规模30亿元，期限5年，票面利率5.19%。
4、债务重组2014年8月28日，恒丰银行对华夏幸福子公司三浦威特享有8亿元债权即将到期，经过几方商量，恒丰银行将标的债权转让给长城资管，三浦威特接受该项债务重组。
债务重组期限为30个月。
相当于延长了对银行的还款期限，将融资期限延长了30个月。
5、夹层融资说白了就是明股暗债，表面上看起来是股权转让，但实际约定未来回购，并以差价作为利息或支付约定利息，由于介入股债之间，故曰“夹层”。
2013年11月，由华澳信托募资10亿元，投入华夏幸福旗下的北京丰科建。
其中向北京丰科建增资7.6亿元，向北京丰科建提供信托贷款2.4亿元。
交易完成后，华澳信托对丰科建持股66.67%,华夏幸福持股33.33%。
这样一来，华夏幸福变成了“小股操盘”的形式。
这种夹层融资最大得好处在于一一财务报表更漂亮。
由于华夏幸福成为了小股东，丰科建不再进行并表，那么丰科建的负债也不再体现在华夏幸福的合并报表之中，成为表外负债，这样无疑就优化了资产负债表。
这种夹层融资华夏幸福屡试不爽。
随后几年时间，华夏幸福又分别与华鑫信托、长江财富、平安信托等众多信托公司故技重施，把旗下公司股权转让或直接增资，华鑫信托、平安信托和长江财富等都有经营收益权，并可以在相应的时间内选择灵活的退出方式。
6、售后回租式融资租赁2014年3月，华夏幸福把工业园区的地下管线卖给融资租赁公司，该公司再把管线回租给华夏幸福，华夏幸福每年付给该公司租金（3亿元*7.0725%），并在每隔半年不等额的偿还本金，直到2年后再以3亿元的总价格回购这些管线。
净现金流量与净利润比较分析要点
净现金流量与净利润比较分析要点净现金流量与净利润比较分析是企业财务分析的重要工具之一，用于衡量企业的盈利能力及现金流动性。
净现金流量是指企业在一定期间内通过现金流入和流出的综合情况，净利润则是指企业在一定期间内的收入减去所有支出和费用后的盈余。
下面是净现金流量与净利润比较分析的要点：1.净现金流量与净利润的关系：净现金流量与净利润之间存在一定的差异。
净利润通常是根据会计准则计算得出的，它包含了很多非现金性的因素，如折旧、摊销、递延所得税等。
而净现金流量则更加直接地反映了企业的现金流入和流出情况。
因此，净现金流量与净利润可能存在差异，一个企业可能出现净利润为正但净现金流量为负的情况，或者净利润为负但净现金流量为正的情况。
2.净现金流量与净利润比较分析的目的：净现金流量与净利润比较分析的目的是帮助分析师和投资者更全面地了解企业的财务状况和经营情况。
净利润是企业长期盈利能力的重要指标，而净现金流量则是短期现金流动性的重要指标。
通过比较净现金流量与净利润，可以判断企业的经营是否健康，是否能够持续产生现金流入。
3.构成净现金流量与净利润的主要因素：净现金流量的主要构成因素包括经营活动现金流量、投资活动现金流量和筹资活动现金流量。
经营活动现金流量主要包括与日常经营有关的现金流入和流出，如销售收入、供应商支付、客户付款等。
投资活动现金流量主要包括与投资相关的现金流入和流出，如购买或出售固定资产、支付或收到的投资款等。
筹资活动现金流量主要包括与筹资相关的现金流入和流出，如发行债券、支付或收到的股权融资款等。
净利润则是经营收入减去经营费用和税费后的盈余。
4.两者比较分析的方法：净现金流量与净利润可以进行绝对数比较和相对数比较。
绝对数比较可以直接比较两者的数值大小，如果净现金流量大于净利润，表示企业的现金流量较为充裕，有利于经营的持续发展；而如果净现金流量小于净利润，表示企业存在较高的盈利质量风险，可能会出现现金流断裂的情况。
工程项目价值创造现金流管理案例
工程项目价值创造现金流管理案例咱就说有这么一个建筑工程项目，就像一场超级大冒险，从一开始规划到最后竣工，现金流管理那可是这场冒险里的魔法棒，直接关系到项目是赚得盆满钵满，还是亏得一塌糊涂。
一、项目背景。
这个项目呢，是要盖一个大型的商业综合体，里面啥都有，商场、写字楼、公寓，就像一个小城市一样。
项目预计工期是三年，预算那也是个天文数字，好几亿呢。
二、现金流管理的重要性体现。
1. 项目启动期。
刚起步的时候，钱就像燃料一样，没有钱啥都干不了。
首先得拿下这块地吧，这土地出让金就是第一笔大开销。
如果现金流管理不好，拿地的时候钱不够，那这个项目可能还没开始就夭折了。
比如说，本来和政府约定好某个日期前交齐土地款，结果钱没凑够，那不但土地没了，前期投入的一些勘探、规划费用也打水漂了。
这就好比你去参加一场比赛，连入场券都买不起，还谈什么夺冠呢？这时候，项目经理就像一个超级理财师。
他到处找钱，从银行贷款、拉合作伙伴投资。
而且还得算好每一笔钱什么时候到账。
比如说银行贷款审批流程比较长，那就得提前好久去申请，确保在需要付款的时候钱能到位。
2. 项目建设阶段。
施工开始了，那就像打开了一个巨大的花钱机器。
每天都有各种材料要采购，像钢材、水泥，这些材料供应商可不会让你白拿东西，都是一手交钱一手交货。
要是现金流管理不善，材料款付不出来，那工人只能干瞪眼，没材料怎么施工啊？这就好比厨师要做饭，结果没食材了。
有一次，项目遇到了资金紧张的情况。
因为前期工程款支付和材料款支付计划没协调好，导致工程进度受到了影响。
工人们都在等材料，而材料供应商因为没收到钱不愿意发货。
这时候项目经理灵机一动，和供应商商量了一个分期付款的方式，同时调整了工程款的支付节奏，优先保证关键材料的采购。
这才让工程像生锈的机器又重新运转起来。
还有工人的工资，这可不能拖欠。
要是拖欠工资，工人的积极性就没了，甚至可能罢工。
那工程进度就更没法保证了。
所以每个月的工资支出也是现金流管理的重要部分。
深度解读为什么说现金流比利润更重要
深度解读为什么说现金流比利润更重要？没有流动资金，公司怎么活下去有什么别有病没什么别没钱现金为王战场上两军对垒，将士们浴血奋战，不少勇士中弹倒下，他们怎么死的？绝大多数都是失血过多后休克最终导致牺牲！如果能够及时的获救并给予输血，那么这些战士就可以看见胜利的旗帜在阵地上飘扬！对于人体而言，就算你各个器官都健康正常，失血过多也会导致死亡。
1现金流的故事一个游客路过一个小镇，他走进一家旅馆给了店主1000元现金，挑了一个房间，他上楼以后，店主拿这1000元给了对门的屠夫支付了这个月的肉钱；屠夫去养猪的农夫家里把欠的买猪款付清了，农夫还了饲料钱，饲料商贩还清了赌债，赌徒赶紧去旅馆还了房钱，这1000元又回到旅馆店主手里，可就在此时，游客下楼说房间不合适，拿钱走了；但是，全镇的债务都还清了！看完这个故事，请问有谁亏了吗？一个也不亏，没有这1000元现金，大家都还在相互持续的追债，后果不堪设想，可外地游客带来的1000元现金流动了一下，大家的债务就全部解决了。
这就是资金流动让经济社会焕发了生机！1.重视现金流公司经营当中同样离不开现金，如果没有这些现金，可想而知，公司的经营将是多么糟糕，流动资金为什么重要，因为它在每周转一次都能产生营业收入和利润，所以本质上说流动资金就是公司利益的创造者。
如今生意不好做，前几年还在说大鱼吃小鱼，去年又说快鱼吃慢鱼，今年可好了，大鱼吃大鱼！小鱼吃小鱼！公司要想在这样的逆境中生存下来，着实不易！一些刚刚入行的小公司，本来创业资金就不足，为了生存，虎口夺食，展开低价竞争，货物发出去以后，账款被客户拖欠，公司房租都已经一次性支付，员工薪资及各项固定费用都无法拖欠，几个资金不流动的合同做下来以后，这些公司就面临关门倒闭了，他们没有输给对手，输给了“钱”现金是公司的血液，只有流动起来，才能产生利益，才会推动公司的发展，如果一个公司没有充足的现金便无法正常运转，这种局面如果一直得不到改善的话，必然危及公司生存！资金不但要流动，并且在流动中获取利益，凡是不盈利的商业活动也是在失血，古语道：千做万做，亏本不做！当然，现代经济领域里，有些商业模式可以暂时性的不盈利，但是一定要清楚什么时候可以盈利，不然就会造成持续的“失血”现象，后果很严重！一个公司经营的好坏不能仅仅看损益表（利润表），国外很多大型公司都是在公司赢利的阶段突然崩溃的，原因就是公司经营“失血严重”，流动资金匮乏导致资金链断裂后阵亡，很可惜的是，这些都不是被竞争对手击败的！生意少做一点，公司不会致命，但是资金都被流通环节占用了的话，如果不能在财务安全期内让资金流动起来，公司的命运就岌岌可危！2.资本家VS 资产家如果上帝给我选择的机会：我选择做一个优雅的资本家，有资本可以换资产，可是有资产不一定能换资本，经济现象往往就是，当你着急出售资产的时候，偏偏资本家都不愿意出钱！2快速明白现金流量表１）我的现金和上期比是增加还是减少了？２）我的“钱”都花在什么地方？（经营 or 投资or 融资？）回答了以上两个问题，分析师通常会通过比较经营性现金净流量和净利润的关系来分析企业的盈利质量。
净利润 现金流量
净利润和现金流量的意义及其关系引言净利润和现金流量是财务报表中两个重要的指标。
它们对于评估一个企业的财务健康状况以及经营绩效都具有重要的参考价值。
本文将分析净利润和现金流量的含义，并探讨它们之间的关系以及对企业决策的影响。
净利润的定义和意义净利润是一个企业在一定时期内实现的总收入减去总成本、费用和税后损失之后的剩余额。
它是衡量一个企业盈利能力的重要指标，也是财务报表中最常见的项目之一。
净利润的增长通常表明企业业绩良好、经营状况稳定。
它对于投资者是一个重要的参考指标，因为它反映了企业创造股东价值的能力。
较高的净利润水平往往意味着更高的股息分配和更多的回报潜力。
然而，净利润也受到一些偏差因素的影响，如会计政策的选择、非经常性项目的影响等。
因此，单凭净利润无法完全评估一个企业的财务健康状况。
现金流量的定义和意义现金流量是一个企业在一定时期内所产生的现金流入和流出的总量。
它反映了一个企业的现金支付能力和现金获取能力。
与净利润不同，现金流量更加直观和真实。
它不受会计政策选择的影响，更加真实地反映了企业的经营状况。
在评估企业的可持续发展能力时，现金流量是一个更为重要的指标。
净利润与现金流量的关系净利润和现金流量之间并不总是完全一致的。
净利润是按照会计准则计算的，可能包含了一些非现金项目，如折旧费用、摊销费用等。
而现金流量仅仅考虑了与现金相关的交易。
因此，一个企业的净利润可能比现金流量高，也可能比现金流量低。
例如，一家企业可能会出现净利润高但现金流量低的情况，这可能是由于企业的销售政策导致了大量的应收账款，而这些账款还未来得及收回。
此外，企业也可能出现净亏损但现金流量为正的情况，这可能是由于企业的销售收入尚未实现，但其他经营活动导致的现金流入（如投资、筹资活动）产生了现金流量。
净利润和现金流量之间的差异可以帮助分析一个企业的财务状况和运营能力。
偏差的原因可能包括：企业的盈利模式、行业特征、经营策略、财务政策等。
为什么说现金流比利润更重要？(超深度解读)
为什么说现金流比利润更重要？（超深度解读）没有流动资金，公司怎么活下去有什么别有病没什么别没钱现金为王战场上两军对垒，将士们浴血奋战，不少勇士中弹倒下，他们怎么死的？绝大多数都是失血过多后休克最终导致牺牲！如果能够及时的获救并给予输血，那么这些战士就可以看见胜利的旗帜在阵地上飘扬！对于人体而言，就算你各个器官都健康正常，失血过多也会导致死亡。
一个游客路过一个小镇，他走进一家旅馆给了店主1000元现金，挑了一个房间，他上楼以后，店主拿这1000元给了对门的屠夫支付了这个月的肉钱；屠夫去养猪的农夫家里把欠的买猪款付清了，农夫还了饲料钱，饲料商贩还清了赌债，赌徒赶紧去旅馆还了房钱，这1000元又回到旅馆店主手里，可就在此时，游客下楼说房间不合适，拿钱走了；但是，全镇的债务都还清了！看完这个故事，请问有谁亏了吗？一个也不亏，没有这1000元现金，大家都还在相互持续的追债，后果不堪设想，可外地游客带来的1000元现金流动了一下，大家的债务就全部解决了。
这就是资金流动让经济社会焕发了生机！现金流的故事1.重视现金流公司经营当中同样离不开现金，如果没有这些现金，可想而知，公司的经营将是多么糟糕，流动资金为什么重要，因为它在每周转一次都能产生营业收入和利润，所以本质上说流动资金就是公司利益的创造者。
如今生意不好做，前几年还在说大鱼吃小鱼，去年又说快鱼吃慢鱼，今年可好了，大鱼吃大鱼！小鱼吃小鱼！公司要想在这样的逆境中生存下来，着实不易！一些刚刚入行的小公司，本来创业资金就不足，为了生存，虎口夺食，展开低价竞争，货物发出去以后，账款被客户拖欠，公司房租都已经一次性支付，员工薪资及各项固定费用都无法拖欠，几个资金不流动的合同做下来以后，这些公司就面临关门倒闭了，他们没有输给对手，输给了“钱”现金是公司的血液，只有流动起来，才能产生利益，才会推动公司的发展，如果一个公司没有充足的现金便无法正常运转，这种局面如果一直得不到改善的话，必然危及公司生存！资金不但要流动，并且在流动中获取利益，凡是不盈利的商业活动也是在失血，古语道：千做万做，亏本不做！当然，现代经济领域里，有些商业模式可以暂时性的不盈利，但是一定要清楚什么时候可以盈利，不然就会造成持续的“失血”现象，后果很严重！一个公司经营的好坏不能仅仅看损益表（利润表），国外很多大型公司都是在公司赢利的阶段突然崩溃的，原因就是公司经营“失血严重”，流动资金匮乏导致资金链断裂后阵亡，很可惜的是，这些都不是被竞争对手击败的！生意少做一点，公司不会致命，但是资金都被流通环节占用了的话，如果不能在财务安全期内让资金流动起来，公司的命运就岌岌可危！2.资本家 VS 资产家如果上帝给我选择的机会：我选择做一个优雅的资本家，有资本可以换资产，可是有资产不一定能换资本，经济现象往往就是，当你着急出售资产的时候，偏偏资本家都不愿意出钱！现金流量表力图回答以下两个核心问题：１）我的现金和上期比是增加还是减少了？２）我的“钱”都花在什么地方？（经营or 投资or 融资？）回答了以上两个问题，分析师通常会通过比较经营性现金净流量和净利润的关系来分析企业的盈利质量。
浅析为什么说现金流比利润更重要
财务知识-->1.现金流是实的，利润可以调整。
2.真实的利润代表企业的发展趋势，现金流则代表企业当下运营的能力，没有现金流谈利润没有意义。
3.有足够的现金进行下一次的投资换取的利润要远比眼前的利润多。
现金流对于公司运行很重要。
4.现金流是货真价实的真金白银，口袋里有就是有，没有就是没有，做不了什么假。
可是利润的水分就很大，企业可以通过操作一些会计科目，调整自己想要的利润额。
因此，看现金流相对来说比看利润要真实5.首先，现金流的问题导致企业立即死亡，利润问题如长期无改善，将导致企业慢慢死亡。
现金流当然比利润重要。
其次，现金流是实打实的企业账户里的现金存量变化的表示;而利润很多时候只是财务报表上的数字。
一笔生意下来，你合同额1000万，所有成本总计800万，那么利润200万，可是你的利润200万的实现要客户最后一笔款才能实现，也许是2年后，还有可能有坏账风险。
所以，还是现金流重要。
再次，有些企业自身并不是以短期营利为目的，而是谋求后期的金融运作。
大家都知道有些企业有着创新的业务模式，在短期内不计成本的冲刺业绩，拿出非常漂亮的财务报表，获得良好的业内声誉。
然后呢?或者谋求上市套现，或者谋求被并购。
这种案例并不少见。
这种情况下，没有利润，也没什么。
所以还是现金流重要。
示例：投资包子铺，三年面临倒闭一、时间回到三年前2010年的光棍节到了，@蕭瀟拿着一份商业计划书来到我的办公室，跟我说自己要开一家包子铺旗舰店，问我有没有兴趣入股。
亲兄弟明算账，我就打开商业计划书来看，计划不错，前期投资一千万，购买一套纳米技术的蒸包子工具，全自动高科技，一个按钮全搞定。
还要搞网络销售，一键下单，到店取货。
顺利的话现在开始筹备，明年元旦开业，当年盈利，五年回本，十年上市。
预算表虽然漂亮，不过咱也是搞财务的，这小子蒙不了我，我对这个「当年盈利」还是很怀疑的，估计要在会计核算上耍花招。
咱们做个表看看：你妹呀，果然有猫腻。
用直线法折旧和双倍余额递减法折旧的时候，固定资产的折旧速度不一样，这就直接反映到当年的营业利润上。
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序言
（2）一抓：抓风控 抓风控，就是通过强化风险管控体系，理顺风险管理 机制，建立风险指标体系，提高风险防范和处理能力， 为集团健康可持续发展保驾护航。 （3）一成长：可持续增长 可持续增长，就是企业发展能够保持适度增长态势。 不增长，经营现金流就会减少；不增长，就会不进则 退。
序言
现金流“三控两抓” （1）三控：控“应收、预付、存货”。 “应收、预付、存货”是现金管理的三只“小蛀虫” ，抓好这三个方面，就抓住了现金流。 （2）两抓：抓“应付、预收”。 抓好“应付、预收”，就抓好了现金流。 做减法：应收、预付、存货 做加法：预收、预用、预留
序言
案例：供应链管理： 2、制定弹性支付条款 施工企业需要灵活合理运用自然负债，加强企业负债 管理能力。在与供应商的谈判签约时，一要从配比性 原则出发，分析企业与建设方合同支付条款，在考虑 业主工程款拨付比率的基础上来确定对供应商的支付 比例，以维持供应链中资金流的均衡和谐。 关键词：量入为出、以收定支、系统策划、统筹安排。
序言
随着现代企业管理水平的不断提高，企业的管理者和 投资者不仅关注利润指标，而是将目光更多的投向现 金流量。利润完成情况能够反映一家企业的营运能力 ，而现金流量的川流不息才是决定企业生存、发展和 竞争的根本。现金流量管理是对现金的管理活动，实 质则是一系列管理决策行为的真实体现。司马迁《史 记·货殖列传》中谈到：财币欲其行如流水。作为企 业的经营者，要把握好市场周期规律，加快钱财货币 周转，像流水一样源源不断涌来，企业才能在激烈的 市场竞争中立于不败之地。
序言
统计资料表明，发达国家破产企业中的80%，破产时 账面仍是盈利的，导致它们倒闭的是因为现金流量不 足。我国也不例外，曾经是香港规模最大的投资银行 百富勤公司和内地珠海极具实力的巨人公司，都是在 盈利能力良好，但现金净流量不足以偿还到期债务时 ，引发财务危机而陷入破产境地的。可见，良好的盈 利能力并非企业得以持续健康发展的充分条件，是否 拥有正常的现金流才是企业持续经营的前提。 关键词：现金是可以装进自己的口袋，而账面利润是 不能装进自己口袋的。
序言
案例：合作伙伴资金投入
序号 1 项目 漳永高速施工 履约保证金 投出 保证金 6665 企业 自投 1665
单位：万元
合作伙伴 投入 5000
2
3
恩来恩黔高速 施工履约保证 金 文博园项目投 标保证金 合计
2300
850
1450
1080
10045
0
2515
1080
7530
序言
案例：供应链管理： 工程项目中材料物资所占份额最大，也是经营性资金 需求大户，必须通过系统策划进行全方位管控。 采购流程中经营性资金管理的目标是以更低的价格、 更短的时间取得优质产品，在付款上获得更长的信用 期限，以降低企业采购流程营运资金占用水平，提高 采购流程营运资金周转绩效。
序言
如果说利润是企业赚钱的能力，那么现金流则是企业 生存的能力。很多公司把注意力放在利润表的数字上， 却忽视现金周转问题。这就好像开着一辆车，只盯着 仪表板上的时速表，却没注意到油箱已经没油了。从 财务角度看，利润只是反映企业根据权责发生制核算 经营成果的一个会计概念，即不论其销售产品是否收 到钱，都可通过提高销售收入而增加的账面利润。 关键词：运营质量的唯一标准是含金量。 检测含金量的唯一标准是经营性净现金流。 方法决定结果。（三聚氰胺事件）
序言
提高运营质量的关键要素之一是制定有效的财务战略。 企业管理以财务管理为核心，财务管理以资金管理为 核心，资金管理以现金管理为核心，现金管理以经营 性现金管理为核心。 经营性现金流直接反映企业所支配的现金量，在现金 为王的今天，企业所掌握的现金量充足，则表明其经 营良好，应对风险的能力较强。而将经营现金流净值 与同期的净利润对比，可以发现公司报告期经营成果 的含金量，如果二者大体一致甚至现金流净值高于净 利润，表明其利润含金量较高。
序言
经营性资金是企业资产中最活跃的一部分，运营管理 效率不仅影响企业的流动性与收益性，更是直接关系 着企业日常的运营是否能够正常运转。基于企业经营 活动中经营性资金的运转与业务流程运行轨迹的一致 性，经营性资金的管理可以与业务流程管理结合起来， 通过对业务流程中经营性资金的规划管控，来提高经 营性资金的周转速度和使用效率，减少经营性资金占 用额度，以尽可能降低对外部金融机构的资金依赖程 度，降低资金运营成本。 “五流”合一：商流、物流、人流、信息流、资金流
序言
（1）三创：创现、创利、创值 创现，就是创造现金流。现金流的重要性就在于：有 现金流没有利润的时候企业可以存活，有利润没有现 金流的时候立刻断链而亡。 创利，就是创造利润。有了利润，企业才能生存和发 展下去，员工才有未来和保障。 创值，就是创造企业价值。 关键词：五好企业：创造利润、创造现金、创造价值、 控制风险、可持续成长。
序言
建立战略联盟，引进业务合作伙伴。建筑市场上有一 些信誉良好、资金实力雄厚、但没有工程承包特定资 质或资质低的建筑队伍，将他们发展成为大型施工企 业的长期合作伙伴，与大型施工企业形成资金、技术 互补，共同承担各类保证金支付压力和回收风险。 如：某央企子公司在2012年上半年引入3家资金实力 雄厚的合作伙伴，既满足了建设方要求的现金保函要 求，又大大减少本企业的营运资金占用。 成功的商业模式：找到更多的人给自己支付成本，找 到更多的人给自己创造利润。
序言
案例：供应链管理： 采购是企业生产经营活动的起点，是企业“实物流” 的重要组成部分，与“资金流”密切关联，是经营性 资金管理的重要环节之一。采购业务流程以编制采购 计划为起点，经过选择供应商、确定采购价格、订立 战略框架协议（或采购合同）、管理供应过程、验收、 付款等环节为一个周期。在上述流程中涉及的经营性 资金管理主要项目有预付账款、材料存货、应付账款、 应付票据等。
序言
案例：供应链管理： 2、制定弹性支付条款 如建设方约定对项目的过程支付比例较低，则施工企 业对供应商的合同支付条款中也应考虑降低支付比例， 否则将会产生较大的资金缺口。二要从稳健性原则出 发，合理预测项目施工中可能出现的资金困难，在合 同条款中将资金支付的压力风险部分转移给供应商。 关键词：风险转移、风险规避。
序言
经营性资金的管理是施工企业经营管理的一项重要工 作，其触角可以延伸到企业经营管理的各个方面，经 营性资金的投入和收回在施工生产的循环过程中周而 复始地进行着。一般来说,施工企业的工程项目的施 工周期往往较长，工程规模较大，项目的经营性资金 占用额度大，企业生产经营中各个作业环节的周期长 短，将直接影响着施工企业经营性资金周转效率。 问题思考：转变项目管理模式的反思。 企业资源计划（ERP） 物质资源、资金资源和信息资源集成一体化管理。
序言
案例：供应链管理： 在市场导向型关系下，若企业在供应链的关系中占据 主导地位，在付款上也能获得更长的信用期限，自然 就会出现“赊销”行为，也就是先使用物资，后支付 费用，即是零库存下的“负营运资金”状态。 关键词：不花钱、能办事；少花钱、多办事；晚付钱， 快办事。
序言
案例：供应链管理： 1、合理利用商业信用 采购流程中的商业信用包括预付账款、应付账款、应 付票据，企业可视其渠道权力和供应商类型合理使用 信用手段以获得无息的财务资源。一般来说，企业的 市场地位越高，在与供应商的谈判中越占据优势，付 款条件越宽松。
序言
经营性资金管理不仅仅是经营性资金本身的最优化管 理，而应该包括收入管理、供应链管理、支出管理三 个部分。这种营运资金管理明确了营运资金管理应是 基于企业、客户和供应商的链条式管理，上升到了全 面的企业战略管理。我们要构建“供应商、企业、客 户”之间无裂痕链接的新思路。企业在制定经营性资 金管理策略时必须要同时考虑与企业利益密切相关的 上下游企业利益，不要让供应链断裂才是实现企业战 略目标的根本保障。 君子生非异也，善假于物也。合则赢，独则死。
序言
案例：供应链管理： 施工企业需要加强采购业务的集中管控，建立自己相 对稳定的供应链，以稳定的物资需求优势来巩固施工 企业在供应链中的主导地位。 采购业务主要涉及企业的采购部门和供应链上游企业 即供应商。因此采购渠道经营性资金管理不仅是对采 购部门经营性资金的管理，更是对供应链中与供应商 关系的管理。
比利润更重要的现金流管理
讲师：张硕原
2015年03月13日
序言
集团2015年经济工作会提出要提高企业运营质量，杜 主席在会上围绕如何提升运营质量提出要制定实施企 业财务战略，即“三创一抓一成长”。 财务战略：是指为谋求企业资金均衡有效的流动和实 现企业整体战略，为增强企业财务竞争优势，在分析 企业内外部环境因素对资金流动影响的基础上，对企 业资金流动进行全局性、长期性与创造性的谋划，并 确保其执行的过程。财务战略关注的焦点是企业资金 流动。 关键词：衡量企业运营质量的唯一标准是利润吗？
序言
只有经营性资金在企业经营的各个环节中均处于良好 的控制状态下运转，才能保证施工企业设计、采购、 生产各阶段业务流程的正常衔接，施工企业才能正常 生存并可持续发展。因此，施工企业的经营性资金管 理，必须融入经营活动业务流程的每个管理环节中， 充分考虑资金运动规律，使企业经营性资金能够保持 合理有序流动，从而为提高施工企业的竞争能力奠定 良好的经济基础。
序言
世界很多著名的投资家和企业家都认为，现金流量对 企业如同血液对于人体一样重要。投资大师巴菲特早 在1984年曾表示：“在大部分行业，企业倒闭的原因 都是因为企业耗光现金。”通用电气公司前CEO韦尔 奇说：“如果你只有三种可以依赖的业务衡量方法， 那么应该就是：员工满意度、客户满意度和现金流量 。”飞利浦前CEO柯慈雷表示，企业竞争胜出的关键 因素，除了聚焦新机会之外，最需要密切关注的数据 就是现金流量。
序言
案例：供应链管理： 要想管好采购环节的经营性资金，施工企业必须从众 多供应商中精心选出信誉好、链控制实 现零库存管理，提高采购环节经营性资金使用效率。 关键词：低成本、好质量、好服务。 价值最大化---创造价值 利益相关者---合作共赢 提供服务---利己利人