晨光文具2018年财务分析结论报告-智泽华

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晨光文具2018年财务分析综合报告
利率，说明对外投资的盈利能力是令人满意的。
六、营运能力分析
晨光文具2018年总资产周转次数为1.70次，比2017年周转速度加快， 周转天数从221.28天缩短到212.28天。企业在资产规模增长的同时，营业 收入有较大幅度增长，表明企业经营业务有较大幅度的扩张，总资产周转 速度有较大幅度的提高。晨光文具2018年固定资产周转天数为36.86天， 2017年为45.36天，2018年比2017年缩短8.50天。晨光文具2018年存货周转 天数为54.44天，2017年为61.22天，2018年比2017年缩短6.79天。晨光文 具2018年应收账款周转天数为26.95天，2017年为17.97天，2018年比2017 年延长8.98天。从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转 速度的关系来看，企业经营活动的资金占用增加，营运能力下降。
企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为971385.47万元，它是企 业当期现金流入的最主要来源，约占企业当期现金流入总额的75.14%。企 业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求， 销售商品、提供劳务使企业的现金净增加82794.06万元。在当期的现金流 入中，企业通过收回投资、变卖资产等大的结构性调整活动所取得的现金 也占不小比重，占企业当期现金流入总额的23.72%。表明企业正在进行投 资结构调整。企业投资结构的调整并没有对当期的经营活动带来负面影响。 2018年晨光文具投资活动需要资金29596.61万元；经营活动创造资金 82794.06万元。投资活动所需要的资金能够被企业经营活动所创造的现金 净流量满足。2018年晨光文具筹资活动需要净支付资金22510.00万元，也 被经营活动所创造的资金满足。总体来看，当期经营、投资、融资活动使 企业的现金净流量增加。
八、发展能力分析
2018年企业新创造的可动用资金总额为80,783.64万元。说明在没有外 部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额，则 不会给企业经营业务活动带来不利影响，反之，如果企业的新增投资规模 超过这一数额，则在没有其他外部资金来源的情况下，必然占用经营业务 活动资金，引起营运资本的减少，将会引起经营活动的资金紧张。在加速 企业流动资产周转速度方面，如果使企业流动资产周转速度提高0.05次， 则流动资产周转天数由149.19天缩短为146.16天，由此而节约资金7,180.6 万元，可用于企业今后发展。
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一、实现利润分析
2018年实现利润为96,021.48万元，与2017年的74,610.58万元相比有 较大增长，增长28.70%。实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利基 础比较可靠。在市场份额迅速扩大的同时，营业利润也迅猛增加，经营业 务开展得很好。
三、资产结构分析
从流动资产与收入变化情况来看，与2017年相比，资产结构没有明显 的恶化或改善情况。
四、偿债能力分析
从支付能力来看，晨光文具2018年是有现金支付能力的。企业财务费 用小于0或缺乏利息支出数据，无法进行负债经营风险判断。
五、盈利能力分析
晨光文具2018年的营业利润率为10.95%，总资产报酬率为18.92%，净 资产收益率为25.20%，成本费用利润率为12.76%。企业实际投入到企业自 身经营业务的资产为550,119.36万元，经营资产的收益率为16.99%，而对 外投资的收益率为103.99%。从企业内外部资产的盈利情况来看，对外投资 的收益率大于内部资产收益率，内部经营资产收益率又大于企业实际贷款
二、成本费用分析
2018年营业成本为633,044.67万元，与2017年的472,113.44万元相比 有较大增长，增长34.09%。2018年销售费用为78,938.65万元，与2017年的 57,006.46万元相比有较大增长，增长38.47%。2018年销售费用增长的同时 收入也有较大幅度增长，企业销售活动取得了明显市场效果，销售费用支 出合理。2018年管理费用为37,961.88万元，与2017年的38,358.49万元相 比有所下降，下降1.03%。2018年管理费用占营业收入的比例为4.45%，与 2017年的6.03%相比有所降低，降低1.59个百分点。营业利润有所提高，管 理费用支出控制较好。本期财务费用为-795.94万元。
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七、经营协调分析
从长期投资和融资情况来看，企业长期投融资活动能为企业提供 199,174.77万元的营运资本，投融资活动是协调的。从企业经营业务的资 金协调情况来看，企业经营业务正常开展，需要企业提供94,318.46万元的 流动资金。而企业投融资活动保证了企业经营活动的资金需求，经营业务 是协调的。从两期数据来看，企业的资金状况是协调的，各项活动是有资 金保证的。
九、经营风险分析
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பைடு நூலகம்
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晨光文具2018年盈亏平衡点为456,697.22万元。从营业安全水平来看， 企业承受销售下降打击的能力较强，经营业务的安全水平较高。企业财务 费用小于0或缺乏利息支出数据，无法进行负债经营风险判断。
十、现金流量分析