《国际金融》国际金融市场PPT课件

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二、国际资本市场
（一）国际资本市场的概念及构成 国际资本市场也称长期资本市场，是对期限在一年或
者一年百度文库上的金融工具进行跨境交易的市场。
广义的国际资本市场是由国际银行中长期信贷市场和国 际证券市场构成。狭义的国际资本市场仅指国际证券市场。 在国际资本市场上，资金供应者主要是商业银行、储蓄银 行、人寿保险公司、投资公司、信托公司、各种基金和个 人投资者；而资金需求方主要是企业、社会团体、政府机 构等。其交易对象主要是中长期信用工具，如股票、债券 等等。
第二节 国际货币市场和国 际资本市场
第三节 欧洲货币市场
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第一节 国际金融市场概述
一、国际金融市场的概念及分类
1.按照性质的不同：传统国际金融市场和新兴离岸 国际金融市场。 2.按资金融通期限的长短：国际货币市场和国际资 本市场 3.按经营业务的种类：国际资金市场、国际外汇市 场、国际证券市场及国际黄金市场等。 4.按金融资产交割的方式不同：现货市场、期货市 场和期权市场
信贷市场的客体为货币头寸，货币头寸指商业银行 收支相抵后的差额。
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（二）国际中长期信贷市场 国际中长期信贷市场是指国际商业银行、国际金融
机构、政府对不同国家的客户提供期限一年以上贷款 的市场。期限在1-5年的贷款为中期贷款；5年以上的 贷款为长期限贷款，长期贷款期限有时可达40-50年。
国际中长期信贷市场根据贷款主体可分为政府贷款、 国际金融机构贷款和商业银行贷款。
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二、国际金融市场的作用
（一）推动世界各国经济的发 展
（二）调节国际收支 （三）促进金融业的国际化 （四）导致大规模的国际资本
流动的干预与管理。
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第二节 国际货币市场和国际资本市场
一、国际货币市场
（一）国际货币市场的概念
国际货币市场与国内货币市场相对应。主要是指 期限在一年以下的短期资金融通的国际市场，
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（二）国际中长期信贷市场 信贷市场是信贷工具的交易市场，贷款是信贷
市场上的最主要的市场工具。对于属于货币市场 范畴的信贷市场交易工具的期限是在一年之内， 属于资本市场范畴的信贷市场的交易工具的期限 在一年以上。
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（二）国际中长期信贷市场
信贷市场的主体可以划分为资金供应者和资金需 求者两大类，其中资金供应者包括商业银行、非银 行金融机构和企业等；资金需求者包括企业、金融 机构和个人等。另外，中央银行和金融监管机构也 是信贷市场的重要参与者。
正回购协议，是指在出售金融资产的同时， 和购买商签订协议，协议在一定得期限后按照约定 价格回购所出售的证券，从而及时获取资金的行为； 另一种是逆回购协议，是指买入金融资产一方同意 按照约定期限和价格再卖出金融资产的协议。
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（三）国际货币市场的特点
①交易目的是为了满足经济主体暂时性的资金不 足，因此一般期限很短，最短的只有一天； ②该市场上流通的信用工具具有很强的流动性与 安全性，该市场形成的利率能及时反映资金供求 状况； ③对市场参与者的要求较高。由于融资数量巨大， 期限很短，一般不需要抵押或担保，所以对市场 参与者的信誉要求高。这个市场的主体还是政府 或跨国商业银行等金融机构。
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4、回购协议
回购协议由借贷双方签定协议，规定借款方 通过向贷款方暂时售出一笔特定的金融资产而换 取相应的即时可用资金，并承诺在一定期限后按 预定价格购回这笔金融资产的安排。其中的回购 价格为售价另加利息，这样就在事实上偿付融资 本息
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回购协议分类
回购协议分为债券回购和股票回购；又可分为 正回购协议和逆回购协议。
第八章 国际金融市场
学习目标 引导案例 主要内容 关键概念 思考练习
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通过对本章的学习，了解国际金融市场的含义、种类及作用；理解 传统国际金融市场和欧洲货币市场的区别与联系；掌握国际货币市 场与国际资本市场的构成及功能。
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第八章 国际金融市场
中石油的两次IPO
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第一节 国际金融市场概述
政府贷款主要有三种形式：（1）赠款与商业贷款结合。 即贷款中有一部分属于赠款，这部分不需还本付息；（2） 优惠贷款与出口信贷相结合。贷款中有一部分实行比较优 惠的贷款条件，其余则为一般性贷款；（3）全部为优惠 贷款。贷款利率低于市场利率，有时甚至无息。
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2、国亚国际洲际金开金融发融机银机构行构贷等贷款全款是球国性际或货区币域基性金国组际织金、融世机界构银为行其集成团员、国 提供的各种形式优惠贷款。这些贷款主要面向成员国的政 府部门或由政府担保的机构，其目的是促进成员国基础设 施建设及本国经济发展。国际金融机构贷款一般期限长、 利率低，有时甚至免息，带有援助开发性质，它是发展中
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3．票据贴现市场
贴现市场指银行与票据经纪人成立的公共的 贴现市场。如英国伦敦贴现市场银行所持有的 票据，主要是从经纪人那里买进的。票据经纪 人或以自己的资金或从银行取得资金对票据进 行贴现，然后再将所贴现的票据向银行转贴现。 银行还可将持有的已贴现票据向中央银行申请 再贴现，再贴现利率是中央银行进行货币调控 的重要工具。
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（二）国际货币市场的种类 1．国际银行同业拆借市场
同业拆借市场亦称同业拆放市场，是指金 融机构之间以拆借方式进行融资的短期资金市 场。它是货币市场中重要的子市场，其发生量 大，拆借交易频繁，能敏感的反映资金的供求 状况和中央银行的意图，影响货币市场率。 其参与主体主要为一些国际大银行，特别是 欧洲银行（主要经营离岸业务）。目前，欧洲 银行同业拆借市场出现了向发达国家集中的趋 势。
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政府贷款是各国政府利用财政资金相互提供的带有援助性 质的贷款。与商业贷款相比，政府贷款利率比较优惠，但 贷款用途上有一定限制；政府贷款期限较长，平均期限在 20-30年，最长可达50年；该贷款由政府专门机构办理， 且需要经过立法加以批准；该贷款往往发生在两个外交关 系比较友好的国家之间，具有官方援助性质。
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国际银行同业拆借市场的特点
（1）交易规模大 （2）期限短 （3）手续简便、勿须担保 （4）利率浮动、双向报价 利率通常以伦敦同业拆借利率（LIBOR）为基 准，根据市场供求关系而自由浮动
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2．国际短期证券市场
国际短期证券市场是从事一年以下的短期证 券发行或流通的市场。短期证券包括国库券、 大额可转让银行定期存单（CDs）、银行承兑 汇票、商业承兑汇票和商业票据等。这些短期 金融工具具有信誉高、流动性大、安全性高的 优点，因而在国际货币市场上的交易十分活跃。