全国2015年4月高等教育自学考 《投资银行学》
大学《投资银行学》试题
《投资银行学》试题2016年4月全国高等教育自学考试《投资银行学》试题课程代码：09092一、单项选择题(本大题共20小题，每小题1分，共20分)1．当前国际大型投资银行的典型组织形式是A．合伙制企业 B．公司制企业 C．独资企业 D．事业单位2．承销辛迪加组织一般的发起组织人是A．实力雄厚的投资银行 B．实力雄厚的商业银行C．普通的投资银行 D．普通的商业银行3．按照我国公司法要求股份有限公司制企业发行债券前的净资产额不低于人民币A．6000万元 B．4000万元 C．3000万元 D．2000万元4．证券专业机构申请从事股票承销业务应具备净资产不低于人民币 A．6000万元 B．4000万元 C．3000万元 D．2000万元5．我国的宝钢、武钢、包钢等多家钢铁企业实现整体上市采用的模式是A．定向增发 B．吸收上市 C．私有化 D．国有化6．中国石化对齐鲁石化、扬子石化、中原石化和石油大明收购后整体上市的模式是A．定向增发 B．私有化 C．吸收上市 D．国有化7．投资银行在同时经营自营业务和经纪业务时，应把经纪业务置于优先地位，这遵循的原则是A．分帐管理 B．公开交易C．客户委托优先 D．守法经营8．做市商制度的优点不包括A．成交及时 B．价格稳定 C．抑制价格操纵 D．滥用特权9．资产证券化运作的关键性主体是A．SPV B．ABS C．BOT D．MBS10．风险投资最早起源于A．中国 B．英国 C．美国 D．法国11．美国风险投资机构的典型模式是A．有限合伙制 B．公司制 C．子公司 D．母公司12．风险投资最有利可图的退出方式是A．出售 B．股票回购 C．转让 D．公开上市13．有一种投资的对象是已经进入发展阶段的公司，因这种公司盈利不足，无法独立解决增加人员、扩大生产的资金需求，需要借助外界力量，这种投资也称作A．杠杆投资 B．麦则恩投资 C．项目投资 D．天使投资14．公司高层管理者在公司被收购接管时，可以一次性领到巨额收益的反并购的经济手段是A．灰色降落伞 B．锡降落伞 C．金降落伞 D．银降落伞15．通过增加公司的财务杠杆完成收购交易的一种方式叫A。
大学投资银行学考试(习题卷6)
大学投资银行学考试(习题卷6)第1部分：单项选择题，共52题，每题只有一个正确答案,多选或少选均不得分。
1.[单选题]以下不是律师事务所从事证券法律业务的内容的是A)为公开发行证券上市的企业出具法律意见书和律师工作报告B)对招股说明书的内容的真实性、准确性和可靠性进行验证C)审查、修改、制作拟上市企业和上市公司的各种法律文件D)对公开发行股票的企业进行会计报表审计、资产验证， 咨询服务等相关业务，并出具审计报告、验资报告答案:D解析:2.[单选题][]上市公司通过向控股股东定向增发股票,换取大股东相关经营性资产是()A)借壳上市B)买壳上市C)整体上市D)财务重组答案:C解析:3.[单选题]并购是 ( ) 两个概念的统称。
A)兼并与收购B)资产重组和债务重组C)善意收购与恶意收购D)横向并购与纵向并购答案:A解析:4.[单选题]投资银行由()监管A)中央银行B)证券监管当局C)证券协会D)证券监督委员会答案:B解析:5.[单选题]借款人在本国境外市场发行的，不以发行市场所在国的货币为面值的国际债券称为A)欧洲债券B)外国债券C)扬基债券D)武士债券答案:A解析:C)不动产经济D)资产管理答案:C解析:7.[单选题]地方政府发起设立的产业投资基金主要目的则是为了（ ）、产业发展和创新升级等用途。
A)补充流动资金B)满足基础设施建设C)偿还金融机构借款D)股东借款答案:B解析:8.[单选题]债权融资计划是在（ ）发行的，并根据银办函【2013】399号文及相关法律法规的规定，由融资人向具备相应风险识别和承担能力的合格投资者，以非公开方式挂牌募集资金的债权性固定收益类产品。
A)银行间市场B)武汉金融资产交易所C)重庆金融资产交易所D)北京金融资产交易所答案:D解析:9.[单选题]认股权贷款产品中，认股权的含义是（ ）。
A)直接认购融资人股权B)贷款用途是购买股权C)认购融资人股权的期权D)融资人认购银行股权答案:C解析:10.[单选题]( )投资银行最本源最基础的业务活动,是投资银行的一项传统A)证券承销B)兼并与收购C)证券经纪业务D)资产管理答案:A解析:11.[单选题][]投资银行最主要的风险来源是( )A)市场风险B)操作风险C)信用风险D)承销风险答案:A解析:12.[单选题]从商业模式而言商业银行的收入以()为主D)贴现答案:B解析:13.[单选题]债权融资计划募集资金用于补充企业流动资金比例最高不能超过发行金额的（ ）。
全国2016年4月高等教育自学考试 《投资银行学》09092投资银行学
全国2016年4月高等教育自学考试投资银行学（代码：09092）第一部分选择题（共30分）一、单项选择题(本大题共20小题，每小题1分，共20分)1．当前国际大型投资银行的典型组织形式是（）。
A．合伙制企业B．公司制企业C．独资企业D．事业单位答案：B解析：20世纪80年代以来，投资银行业发展的最大变化之一就是由合伙制转换为公司制，并先后上市，许多大的投资银行都已经实现了这一转变。
2．承销辛迪加组织一般的发起组织人是（）。
A．实力雄厚的投资银行B．实力雄厚的商业银行C．普通的投资银行D．普通的商业银行答案：A解析：承销辛迪加一般由实力雄厚的投资银行发起组织，由它作为牵头经理人或主承销商。
3．按照我国公司法要求股份有限公司制企业发行债券前的净资产额不低于人民币（）。
A．6000万元B．4000万元C．3000万元D．2000万元答案：C解析：《中华人民共和国公司法》对发行债券前的净资产额规定如下：股份有限公司的净资产额不低于人民币3000万元，有限责任公司的净资产额不低于人民币6000万元。
4．证券专业机构申请从事股票承销业务应具备净资产不低于人民币（）。
A．6000万元B．4000万元C．3000万元D．2000万元答案：D解析：证券经营机构申请从事股票承销业务，应当同时具备下列条件；①证券专业机构具有不低于人民币2000万元的净资产；②证券兼营机构具有不低于人民币2000万元的净证券营运资金；③新颁布的《证券法》规定，可从事证券承销业务的综合类证券公司注册资本最低限额为人民币5亿元。
5．我国的宝钢、武钢、包钢等多家钢铁企业实现整体上市采用的模式是（）。
A．定向增发B．吸收上市C．私有化D．国有化答案：A解析：整体上市的实现模式主要有三种：①定向增发模式——宝钢股份等多家钢铁企业，武钢、太钢、包钢等多家钢铁企业都采用此模式进行整体上市。
②吸收上市模式——百联集团和上港集团。
③私有化模式——中国石化。
《投资银行学》试卷及答案
《投资银行学》试卷及答案一、名词解释（4题，每小题4分，共16分）投资银行：混业经营：证券承销：私募：二、判断正误（10题。
每小题1分，共10分）1．（）从商业模式而言，投资银行主要以存贷款利差收入为主要收入源。
2．（）现代投资银行业务仅限于证券发行承销和证券交易业务。
3．根据关于企业并购成因的“价值低估论”，当托宾比率（即企业股票市场价格总额与企业重置成本之比）Ｑ＞１时，形成并购的可能性小；而当Ｑ〈１时，形成并购的可能性较大。
4．（）作为证券做市商，投资银行有义务为该证券创造一个流动性较强的二级市场，并维持市场价格的稳定。
5．（）在我国，证券公司是指依照公司法规定，经国务院证券管理机构审查批准的从事证券经营业务的有限公司或股份有限公司。
6．（）投资银行是证券公司和股份公司制度发展到一定阶段的产物，是发达证券市场和成熟金融体系的重要主体之一。
7．（）投资银行在大多数亚洲国家被称为商人银行（Merchant bank）。
8．（）从历史上看，货币市场先于资本市场出现，货币市场是资本市场的基础。
而资本市场的风险要远远小于货币市场。
9．（）两家或两家以上的公司合并组建为一家公司，若一家公司获得其它公司的控制权后，各方原法人资格都取消，而通过设立一个新的法人机构拥有这些产权，则称为新设合并。
10．（）证券公募发行和证券私募发行的发行对象和范围基本相同。
三、单项选择（共1 0题，每小题2分，共20分）1．（）并购企业的双方或多方原属同一产业，生产同类产品。
并购方的主要目的是扩大市场规模或消灭竞争对手，这种并购方式称为：A．纵向并购 B. 横向并购 C. 新设合并 D. 混合并购2．（）根据关于企业并购成因的“市场势力论”，企业并购的主要动因是： A. 实现规模经济 B. 追求多元化经营 C. 避免较高的新建成本 D. 提高市场占有率3．（）以下不属于证券市场系统性风险的是：A. 利率风险B. 财务风险C. 购买力风险D. 外汇风险4．（）在票面上不规定利率，发行时按某一折扣率，以低于票面金额的价格发行，到期时仍按面额偿还本金的债券是：A. 复利债券B. 单利债券C. 贴现债券D. 记账式债券5．（）在我国，股票发行与上市辅导的辅导期自公司与证券经营机构签订证券承销协议和辅导协议起，至公司股票上市后止：A. 6个月B. 1年C. 18个月D. 2年6．（）作为，投资银行代表着买卖双方，接受客户委托代理买卖证券并收取适当的佣金：A. 证券做市商B. 证券交易商C. 证券经纪商D. 证券承销商7．（）注重资本长期增值，投资对象主要集中于成长性较好、有长期增值潜力的企业，这钟风格的基金属于：A. 收入型基金B. 股票型基金C. 平衡型基金D. 成长型基金8．（）与并购意义相关有的三个概念，其中不包括：A. 合并B. 兼并C. 发行D. 收购9．（）投资银行的部门主要从事公司企业（包括上市公司与非上市公司）的分析研究，向本公司其它部门和社会公众提供投资价值分析结论：A. 宏观研究B. 行业研究C. 公司研究D. 发展战略研究10．（）证券发行与承销业务也称为称为：A. 证券交易业务B. 证券做市业务C. 一级市场业务D. 二级市场四、简答题（共4题，第1、2、3题每小题8分，第四小题10）1、投资银行有哪些基本业务?2、什么是合伙制投资银行？合伙制的投行组织形式有什么优点和缺点？3、投资银行的风险管理流程主要包括哪几个环节？4、如何理解VAR模型的含义及其在投资银行风险管理中的应用？五、论述题（共1题，20分）1、简述股票发行与承销的程序。
2015年4月全国自考(金融法)真题试卷(题后含答案及解析)
2015年4月全国自考（金融法）真题试卷(题后含答案及解析)题型有：1. 单项选择题 2. 名词解释 3. 简答题 4. 论述题 5. 案例分析题单项选择题1．中央银行最核心的职责是( )A．依法制定和实施货币政策B．公开市场操作C．保持币值稳定D．金融监管正确答案：A解析：依法制定和实施货币政策是中央银行最核心的职责。
中国人民银行在国务院领导下依法独立执行货币政策，履行职责，开展业务，不受地方政府、各级政府部门、社会团体和个人的干涉。
答案为A。
2．有权向人民法院申请商业银行破产的主体是( )A．商业银行的债权人B．银监会C．商业银行的债权人和银监会D．国务院正确答案：B解析：依照2007年6月1日起施行的《企业破产法》第134条，商业银行、证券公司、保险公司等金融机构的破产只能由国务院金融监督管理机构向人民法院提出破产清算的申请，没有赋予债权人申请破产的权利。
因此备选项中只有B 项正确。
答案为B。
3．商业银行最主要的负债业务是( )A．吸收公众存款B．发行国债C．发行金融债券D．向央行或者国外银行借贷正确答案：A解析：银行作为社会资金的融通主渠道，扮演的主要角色就是吸收公众存款贷放给需要资金的单位和个人。
吸收公众存款，构成了银行对存款人的负债，贷放给借款人的资金构成了银行的一种债权资产。
答案为A。
4．下列被公认为典型的非银行金融机构的是( )A．信托公司、财务公司、货币经纪公司、贷款公司等B．证券公司、基金管理公司C．保险公司和养老金管理公司D．城市商业银行和农村商业银行正确答案：A解析：非银行金融机构大致可以分为以下几类：(1)城市信用合作社和农村信用合作社。
(2)信托公司、财务公司、金融租赁公司、汽车金融公司、货币经纪公司、贷款公司等。
(3)证券公司、基金管理公司以及以“金融公司”面目出现的投资银行。
(4)保险公司以及养老金管理公司。
其中，第2类被公认为是典型的“非银行金融机构。
”答案为A。
全国2015年4月高等教育自学考-《投资银行学》
全国2015年4月高等教育自学考试投资银行学（代码:09092）一、单项选择题（本大题共20小题, 每小题1分, 共20分）1.作为最重要的金融机构投资银行其主要作用领域是（）A. 资本市场B. 货币市场C. 期货市场D. 商品市场答案: A解析：在资本市场高度发展的今天, 投资银行已经从单纯的经营证券买卖发展成为资本市场上最活跃、最具影响力的高级形态的中介机构。
2. 在证券发行完成以后的一段时间内, 为了使该证券具备良好的流动性, 投资银行在市场上买卖证券, 以维持其承销的证券上市流通后的价格稳定。
这时投资银行的作用是（）A. 投资者B. 承销商C. 经纪商D. 做市商答案: D解析：投资银行的做市商业务是指投资银行为活跃证券市场, 通过维持证券交易报价的均衡性和连续性从而为证券市场创造证券价格的稳定性和市场的流动性。
3. 当为了提高交易的效率, 稳定交易秩序, 使交易活动顺利进行, 投资银行接受顾客委托, 进行证券买卖, 这时投资银行的作用是（）A. 投资者B. 承销商C. 经纪商D. 做市商答案: C解析：证券经纪业务是指投资银行接受客户委托, 按照客户的要求, 代理客户买卖证券的业务, 并以此收取佣金。
4. 下面行业特征中, 不属于投资银行的是（）A. 道德性B. 创新性C. 专业性D. 赢利性答案: D解析: 投资银行的行业特点: （1）道德性——投资银行的立身之本；（2）创新性——投资银行的灵魂；（3)专业性——投资银行的利润之源。
5. 投资银行业一个比较显著的特征是（）A. 高风险、低收益B. 高风险、高收益C. 低风险、高收益D. 低风险、低收益答案: B解析: 高风险、高收益是投资银行业一个比较显著的特征。
6. 投资银行的本源业务（核心业务）是（）A. 证券发行B. 证券承销C. 证券交易D. 证券筹资答案: B解析：证券承销是投资银行帮助证券发行人就发行证券进行策划, 并将公开发行的证券出售给投资者以筹集所需资金的业务活动。
《投资银行学》试题库及参考答案
《投资银行学》试题库及参考答案一、单选题（共40题，每题1分，共40分）1、转股价格应不低于募集说明书公告日前 ( ) 个交易日公司股票交易均价和前一个交易日的均价。
A、20B、30C、10D、40正确答案：A2、国有企业在改制前进行清产核资的最终目的是 ( ) 。
A、确定资产损益B、财产清查C、账务清理D、反映企业资产价值正确答案：D3、下列哪种并购战略类型效果属于长期范围。
A、优化战略B、多元化战略C、渗透战略D、扩张战正确答案：B4、按照《上市公司重大资产重组管理办法》的要求,上市公司股东大会就重大资产重组事项作出决议,必须经出席会议的股东所持表决权的 ( ) 以上通过。
A、1/3B、1/2C、全部D、2/3正确答案：D5、首次公开发行股票的发行人运行不足 3 年的,应披露 ( ) 。
A、最近 2 年及 1 期的资产负债表、利润表和现金流量表B、最近 1 期的利润表以及设立后各年及最近 1 期的资产负债表和现金流量表C、最近 1 期的资产负债表、利润表和现金流量表D、最近 3 年及 1 期的利润表以及设立后各年及最近 1 期的资产负债表和现金流量表正确答案：D6、分离型模式的核心功能( )A、降低金融体制运行中的风险B、促成金融行业的专业化分工C、有益于银行体制安全和稳定D、保证证券行业的公平与合理正确答案：C7、分离型模式的优点 ( )A、促成金融行业的专业化分工B、有效降低整个金融体系的风险C、有益与保障证券市场的公正与合理D、提高竞争能力,扩大利润来源正确答案：D8、证券发行与承销业务也称为称为:( )A、证券交易业务B、二级市场业务C、一级市场业务D、证券做市业务正确答案：C9、风险投资的对象( )A、国有企业B、所有公司C、能源公司D、新型科技公司正确答案：D10、可转换公司债券每张面值 ( ) 元人民币。
A、50B、90C、30D、100正确答案：D11、按照《上市公司重大资产重组管理办法》的要求,上市公司应当在重大资产重组实施完毕后 ( ) 年内的年度报告中单独披露相关资产的实际盈利数与评估报告中利润预测数的差异情况。
《投资银行学II》题库及答案
《投资银行学》题库及答案一单项或多项选择题（一）多项选择：1．狭义的投资银行一般仅指传统意义上的投资银行，主要指从事证券发行承销和( )的金融机构A.证券投资B.证券兑换C.证券交易D.证券管理2．1999年美国国会通过了( )，正式废止了象征分业经营体制的《格拉斯一斯蒂格尔法》，完成了从“分业经营”到“混业经营”的转变。
A.《放松管制法》B.《证券法》C.《国民银行法》D.《金融服务现代化法案》3．互联网在金融服务领域的广泛应用，引发了一场( )，改变着金融服务业的经营模式和竞争方式。
A.“新技术革命”B.“新资本革命”C.“新金融革命”D.“新知识革命”4．就目前现实情况而言，网上证券交易还存在着诸多制约因素，下列哪些问题亟待解决？( )。
A.网络费用及线路建设的限制B.网络安全问题C.法律法规滞后D.规范和监管问题5．亚洲证券市场的规模不及美国和欧洲证券市场，各市场之间的联系程度也不高，但是( )市场在全球范围比较已经初具规模和影响力。
A.日本证券B.新加坡证券C.韩国证券D.香港证券6．长期债券是指偿还期限在( )的债券，一般被用作政府投资的资金来源，在资本市场中有着重要的地位。
A.8年或8年以上B.9年或9年以上C.10年或10年以上D.12年或12年以上7．证券发行与( )业务是投资银行最本源、最基础的业务活动，是投资银行为公司或政府机构等融资的主要手段之一。
A.证券投资B.证券交易C.证券并购D.证券承销8．1997年以来我国证券公司进入了规范调整期，特别是1998年的《证券法》明确了银行、证券、信托之间的( )体制，推动了证券公司的兼并、重组与调整。
A.混业经营B.分业经营C.并购经营D.联合经营9．从动因上来看，投资银行业并购的背景是非常复杂的，主要是由( )等多项因素推动的。
A.法律管制的放松B.信息技术的推动C.宽松的融资环境D.客户需求的多元化10．( )是资本市场的核心组成部分，它是股票、债券、基金等有价证券及其衍生工具发行和交易的市场。
2015年4月自学考试00103《证券投资学》真题试卷及参考答案
2015年4月高等教育自学考试全国统一命题考试证券投资学试卷课程代码0103一、单项选择题(本大题共20小题，每小题1分，共20分)在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的，请将其代码填写在题后的括号内。
错选、多选或未选均无分。
1．本票属于以下哪种证券类型【】A．财务证券 B．资本证券 C．无价证券 D．货币证券2．以下选项中说法正确的是【】A．投机行为就是赌博行为，完全凭借运气操作B．投机行为的收益一般高于赌博行为的收益C．投资行为一般目的是为了获取长期资本利得D．投资行为的风险一般大于投机行为所承受的风险3．以下股份有限公司组织机构中，为股份公司最高权力机构的是【】A．股东大会 B．董事会 C．监事会 D．总经理4．以下哪种股票属于境内上市外资股【】A．工商银行(601398) B．中国联通(600050)C．中国平安(601318) D．新城B股(900950)5．票面金额为1000元，期限为1年的贴现金融债券，发行价格为900元，则此债券的实际年利率为【】A．9.11％ B．10％ C．10.99％ D．11％6．由股份公司发行的，能够按照特定的价格，在特定的时间购买一定数量该公司股票的选择权凭证称为【】A．认股权证 B．期权 C．金融期货 D．备兑权证7．我国上海证券交易所和深圳证券交易所的性质是【】A．企业法人 B．会员制事业法人C．合资公司法人 D．政府机关8．深圳综合指数是由深圳证券交易所编制的股票指数，它的基期是【】A．1990年12月19日 B．1991年4月3 日C．1992年3月20日 D．1996年1月3日9．市盈率是股票发行定价中重要的指标．它可以表示为【】A．税后利润／发行前总股本数 B．股票市价／每股收益C．股票内在价值／发行股数 D．股票市场价值／发行股数10．债券的面值是10000元，发行价格为10000元，此债券发行为【】A．折价发行 B．溢价发行 C．平价发行 D．高位发行11．在我国，对证券经纪业务资格的管理实行【】A．特许制度 B．审查制度 C．报备制度 D．登记制度12．深市上午交易的时间为【】A．9：00～11：00 B．8：00～11：30C．9：30～11：30 D．8：00～12：0013．A、B两个公司，其中A公司通过收购活动，把B公司的股票或资产收买过来，B公司的法人资格消失，资产全部归A公司，这种合并方式称为【】A．新设合并 B．吸收合并 C．上下合并 D．范围合并14．上市公司对税后利润进行分配，首先【】A．弥补以前年度亏损 B．提取法定盈余公积金C．提取法定盈余公益金 D．向股东分配利润15．我国实行的证券监管体系属于【】A．集中统一的监管体系 B．自律的监管体系C．中央地方分开的监管体系 D．隶属立法机关的监管体系16．我国证券市场的主要监管机构是【】A．证券交易所 B．证券交易委员会C．证监会及其派出机构 D．各级政府17．我国目前A股股票交易采用的交割方式为【】A．T+0 B．T+1 C．T+2 D．T+318．承销商先将债券全部认购下来，并立即向债券发行人支付全部债券款，并承担债券发行的全部风险的债券承销方式为【】A．余额包销 B．全部包销 C．代销 D．联合承销19．期货交易中，通过预测期货商品价格未来变动趋势，甘愿承担价格变动风险，不断买进卖出期货合约，希望从价格的频繁波动中获取差额收益的行为是【】A．套期保值 B．投机 C．平仓 D．现货交易20．以下哪种方式，上市公司股本会增加，但公司的股东权益的总额并不发生变化【】 A．配股 B．增发新股 C．送红股 D．转配股二、多项选择题(本大题共10小题．每小题2分。
大学投资银行学考试(习题卷7)
大学投资银行学考试(习题卷7)第1部分：单项选择题，共52题，每题只有一个正确答案,多选或少选均不得分。
1.[单选题]以下不属于融资租赁撮合业务优势的有（ ）。
A)资金用途灵活B)不通过固定资产融资C)我行直接对接资方，沟通链条较短D)实际利率不变的情况下，合同利率可根据客户要求相应调低答案:B解析:2.[单选题]只对某个行业或个别公司的证券产生影响的风险，它通常是由某一特殊的因素引起，与整个证券市场的价格不存在系统、全面的联系，而只对个别或少数证券的收益产生影响，这种风险是指A)系统风险B)非系统风险C)经营风险D)财务风险答案:B解析:3.[单选题]在投资银行并购业务中，其为收购方提供的服务通常不包括A)寻找合适的目标公司，并根据收购方战略对目标公司进行评估B)提出具体的收购建议，包括收购策略、收购价格、相关收购条件及相关财务安排C)制定有效的反收购方案， 并提供有效的帮助，阻止敌意收购D)与其它相关中介机构(律师、会计师等)的协调工作答案:C解析:4.[单选题]对于北金所债权融资计划的撮合业务一般情况下要求融资人的外部评级达到（ ）以上。
A)AAB)AA-C)AA+D)AAA答案:A解析:5.[单选题]无记名式国债与凭证式国债相比在收益性上表现为A)相同B)较差C)略好D)无法比较答案:C解析:6.[单选题]不用上注册专家会的债务融资工具产品是（ ）。
C)定向工具D)超短期融资券答案:C解析:7.[单选题]既非竞争对手又非现实中潜在的客户或供应商的企业间的并购称为A)横向并购B)纵向并购C)战略并购D)混合并购答案:D解析:8.[单选题]在我国，综合类证券公司的业务范围不包括A)证券代理买卖B)自有及受托资产管理C)证券承销D)证券投资咨询(含财务顾问)答案:B解析:9.[单选题]首次公司发行股票并上市,股票配售完成后,发行人及其主承销商应刊登 ( ) 和网下配售结果公告。
A)价格公告B)开价公告C)定价公告D)配售公告答案:C解析:10.[单选题]私募投资基金是指以非公开方式向投资者募集资金设立的投资基金，产业投资基金本质上属于私募基金，应当受到（ ）的监管和中国证券投资基金业协会（中基协）的自律管理。
大学投资银行学考试(习题卷4)
大学投资银行学考试(习题卷4)说明：答案和解析在试卷最后第1部分：单项选择题，共52题，每题只有一个正确答案,多选或少选均不得分。
1.[单选题]目标公司本身的价值是公司售出方最关心的什么价格? ( )A)账面价值B)最高价格C)最低价格D)略高价格2.[单选题][]证券发行与承销业务也称为称为:()A)证券交易业务B)证券做市业务C)一级市场业务D)二级市场业务3.[单选题]不属于资产支持证券化产品的是A)CDOB)CBOC)设备租赁支持证券D)住房抵押贷款4.[单选题]证券发行与承销业务也称为称为:( )A)证券交易业务B)证券做市业务C)一级市场业务D)二级市场业务5.[单选题]按照《上市公司重大资产重组管理办法》的要求,上市公司发行股份购买资 产,应当保证上市公司最近一年及一期财务会计报告被注册会计师出具的是 ( ) 审计报告。
A)无保留意见B)无法表示意见C)否定意见D)保留意见6.[单选题]企业决定注册发行债务融资工具的有权机构是指（ ）。
A)董事会B)股东（股东大会）C)董事长D)总经理7.[单选题]在投资银行风险防范和管理体系中，不属于资产风险评估指标的是A)增长率指标B)安全性指标C)流动性指标D)盈利性指标8.[单选题]在金融工具的性质中，成反比关系的是（ ）。
A)期限性与收益性B)风险性与期限性C)期限性与流动性D)风险性与收益性9.[单选题]在新股发行的申请程序中,上市公司的董事会应就 ( ) 事项作出决议, 并提请股东大会批准。
A)发行对象、募集资金的用途及数额B)新股发行的方案C)对董事会办理本次发行具体事宜的授权D)决议的有效期10.[单选题]投资银行的经营原则( )A)收益性B)安全性C)流动性D)控制风险的前提下更重开拓11.[单选题]证券发行者为扩充经营，按照一定的法律规定和发行程序，向投资者出售新证券所形成的市场称为A)交易所市场B)场外市场C)一级市场D)二级市场12.[单选题]在资本市场中流动着巨额资金,这些资金时刻寻找着有利可图的并购和什么 机会? ( )A)项目整合B)股权收购C)新资金投入点D)杠杆收购融资13.[单选题]收购人为了取得上市公司控股权，向所有的股票持有人发出购买该上市公司股份的收购要约，称为A)杠杆收购B)要约收购C)资产收购D)股权收购14.[单选题]证券公司资金管理原则不包括A)杠杆性B)安全性C)流动性D)效益性15.[单选题]关于股份有限公司的分立,下列说法中正确的是 ( )A)分立是指一个股份有限公司分开设立为两个或两个以上子公司B)股份有限 公司的分立可以分为新设分立和派生分立C)新设分立的,原公司的法人地位延 续D)派生分立的,原公司的法人地位消失16.[单选题]保荐工作底稿应当真实、准确、完整地反映整个保荐工作的全过程,保存期 不少于 ( ) 。
《投资银行学》试题 答案
投资银行学一、名词解释：每题6分，共30分1.定向增发也称为“非公开发行股票”，是指上市公司采用非公开方式，向特定对象发行股票的行为，发行对象不超过十名。
2.新设合并是指两个或两个以上的公司合并后，成立一个新的公司，参与合并的原有各公司均归于消灭的公司合并。
3.股权资本自由现金流股权自由现金流量(Free Cash Flow to Equity；FCFE)；是指在除去经营费用、税收、本息偿还以及为保障预计现金流增长要求所需的全部资本性支出后的现金流。
4.毒丸计划毒丸计划，正式名称为“股权摊薄反收购措施”，最初的形式很简单，就是目标公司向普通股股东发行优先股，一旦公司被收购，股东持有的优先股就可以转换为一定数额的收购方股票。
5.有限合伙制有限合伙制是指在有一个以上的合伙人承担无限责任的基础上，允许更多的投资人承担有限责任的经营组织形式。
二、简答题：每题10分，共40分。
1. 我国十八大三中全会的决定中提出要“推进股票发行注册制改革”，什么是股票发行的注册制？它和我国现行的核准制最大的差别在什么地方？股票发行注册制是指证券发行申请人依法将与证券发行有关的一切信息和资料公开, 制成法律文件,送交主管机构审查, 主管机构只负责审查发行申请人提供的信息和资料是否履行了信息披露义务的一种制度。
它和我国现行的核准制最大的差别是：在注册制下证券发行审核机构只对注册文件进行形式审查, 不进行实质判断。
如果公开方式适当, 证券管理机构不得以发行证券价格或其他条件非公平, 或发行者提出的公司前景不尽合理等理由而拒绝注册。
注册制主张事后控制。
注册制的核心是只要证券发行人提供的材料不存在虚假、误导或者遗漏, 即使该证券没有任何投资价值，证券主管机关也无权干涉，因为自愿上当被认为是投资者不可剥夺的权利。
2. 巴菲特的伯克希尔公司是多元化收购的成功典范，你认为他收购成功的主要原因是什么？巴菲特选择收购公司时，所考虑的一些问题：1、股本回报的表现如何？与那些较短时间以来回报较高的公司相比，多年保持股本回报率良好的公司更适合收购。
全国20154月高等教育自学考试金融理论和实务试题和答案解析
绝密★考试结束前全国2014年4月高等教育自学考试金融理论与实务试题课程代码：00150请考生按规定用笔将所有试题的答案涂、写在答题纸上。
选择题部分注意事项：1.答题前，考生务必将自己的考试课程名称、姓名、准考证号用黑色字迹的签字笔或钢笔填写在答题纸规定的位置上。
2.每小题选出答案后，用2B铅笔把答题纸上对应题目的答案标号涂黑。
如需改动，用橡皮擦干净后，再选涂其他答案标号。
不能答在试题卷上。
一、单项选择题（本大题共20小题，每小题1分，，共20分）在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的，请将其选出并将“答题纸”的相应代码涂黑。
错涂、多涂或未涂均无分。
1.下列属于布雷顿森林体系内容的是62A.黄金非货币化B.国际储备货币多元化C.浮动汇率制度合法化D.实行“双挂钩”的国际货币体系2.银行向借款人发放10000元贷款，年利率8%，期限2年。
按单利计算，到期后借款人应向银行支付的利息为87A1600元 B.11600元C.11664元D.1664元3.在借贷期限内根据市场资金供求变化定期调整的利率是90A.固定利率B.基准利率C.浮动利率D.实际利率4.以“一价定律”为基础阐述汇率决定问题的理论是103A.国际借贷说B.汇兑心理说C.利率平价理论D.购买力平价理论5.下列关于货币市场特点表述错误．．的是131A.交易期限短B.流动性强C.安全性高D.交易额小6.目前人民币汇率实行的是115A.以市场供求为基础的、单一的、有管理的固定汇率制B.贸易内部结算价与对外公布汇率相结合的双重汇率制C.官方汇率与外汇调剂市场汇率并存的汇率制度D.以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制7.源于中央银行对商业银行法定存款准备金要求而形成的金融市场是132A.回购协议市场B.票据市场C.同业拆借市场D.大额可转让定期存单市场8.下列关于中央银行票据的表述错误．．的是144A.发行中央银行票据的目的是为了筹集资金B.其实质是中央银行债券C.期限大多在1年以内D.是中央银行进行货币政策操作的一种手段9.衡量基金业绩好坏的关键性指标是175A.基金净值的高低B.基金单位净值的高低C.基金规模的大小D.基金净值增长能力的高低10.“交易所交易基金”的英文缩写是174A.ETFB.LOFC.FOFD.IMF11.代理业务属于商业银行的231A.负债业务B.资产业务C.表外业务D.衍生产品交易业务12.企业单位定期存款属于我国货币层次中的286A. M0层次B. M1层次C. M2层次D. L层次13.弗里德曼认为货币需求的主要决定因素是273A.均衡利率B.永恒收入C.货币供给量D.流动性效用14.货币供给量对基础货币的倍数被称为283A.法定存款准备金率B.货币乘数C.流动性比率D.资本充足率15.国际收支经常账户差额等于298A.商品和服务出口-商品和服务进口B.贸易账户差额+收益账户差额C.贸易账户差额+收益账户差额+经常转移账户差额D.资本与金融账户差额-贸易账户差额16.商业银行内部风险管理人员根据银行所承担的风险计算出来的、银行需要保有的最低资本量被称为237A.账面资本B.监管资本C.核心资本D.经济资本17.商业银行贷款五级分类中，不良贷款包括b227A.关注贷款、次级贷款B.次级贷款、可疑贷款、损失贷款C.关注贷款、次级贷款、可疑贷款D.关注贷款、可疑贷款、损失贷款18.投资银行对新兴公司在创业期和拓展期进行的资金融通业务是255A.并购业务B.证券交易与经纪业务C.风险投资业务D.资产管理业务19.某人将其市价为80万元的住房投保，保险金额为100万元，保险合同有效期间发生保险责任事故，造成全损，保险公司应该赔付258A.100万元B.80万元C.64万元D.180万元20.存款保险属于263A.再保险业务B.养老保险业务C.政策性保险业务D.商业银行信托业务二、多项选择题（本大题共5小题，每小题2分，共10分）在每小题列出的五个备选项中至少有两个是符合题目要求的，请将其选出并将“答题纸”的相应代码涂黑。
大学投资银行学考试练习题及答案151
大学投资银行学考试练习题及答案11.[单选题]依据我国《基金法》规定，基金管理人由依法设立的( )担任。
A)基金管理公司B)基金托管人C)投资管理公司D)基金发起人答案:A解析:2.[单选题]债务融资工具发行主体中占比最大的行业是（ ）。
A)房地产B)政府平台C)制造业D)交通运输答案:B解析:3.[单选题]根据《产业投资基金管理暂行办法》，产业投资基金（或简称产业基金），是指一种对未上市企业进行股权投资和提供经营管理服务的（ ）的集合投资制度。
A)利益共享、风险自担B)追逐利润、规避风险C)利益共享、风险共担D)规避管制、运营管理答案:C解析:4.[单选题]证券包销的风险承担人( )A)发行人B)包销商C)投资银行D)投资个人答案:C解析:5.[单选题]( )投资银行最本源最基础的业务活动,是投资银行的一项传统A)证券承销B)兼并与收购C)证券经纪业务6.[单选题]外国投资者对上市公司进行战略投资可分期进行,首次投资完成后取得的股 份比例不低于该公司已发行股份的 ( ) 。
但特殊行业有特别规定或经相关主 管部门批准的除外。
A)50%B)30%C)20%D)10%答案:D解析:7.[单选题]下列哪项不是新一轮并购浪潮的特征。
( )A)财务并购的增长速度超过了战略并购B)越来越多的并购属于敌意收购C)跨国并购的比例越来越高D)国内并购的比例越来越高答案:D解析:8.[单选题]债券远期交易的期限最短为（ ）天，最长为（ ）天。
A)3天；365天B)2天；365天C)2天；360天D)3天；360天答案:B解析:9.[单选题]在我国，证券投资咨询机构及其投资咨询人员可以从事的活动A)在报刊、电台、电视台或者其他传播媒体上发表投资咨询文章、报告或者意见B)为自己买卖股票及具有股票性质、功能的证券C)向投资人承诺证券投资收益D)利用咨询服务与他人合谋操纵市场或者进行内幕交易答案:A解析:10.[单选题]中期票据的募集资金用途不包括（ ）。
《投资银行学》
8Байду номын сангаас
第二部分 投资银行的业务（32学时） 第三章 投资银行的传统业务
第一节 证券市场的功能结构及交易组织机制 第二节 发行市场业务：承销商 第三节 流通市场业务：经纪商、做市商、自营商
第四章
第一节 第二节 第三节 第四节
投资银行的引申和创新性业务
风险投资业务 并购业务 基金资产管理业务 金融衍生产品业务—股指期货
美林公司收益结构
net revenues by category commission 4% 19% 25% asset management and portfolio service fees principal transactions investment banking 13% 26% net interest profit other
14
人物
• 投资大师：
– 巴菲特Warren Buffett、罗杰斯Jim Rogers – 索罗斯George Soros • 国内专家：周小川（人民银行）、郭树清（证监会）、巴曙松 （国务院发展研究中心金融研究所）、易宪容（中国社科院金 融研究所）、易纲（中国人民银行副行长，国家外汇管理局局 长）、樊纲（中国经济体制改革研究会副会长，中国改革研究 基金会理事长，国民经济研究所所长，中国(深圳)综合开发研 究院院长。兼北京大学、南开大学、中国社会科学院研究生院 经济学教授，曾任《经济研究》编辑部主任 、货币政策委员会 委员 ）、向松祚（中国农业银行首席经济学家，中国人民大学 国际货币研究所理事兼副所长）、郎咸平（香港中文大学教授， 国际知名的公司治理与金融专家）、陶冬（瑞信的董事总经理、 亚洲区首席经济分析师）、左小蕾（银河证券首席经济学家） 等 15
《投资银行学》模拟练习题含参考答案
《投资银行学》模拟练习题含参考答案一、单选题（共40题，每题1分，共40分）1、混合型模式的核心功能( )A、提高竞争能力B、利润稳定C、注重效益D、信息共享正确答案：C2、资产评估报告由委托单位的主管部门签署意见后,报送( ) 审核和验证、确认A、当地政府B、中国证监会C、证券交易所D、国家国有资产管理部门正确答案：D3、信息披露的( )是指信息披露义务人所公开的情况不得有任何虚假成分, 必须与自身的客观实际相符。
A、准确性原则B、完整性原则C、真实性原则D、及时性原则正确答案：C4、公开招标方式是通过投标人的直接竞价来确定发行价格(或利率)水平,发行人将投标人的标价, 自高价向低价排列,或自低利率排到高利率。
发行人从 ( ) 选起,直到达到需要发行的数额为止。
A、高价或高利率B、低价或高利率C、高价或低利率D、低价或低利率正确答案：C5、下列说法不正确的是? ( )A、由于股权支付方式的一个突出特点是塔对原有股权比例有重大影响,因而并购公司必须首先确定主要大股东在多大程度上可以接收股权的稀释B、第一次并购浪潮发生在 19 世纪末到 20 世纪初,并购最为活跃影响最为深远的是英国C、并购方企业股东关注的是控制权力不被剥夺和每股收益的增加D、杠杆收购的一半举债结构可以非为次级债和优先债正确答案：B6、以上市公司为平台的产业整合,交易成本相对 ( ) ,交易效率和市场化程度相对 ( ) 。
A、较高较高B、较高较低C、较低较低D、较低较高正确答案：D7、从业务属性而言商业银行的本源业务( )A、投资贴现业务B、租赁业务C、存贷款业务D、间接融资业务正确答案：C8、在新股发行的申请程序中,上市公司的董事会应就 ( ) 事项作出决议, 并提请股东大会批准。
A、决议的有效期B、对董事会办理本次发行具体事宜的授权C、发行对象、募集资金的用途及数额D、新股发行的方案正确答案：D9、现在,财务并购的增长速度超过了战略并购, ( ) 左右的交易属于战略并购。
2015年4月全国自考《银行会计学》真题及详解
2015年4月全国自考《银行会计学》真题(总分66, 考试时间90分钟)1. 单项选择题1. 下列对银行会计科目的内涵表述不正确的是( )A 是分类记载会计事项的工具B 是业务发生的证明C 是设置账户的依据D 是确定财务报表项目的依据答案:B解析：商业银行会计科目是指在会计核算时，对商业银行会计要素按其性质和具体内容进行分类、汇总并加以命名的类别名称，是分类记载会计事项的工具，是设置账户和确定财务报表项目的依据。
2. 下列项目中，属于银行资产要素的是( )A 吸收存款B 拆入资金C 一般风险准备D 存放中央银行款项答案:D解析：商业银行会计核算要素与一般会计要素是相同的，包括资产、负债、所有者权益、收入、费用和利润。
银行企业的资产主要包括流动资产(货币资金、交易性金融资产、各类贷款、应收利息、存放中央银行款项、存放同业款项、拆出资金及一年内到期的各类投资等)、长期投资、固定资产、无形资产及其他资产、递延税项等。
3. “实施会计管理和监督，维护财产和资金的安全”是( )A 银行会计工作任务之一B 银行会计特点之一C 银行会计信息质量要求之一D 会计人员主要职责之一答案:A解析：根据中央银行的具体规定，商业银行会计工作的主要任务是：组织会计核算，真实、完整、及时地记录和反映各项业务活动情况和财务收支状况；实施会计管理和会计监督，维护财产和资金的安全。
开展会计分析，披露会计信息；提供金融会计服务，协调银行业的会计事务。
4. 能够反映每一会计科目当日借、贷方发生额和凭证张数的汇总记录是( )A 日计表B 总账C 科目日结单D 余额表答案:C解析：科目日结单是每一会计科目当天借、贷方发生额和凭证张数的汇总记录，也是登记总账的依据。
5. 银行对在基本存款账户开户银行之外的借款转存，或与基本存款账户的存款人不在同一地点的附属非独立核算单位，应开立的账户是( )A 基本存款账户B 一般存款账户C 专用存款账户D 临时存款账户答案:B解析：一般存款账户是存款人在基本存款账户开户银行之外的借款转存，或与基本存款账户的存款人不在同一地点的附属非独立核算单位所开立的账户。
投资银行学试卷A+答案
投资银行学试卷A+答案《投资银行学》试卷参考答案一、名词解释（每个2分，共20分）1.绿鞋期权是指发行人授予主承销商的一项选择权，获此授权的主承销商按同一发行价格超额发售不超过包销数额15%的股份，即主承销商按不超过包销数额115%的股份向投资者发售。
2.资产重组一个公司由于受到主观或客观环境的影响，对公司的资本结构进行重新调整和组合，构造出一个新的公司形态，以适应新的经营环境，取得更好的发展前景，这种行为方式称为资产重组。
3.做市商制度指每只股票同时由做市商报出买价和卖价，与投资者成交。
主要作用：有利于提高市场运作效率；有利于创业板市场的稳定；有利于提高市场的流动性；有利于股票价格保持连续性；有利于市价价格回归真实价格，减少泡沫。
4.绿色勒索目标公司同意以高于市场或袭击者当初买入价的一定价格买回袭击者手持的目标公司股票，袭击者因此而获得价差收益。
同时，袭击者签署承诺，保证它或它的关联公司在一定是时期内不再收购目标公司，即所谓的的“停止协议”。
5.特殊目的载体是指接受发起人的资产组合，并发行以此为支持的证券的特殊实体。
其智能是在离岸资产证券化过程中，购买、包装证券化资产和以此为基础发行资产化证券，向国外投资者融资。
6.金降落伞指目标公司董事会通过决议，由公司董事及高层管理者与目标公司签订合同规定：当目标公司被并购接管、其董事及高层管理者被解职的时候，可一次性领到巨额的退休金（解职费）、股票选择权收入或额外补贴。
7.资产证券化指使储蓄者与借款者通过金融市场得以部分或全部地匹配的一个过程，或提供的一种金融工具。
8.担保抵押债券指在根据支持资产未来每期所产生的收入的多寡而分别创造短、中、长期不同级别的证券，从而达到减低投资者所面临的系统风险的目的一种债券。
9.中期票据指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场按照计划分期发行的,约定在一定期限还本付息的债务融资工具。
10.对冲基金也称避险基金或套利基金，是指由金融期货和金融期权等金融衍生工具与金融组织结合后以高风险投机为手段，并以盈利为目的的基金。
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全国2015年4月高等教育自学考试投资银行学（代码:09092）一、单项选择题（本大题共20小题，每小题1分，共20分）1.作为最重要的金融机构投资银行其主要作用领域是（）A．资本市场B．货币市场C．期货市场D．商品市场答案：A解析：在资本市场高度发展的今天，投资银行已经从单纯的经营证券买卖发展成为资本市场上最活跃、最具影响力的高级形态的中介机构。
2．在证券发行完成以后的一段时间内，为了使该证券具备良好的流动性，投资银行在市场上买卖证券，以维持其承销的证券上市流通后的价格稳定。
这时投资银行的作用是（）A．投资者B．承销商C．经纪商D．做市商答案：D解析：投资银行的做市商业务是指投资银行为活跃证券市场，通过维持证券交易报价的均衡性和连续性从而为证券市场创造证券价格的稳定性和市场的流动性。
3．当为了提高交易的效率，稳定交易秩序，使交易活动顺利进行，投资银行接受顾客委托，进行证券买卖，这时投资银行的作用是（）A．投资者B．承销商C．经纪商D．做市商答案：C解析：证券经纪业务是指投资银行接受客户委托，按照客户的要求，代理客户买卖证券的业务，并以此收取佣金。
4．下面行业特征中，不属于投资银行的是（）A．道德性B．创新性C．专业性D．赢利性答案：D解析：投资银行的行业特点：（1）道德性——投资银行的立身之本；（2）创新性——投资银行的灵魂；（3)专业性——投资银行的利润之源。
5．投资银行业一个比较显著的特征是（）A．高风险、低收益B．高风险、高收益C．低风险、高收益D．低风险、低收益答案：B解析：高风险、高收益是投资银行业一个比较显著的特征。
6．投资银行的本源业务（核心业务）是（）A．证券发行B．证券承销C．证券交易D．证券筹资答案：B解析：证券承销是投资银行帮助证券发行人就发行证券进行策划，并将公开发行的证券出售给投资者以筹集所需资金的业务活动。
它是投资银行的本源业务和传统业务，也是这一行业独特的区别于其他金融行业的标志性业务，至今仍然是许多提供全面服务的投资银行的主营业务和核心业务之一。
7．场外交易、场内交易的场是指（）A．证券市场B．商品市场C．交易所D．发行市场解析：场内交易又称交易所交易，是指所有的供求方集中在交易所进行竞价交易的交易方式。
场外交易又称柜台交易，是指交易双方直接成为交易对手的交易方式。
故“场”是指交易所。
8．不能作为证券市场发行人的是（）A．自然人B．公司C．政府D．金融机构答案：A解析：证券市场发行人包括：政府、股份公司、金融机构、企业。
9．NASDAQ市场是指（）A．纽约交易所B．芝加哥商品交易所C．全美证券交易商自动报价系统D．美国联合交易所答案：C解析：NASDAQ市场全称为美国全国证券交易商协会自动报价表（National Association of Securities Dealers Automated Quotations）。
10．集合竞价的成交确定原则是：以此价格成交，能够得到（）A．最小成交量B．最大成交量C．最优成交量D．最可能成交量答案：B解析：集合竞价的成交确定原则是：以此价格成交，能够得到最大成交量。
11．当券商以投机目的开展自营业务时，不具有的作用是（）A．有助于价格发现B．有助于资源在时间和空间上的有效分配C．承担了其他人不愿承担的风险D．有助于获得更多的佣金收入解析：投机者在市场经济中至少发挥了三方面的积极作用：（1）投机有助于价格发现；（2）投机有助于资源在时间和空间上的有效分配；（3）投机者承担了其他人不愿承担的风险。
12．下列说法正确的是（）A．可以进行无风险套利B．所有套利都是有风险的C．所有套利都要动用自有资金D．套利必须人工掌握不能用计算机答案：A解析：套利是指通过价格差异获得收益。
通常是利用同种证券、通货或商品在两个或两个以上市场中的价格差异，同时买卖同一种或等值的证券、通货或商品，从差价中获取利润。
套利的数学原理和基本关系与套期保值相同。
套利者使用的技术相当抽象，并且经常涉及复杂的数学计算和大量的计算机应用，所以人们常把那些开发利用更加复杂套利策略的人称为“定量分析专家”。
从学术角度来说，套利的特点就是套利者不需要任何自有资金，并且是完全无风险的。
如果这两个条件都得以满足，套利则被称为“无风险套利”或“纯粹套利”。
13．在资产证券化中SPV是指（）A．资产担保证券B．抵押支持证券C．过手证券D．特殊目的实体答案：D解析：SPV(Special Purpose Vehicle)即特殊目的实体。
14．在进行项目风险管理决策时，下列不属于判断项目可能产生的风险所包括的步骤是（）A．风险的识别和预测B．风险的估量C．风险控制D．风险预测误差的判断答案：C解析：作为项目风险管理决策的起点，判断项目可能产生的风险通常包括以下三个步骤：（1）风险的识别和预测。
（2）风险的估量。
（3）风险预测误差的判断。
15．不属于常用的消除利率风险的金融衍生工具是（）A．利率期货与期权B．再贴现C．掉期D．远期利率协议答案：B解析：常用的消除利率风险的金融衍生工具包括：利率期货、利率远期、利率期权、利率互换合约、债券期货、债券期权合约等。
再贴现不属于衍生工具。
16．一般而言，不属于风险投资的参与主体的当事人是（）A．风险投资者B．风险投资机构C．商业银行D．风险企业答案：C解析：风险投资的参与主体一般包括三方面当事人，即风险资本的提供者风险投资者、风险资本的运作者一—风险投资机构、风险资本的使用者——风险企业，风险投资机构是风险投资运作流程的中心环节。
17．下面不属于按照支付方式分类的并购是（）A．国有股协议转让B．现金并购C．股票并购D．混合并购答案：A解析：按照并购的支付方式，可以将并购分为现金并购、股票并购和混合并购三类。
18．作为“英镑终结者”的索罗斯依靠的是衍生产品的（）A．杠杆力量B．资金力量C．政府力量D．交易技巧答案：A解析：控制金额巨大的交易合约。
衍生产品的高杠杆能力把当代金融市场带入了核金融时代，保值者可以迅速地为庞大的金融资产找到避险港湾，投机者则以承担高风险为代价，迅速地获取高收益。
保证金越低，杠杆效应越大，风险和收益也越高。
著名的对冲基金经理一—量子基金的索罗斯正是依靠衍生产品的杠杆力量，在20世纪90年代初打垮了欧洲货币联盟和各国中央银行，荣获“英傍终结者”的称号。
19．在投资银行开展资金管理业务时，不能作为投资者委托管理的资产是（）A．现金资产B．房屋资产C．股票资产D．债券资产答案：B解析：投资银行接受客户委托管理的资产主要是金融资产，金融资产具有多样性，不仅包括现金资产，还包括股票、债券和其他有价证券。
20．流动性风险是指（）A．资产价格下跌使投资者亏损B．交易对方违约C．由于操作不当而造成损失D．由于没有交易对手而造成损失答案：D解析：流动性风险是指证券持有者不能以合理的价格迅速地卖出或将该工具转手而导致损失的风险，包括不能对头寸进行冲抵或套期保值的风险。
主要体现在没有交易对手而造成损失。
二、多项选择题（本大题共5小题，每小题2分，共10分）21．投资银行的激励机制一般有（）A．薪酬激励B．福利激励C．股权激励D．工作激励E．养老计划答案：ABCD解析：投资银行的激励机制一般有：（1）薪酬激励；（2）福利激励；（3）股权激励；（4）债券激励；（5）工作激励。
22．我国企业海外上市的主要方式有（）A．海外直线IPO与海外曲线IPO（红筹股形式）B．买壳上市与造壳上市C．可转换债券上市D．直接从国内市场转板上市E．存托凭证上市答案：ABCE解析：海外上市的主要方式：海外直线IPO、海外曲线IPO（红筹股形式）、买壳上市、造壳上市、可转换债券上市、存托凭证上市。
23．下列说法中，与资产证券化定义相关的有（）A．只要是有价值的金融资产均可资产证券化B．资产证券化资产指的是那些缺乏流动性但具有可预见的未来现金流收入的金融资产C．资产证券化是一个融资过程D．资产证券化又特指一种融资技术E．只要是可以流动的金融资产答案：BCD解析：资产证券化的三层含义：（1）“资产”指的是那些缺乏流动性但具有可预见的未来现金流收入的金融资产；（2）资产证券化是一个融资过程；（3）资产证券化特指一种融资技术。
24．下列行业中，风险资本主要投入的行业有（）A．微电子与生物工程B．新材料与核能C．航空与航天D．电子数据通信与计算机硬件E．互联网应用平台建设答案：ABCDE解析：风险企业是指有风险投资资助的企业，通常是一些具有发展潜力的、新兴的高新技术中小企业。
这里的高技术一般是指微电子、生物工程、新材料、核能以及航空与航天等方面最新发展起来的科学与技术。
25．在期权交易中，下列概念成立的有（）A．买入“看涨期权”B．卖出“看涨期权”C．买入“看跌期权”D．卖出“看跌期权”E．买入“实值期权”答案：ABCD解析：若期权买方执行期权合约能够获利，这时期权被称为“实值期权”，故实值期权是产生于交割日的，而不是发生在交易的时候。
ABCD选项，“看跌期权”和“看跌期权”都是在交易日进行买卖的。
三、名词解释题（本大题共5小题，每小题3分，共15分）26．混合型模式答：混合型模式是指同一家金融机构可以同时经营商业银行和投资银行业务，相互之间在业务上并没有法律上的限制。
27．证券市场答：证券市场是证券业的载体，是股票、债券、投资基金等有价证券发行和交易的场所，可分为证券发行市场和证券交易市场。
28．证券经纪业务答：证券经纪业务是指投资银行接受客户委托，按照客户的要求，代理客户买卖证券的业务，以此收取佣金。
投资银行从事证券经纪业务时只是作为证券交易双方的代理人，本身并不具有任何证券头寸，因而也就没有任何价格风险。
29．BOT融资模式答：是一种主要用于公共基础设施建设的项目融资模式。
这种模式的基本思路由一国财团或投资者作为项目的发起人，从一个国家的政府或所属机构获得某些基础设建设特许权，然后由其独立或联合其他方组建的项目公司，负责项目的融资、设计、建设的运营，整个特许期内项目公司通过项目的运营来获得利润，并用此利润来偿还债务。
在特许期期满之时，整个项目由项目公司或以极少的名义价格转交给东道国政府。
30．毒丸计划答：是指当不受欢迎的收购者开始收购目标公司的股票时，目标公司立即发行的一大证券或优先股。
这些债券或优先股会大大增加公司的债务股本比率，降低其税后利润，从而阻止收购者的行动。
四、简答题（本大题共5小题，每小题6分，共30分）31．简述答投资银行风险的种类。
答：（1）市场风险：是指因市场波动而导致投资银行某一头寸或组合遭受损失的可能性；（2）信用风险：是指合同的一方不履行义务的可能性：（3）流动性风险：指证券持有者不能以合理的价格迅速地卖出或将该工具转手而导致损失的风险；（4）操作风险：是指因交易或管理系统操作不当或缺乏必要的后台技术支持而引致的财务损失；（5）法律风险：是指来自交易一方不能对另一方履行合约的可能性；（6）系统风险：是指某种原因导致整个金融市场产生“多米诺骨牌效应”，导致金融机构相继倒闭，引发整个市场运行困难的投资者“信心危机”。