证券投资模拟试卷及答案

《证券投资》模拟试卷（四）一、名词解释1.技术分析法2.股票价格3.资产负债表4.流动比率5.道氏理论6.黄金交叉二、填空题1.证券投资的三大规律是预期收益引导规律.____________.货币证券共振规律。

2.股票不允许以低于面额的价格发行，因为折价发行违反了股份公司_____________的原则。

3.用于宏观经济分析的经济指标有____________.___________和____________三类。

4.____________表明一国举债的规模和水平，而_____________则表明债券在流通市场上的流通规模和水平。

5.公司公布的财务报表主要有____________.____________和____________。

6.已获利息倍数是指公司_____________与____________的比率，其用于衡量公司偿付借款利息的能力。

7.__________.__________.__________.___________是技术分析的四个基本要素。

8.葛南碧八大法则是对_____________.____________的判断。

9.股价移动的规律是完全按照_____________大小和_____________大小而行动的。

10.平滑系数的计算公式是____________________。

三、单项选择题1.如果汇率上升，即本国货币升值，这对于（）企业是不利的，这些公司的股价将会下降。

A.涉外旅游型B.来料加工型C.进口导向型D.出口导向型2.决定债券价格的变量有两个：（）和贴现率。

A.期限B.每期债息收入C.票面利率D.票面价格3.用于测定一国企业抗经济环境震动的能力及用于考察对经济稳定增长缓冲的作用程度的指标是（）。

A.证券发行额占GNP的比例B.证券发行余额与银行贷款总额的比率C.企业资产.负债的证券化比例D.风险与收益的比例4.反映公司在一个特定日期的财务状况的静态财务报表是（）。

A.现金流量表B.资产负债表C.利润表D.财务状况变动表5.在计算速动比率时，要从流动资产中扣除存货部分，再除以流动负债，这样做的原因在于在流动资产中（）。

A.存货的价值较大B.存货的质量不稳定C.存货的变现能力较差D.存货的未来销路不定6.道氏理论认为（）必须验证趋势。

A.价格B.交易量C.形态D.时间7.M头股价向下突破领线的（）反转确立。

A .3% B.6% C.10% D.1%8.当股价变动幅度缩小，趋势线共同约束股价形成（）。

A.头肩顶B.三角形C.矩形D.圆弧形9.在西方国家广为流行的投资三分法属于下列那种投资组合策略（）。

A.投资的地理区域组合B.投资的时间组合C.投资的风险组合D.投资的对象组合10.以下哪种证券一般不是收入型策略投资者的投资对象（）。

A.普通股票B.市政债券C.国家公债D.优先股四、多项选择题1.公司在发行股票时，发行价格的高低一般要根据（）等几方面因素来综合决定。

A.资产增值B.经营状况C.流通市场价格水平D.发行股票总量E.市场供求2.宏观经济分析的经济指标（）。

A.先行指标B.同步指标C.中期指标D.滞后指标3.经济周期分析指标有（）。

A.同步指标B.先行指标C.重合指标D.后续指标4.通常反映证券市场效力的统计相对指标有以下几种（）。

A.证券发行额占GNP的比例B.证券发行余额与银行贷款总额的比例C.企业资产.负债的证券化比例D.风险与收益的比例E.证券发行量和交易量指标5.行业的生命周期可分为（）四个阶段。

A.初创期B.成长期C.稳定期D.高涨期E.衰退期6.公司发展前景分析可以从（）几个方面进行分析。

A.公司募集资金的投向B.公司业务发展情况C.公司产品的更新换代D.公司产品的市场需求7.偿债能力分析是指公司偿还各种到期债务的能力，包括（）。

A.短期偿债能力分析B.长期偿债能力分析C.现金流量比率D.偿债能力保障程度分析8.技术分析的假设中包括（）。

A.历史会重复B.价格沿趋势移动C.投资者得到信息在时间上和内容上相同D.投资者分析手段相同9.选择投资对象可由下列那种分析决定（）。

A.公司分析B.财务分析C.风险计算D.技术分析10.下列那种证券投资方法属于投资的定式法（）。

A.百分之十投资法B.固定金额投资法C.固定比率投资法D.可变比率投资法五、简答题1.为什么说证券的未来收入流量是不确定的？2.宽松的财政政策对证券市场有何影响？3.市场主体的投资动机主要包括哪些内容？4.如何分析公司流动比率指标？5.为什么要用速动比率指标测试公司资产的流动性？6.简述倒置V形的三大特征。

六、论述题1.证券投资分析的主要方法。

2.试述波浪理论的主要内容。

《证券投资》模拟试卷四参考答案一、名词解释1.技术分析法是以股价的动态和规律性为主要对象，通过图表或技术指标的记录，研究市场过去及现在的行为反映，以推测未来股票价格的变动趋势。

2.股票价格是指在股票交易市场上买卖股票的价格，又称股票行市。

股票本身没有价值，它仅仅是一种投资的凭证。

股票之所以具有价格，是因为股票能够给它的持有者带来定期的股息收入。

3.资产负债表是根据“资产=负债+股东权益”这一基本公式进行编制。

资产负债表分为左右两方，左方是各项资产，右方为负债和股东权益。

资产表示公司所拥有的财产，负债和股东权益表示公司资金的来源和每一种来源提供了多少金额的资金。

由于公司所拥有的各项财产都是由债权人和股东提供的，因此，债权人和股东所享有的权利必须和公司的全部资产相等。

4.流动比率是流动资产除以流动负债的比值，可以反映公司的短期偿债能力的高低，用公式表示为：流动比率=流动资产/流动负债×100%5.道氏理论又称道·琼斯理论，是指依据纽约证券交易所工业股票价格指数和铁路股票价格指数来预测股价变动趋势的方法。

6.黄金交叉是两条移动平均线在上升的市价线下方相交叉，形成多头排列，即短期均线上穿长期均线，形成交叉。

二、填空题1.风险收益同增规律2.资本充实3.先行指标.同步指标.滞后指标4.债券的发行量.债券的交易量5.资产负债表.现金流量表.利润表6.经营业务收益.利息费用7.价格.成交量.时间.空间8.卖出时机.买入时机9.多空双方力量对比.所占优势10.2/（周期单位数+1）三、单项选择题1.D；2.B；3.C；4.B；5.C；6.B；7.A；8.B；9.D； 10.A四、多项选择题1.ABCDE；2.ABD；3.BCD；4.ABCD；5.ABCE；6.ABD；7.ABD；8.AB；9.ABC；10.BCD；五、简答题1. 答：证券的未来收入流量是不确定的原因是它要受到两方面的因素影响：一方面，各种经济因素.政治因素.社会因素以及证券市场中不确定的因素都有可能影响证券价格，从而导致证券未来收入流量发生变化，投资者购买证券，就要承担这种风险，因此，在评价该证券的价值时就要从证券收入流量中扣除一部分作为这种风险的补偿。

另一方面，对证券投资者来讲，资金是具有时间价值的，今天的1元绝不等于未来的1元。

一般而言，今天的1元价值要高于未来的1元价值。

由于证券的收入流量是未来的，在运用证券未来收入流量评价证券价值时就要考虑资金的时间价值。

因此，证券价值就是证券未来收入流量的资本化。

在评估证券价值时要充分考虑证券未来收入流量的不确定性（即证券投资风险）和收入流量的时间价值。

2. 答：财政政策是政府依据客观经济规律制定指导财政工作和处理财政关系的一系列方针措施的总称，宽松的财政政策对证券市场的影响可以从财政收入和支出两个角度看，财政收入主要源自国家税收，也有一部分源自国有企业利润和国家信用，在宽松的财政政策条件下，税率相对较低，则企业的税后利润较大，可自由支配资金较多，企业可用于扩大再生产.提高工资水平等，则证券市场的资金流入量会有所增加，证券市场大势上涨。

财政支出的增加，可以促进国民经济各部位的发展，使个股股价上涨，从而推动整个证券市场的上涨。

3. 答：（1）资本增值动机，指获取股息或利息收入，以实现私人资本增值（2）灵活性动机，指投资迅速变现的能力（3）参与决策动机（4）投机动机，即利用价格升降获取价差收益（5）安全动机，可防止意外灾害或被盗造成的损失（6）选择动机，因边际效用递减规律的作用使投资者增加投资规模时会选择其他种类证券（7）自我表现动机（8）好奇与挑战动机（9）避税动机，指为逃避收益纳税，选择收益免税保护的证券进行投资4. 答：流动比率可以反映公司的短期偿债能力的高低，是以流动资产除以流动负债。

用公式表示为：流动比率=流动资产/流动负债×100%一般而言，生产类上市公司合理的最佳流动比应该是2。

这是由于在流动资产中，变现能力最差的存货金额，约占流动资产总额的一半，剩下的流动性较大的各类流动资产总额至少要等于流动负债，这样，公司的短期偿债能力才会有保证。

但是，这样计算出来的流动比率，只有与同行业平均流动比率.本公司历史的流动比率进行比较，才能知道这个比率是高还是低。

如果要分析流动比率高或低的原因，必须分析流动资产和流动负债所包括的内容以及公司经营上的因素。

一般情况下，公司的营业周期.流动资产中的应收帐款数额和存货的周转速度是影响流动比率的主要因素。

需要注意的是：流动比率并非越高越好。

流动比率过高表示公司可能没有充分有效地运用资金，或者是由于存货的超储.积压过多所致。

因此，流动比率过高并不一定表示公司财务状况良好。

5. 答：流动比率越高，公司的偿债能力也就越强，但是流动比率没有考虑公司流动资产中个别资产项目的流动性。

流动性即在不需要进行大幅度价格让步的情况下，公司资产转换成现金的能力。

一家流动资产主要由现金和应收帐款组成的公司，其资产流动性比一家流动资产主要由存货组成的公司的资产流动性要快。

所以要用速动比率来测试公司资产的流动性。

速动比率也称酸性测试比率，是指从流动资产中扣除存货部分，再除以流动负债所得的比率。

其计算公式为：速动比率=（流动资产-存货）/流动负债×100%一般正常的速动比率为1，低于1的速动比率被认为是短期偿债能力偏低。

在不同的行业中，速动比率会有很大的不同。

如采用大量收取现金销售的商业公司，应收帐款很少，速动比率大大低于1是很正常的；而一些应收帐款较多的工业公司，速动比率可能大于1。

6. 答：（1）一般出现在行情高位（2）越往上走斜率越陡，成交量大。

（3）突然转势，连续大阴线下跌，在顶部形成一个倒置的V型。

六、论述题（要点）1. 答：证券投资分析方法主要有三种：（1）基本分析法。

它是指从影响证券价格变动的敏感因素出发，分析研究公司外部的投资环境和公司内部的各种因素，并引进综合整理，从而发现证券价格变动的一般规律，为投资者做出正确的投资决策提供依据。