宋涛《政治经济学教程》(第9版)笔记和课后习题详解-金融资本全球化与国际金融【圣才出品】

第21章金融资本全球化与国际金融

一、概念题

1．金融资本全球化

答：金融资本全球化是指世界各国和地区放松金融管制，开放金融市场，使资本在世界各国、各地区的金融市场自由流动，最终形成全球统一的金融市场的过程。金融资本全球化是经济全球化的组成部分，是经济全球化中最核心、最敏感的领域。金融创新和金融自由化内在地推动了金融资本全球化的形成和发展。现代通信技术和计算机网络在金融领域的广泛应用，消除了金融交易在国际间进行的一系列技术障碍和限制，使各国金融市场在时间和空间上的距离越来越短，国际资本和国内资本的流动几乎没有限制，为金融资本全球化提供了物质基础。金融资本全球化具体表现为：金融活动“游戏规则”的全球一致化；市场参与者的全球一体化；金融工具的全球化；金融市场的全球化；交易币种多样化；全球利率的趋同化。

2．金融工具

答：金融工具又称金融产品，传统的金融工具是指货币、利率、外汇、股票、债券等。金融衍生工具或金融衍生产品，是指以传统金融工具为基础所衍生出来的作为买卖对象的金融产品，包括货币衍生品（如货币期货、货币期权、远期外汇合约等）、利率衍生品（如利率期货、利率期权、远期利率协议等）、股权式衍生品（如股票期货、股票期权、股票指数期货、股票指数期权等）。金融交易的工具，从原生产品到它的衍生品，都发展成为世界各国的金融交易工具。

3．金融自由化

答：金融自由化是指货币金融管理当局通过金融改革，放松或解除金融市场的各种行政

管制措施，从而为金融市场交易提供一个更为宽松自由的管理环境。从国内来看，金融自由化可划分为发达资本主义国家的以解除金融管制为特征的制度性创新和发展中国家的以消除金融抑制为特征的金融改革。从内容上看，金融自由化可划分为对内金融自由化与对外金融自由化，前者包括废除对利率、汇率及信贷资源配置的管制和对金融机构业务经营范围的限制，后者包括消除对国际间资本自由流动和外汇自由兑换的限制。金融自由化的核心思想是尽量发挥市场在配置金融资源中的基础性作用，减少政府干预，提高金融效率。金融自由化的内容包括：利率自由化；业务经营自由化；市场准入自由化；资本流动自由化。

4．金融创新

答：金融创新是指金融业各种生产要素的重新组合，或者是指金融机构和金融管理当局对金融机构设置、金融业务产品、金融工具及制度安排所进行的金融业创造性变革和开发活动。金融创新的主体是金融机构和金融管理当局，它们是所有金融创新活动的策划者、发动者。金融创新的目的不外乎两个方面：从微观金融机构看，是为了盈利，无论是逃避管制的创新、转嫁风险的创新，还是创造信用的创新，都离不开这个最终目的；从金融管理当局看，是为了提高整个金融业的宏观效益，通过金融监管制度的创新，既促进金融机构效率的提高，又确保稳定的金融运行秩序。金融创新的本质是金融要素的重新组合。金融创新的表现形式是金融机构、金融业务、金融工具的创新以及金融制度的创新，它们都是金融要素重新组合的结果。金融创新始于20世纪70年代，它是与金融自由化同时进行的，是金融自由化的客观要求。金融创新的内容有广义和狭义之分。广义上是指包括金融工具、金融市场、金融制度在内的整个金融体系的创新；狭义上仅指金融工具的创新。

5．国际金融市场

答：国际金融市场是指从事各种国际金融业务的场所渠道和领域，也就是由国际间资金

的借贷、结算以及证券和黄金、外汇的买卖所形成的市场。国际金融市场上的交易超越了一个国家的国境，交易的货币也不限于一种，交易比较自由，大多是无形市场。国际金融市场从不同角度可以划分为不同的类型：

（1）按市场功能划分可分为货币市场、资本市场、外汇市场和黄金市场，也就是广义的国际金融市场；

（2）按市场性质划分可分为传统国际金融市场和新型国际金融市场；

（3）按金融业务涉及的主体划分可分为在岸金融市场和离岸金融市场。

20世纪90年代以来，国际金融市场呈现出以下特点：金融证券化趋势大大加强；金融风险国际化的趋势显现；国际金融格局出现多极化的趋势。

6．资产证券化

答：资产证券化是指将缺乏流动性但能产生出稳定的现金流的资产，通过一定的安排使之转换成为在金融市场上可以出售和流通的证券的过程。资产证券化源于20世纪70年代美国的居民住房抵押贷款证券化。它是在资本市场上进行的直接融资的一种方式。资产证券化的实质是出售未来可回收的现金流从而获得融资。资产证券化的加强，在一定时期、一定条件下对国际贸易、国际投资以及跨国公司的并购确实产生了积极影响，促进了生产国际化和跨国公司的发展。但是，资产证券化也相应带来了金融盲目扩张，以至于严重脱离真实经济的发展而形成泡沫。

7．国际金融危机

答：国际金融危机是指发生在一国资本市场和银行体系等国内金融市场上的价格波动以及金融机构的经营困难与破产，通过各种渠道传递到其他国家从而引起国际范围的金融动荡。国际金融危机的表现形式一般有如下四种：货币危机，债务危机，银行业危机，证券市

场危机。当代国际金融危机的特征是：金融危机发生的频率加快；金融危机的非周期性和突发性；金融危机的扩散性和传染性加强；金融危机缘于国际游资的冲击日益严重。

8．货币危机

答：货币危机又称货币汇率危机，是指一国货币相对于其他国家货币大幅贬值，引起资本外逃、利率上升，造成金融市场混乱的情况。它是国际金融危机的一种表现形式。货币危机多发生在资本市场不发达和汇率制度存在缺陷的国家，在投机的冲击下导致货币大幅贬值，迫使当局动用大量的外汇储备或大幅提高利率以保持本币币值稳定，结果造成一国的货币流通领域出现严重混乱，甚至使原有的汇率制度趋于崩溃的局面。货币危机对证券市场、银行业、国际收支以及整个国民经济将产生强烈的影响，容易引发证券市场危机、银行业危机及债务危机等多种危机。

9．国际货币制度

答：国际货币制度是指为了适应国际贸易和国际支付的需要，世界各国共同或有组织地对国际收支及其调节、汇率决定及其变动、汇率制度及其选择、国际储备及其构成等方面所做出的安排或决定。它既包括具有法律约束力的有关国际货币关系的规章和制度，也包括各国在实践中共同遵守的某些规则和做法，还包括在国际货币关系中起协调、监督作用的全球性或地区性的国际金融组织或机构。国际货币制度的内容包括：国际收支调节方式；汇率决定及其变动；汇率制度及其选择；国际储备资产及其构成。国际货币制度从产生至今共经历了三个发展阶段：国际金本位制、布雷顿森林体制、牙买加体制。

10．金本位制

答：金本位制是指以一定成色及重量的黄金为本位货币（本位货币是指一国货币制度中