融资风险案例---印度大博电厂项目

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系列解读之四印度PPP项目是怎么失败的？

系列解读之四印度PPP项目是怎么失败的？猛戳“阅读原文”在线报名前面我们已就英国欣克利角C核电站项目的相关问题探讨书写了三篇文章，分别从该项目的重要战略意义、英法两国在该项目上的争议以及英国PF2制度介绍等方面进行了阐述，本篇文章为该系列的第四篇。

由于欣克利角核电项目的成功于中国核电技术而言具有十分关键的战略意义，不容有失，项目相关负责人应当在项目前期就充分预估项目可能出现的各种风险并制定好有效的预防以及补救方案，以保障项目的最终成功。

而在该项目的相关风险预防和补救方面，我们认为可借鉴印度大博电厂BOT项目失败的经验，两者在某些方面具有极高的相似度。

1印度大博电厂BOT项目简介大博电厂项目为当时印度国内最大的外商投资PPP项目，由美国安然公司投资设立项目公司，由全球著名的工程承包商柏克德(Bechtel) 承建，并由通用电气公司(GE) 提供设备，当时这几乎是世界上最强的组合。

电厂所在地，是拥有印度最大的城市孟买的马哈拉斯特拉邦，是印度经济最发达的地区，其国内陆位相当于我国的上海。

投资者、承包商以及项目所在地的经济实力均是最强的, 当时该项目的前景让不少人看好。

1. 项目参与各方：投资方：美国安然（Enron）作为世界最大的能源交易商，在2000年的总收入高达1010亿美元，但2001年破产；安然投资约30亿美元，并成立项目公司管理大博电厂项目。

承建商和供应商：项目由安然公司项目筹划，由全球著名的工程承包商巴克蒂(Bechtel)承建并由通用电气(GE)进行设备供货——世界上最强的组合马邦电力局：国营性质，与安然签订了购电协议，安排相应的融资、担保、工程承包合同和建立相应的资金回收系统。

印度政府：印度政府对马帮电力局提供的担保进行反担保。

项目法律关系图：2. 项目进程时间表：3．导致印度大博电厂项目项目失败的原因1）售电保障优厚：大博电厂与马邦电力局签订具有完备法律条文的购电协议，约定大博电厂建成后发出的电力将由马邦电力局收购，有最低保障的购电量将保证投资人的最低投资收益和电厂的正常运行。

第3章--项目融资模式ppt课件

年； ❖ 1998 年4 月7 日，财务重组完成； ❖ 2006 年8 月2 日，巴黎商业法庭表示批准欧洲隧道公司的破产
保护申请； ❖ 2007 年1 月15 日，巴黎商业法庭表示批准欧洲隧道公司的破
产保护计划； ❖ 2007 年6 月28 日，欧洲隧道公司宣布通过公开换股，债务重
组成功； ❖ 2007 年7 月2 日，欧洲隧道集团首次在巴黎和伦敦证券交易所
合同条件特点：
❖ 1.大博电厂建成后发出的电力将由马邦电力局收购，最低的一定购电量将保证设定的投资人最低投资收益和电厂的正常运行；销售电协议的履行除常规的电费收支财务安排和保证外，还由马邦政府对售电协议提供担保，并由印度政府对马邦政府提供的担保进行反担保。
❖ 2.在售电协议中，电价按美元计价；对电价计算公式有一个基本原则，即成本加分红电价。
第3章项目融资模式
3.1 BOT模式 3.2 ABS模式 3.3 杠杆租赁融资模式 3.4 “设施使用协议”融资模式 3.5 “生产支付”融资模式 3.6 PPP项目融资模式 3.7 项目融资模式的设计原则
3.1 BOT项目融资模式
3.1.1 BOT模式的结构分析 3.1.2 BOT模式的操作程序 3.1.3 BOT模式的特点 3.1.4 BOT项目的具体形式
予支持。Βιβλιοθήκη 存在的不足：❖ 注意协调各方利益，减少与外商的矛盾冲突例如：来宾B厂的普通员工每月收入为2
000～3 000元，远远高于当地居民人均收入 800元的水平。但B厂的法国专家，法国经营者的收入却比普通员工高出十倍甚至几十倍，一些员工的不满情绪越积越强烈。
❖ 逐步减少给予外商的优惠政策，实行“国民待遇”政策
美国安然公司简介：
❖ 安然(Em‘on)公司的总部设在美国休斯顿、是世界上最大的能源商，2000年资本市值达到700亿美元，销售收入接近2，000亿美元。安然的业务包括天燃气、电力及其他能源产品、工程、投资、服务、网上交易等。安然仅2000--2001年度一年的网上交易额就达400亿美元。大博电厂的失败和其它一系列经营失误，使安然的股票价格由2000年的90美元下跌到2001年的不足1美元。随着经营的恶化，安然公司已申请破产保护，这将是有史以来规模最大的公司破产案。

当心项目融资风险：印度大博（dabhol）电厂失败案例分析

No1319[收费论文]当心项目融资风险：印度大博（Dabhol）电厂失败案例分析[A420060601]gjj印度大博电厂(Dabhol Power Company，缩写DPC)。

是以美国安然(Enmn)公司为主投资近30亿美元建成，是印度摄大的外商投资项目和项目融资项目，也是目前在印度最大的独立发电厂lIPP)项目。

从2000年底开始，不断出现该电厂电费支付纠纷的报导。

到2001年初，大博电厂与马哈拉斯特拉邦(Mahatashtra，简称马邦)的电费纠纷进一步升级，电厂无奈中只好停止发电。

虽然该项目由印度中央政府对购电协议提供反担保，但是在大博要求印度中央政府兑现担保时，印度政府开始食言。

现在谁也不清楚．大博电厂的问题最后将如何解决该项目纠纷引起的直接效应就是．目前几乎所有的印度境内的独立发电厂都因为该项目的失败而陷于停顿，印度吸引外资的努力也受到沉重打击。

安然(Em'on)公司的总部设在美国休斯顿、是世界上最大的能源商，2000年资本市值达到700亿美元，销售收入接近2，O00亿美元。

安然的业务包括天燃气、电力及其他能源产品、工程、投资、服务、网上交易等。

安然仅2000--2001年度一年的网上交易额就达400亿美元，是目前垒球最大的商对商(B2B)网站之一大博电厂的失败和其它一系列经营失误，使安然的股票价格由2000年的90美元下跌到2001年的不足1美元。

随着经营的恶化，安然公司已申请破产保护，这将是有史以来规模最大的公司破产案。

什么原因让具有丰富市场经验的安然公司在如此重大的项目融资项目上遭受严重挫折，是我们最关心的问题。

分折该项目的成败得失，将有助于我国从事国际工程承包的公司在今后开展项目融资项目工作时避免重大失误一、项目背景大博电厂工程开始于20世纪90年代初。

当时在亚洲各国兴起了利用项目融资，吸取民间资金开办基础项目的浪潮一香港和黄集团在深圳沙角B厂的项目融资项目、马来西亚1991年大停电事故后兴建的五个大型独立发电厂(IPP，即Independent PowerProducer或Independent Power Plant)和菲律宾的发电项目受当地经济快速发展支持，迅速取得成功。

项目融资复习答案

项目融资复习答案 Revised at 2 pm on December 25, 2020.名词解释:有限追索：是指贷款人可以在某个特定阶段或者规定的范围内，对项目的借款人追索，除此之外，无论项目出现任何问题，贷款人均不能追索到借款人，除该项目资产、现金流量以及所承担义务之外的任何财产。

无追索权：指贷款人对项目主办人没有任何追索权的项目融资项目的经济强度：指最初安排投资时，如果中假设条件符合未来实际情况，项目是否能够生产出足够的，能否支付费用、偿还债务并为投资者提供理想的收益，以及在项目运营的最后或者最坏的情况下项目本身的价值能否作为投资保障。

特许经营协议：是指一国政府允许投资者在一定条件下享有专属于国家的某种权利，如资源开发权，或对有关公共设施提供服务的一定垄断权，是政府对于私人投资者投资从事于公用事业建设或自然垄断资源的特殊经济活动，基于一定程序，予以特别许可的法律合同。

商业完工险：指项目延期完工，完工后无法达到设计运行标准或无法完工等风险。

无论提货与否均需付款协议：是一种由项目公司与项目的有形产品或无形产品的购买者之间所签定的长期的无条件的供销协议。

提货与付款协议：是由项目公司与项目产品购买人签署的使买方在提货取得项目产品条件下即应负担付款义务的项目产品长期销售协议。

简答：何谓项目融资项目融资与一般公司融资的主要区别是什么P17答：从广义上讲凡是为了建设一个新的项目或者收购一个现有项目以及对已有项目进行债务重组所进行的融资,均可称为项目融资。

而狭义的项目融资则专指具有无追中或有限追索形式的融资。

（1）贷款对象不同。

在项目融资中，贷款的对象是项目公司；公司融资的贷款对象是项目发起人。

从这个角度讲，项目融资比较看重借款人的未来，而公司融资比较看重借款人的过去。

（2）筹资渠道不同。

项目融资筹资渠道多元化，公司融资渠道比较单一，一般为商业银行贷款。

（3）追索性质不同。

项目融资的突出特点是融资的有限追索权和无追索权，而公司融资具有完全追索权。

印度博帕尔事故教训

重视本质安全，深刻吸取印度博帕尔事故教训1984年12月3日凌晨，印度博帕尔农药厂发生氰化物泄漏，该起事故共造成6495人死亡、12.5万人中毒、5万人终身受害。

在整个人类历史上，博帕尔事件被公认是“十大人为环境灾害”之首，是人类历史上最严重的化学工业灾难，事故后果之严重为人震惊，同时也给我们带来很多警示，让我们来一起了解一下这起事故。

一、事故背景事故工厂隶属于联合碳化公司在印度的一家合资公司，工厂始建于1969年，从1980年起生产杀虫剂西维因。

投产初期由联合碳化总部委派了一名有良好安全意识和操作经验的雇员担任厂长，并且实现了50万人工时无误工事故的优良安全纪录。

由于政治等各种原因，1980年公司决定由一名印度本地员工接替厂长职务。

新厂长有很好的财务背景，但是对于安全和生产知之甚少。

从1982年起，由于干旱等原因，印度国内市场对于该工厂的产品需求减少，1983年工厂的销售额下降了23%。

在本次事故发生之前，由于市场需求疲软，工厂停产了6个月。

期间，工厂管理层采取了一系列措施来节约成本，诸如：1、缩短员工的培训时间。

最初的人事政策，要求聘请受过高等教育并获得学位者担任操作员，并为他们提供长达6个月的脱产培训。

为了节约成本，工厂放弃了这一政策，将操作人员的培训时间由6个月减少至15天。

2、减少员工数量。

原本每个班组有1名班组主管、3名领班、12名操作工和2名维修工，后来减至1名领班和6名操作工，不再设班组主管。

3、尽量聘请廉价的承包商（尽管他们缺乏经验）和采用便宜的建造材料。

4、减少对工艺设备的维护与维修（包括对关键安全设施的维护）。

5、停用冷冻系统。

发生事故的MIC储罐本来有一套冷冻系统，其设计意图是使MIC的储存温度保持在0℃左右；为了节约成本，工厂停用了该冷冻系统。

二、事故经过在事故发生的当天下午，维修人员尝试清洗工艺管道上的过滤器。

在用水反向冲洗过滤器之前，正常的作业程序要求关闭工艺管道上的阀门，并在“隔离法兰”处安装盲板。

基于SFIC模型的BOT协同治理困境及改进策略

建筑经济CONSTRUCTION ECONOMY第 42 卷第 2 期2021 年 2 月Vol.42 No.2Feb. 2021摘要：BOT 项目的提质增效要求各参与主体在制度框架内利用各自优势开展深度合作实现协同治理。

分析BOT 实践中存在的制约制度优势发挥的协同治理困境，包括公众参与不足、角色认知模糊、协同目标异化、合作壁垒高耸等，基于SFIC 模型从制度设计、协同过程与领导力催化等方面提出改进策略。

关键词：BOT ；协同治理；困境；SFIC 模型中图分类号：TU992 文献标识码：A 文章编号：1002-851X （2021）02-0041-05DOI ：10.14181/ki.1002-851x.202102041[引用本文] 周昌仕，李超龙.基于SFIC 模型的BOT 协同治理困境及改进策略[J].建筑经济，2021，42（2）： 41-45.The Dilemma and Improvement Strategy of BOT Collaborative Governance Based on SFIC ModelZHOU Changshi ，LI Chaolong（School of Management ，Guangdong Ocean University ，Zhanjiang 524088，China ）Abstract ：In order to improve the quality and efﬁciency of BOT projects ，each participant should make use of their own advantages to carry out deep cooperation to achieve collaborative governance. This paper analyzes collaborative governance dilemma that restricts the exertion of institutional advantages in BOT practice ，such as insufﬁcient public participation ，vague role cognition ，alienation of collaborative objectives ，towering cooperation barriers and so on. On the basis ，proposes improvement strategies in system design ，collaborative process and leadership catalysis based on SFIC model.Keywords ：BOT ；collaborative governance ；dilemma ；SFIC model 1　引　言BOT 作为我国PPP 模式最主要的具体开展模式，在制度法规、管理体制、实施流程、融资机制、回报与退出机制等方面日渐成熟，其应用已进入提质增效阶段，但BOT 实施仍面临落地难、融资难、项目落地周期长、交易成本高昂、民营资本参与率低等问题，这要求BOT 各参与主体在制度框架内充分利用各自互补优势深度合作避免冲突与对抗。

精选印度博泊尔化工安全生产事故案例分析

1、素质目标：（1）树立安全第一，珍惜生命，保护环境的责任意识。（2）建立预防为主，严守规程，谨慎小心，协作沟通的管理意识。
2、能力目标：（1）能针对生产岗位，制定安全生产管理方案。（2）能对现场事故及时正确处理，并能进行调查、分析、写出事故分析报告。（3）能从安全生产的角度，对岗位生产装备（装置）提出技术改造方案。
违章作业，MIC贮罐按规程实际贮量不得超过容积的50％，而610号实际贮量超过70％。 ⑥对MIC急性中毒的抢救无知。MIC可与水发生剧烈反应，因此用水可较容易地破坏其危害性，如用湿毛巾可吸收MIC并使其失去活性，这一信息若向居民及时发布可免去很多人的死亡和双目失明。
医疗当局和医务人员都不知道其抢救方法。当12月5日美国联合碳化公司打来电话称可用硫代硫酸钠进行抢救时，该厂怕引起恐慌而没有公开这个信息。12月7日联邦德国著名毒物专家带了5万支硫代硫酸钠来到印度的事故现场，说明该药抢救中毒病人很有效，但州政府持不同意见，要求专家离开博帕尔市。
据推测事故当时罐内压力至少达到10MPa，温度至少达到200℃。 (2)间接原因 ①厂址选择不当。建厂时未严格按工业企业设计卫生标准要求，没有足够的卫生隔离带。建厂时，像磁石般的吸引着失业者和贫穷者来到这里。
先后在工厂周围搭起棚房安家，与工厂仅一街之隔，形成了霍拉和贾拉喀什两个贫民聚居的小镇，而政府考虑到饥民的生计而容忍了这种危险的聚民。结果在这次悲惨的事故中，两个小镇在工厂下风侧，故两镇居民死伤最多，受害最重。
4．事故教训从这起震惊全世界的惨重事故中，可以总结出如下几个方面的教训。 ①对于产生化学危险物品的工厂，在建厂前选址时应作危险性评价。根据危险程度留有足够防护带。建厂后，不得临近厂区建居民区。
②对于生产和加工有毒化学品的装置，应装配传感器、自动化仪表和计算机控制等设施，提高装置的安全水平。 ③对剧毒化学品的贮存量应以维持正常运转为限，博帕尔农药厂每日使用MIC的量为5t，但该厂却贮存了55t，这样大的贮存量没有必要。

2000年以来国内金融机构发生的操作风险案例

案例分析案例1：中国首例银行破产案件在2000年在海南发生。

注册资金为16.77亿元人民币的金融机构会在几年内倒闭，1997年，海南发展银行收息率高达90%并且未发生一笔呆滞贷款，与境外银行也建立了良好的代理关系。

权利增大了，肩上的担子就大了，随之而来，风险也就大大增加。

城市信用社向来是以高息来吸引人们的存款，然而信用社却在支付利息时很是吃力，甚至要靠新的储户的存款来支付到期客户的利息。

长期下去，入不敷出、资不抵债、不能到期支付债务等问题就会接踵而至，企业的正常运作就会难以维持，最终走向灭亡。

有的信用社利息率高达25%。

但是海发行接管信用社之后，将利息率下调至7%。

那些抱着钱生钱的储户便不再相信这样的银行，致使海发行的信誉度大大受损。

银行盲目兼并利率过高的信用合作社，无法有效的挽救自身有问题的金融机构，造成信誉受损，不良资产过多；监管不力，发放贷款时没有严格地考察债务人的偿还能力，经营模式不规范，致使无法追回债务，资金亏损。

案例2：关于2000年广东国际信托投资公司的破产实例，这也是中国第一例非银行机构破产的案例，其中也暴露了很多管理上的弊病。

一家注册资本2亿元的中国第二大信托投资公司，起初也是活跃在海外的中国信托投资公司之一。

由于金融危机的影响，企业管理监管混乱的弊病暴露了出来，也是企业走向破产的标志。

一、企业将大量的资金投入到房地产业务和相关联的企业，然而却没有严格考察债务人偿还能力与交易对手的信誉程度。

进而将自身企业的风险大大提高，资金放得出去却收不回来，企业难以正常运转。

二、企业的流动性资产过少，然而短期存款等流动负债过多，经常性的短债长用必然会造成企业信用的下降，进而企业的资金缺口大幅度增大，资不抵债。

案例3：1997年北岩建筑协会在伦敦股票交易所发行股票，促成了英国北岩银行的创立2007 年8月美国出现次贷危机，9月14日，英格兰银行和金融服务监管局发布联合声明，认为北岩银行没有丧失偿债能力，资产足以偿还负债，从2007年9月12日到9月17日客户提取资金的总量达20亿英镑。

国际信贷项目融资案例分析

融资结构简评
(1)在印度尼西亚这样一个被国际金融界认为是具有较高国家风在印度尼西亚这样一个被国际金融界认为是具有较高国家风险和信用风险的发展中国家，险和信用风险的发展中国家，能够完成像帕塔米纳液化天然气生产装置的项目融资，并且具有结构简单、百分之百融资、产装置的项目融资，并且具有结构简单、百分之百融资、基本无追索等特点，追索等特点，再次证明项目的质量好坏是能否成功组织一个项目融资结构的最根本的基础。融资结构的最根本的基础。项目的质量不仅包括对项目本身经济强度的要求，而且也包括对项目发起人和投资者的要求(如生产强度的要求，而且也包括对项目发起人和投资者的要求如生产技术实力)、对项目产品购买者的要求(如资金实力和信誉如资金实力和信誉)、技术实力、对项目产品购买者的要求如资金实力和信誉、对项目工程承包公司的要求(如工程技术能力和经营历史如工程技术能力和经营历史)，目工程承包公司的要求如工程技术能力和经营历史，以及对其他与项目建设、他与项目建设、经营有关的并以不同形式承担一部分项目风险的各个方面参与者的要求。各个方面参与者的要求。 (2)利用与项目主要发起人以及与项目开发有一定利益关系的日利用与项目主要发起人以及与项目开发有一定利益关系的日本三菱商社作为项目担保人，本三菱商社作为项目担保人，将很大一部分项目风险从融资结构中转移出去，成功地实现了项目风险分担的目标，是帕塔米纳液中转移出去，成功地实现了项目风险分担的目标，化天然气生产装置项目融资的一个值得重视的特点。化天然气生产装置项目融资的一个值得重视的特点。这样的结构设计，从贷款银团的角度，设计，从贷款银团的角度，不仅只是将百分之百的融资结构划分成为纯粹的项目贷款(高级债务性质和从属性贷款(股本资金性质成为纯粹的项目贷款高级债务性质)和从属性贷款股本资金性质高级债务性质和从属性贷款 )两个部分，而且更进一步地将贷款的国家风险划分成为了印度两个部分，两个部分尼西亚风险和日本风险两个部分。而从借款人的角度，尼西亚风险和日本风险两个部分。而从借款人的角度，这样的结构设计可以有效地利用有限资源从事更大规模的投资活动，构设计可以有效地利用有限资源从事更大规模的投资活动，这一点对于资金缺乏的发展中国家具有一定的普遍意义。点对于资金缺乏的发展中国家具有一定的普遍意义。

金融风险管理案例分析

英国FSA从2001年6月开始推出全新的实际偿付能力(Realistic Solvency)监管体系的第一个草案，逐步取代原有的法定偿付能力 (Statutory Solvency)监管体系，并与业界不断协商和探讨，对草案进行修改和完善，到目前为止已经推出第四个版本。在2004年底，实际偿付能力监管体系将取代原有的法定偿付能力监管体系，以求更加真实地反映保险公司的偿付能力。监管制度和监管手段要与时俱进
公平人寿在1960～1988年间销售了大量含有保证年金转换权的高预定利率分红养老金保单
20世纪末，市场利率逐步下降，这些业务给公平人寿带来了巨大的利差损。
1998年，公平人寿决定降低执行保证年金转换权的保单分配的红利，并低于未执行保证年金转换权的保单分配的红利。
由于未能出售公司部分业务来弥补巨大的资金缺口，公平人寿于2000年底停止销售新保单。
目前国内债市体现出的风险特征与贝尔斯登的案例有部分类似。而主要的风险点在于：激进的期限错配（matched-book），隔断的银行流动性-影子流动性体系，非银负债挤兑以及最后贷款人失声。
3
利率风险
英国公平人寿事件
1762年，公平人寿成立，它是英国乃至全球最古老、历史最悠久的相互人寿保险公司。它改革了原有不合理的保费收取制度，首次运用生命表技术并采用长期均衡保险费方式计算保费，使人寿保险建立在科学基础上。
给监管的重大教训
指定精算师应当充分发挥实时监控职能
公平人寿事件发生后，英国加强了指定精算师的职责和权力，对指定精算师的任职资格要求更为严格。2001年12月，英国颁布了《2000年金融服务和市场法》，对金融监管体系作了较大调整。在新的法律和监管体制下，指定精算师的职责也相应发生了变化。英国FSA依据该法令推出了被许可人制度。

信贷联结出口信用保险_博泵融资案例_刘洁

【
《金融发展研究》第 6 期【45
案例研究
同。如英国政府的出口信用担保局承保本国企业信用期限在两年以上的出口信用风险，而法国和德国等多数欧盟国家的出口信用保险机构则承保向欧盟及 OECD 核心国家之外的出口信用风险。
我国出口信用保险业务始于 1989 年。初期由中国人民保险公司经营承办，以短期信用保险业务为主。 1994 年中国进出口银行成立后，开始承办大型成套机电设备的中长期信用保险业务。 2001 年 5 月，经国务院批准，中国出口信用保险公司于 2001 年 12 月 18 日正式成立。由于我国正式全面实施出口信用保险的时间不长，在管理体制、运作方式及具体的操作手段上仍存在不少问题。据不完全统计，目前我国有 95％的出口是在没有出口信用保险支持和保障的情况下进行的，其中出口业务的坏账率高达 5％，是发达国家平均水平的 10 至 20 倍。追根溯源，其原因：一是源于外部出口企业，主要表现为风险防范意识淡薄，对外贸坏账风险存在诸如信用证结算方式没有风险、发达国家的市场比较安全等错误认识。二是源于保险公司自身，主要表现为投保门槛高，参保费率高。一方面，保险公司多采用 “统保” 承保原则，违背了众多中小企业的意愿。另一方面，我国出口信用保险短期险平均费率基本上在 0．8%-1%之间，对东欧、南美、非洲等风险较大的国家和地区，平均费率高达 2%，中长期险种费率为 4.9%。而发达国家 3 年期出口信用保险的平均费率还不到 1%。三是源于政府制度安排，主要表现为风险基金不足，缺乏法律保障。截至 2008 年，中国承保机构的最高承保水平不足 4%，远远达不到世界平均 13%的水平。同时，作为一项重要的政策性保险业务，我国至今尚无专门针对出口信用保险的法律规范。

国际工程与商务课程案例及分析

第一章：绪论：国际工程合同管理概述1.1一个国际工程商务合同管理者的烦恼案例背景：小李大学期间学的是土木工程，毕业后到了一家工程公司，在国内项目上做技术和管理方面的工作。

公司这几年对外承包业务发展很快，由于小李工作出色，公司很快将他分派到国外项目上，任项目经理助理，兼任商务合同部部长，负责对外商务合同的管理。

在国内项目上干得得心应手的他，却在国外项目管理中处处碰壁：设计深化文件多次报业主审批，终于获得批准，正准备开始施工时，业主又说发现了问题，要求修改。

这一番折腾不仅设计投入大，而且耽误了不少工期。

找业主要求补偿，业主说，按照合同规定这一切后果都应该由承包商承担，刚刚从新加坡采购回UPS设备，业主说不符合合同要求，要求从法国再购买；基坑开挖正在全速进行，业主突然下达停工令，说施工现场粉尘太大，超过合同规定的HSE 标准，要求承包商采取新措施，否则业主将下令停工和罚款。

争议这么多，与业主谈判吧，总感到沟通方面力不从心，能听明白的内容都没有用，有用的那些信息都听不明白。

自己的英文不好，你们这些翻译可是专门学英文的，怎么翻译出来的汉语我也听得似是而非呀？外部的事情还没有解决，自己的项目团队内部也似乎对小李不满：你们合同人员就是负责把关对外签订合同的，这么多问题，你们合同是怎么签订的？你们让我们前线施工队提交这些资料、那些数据，我们赶工的压力已经够大了，还让我们给你们提交额外的签证资料，我们哪有那么多精力？资料还让我们提交英文的，你以为我们都是外国语大学毕业的？你们让我们控制部的人员配合你们搞索赔，进行价格分解，计算索赔费用，更新项目计划，辛苦了这么长时间，怎么还没有看到业主批准任何索赔费用？我看还是别折腾了。

小李十分郁闷：很多事情，以前在国内项目上都是可以的，至少是可以变通的，怎么一到国外这个项目上就不行！这也“合同”，那也“合同”。

明明是他们的问题，却总是出尔反尔，说我们违反了合同。

我们自己内部的部门也是，不好好配合我的工作，反而还责怪我们合同部门，以为我们合同部的人员都能解决一切对外问题呀？合同的签订也不是我们合同人员说了算。

中国化学印尼巨港电站BOOT项目的几点启示

中国化学印尼巨港电站BOOT项目的几点启示展开全文作者金克宁，曾任中国化学工程股份有限公司董事长、党委书记，现已退休由中国化学工程集团公司在印度尼西亚南苏门答腊的首府巨港市投资建设的燃气电站项目，作为国内知名的以BOOT（建设－拥有－运营－转让）方式在境外投资建设的燃气电站项目，曾在我国的工程承包业界引起了较大反响。

中国化学作为投资人、建设者和运营管理者，通过该项目的建设、执行和运作，积累了一些经验，创造出了企业的品牌，并获得了国际上的赞誉，目前已经取得了一定的社会效益和经济效益，并且经济效益的取得是长期性的，可谓一举多得。

注：目前，巨港电站每年为中国化学带来1亿元左右的净利。

下面就介绍一下巨港电站项目带给公司的一些启发。

拓展行业发展的新角度工程建设期往往是一个项目最具风险的阶段，一旦工程顺利完工，进入正常的生产运行，就会成为企业稳定的利润来源。

从某种程度上说，承建商是投资者最关键的选择，决定了项目最初的成败。

很多中国公司以非常出色的整体承包管理水平为国外的业主建设了大批的优质项目。

但是鲜有中国公司拓展工程完工之后的相关业务，也无法分享项目建成后的长期利润。

随着市场竞争的日益激烈，单纯的承包工程效益越来越有限。

大的国际工程公司很多依赖其拥有的专利技术等高价值产品获利，在这一点上，中国公司的竞争力较差。

面对市场，认真分析，我们认为：拓展完工之后的运营管理服务和长期的设备维护、备件提供等高附加值的服务性行业，不失为工程承包业务初步升级的一个选择方向。

仅以巨港项目为例，我们选择了一家经验丰富的中国运营承包商，派出 40 名员工在印尼现场提供运营管理服务。

从2004 年9月份开始单循环发电以来，我们已经向国内的运营承包商支付了一定数额的费用，这对于提升我国的劳务出口水平，解决国内就业都具有十分积极的意义。

同时，我们已经在中国国内采购了大量的备品备件供电厂 2－3 年的运营使用，并将长期在国内进行采购。

如果运营管理者是印尼当地公司或者其他外国公司，这样大量的采购合同很可能投向其他地区。

中海油印度博帕尔事故教育PPT

人口密集区
人口密集区
一、事故单位简要情况
• 联合碳化公司农药厂（UCIL）始建于1969年，开始主要从中间体甲基异氰酸酯(MIC)由联合碳化公司美国工厂进口。1979 年建成了MIC生产装置。
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生产工艺简介：
联合碳化公司农药厂采用的是由一甲胺、光气制取MIC的经典方法：一甲胺和光气按比例混合，分别预热后进入反应器，在高温和高压下合成得到MIC，通过精制，储存在专门罐区内。储罐内的MIC再输送到农药生产装置，与1-萘酚等物料反应得到西维因等氨基甲酸酯类农药。
印度博帕尔毒气泄漏事故启示
印度博帕尔事故
事故简要情况
1984年12月3日凌晨，印度的中央联邦首府博帕尔的美国联
合碳化公司农药厂发生毒气泄漏事故。有近40吨剧毒的甲基异氰
酸酯(MIC)及其反应物在2小时内冲向天空，顺着每小时7.4公里的西北风，向东南方向飘荡，刹时间毒气弥漫，覆盖了相当部分
市区(约64.7平方公里)。
事发后短短几天之内造成3000多人死亡，5万多人双目失明， 15 万人受伤害。有 20 多万人受伤需要治疗。孕妇流产、胎儿畸形、肺功能受损者不计其数。截至 2004 年，死亡人数已升至20000人，成为迄今为止世界上最严重的危险化学品事故。事故的影响至今未能完全消除。
事故发生时风向
人口密集区
2.建立和切实执行工艺系统的变更管理制度，严肃对待工艺系统和操作/维修程序的变更。工艺系统的重要安全设施之所以存在，都是为了实现一定的工艺意图，不能随意取消或绕过它们；如果确实需要这样做，应事先按照变更管理程序的要求，对新的做法进行必要的危害分析，并依据分析结果落实必要的安全措施。
五、事故启示 2、就工艺安全而言：

深圳沙角B电厂印度大博电厂项目融资分析

印度大博电厂
项目背景及介绍
印度为提高其电力系统效率、满足其电力要求、吸引外资，开始大力推行电力系统自由化改革。当时的印度国大党政府急于求成，批准了一系列利用外资和新技术的重大能源项目。大博电厂项目的开始。印度当局的优厚条件，吸引安然公司迅速响应，启动了大博电厂工程。电厂所在邦，拥有印度最大城市孟买的马邦，是印度经济最发达的地区。当地经济、承包商、市场预期、一切都是最强的。
BOT融资方式介绍
超强组合
安然公司安排筹划注资
工程承包商柏克德承建通用电气公司提供设备
地处印度经济发达区
外资和新技术
印度国内最大的BOT项目
项目实践结果
从2000年底开始，有关该厂电费纠纷报道就不断见诸报端，到2001年，大博电厂与马邦的电费纠纷不断升级，电厂最终停止发电。
大博电厂要求政府兑现担保承诺时，政府食言。项目信用风险全面爆发。项目以失败告终。
大博电厂处于绝对优势大博电厂建成后发出的电力由马邦电力局收购，最低的一定购电量将保证设定的投资人最低投资收益和电厂的正常运行。售电协议中，合同规定，电价以成本价为基价，加上投资商的利润，综合后的价格为购电价格。马邦政府对售电协议提供担保印度政府对马邦政府提供的担保进行反担保
风险分配不合理
风险分配不均，超过政府的风险承受能力
马邦电力局 •履行常规的电费收支财务安排和保证。
•电费纠纷不断升级 •拒付大博电厂电费，
停止合约
政府信用危机
政府： •马邦政府提供担保信用风险全面爆发
拒绝兑现担保、反担保承诺
•中央对马邦政府提供的担保进行反担保。
外部环境突变，风险加大政府信用危机

公私伙伴关系ppp模式成功的关键因素分析 (1)

公私伙伴关系PPP模式成功的关键因素分析内容提要公私伙伴关系（PPP）模式能够减轻政府财政压力，提高公共项目的供给水平与供给效率，已在西方国家得到广泛运用。

为促进PPP模式在中国的应用，借鉴国外实践经验，结合中国国情，对影响PPP模式成功的关键因素进行分析。

公共项目采用PPP模式，成功的关键在于政府正确地行使职能，通过合同确立恰当的激励机制，明确公私双方的权利、义务与责任，对风险进行合理分担，以及必要的环境与机构支撑。

关键词公私伙伴关系激励机制风险分担机制一、引言公私伙伴关系（Public Private Partnership，PPP）模式是公用事业民营化广泛采用的一种融资及管理机制，泛指为提供传统上由公共部门提供的项目或服务，公共部门和私人部门建立的一种伙伴关系。

在PPP理念下，具体项目的实现方式，可以采取建造―运营―转让（Build- Operate- Transfer, BOT）、转让―运营―转让（Transfer- Operate- Transfer, TOT）、设计―建造―融资―运营（Design- Build- Finance- Operate, DBFO）等。

PPP理念在中国应用较晚。

近年来，从中央到地方，各级政府相继出台了鼓励非公有制经济投资公用事业的政策。

一些地方在公路、水务、电力等公用事业领域尝试采用了PPP模式，如湖北襄荆高速公路、香港地铁、长沙电厂、北京第十水厂、北京地铁四号线等，取得了一定的经验。

为了促进PPP模式在中国的成功运作，本文对PPP模式成功的关键因素进行分析，包括政府的重要作用，在特许权协议中确立必要的激励机制，以及必要的环境与机构支撑。

二、政府的重要作用在PPP模式下，政府是特许权协议的当事方之一；另外，政府要为项目的运作提供稳定的政治和法律环境。

因此，对比传统公共项目建设模式，政府在PPP 项目中的职能应转变或调整。

首先，政府必须更加谨慎地审核项目，建立一个适合项目发展的合理、科学、透明的程序，确立PPP的法律地位，通过市场机制选择合作伙伴，全面评估合作伙伴对基础设施项目的建设及运营实力，择优确定合作方，并鼓励创新。

印度大博电厂案例分析

经验总结
充分的可行性分析
-有关项目的可行性研究、项目成本分析、产品市场、资金回收、风险分配问题应该认真考虑，做好市场预测。
合理分担风险
- 不要试图签订一个不平等的协议。
界上最强的组合
承建商 & 供应商
马邦电力局
4. 国营性质，与Enron签订了购电协议，安排相应的融资、担保、工程承包合同和建立相应的资金回收系统
印度政府
3印度政府对马帮政府提供的担保进行反担保.
从已公开的资料看．合同1.金融危机
金融危机，汇率风险，1997年金融危机卢比对美元下跌40%
开始谈判
1983
?项目开始谈判
签定协议
1995
?政府签订项目协议
投入运营
破产
1999
?项目第一期投入运营 ?1997年亚洲金融危机，
2001
?印度政府不堪重负 ?安然破产
BOT 融资模式
承包商柏克德供应商GE
美国安然Enron 投资$30亿
项目公司
印度大博电厂
售电协议
担保
马邦电力局反担保
印度政府
2. 购电协议
由于汇率影响，印度政府无力承担高昂的电费，风险分配不均
政治风险
1. 政治经济环境
在发电行业．印度政府为农业提供了大量补助，电价仅为正常的1／ 3．而政府又要求电力局承担这种补助。——项目成本加利润的定价引起的高电价谁来买单？
2. 政府失信
因东道国政府承担大部分风险，履约成本很高，超过一定界限，使得政府不能承受。政府失信违约也再所难免，直接导致项目失败。
印度大博电厂案例
第五组：谢昀，谢俊平，张骞，陈建华
1 背景分析
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