关于我国证券市场风险防范问题的思考

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我国证券业存在的问题及进一步发展的战略思考

发展造成了一定的阻碍，些问题需要市场各方共同努力加以解决。这
一
份有限公司外．基本上都采取了有限责任的形式．按《司法》要公求建立了法人治理结构．置了三权分立的模式。是，权明晰、设但产
行中间业务暂行规定》介入到财务顾问业务等原先属于证券公司投保证金、部分被托管的证券公司负债式资产管理业务总额达到其注
行业务的领域。商业银行还可以根据《短期融资券管理办法》《和短册资本的十倍乃至几十倍和部分证券公司持有上市公司总流通股本入发行承销领域。从第一批５家企业短期融资券发行情况看．主承期融资券承销规程》的规定申请从事短期融资券承销业务．从而进９％以上的情况。５５创新能力不足。随着经营环境和市场环境的变化．证券公司销商均由商业银行包揽，而证券公司只是承销团成员。信托公司的获取垄断利润的时代已经结束，唯有不断创新才能走出困境。但是证券投资信托产品、保险公司的投资连结型保险等理财产品不断推目前证券公司创新能力还不足．主要体现在在业务范围上，主要出．对证券公司资产管理业务构成竞争压力。随着《业银行设立处于提供通道服务阶段．价值创造空间有限。在创新主体的资金实商基金管理公司试点管理办法》的颁布，以及工行、建行、交行作为力上．缺乏进行创新所需的较强资金支持。在创新意识和创新水平首批试点银行设立基金管理公司．银行号 ” 金管理公司的驶入必上．还有待进一步的提高．如研发实力和高水平的人才储备等。在 ” 基将搅动原先基金管理公司发展的格局。因此．自行业外的竞争者创新政策环境上．还需要得到监管层的进～步支持。来

对证券市场若干问题的一些思考

在上市银行中，所以化，新股破发表明市场对这种预期和预
上市公司再融资引起市场的再上市银行的潜在价值是不言而喻的。然期变化的不认可。新股的破发更严重的思考而像交通银行那样的再融资以其现有的还有它将二级市场相关的个股朝下拉，
提出解决这些问题需要成熟的市场法
它宣布了Ａ＋Ｈ配股融资计划，个计划现在新暇发仟的股价高于整个市场平均这对交通银行本身的资本充足率及核心资价，于同类相关个股平均价，于厂高高万年本补充率来说都是需要的，因为银行股新股发行的平均价，这样一来新股定价再融资的问题实际上是对增强银行的竞的多面性泡沐化把破发的风险直接从一争能力，创新能力，赢利能力，抵抗风级市场带到二级市场，ｔ毫无准备的二ｊ＝险能力具有重要意义。这就是说，商业级市场投资苦个个挂彩。在市场经济中银行股在ＩＯ定价过程中它必须考虑两价格问题是资源配置的中枢，任何扭曲Ｐ部份价值：一部份是能够量化的价值即的价格都会造成资源配置的低效，都会
的重要话题。本文从几个不同的角度

国内证券市场监管存在的问题及对策

国内证券市场监管存在的问题及对策1. 引言1.1 国内证券市场监管现状当前，国内证券市场监管存在诸多问题，主要集中在监管缺失、市场交易异常、内幕交易等方面。

监管缺失和监管能力不足是当前监管面临的重要问题。

监管部门在监管过程中存在一定的失职失责情况，监管规则执行不到位，导致监管的有效性受到质疑。

市场交易异常和信息不对称现象也比较严重。

市场中存在大量的违法违规交易行为，造成市场秩序混乱，投资者利益受损。

内幕交易和市场操纵现象也时有发生，严重影响市场公平公正。

监管科技应用不足以及监管部门监督不足也是当前亟待解决的问题。

随着科技的发展，监管科技应用不足已经成为一个较大的问题，监管部门需要加大对科技的应用力度。

国内证券市场监管现状仍不尽如人意，需要进一步加强整改与完善。

1.2 问题的严重性在当今国内证券市场监管存在着诸多问题，其中问题的严重性不容忽视。

证券市场监管不严重会导致投资者权益受损，市场乱象丛生，甚至影响整个金融体系的稳定。

由于监管缺失和监管能力不足，市场交易异常和信息不对称问题日益突出。

内幕交易和市场操纵现象屡禁不止，加剧了市场的不公平性和不透明性。

监管科技应用不足更是制约了监管工作的效率和力度。

监管部门监督不足更是让一些违法违规行为无法及时得到查处和制止。

这些问题不仅会损害投资者的利益，也会破坏市场的健康发展，给整个金融市场带来严重的不稳定因素。

解决国内证券市场监管问题的严重性迫在眉睫，必须采取有效措施加以治理和改进。

【字数已达要求，此处修改内容】2. 正文2.1 监管缺失和监管能力不足监管缺失和监管能力不足是国内证券市场监管存在的重要问题之一。

监管部门的存在并不等于有效监管。

一些监管部门缺乏独立性和专业性，导致监管效果大打折扣。

监管部门在监管过程中存在执法不严，监管不力的情况，容易导致市场乱象和违法行为的泛滥。

监管部门在监管能力方面也存在明显不足。

由于证券市场的复杂性和多样性，监管部门需要具备强大的技术能力和专业知识才能有效监管。

我国证券市场监管的问题与对策探析

我国证券市场监管的问题与对策探析在我国，证券市场一直是经济发展的重要组成部分，对于实体经济的融资和投资起着至关重要的作用。

我国证券市场监管存在一些问题，如信息披露不透明、市场操纵等现象屡见不鲜，这给投资者权益保护和市场稳定带来了诸多挑战。

要解决这些问题，需要针对性的对策和措施。

本文将从我国证券市场监管存在的问题入手，分析其原因，提出相应的对策措施。

一、我国证券市场监管存在的问题1. 信息披露不透明。

我国证券市场上市公司信息披露不够透明，存在不真实、不准确、不及时的情况，投资者难以获取真实的、全面的信息，造成投资者的利益受损。

2. 市场操纵现象突出。

市场操纵是指通过恶意炒作股票价格，控制和左右证券市场交易，从而获取非法利益的违法行为。

市场操纵严重损害了正常交易秩序，导致市场失衡，给投资者和市场带来了巨大风险。

3. 监管体制滞后。

由于证券市场监管部门总体设置不够完善，而且监管职责划分不够清晰，导致监管工作不力，对市场乱象的监管和处置不够及时和有效。

4. 执法监管力度不够。

我国证券市场执法监管力度不够，监管部门对市场违法行为的处罚缺乏威慑力，违法成本低，给了不法分子可乘之机，增加了市场风险。

5. 投资者权益保护不力。

证券市场存在一些不法行为，如欺诈发行、内幕交易、造假等，对投资者权益造成损害，而投资者的维权渠道又相对狭窄，难以有效维权。

以上问题给证券市场监管和投资者权益保护带来了不小的挑战，需要采取一系列措施来解决。

二、问题原因分析信息披露不透明的问题，一个重要原因是上市公司治理结构不够完善，内部控制不到位，导致信息披露不及时、不真实。

监管部门对于信息披露违规行为的处罚力度不够大，难以形成有效的威慑作用；而且，监管流程不够畅通，导致对信息披露不透明行为无法及时发现和处理。

市场操纵现象突出的原因，也源于监管部门执法力度不够，对于市场操纵违法行为处罚不足以形成有效的威慑。

市场操纵违法行为的打击力度大不大还取决于监管部门的监管技术手段是否跟得上、监管流程是否畅通等。

我国股票市场的风险防范

金融视线ＩＦｉｎａｎＥｉ市场的风险防范
刘望山东省诸城市财政局２６２２００
摘要：股票市场具有两面性，在对经济建设发挥积极作用的同时，也可能对一个地区、国家、乃至全世界的经济造成冲击和破坏。股票市场容易形成市场泡沫，一旦这种泡沫破灭就会导致投资者信心的大跌，市场可能崩溃，甚至引发大范围的金融危机。就我国股票市场而言，股市自身的先天性制度缺陷导致市场具有极大的风险。关键词：股市；风险；防范２０１３年２月，我国上市的公司的数量已经达￣；］Ｉ２７８０家，总体上呈现会时畅谈了未来证监会的改革举措，提到了进一步放松行政管制，改单边上涨的趋势。我国证券市场有效开户总数２０ｌ３年２月为１３４９５．Ｏ０进新股发行制度等。万户。我国股票市场资金规模也大幅增加，沪深两股市的总成交１、改革发行机制。我国从２００１年３月１７日开始实行了公司上市金额２０１２年１２月达￣８６６７．３６亿元。股票市价的总值２０１１年７月为资格认定的核准制，并在２００７年５月９号成立发审委，行政审批权力大２６３３８０．７０亿元。在看到我国股票成交量总体良好的发展态势的同大弱化，发行过程的透明度大大提高，股票的发行价格由市场决定。时，还必须看到股票成交量变化的不规牵Ｊ生。然而，目前我国实施核准制还存在不少缺陷，在以下多个方面有待进步完善：（１）对筹资项目进行严格审核，提高股票市场的市场效率；（２）我国股票市场风险成因严加监管，加大对上市公司和中介机构的监督管理力度。（一）股票市场波动与经济稳定增长不匹配２、改革退出机制。必须健全现行的退市机制，完善一套严格并近２０年来，我国的经济形势总体来说是向好的，经济增长保持了且切实可行的上市公司退市程序，不断简化退市的程序。此外，在上持续稳健向上的势头，但是股票市场作为实体经济 “ 睛雨表”却呈现市公司的退市过程中，必须充分发挥市场机制的功能，让市场来决定出了大幅波动的态势，与我国ＧＤＰ的增长并未出现明显的正相关关公司的股票是否可以继续在市场上流通。与此同时，要逐步建立起健系，没有起到反映乃至引领实体经济发展的功能。紧缩的货币政策会全的场外交易市场，上市公司退市同公司破产不一样，退市公司的股影响股票市场的资金供求，进而会对股票价格产生影响，从而导致股票应当有其它的交易方式，最好的方式就是建立场外交易市场，准许票市场风险。退市公司通过业绩改善或是通过重组来重新上市。（－）我国股票市场监管力度不强（－）提高上市公司质量１、证监会对违规事件处罚力度不够。市场监管的基本任务和规对我国上市公司来说，务必彻底解决上市公司存在的产权不清范市场的基本目的是为了保护投资者的利益。当然保护投资者的利的问题。国有股产权不清是造成上市公司以及股票市场很多问题的益绝不是要侵害其他社会公众的利益，更不是对投资者的损失进行担关键原因，这只能通过国有股减持以及彻底流通来进行解决，从而减保或者补偿，而是要完善公平合理的市场环境，从而为投资者提供公小上市公司中国有股的持股比例，避免形成 “ 内部人控制”。在解决平的交易机会以及平等获取信的机会，从而使得投资者可以在理陛国有股流通问题的时候，必须注意避免减持方式的单一化，必须针对基础上，自主地决定交易行为。目前，我国相关独立的股市处罚的法不同企业的实际情况，采取可转债、缩股、协议转让、转为优先股等律法规迟迟不能出台，这对当前我国证监会的处罚工作的顺利开展是不同方式。国有股的减持以及流通，企业的管理层必须要明确目的，十分不利的。这就导致出现了证监会在执法处罚违法案件时，缺乏相万万不可操之过急，不但要积极有效，还要保证平稳过渡，循序渐进解应的法律支持的尴尬局面。决国有股的流通问题，防止对我国的股票市场造成巨大的负面影响。

我国证券市场存在的问题以及解决对策

我国证券市场存在的问题以及解决对策摘要：我国证券市场形成以后对国家实体经济的发展做出了突出贡献，然而伴随着证券市场的不断发展，其存在的问题也日渐凸显，这严重制约了证券市场对经济促进作用的进一步发挥。

本文在对我国证券市场存在的问题进行深入分析的基础之上，提出了完善我国证券市场的解决对策，以期为促进我国证券市场的健康发展做出有益探索。

关键词：证券市场；问题；对策中图分类号：f830.91文献标识码：a 文章编号：1001-828x（2011）10-0267-01我国证券市场起步于1990年，经过多年的发展无论是在上市公司数量方面，还是在市值规模方面都已经位居世界前列，然而与规模不匹配的是我国证券市场的健康程度。

近几年来有关股市的负面报道时时见诸报端，这从一个侧面折射出我国证券市场的问题重重。

一国证券市场是否健康将直接影响到该国实体经济的发展，鉴于此有必要对我国证券市场存在的问题进行一一梳理，从而提出相应的解决措施来促进证券市场的规范发展。

一、我国证券市场存在的问题与国外成熟的证券市场相比，我国证券市场还处于一个起步阶段，存在的各种问题既有体制层面的原因，也有管理层面的原因，具体表现在以下几个方面：1.股权结构失衡长期以来我国实行的是公有制经济体制，所有的企业都归国家所用，后来开始进行市场经济体制改革，众多国有企业纷纷改制，改制以后国有股、法人股依然占有相当大的比重，这些企业上市以后股权结构被分为了国有股、法人股以及个人股等几种形式，其中国家股以及法人股是无法上市流通的。

反映到企业经营管理中就是政府部门控制了企业的经营管理权，政府干预企业经营的意愿强烈，而广大的中小股东的权益无法得到有效保护。

2.信息披露不透明目前我国证券市场上市公司信息披露不及时、不充分的情况屡禁不止，损害投资人利益的事情屡屡发生，导致众所投资者对证券市场抱有一种抵制的心理，制约了证券市场的持续发展。

造成此种情况的原因有二，一是相关制度规范的缺失，在利益的驱动下，一些公司的大股东利用信息上的优势来钻制度的漏洞；二是违法成本的低廉，目前我国对信息造假的处罚力度还远远不足以震慑此类违规行为的出现。

证券市场中的内幕交易法律风险防范心得体会

证券市场中的内幕交易法律风险防范心得体会在证券市场中，内幕交易已经成为一个严重的问题，严重影响了市场的公平和透明性。

为了维护市场秩序，保护投资者的权益，各国都制定了一系列的法律措施来防范内幕交易。

本文将就证券市场中的内幕交易法律风险进行分析，并提出一些建议以防范内幕交易。

一、内幕交易的定义和法律规定内幕交易是指在交易过程中，利用非公开信息进行买卖交易的行为。

这些非公开信息可能会对股价或者市场产生重大影响。

各国针对内幕交易都有专门的法律法规进行约束和规范，比如美国的《证券交易法》、欧洲的《市场滥用条例》等。

这些法律规定了内幕交易的行为界定、处罚措施以及监管机构的职责等。

二、内幕交易的法律风险1. 违法风险：内幕交易被视为违法行为，相关的参与者可能面临巨额罚款、刑事处罚以及市场禁入等法律制裁措施。

2. 市场秩序风险：内幕交易破坏市场的公平性和透明度，投资者对市场的信心会受到严重影响，从而导致市场的混乱和不稳定。

3. 投资者权益风险：内幕交易可能使得普通投资者在交易中处于劣势地位，他们无法获得同等的交易机会和信息，最终导致投资者权益受损。

三、内幕交易风险防范心得体会为了防范内幕交易风险，我们应该采取以下措施：1. 完善法律法规：国家应出台更加严格的法律法规来惩治内幕交易者，对于违法行为要加大处罚力度，同时提高内幕交易的暴露度，增加监管部门的查处难度。

2. 强化监管力度：相关的监管机构应该加强对证券市场的监管，提高对内幕交易的识别和调查能力。

监管机构应设立专门的部门负责内幕交易的监管，加强对市场交易信息的监控，及时发现和处理内幕交易行为。

3. 加强信息披露：上市公司应及时、准确、全面地披露内幕信息，同时保密期限到期后要及时公开重要信息，确保所有投资者在信息获取上的平等。

4. 加强投资者教育：对于投资者来说，了解内幕交易的风险和防范措施至关重要。

市场应加强对投资者的教育，提高他们对内幕交易的认识和防范意识。

证券公司风险防范思考

证券资产难以变现的情况下，ｌ问题就特别突出。流动１生
２自营业务风险。．首先是市场风险。目前我国证券二级市场整体来讲投机意识较浓，市场波动相对频繁，面对相对较少
（市场风险。指因市场波动而使投资者不能获得预期的投资品种，券公司无法利用套期保值等手段规避证券市四）证
源的有效配置。证券公司的风险具有损失和收益双重机制的作
大连证券、富友证券、新华证券、
大鹏证券、南方证券、亚洲证券、２挪用客户保证金北方证券、汉唐证券、五洲证券、民安证券、闽发证券、武汉证券、甘肃证券、昆仑证券、天勤证券、西北证券、兴安证券
３．证券承销业务风险。对于那些经济比较发达的地区，国
保；越权交易、超范围经营等行为均可能给公司带来损失。法家委托地方政府进行投资管理，主要投资渠道除国债外，还有律风险可能将公司置于诉讼之中，不仅可能带给公司巨额经本地区一些重点投资项目和政策优惠的工程，国家财政加强济赔偿负担，而且极易损害公司的信誉和形象，对公司未来的总体监督。实际上，这两条线，都偏向于政府正向干预。发展带来不利影响。４他业务风险。例如，．其《证券法》以及中国证监会的有关（业务风险。我国证券公司（六）指综合性证券公司）的主规定指出，证券公司在从事资产管理业务过程中不得向委托
司的经营。
１．证券经纪业务风险。一是经营风险。由于经纪业务的佣
影响；二是政府对证券公司监管政策的改变直接影响证券公金收入占证券公司总收入的比重较大，证券公司对经纪业务

如何正确应对证券市场风险

如何正确应对证券市场风险证券市场的风险客观存在，与收益相生相伴，宽敞投资者应在入市之前做好预备，不妨多加学习相关证券投资知识，多了解、分析和研究宏观经济形势及上市公司经营状况，增强风险防范意识，把握风险防范技巧，提高抵御风险的能力。

同时，也须学会以法律武器爱护自己，选择规范的证券公司合规操作，选择具有一定公信力的咨询机构辅助指导自己的投资。

1、规避操作流程风险⑴选择信誉好的证券公司和获得正规咨询服务证券公司及其营业部治理和服务质量的好坏直截了当关系到投资者交易的效率和安全性。

依照国家规定，证券公司及其证券营业部的设立要通过主管部门的批准。

投资者在确定其合法性后，可再依据其他客观标准来选择令自己放心投资的营业部和咨询服务平台。

这些标准要紧包括：①公司规模；②信誉；③服务质量；④软硬件及配套设施；⑤内部治理状况。

⑵签订指定交易等有关协议投资者选择了一家证券公司营业部作为股票交易代理人时，必须与其签订《证券买卖代理协议》和《指定交易协议》，形成托付代理的合同关系，双方依约享有协议所规定的权益和义务。

投资者一旦采纳指定交易方式，便只能在指定的证券公司营业部办理有关的托付交易，而不能再在其他地点进行证券的买卖。

因此，投资者也能够在原先的证券公司营业部撤销指定交易，并重新指定新的证券公司或营业部进行交易。

⑶切忌进行不受法律爱护的信用交易信用交易又称“保证金交易”，指投资者按照法律规定，在买卖证券时只向证券公司交付一定的保证金，由证券公司提供融资或融券进行交易。

目前，我国关于信用交易的法规制度还在探究和制定中，投资者切勿在还没有明确法律爱护之际，就急切通过“透支”扩大交易规模，那样做只会无故增加风险。

⑷防止股票盗卖和资金冒提投资者股票被第三人盗卖及保证金被冒提要紧有两个缘故：一是股民的相关证件和交易资料发生泄露，使违法者有机可乘；二是因证券公司治理不严等因素使违法者得以进行盗卖。

投资者必须在日常投资实践中增强风险防范意识，专门要注意以下事项：①在证券营业部开户时要预留三证（身份证、股东卡、资金卡）复印件和签名样本；②细心保管好自己的三证和资金存取单据、股票买卖交割单等所有的原始凭证，以防不慎被人利用；③经常查询资金余额和股票托管余额，发觉问题及时处理，减少缺失；④注意交易密码和提款密码的保密；⑤不定期修改密码；⑥逐步采纳自助托付等方式，减少柜台托付。

加强证券业洗钱风险防范工作的思考

化；有在期货交易中利用对冲交还
实现身份识别无差错难度大。表现在：术手段相对薄弱，多数证券技公司未接入联网核查公民身份信息系统，客户身份验证工作的效果难以保证；客户等级划分滞后，未统
一
二、当前基层证券业反洗钱工作存在的主要问题
可疑交易标准简单，不适应市场活跃、交易量多的情况；术手段相技对落后，证券公司开发的反洗钱监控系统普遍只有简单的数据处理功
想认识上没有予以足够的重视。由于认识不足，一些证券机构不认真
履行相关政策法规赋予其的工作职
制度执行不到位，证券公司未将反洗钱各项规定融入到证券公司的经纪业务、资产管理业务等业务工作和操作环节中，未明确洗钱风险点和制定相应的洗钱风险控制措施。
罪。例如：通过收购使非法资金转变为合法资产；实名投资，初始投资较少，通过非法利益快速连续的输送，使其权益迅速膨胀；过证通券交易的自买自卖来实现非法资金合法化或实现所有权的转移；通过不同交易机制之间、不同交易品种之间的套利交易，使非法资金合法
监测；可疑交易研究滞后，难以了解
管难点
（）一诱发洗钱风险的主要环节
利用证券进行洗钱犯罪有两个重要环节，一是人市资金环节易诱
是防范体系有空白，实现监
和掌握其可疑交易特点、规律和行

证券经营机构经营风险及其防范

证券经营机构经营风险及其防范【摘要】本文主要研究证券经营机构经营风险及其防范措施。

在首先介绍了研究的背景，指出证券经营机构面临的风险与挑战；其次阐明了研究的意义，强调了加强风险管理和防范的必要性；最后列明了研究目的，即解析证券经营机构的经营风险及提出相应防范措施。

正文部分分别对证券经营机构的经营风险进行了概述和分析，探讨了主要的经营风险和相应的防范措施，并详细介绍了内部控制机制建设和外部监管与监督。

结论部分强调了风险防范的重要性，提出了建议和展望，并对研究进行了总结。

研究发现，加强风险管理和防范，健全内部控制机制，以及强化外部监管与监督都是保障证券经营机构稳健经营的关键因素。

【关键词】证券经营机构、经营风险、风险防范、内部控制、外部监管、风险防范重要性、建议、展望、研究总结。

1. 引言1.1 研究背景证券市场是金融市场中重要的一环，证券经营机构作为市场的参与者，在经营过程中面临着各种风险挑战。

随着金融市场的深化和国际化，证券市场风险也在不断增加，风险防范成为证券经营机构必须重视的问题。

证券市场的动态和复杂性给证券经营机构带来了诸多挑战，如信息不对称、市场波动、操作风险等。

证券经营机构需要不断完善自身的风险管理体系，提高抗风险能力，切实做好风险防范工作，确保经营稳健可持续发展。

本文旨在分析证券经营机构经营风险的特点和主要风险类型，探讨风险防范的策略和措施，为证券经营机构加强风险管理提供参考和借鉴。

通过深入研究证券经营机构的风险防范工作，可以有效提升其风险管理水平，增强市场竞争力，促进市场秩序的健康发展。

1.2 研究意义证券经营机构是金融市场中的重要参与者，其经营风险直接关系到市场的稳定和投资者的利益保护。

研究证券经营机构的经营风险及其防范，具有重要的意义。

通过深入探讨证券经营机构的经营风险，可以帮助监管部门更好地了解金融市场的风险状况，及时采取相应措施防范风险，维护金融市场的稳定。

研究证券经营机构的经营风险可以促进证券经营机构加强内部控制机制的建设，提高经营管理水平，降低风险发生的概率，保护投资者的合法权益。

我国证券市场存在的问题及对策

我国证券市场存在的问题及对策摘要:目前，我国的证券市场在整个金融市场体系中的作用越来越重要，它的成熟和发展，为我国社会主义市场经济也起到了积极作用。

然而，随着证券市场的不断发展，证券市场发展中出现了的一系列问题，这些问题制约了我国证券市场的健康发展。

我们迫切需要进一步完善促进证券市场成熟的各项条件，进一步推进我国证券市场以市场导向、监管评估、风险控制等各个方面的改革，我们在推动证券市场发展的同时也要积极推进利率汇率机制改革，加大民间资本的参与程度，不断完善整个金融体制。

关键词:证券市场；问题；对策我国证券市场建立以来，经过了短短三十多年的时间，虽然积极吸取了西方发达国家的先进经验，但是由于过快的发展速度使得我们的证券市场出现了很多新的问题，制约了证券市场的全面完善和功能发挥。

在当前国际金融环境变化和我国金融改革推进体系下，我们要进一步积极探索解决我国证券市场问题的对策，推进证券市场的健康发展。

一、我国证券市场存在的问题（一）证券市场规模过小，证券产品种类不足目前我国的证券市场规模还是非常小的，这与我国国民经济发展的客观要求之间存在很大的差距，虽然发展速度较为迅速，但是从整体上还不够成熟，低于西方发达国家，特别是股票市场的规模，在我国股票市场的市值占国民生产总值的30%，远低于欧美发达资本主义国家80%的规模。

对于目前的金融衍生产品种类也不能满足不同风险偏好投资者的需求，在大多数发达市场和国际新兴市场的股票市场，存在股票和债券的现货交易、股指期货期权产品以及大量的个股期权期货产品交易，相比之下，我国的股票市场除股票外，期限在5年以上的金融衍生产品几乎没有，同时，期限在1～5年内的的金融衍生产品在交易的时候又受到各种限制，这不利于资本市场资源的有效配置。

（二）我国证券市场监管制度不够健全，监管力度不够健全的证券市场监管制度是证券市场交易的基础，同时也是建立高效、公平、公正的有序市场的根本出发点，目前我国证券市场的信息系统相对来说不够透明，缺乏有效的支持，造成了维护公平权益运作的难度，阻碍了信息披露制度的公开化，也将不利于保护投资者的收益，严重损害投资者的交易信心，严重打击了投资者的热情，使投资者面临巨大的市场交易风险，从证券机构来看，一些企业缺乏外部约束，也面临国际化程度较低的问题，上市公司则由于内部结构的缺陷，经常出现投机自己公司股票的情况，操纵股票价格，不能有效的保护股东投资者的利益，上市公司的内部监督和外部监督也缺乏有效的协调。

中国证券市场制度缺陷与风险防范

中国证券市场制度缺陷与风险防范中国证券市场存在一些制度缺陷和风险，需要加以防范和改进。

1.信息不对称：证券市场上存在信息不对称的问题，主要是由于上市公司披露信息不充分或不及时导致的，投资者难以获取准确的信息从而作出明智的投资决策。

为防范这种风险，监管部门应加强对上市公司信息披露的监管，完善信息披露制度，提高信息透明度。

2.内幕交易：内幕交易是中国证券市场的一大风险。

内幕交易指的是股票或其他金融工具的交易中，交易各方利用未公开信息获取非法利益的行为。

为防范内幕交易风险，监管部门应加强对内幕交易的监管和打击力度，设立举报机制来鼓励公众揭发内幕交易行为。

3.市场操纵：市场操纵是通过人为手段人为改变市场供求关系，推动股价上涨或下跌的行为。

市场操纵增加了市场的不稳定性，对正常交易秩序造成了干扰。

为防范市场操纵风险，监管部门应加强对市场操纵行为的监测和打击力度，加大惩罚力度，以保护投资者的利益。

4.股权分散：中国证券市场中，上市公司股权分散现象比较普遍，导致公司治理结构薄弱，容易发生董事会权力被侵占、失信行为和不当利益输送等问题。

为防范股权分散风险，应加强公司治理，推动股权多元化，提高公司治理水平，减少潜在风险。

5.市场监管不力：在中国证券市场上，监管部门存在监管能力不足、监管手段不完善等问题，导致市场风险无法得到及时发现和处理。

为加强市场监管，监管部门应提高监管人员素质和能力，加强监管手段和技术，建立完善的监管制度，提高市场监管水平。

总之，中国证券市场存在一些制度缺陷和风险，需要加强监管和改革，建立健全的市场机制，增强市场的透明度和公平性，保护投资者的合法权益。

证券市场风险研究及存在问题

证券市场风险研究及存在问题证券市场是现代市场经济中的基本组成部分，其稳定发展对经济的健康运转和社会的和谐发展至关重要。

然而，证券市场也是存在风险的，投资者需要通过了解和研究证券市场的风险来降低自身投资的风险。

本文将从证券市场的风险及其存在问题方面进行探讨。

证券市场的风险主要包括市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险等方面。

市场风险是指由于市场变化等原因导致证券价值发生变化的风险，投资者需要通过投资组合的多样化来降低市场风险。

信用风险是指由于发行机构资信状况恶化或违约等原因导致投资者无法收回本金和利息的风险，投资者需要选择信用度较高的发行机构进行投资。

流动性风险是指由于证券交易市场的流动性不足，导致投资者无法在需要时获得足够的交易机会的风险，投资者需要对交易市场的流动性进行评估。

操作风险是指由于投资者自身行为、技术风险等原因导致投资决策出现错误或损失的风险，投资者需要进行专业的固定投资或基金投资等选择降低此类风险。

然而，目前证券市场仍存在一些问题，如信息不对称、内幕交易、市场操纵等。

信息不对称是指投资者之间信息的差异或不对等，容易导致某些投资者获取更多的信息从而赚取超额收益，削弱了小投资者的利益。

内幕交易是指公司内部人员在获得未公开信息的情况下，利用其优势进行交易以获得利益。

市场操纵是指某些投资者利用其市场份额的优势来控制市场价格，从而赚取利润。

这些问题的存在不仅损害了投资者的权益，也影响了证券市场的公平公正运作。

为解决这些问题，需要加强证券市场监管，提升披露信息的透明度。

一方面，提高监管机构的监管能力，增强证券市场的透明度和公开性，促进市场的健康发展。

另一方面，加强投资者的自我保护能力，提高其风险防范和投资能力，降低自身受到欺诈行为的风险问题。

综上所述，证券市场风险是不可避免的，但需要通过全面的风险研究和监管机制的完善来降低风险。

投资者也需要加强对证券市场的了解和研究，降低自身投资的风险。

只有形成一个健康、透明的证券市场，才能更好地服务于社会经济发展的需要。

券商信用风险管理的实践与思考

券商信用风险管理的实践与思考券商是金融市场的重要参与者之一，其运作涉及到资金、证券等财产，故需要具备强大的风险管理能力。

其中，信用风险是一种重要的风险类型，也是券商运作中面临的重要挑战之一。

本文将从实践和理论两个方面探讨券商信用风险管理的问题和思考。

一、券商信用风险的来源和特点1.来源券商信用风险的主要来源有以下几个方面：（1）客户信用风险：客户在交易中产生的信用风险是券商面临的首要风险，包括客户违约和逾期等。

（2）交易对手风险：券商与其他金融机构之间的交易，也可能产生交易对手违约、公司倒闭等风险。

（3）流动性风险：券商自身资产负债管理不当，可能出现流动性风险。

例如，在市场波动时，券商可能无法及时获得足够的流动资金来满足交易所需。

2.特点（1）信用风险难以完全估计和控制：客户信用风险受到众多因素影响，不断变化，故券商难以完全预测和控制。

（2）风险数量庞大，规模巨大：对于大型券商而言，其承担的信用风险庞大，规模巨大。

（3）波动性较大：随着市场变化，信用风险也会发生较大的波动，需要券商定期评估并调整其风险管理策略。

二、券商信用风险管理的实践券商在管理信用风险时，需要采取一系列措施，包括但不限于：1.建立信用风险管理体系券商需要建立完善的信用风险管理体系，包括信用风险管理组织架构、风险评估和预警机制、资金和证券管理制度等。

2.债券交易标准化债券交易标准化是券商信用风险管理的重要举措之一。

标准化债券交易可以降低部分信用风险，提高债券交易效率，降低债券拒绝交易的可能性。

3.建立资产负债平衡管理机制建立资产负债平衡管理机制可以有效降低券商流动性风险。

券商应该制定合理的资金和证券管理政策，保证盈利充足，避免过度依赖借款。

4.加强客户风险管理加强客户风险管理，是券商信用风险管理的重要方面。

券商需要制定合理的风险防范制度，充分了解客户信息，建立客户信用评估体系，并严格执行风险控制政策。

三、券商信用风险管理的思考在券商信用风险管理的实践中，需要认真思考以下几个问题：1.如何降低客户信用风险？客户信用风险是券商信用风险管理的核心问题之一。

浅谈我国商业银行的资产证券化风险

浅谈我国商业银行的资产证券化风险近年来，我国商业银行的资产证券化风险问题备受关注。

资产证券化是指商业银行将自身的资产转化为证券，通过证券市场融资的一种金融工具。

这一发展趋势在一定程度上推动了我国金融市场的发展，但同时也带来了一定的风险。

本文将从以下几个方面来浅谈我国商业银行的资产证券化风险。

首先，商业银行资产证券化风险的特点。

资产证券化的本质是将资产转化为证券进行融资，这样可以降低商业银行的负债成本，促使利润的最大化。

然而，这种转变也带来了一定的风险。

首先是信用风险，商业银行将贷款等资产转化为证券后，与其相关的信用风险也被转移到了证券投资者身上。

其次是流动性风险，商业银行的资产无法快速变现，一旦遇到资金紧缺的情况，可能无法及时偿还债务。

其次，商业银行资产证券化风险的影响。

资产证券化的风险不仅对商业银行自身有影响，也对整个金融体系稳定产生一定的冲击。

首先是对商业银行的影响，一旦证券化的资产出现违约或负面事件，将对商业银行的声誉和经营状况造成重大影响。

其次是对金融市场的影响，一旦证券化资产面临违约风险，将对市场信心产生负面影响，引发市场恐慌情绪，甚至导致金融危机。

接下来，商业银行应对资产证券化风险的措施。

首先是完善内部控制体系，商业银行应建立有效的风险管理机制，包括风险评估、风险监测和风险防范等环节。

此外，商业银行还应加强对资产质量的监管，确保转化为证券的资产具备一定的质量和流动性，减少违约风险。

此外，加强与投资者和市场的沟通，提高透明度，及时公布相关信息，增强市场信心。

最后，我国商业银行应加强监管，防范资产证券化风险。

监管部门应加强对商业银行资产证券化项目的审查和监管，确保资产证券化业务的合规性和风险可控性。

同时，加强对金融市场的监管，防范市场的过度波动和恶性竞争。

此外，加大对商业银行的信息披露监管，提高金融市场的透明度，防止信息不对称带来的风险。

综上所述，我国商业银行的资产证券化风险是一个复杂而严峻的问题。

证券公司流动性风险管理与风险防范

投资理财NVESTMENT AND FINANCE证券公司流动性风险管理与风险防范国金证券股份有限公司李维维摘要：我国证券市场在经历了三十年的飞速发展之后，逐步走向成熟，从初具规模到发展壮大，证券公司作为证券市场上重要的机构参与者，伴随着行业的发展壮大，资金需求量增大，证券公司的财务杠杆随之大幅提升，也对证券公司风险管理提出了相应的挑战。

防范流动性风险是证券公司一道重要的生命线，本文就证券公司的流动性风险管理的监管现状、证券公司的流动性风险形成的主要原因进行分析，并针对上述情况提出了部分观点和建议，以供探讨。

关键词：证券公司流动性风险管理风险防范一、国内证券公司流动性风险的外部监管现状近年来，随着我国证券市场的快速发展.证券业务呈现多元化、复杂化，监管层为了满足证券发展的需要，将原有的指标体系进行了优化.修订并加入新的监管指标，以不断完善证券行业的风险监管体系，2014年2月25日，中国证券业协会发布实施《证券公司流动性风险管理指引》，率先将“（LCR )流动性覆盖率” 和“（NSFR )净稳定资金比率”，纳入流动性监管指标=.两年后.中国证监会随后发布《关于修改〈证券公司风险控制指标管理办法〉的决定》，更明确提出了建立以净资本和流动性为核心分风险管理体系, 将流动性拟盖率、净稳定资金率两项风险监管指标由行业自律提升到证监会监管层面，监管层陆续颁布了证券公司风险管理相关的办法，更体现出流动性在证券公司占有举足轻重的地位已成为行业共识。

流动性覆盖率（LCR )监控证券公司 30天以内的短期流动性，流动性凝盖率 =优质流动性资产储备/未来30日的资金净流出( LCR & 120%(预警标准120%,监管标准100% ))，该指标主要考核证券公司短期偿债能力，确保公司保持充足且易变现的优质流动资产：净稳定资金率（NSFR )主要目的是监测证券公司一年以内的流动性，考核公司一年以上的长期稳定资金对业务的支持，净稳定资金率=可用稳定资金/所需稳定资金，（N'SFR & 120% (预警标准 120%, 监管标准100%净稳定资金率促使证券公司需要增加长期负债或权益，或者调整投资结构，将资产、负债结构保持在合理的范围内，以应对市场的不确定情况。

浅析中国资产证券化发展的风险防范

盘珊珊
摘要：目前我国对资产证券化的研究普遍集中于银行不良资产证券化问题以及资产证券化发展的障碍和前景，对其风险分析方面理论文献较少。赵胜来、陈俊芳在《资产证券化的风险及定价研究》中总结了资产证券化普遍存在的四大风险：交易结构风险、信用风险提前偿还风险和利率风险。与赵、陈不同的是，该文着重分析中国本土资产证券化方面可能出现的风险问题，并增加了系统风险和证券化产品风险方面的分析，最后有针对性地寻找防范措施。关键词：资产证券化；风险；防范措施
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中共十八届三中全会提出必须将化解金融风险的传统政策逻辑及时转移到深化金融改革上来。资产证券化作为一种新型融资和风险转移的方式，必将得到重点发展。然而美国次贷危机的出现同时警醒着我们，资产证券化作为金融市场上一项最重大的金融创新，虽然有很多传统融资方式无法比拟的优点，但是也伴随着各种潜在的金融风险。面对我国日益严重的信用膨胀、流动性过剩等现状，研究如何做好资产证券化的风险防范对推进我国金融市场健康发展有着重要意义。资产证券化概述（一）什么是资产证券化资产证券化，简而言之，指将资产转化为证券，在金融市场上交易，从而实现融资目的的一种直接融资方式。能够进行证券化的资产，般指缺乏流动性但却可在未来某个时期产生可预见的稳定现金流的资产。这些资产需要经过专业信用评级机构进行信用增级，通过对资产中风险与收益的分离组合，才能以此作为支持进而发行可自由流通的有价证券，向投资者筹集资金。（二）中国资产证券化发展现状资产证券化１９６９年起源于美国。我国的资产证券化主张自１９８３年提出，至今已有３Ｏ年时间，但真正的资产证券化实践起步于２Ｏ世纪９Ｏ年代，至今仍处于发展的初级阶段。对于我国的金融机构而言，资产证券化真正开始于２００５年。２００５年ｌ２月，中国建设银行和国家开发银行作为资产证券化试点银行，成功发行了住房抵押贷款支持证券（ＲＭＢＳ）和现金流抵押贷款证券（ＣＬＯ）。非金融机构方面，２００５年８月，中国联通作为发起人以网络租赁费为支持，完成了首个企业资产管理计划交易，是我国企业资产证券化的标志性事件。中国的资产证券化进程缓慢，主要原因在于我国仍不适应资产证券化的会计制度、税收政策，和相关法律法规上的空白。这些方面的障碍影响了资产证券化过程的合法性，制约了资产证券化的健康规范发展。二、中国资产证券化风险防范分析（一）资产证券化的风险１．政策风险关于金融市场的政策变化和法律法规出台，都有可能引起资产证券市场的波动，从而给各资产证券化主体带来风险。由于资产证券化在我国发展仍属于初级阶段，法律法规尚不健全，政策风险尤为突出。２．利率风险市场利率波动会引起证券价格波动，进而引起证券收益的不确定性。十八届三中全会以后，我国利率市场化进程将会不断推进，利率波动也会较以往更为剧烈。我国金融机构管理利率风险的能力普遍不足，资产证券的发起人和投资者都会面临较大的市场风险。利率波动还可能带来提前偿还的风险。发行人和投资者之间合同条款之一就是发行人有权在债券到期前提前偿还全部或部分债券。如果市场利率低于证券的发行利率，发行人趋向于提前偿还投资者本息，收回这种证券，并按照更低的利率发行新证券，以求赚取更多的差价。这个时候，不仅投资者会发生证券收益增值减少的风险，而且发行美化 ” 风险