第5章商业银行现金资产与流动性管理

例1：假设某银行下周将面临下述的现金流 入和现金流出：
①预期存款提现总额为3300万；②预期客 户偿还贷款总额为1.08亿；③经营费用约 需支付现金近5100万；④承诺的新贷款请 求达2.94亿；⑤银行资产出售计划为1800 万；⑥新存款总计为6.7亿；⑦估计从货币 市场借款4300万；⑧非存款服务收入将达 2700万；⑨估计偿还银行以前的借款总计 2300万；⑩计划向银行股东支付股利1.4 亿。
– 库存现金 – 存放中央银行款项 – 存放同业及其他金融机构款项
1.库存现金
• 商业银行保存在金库（商业银行பைடு நூலகம்务库） 中的现钞和硬币
• 作用：银行用来应付客户提现和银行本身 的日常零星开支
• 经营原则：保持适度的规模 （既不能太多 也不能太少）
案例1：小镇银行总经理亲自驱车押运钞票
• 美国蒙大拿州某小镇。 • 1980年3月5日，镇上唯一的银行现金告罄。
• 基本要素： 时间（是否及时） 成本（是否可接受） 资金数量（是否足够）
流动性的需求：
• 客户提取存款 • 优质客户的信贷要求 • 偿还存款之外的借款 • 提供服务时产生的经营费用和税赋 • 向股东发放现金股利
流动性的供给：
• 客户存款 • 非存款服务收入 • 客户偿还贷款 • 资产出售（适销证券） • 货币市场借款
第五章
商业银行现金资产 与流动性管理
学习目的及要求：
• 掌握商业银行现金资产的构成 • 掌握商业银行流动性需求与来源 • 了解商业银行流动性问题的成因 • 掌握商业银行流动性管理策略 • 掌握商业银行流动性需求预测方法 • 了解商业银行流动性风险监管指标
一、商业银行现金资产的构成
• 商业银行持有的库存现金以及与现金等同 的可随时用于支付的银行资产
金融机构的净流动性头寸
• 金融机构在任一时期的净流动性头寸= 流动性供给- 流动性需求
• 时间序列：隔夜、7天内、30天内、2个月 、3个月、6个月、9个月、1年等。
• 当金融机构出现流动性赤字时，管理层应 决定在何时、从何处筹集额外的流动性资 金。
• 相反，当金融机构出现流动性盈余时，管 理层应决定在何时、以何种途径把多余的 流动性资金转变为有利可图的投资。
– 超额准备金存款 ：商业银行存放在中央银行、 超出法定存款准备金的那部分存款
我国人民币存款准备金制度（1984年）
• 对准备金存款支付利息 法定部分：1.62%，超额部分：0.72%
• 法定存款准备金计提基础：一般性存款 • 法定存款准备金率较高 • 差别存款准备金率：
与各行的资本充足率、资产质量状况等指 标挂钩。
3.存放同业及其他金融机构款项
• 商业银行存放在其他银行和金融机构的存 款
• 目的 ：
– 在没有分支机构的地区开展金融服务（如汇票 代理付款、通知信用证等）
– 向同业代理业务支付手续费
二、商业银行流动性需求与来源
• 流动性是商业银行经营三原则之一，是指 银行在一定时间内、以合理的成本获取资 金用于偿还债务或增加资产的能力。
• 原因：本镇中学篮球队在本州校际比赛中的出色 表现。
• 镇上大多数人准备去200英里外的地方观看比赛； 雇主提前付给雇员们本周工资支票。人们出发前 都去兑现支票…
• 该行总经理开车到130英里外的城市取现金，第 二天近中午才能为居民办理现金取款。
库存现金的管理方法
• 银行库存现金：现金流入与流出的余额 • 主要受两方面因素的影响：
三、商业银行流动性风险的成因
流动性风险：指商业银行虽然有清偿能力， 但无法及时获得充足资金或无法以合理成 本及时获得充足资金以应对资产增长或支 付到期债务的风险。 1.资产负债错配 期限结构、币种结构、分布结构 2.其他风险对流动性的影响（风险积聚）
1.资产负债的错配
• 期限结构 借短贷长的后果：特殊时段、正常时期 案例2：美国储贷协会危机
• 流动性有很强的时间性，有些流动性需求是即刻 的。而长期流动性需求受季节性、周期性和趋势 性因素的影响。管理者预测到这些长期流动性需 求后，将会利用比即期需求更广泛的资金来源来 满足流动性需求。
• 在任意给定时点，流动性需求很少与流动性供给 相同，金融机构必须不断处理其流动性赤字或盈 余问题。另外，流动性和盈利性之间存在着一个 替代取舍。
• 70年代，两次石油危机引发了高通胀，市场利率 也大幅度上涨，美国国会不得不放弃“Q条例”。 而储贷协会仍受贷款利率上限的制约，导致其利 差倒挂。
案例2：美国储贷协会危机
• 联邦政府通过放松对储贷协会监管，以期其能增 加收益。但是，放松管制更诱发了储贷协会的 “道德风险”行为——储贷协会吸收的存款经储 贷协会保险公司保险，所以为数众多的储贷协会 将大量资金投入高风险、投机味较浓的房地产和 证券等行业。
• 币种结构：从事国际业务的银行（百分比 方式、重要币种） 案例3：商业银行外币流动性趋紧
• 分布结构：降低同质性
案例2：美国储贷协会危机
• 一家带有慈善性质的社会性团体：集中会员的小 额存款，然后对会员发放住房贷款（20-30年固 定利率）。
• 储贷协会的管理人员过着一种“3-6-3”的生活方 式。
–被动变化（客户的存取款行为） –主动调节 （央行发行库——商业银行业务库） • 管理：预测库存现金的被动变化，并主动安排与 中央银行发行库之间的现金往来，以确保库存现 金的适度（最适送钞量、现金调拨临界点）。
2.存放中央银行款项
• 商业银行存放在中央银行的资金，即准备 金存款
– 法定存款准备金 ：商业银行以其存款总额为基 础，按照中央银行规定的法定比率（即法定存 款准备金率），向中央银行缴存的存款准备金
2005.1.1.《金融机构外汇存款准备金管理 规定》：
• 当月15日至下月14日，未经中国人民银行批准， 金融机构的外汇存款准备金余额与其上月末外汇 存款余额之比，不得低于外汇存款准备金率。
• 当月外汇准备金存款余额=上月末外汇存款余额× 外汇存款准备金率。
• 2007年5月以来，外汇存款准备金率为5%。
人民币法定存款准备金按旬考核
• 一般性存款：所有非财政性存款，但不扣 除财政性存款中的机关团体存款、财政预 算外存款
• 按旬考核：如4月15日至4月24日的准备金 存款与4月10日的一般性存款余额之比不低 于法定存款准备金率
• 若法定存款准备金不足则按日缴纳罚息 （万分之六）
外汇法定存款准备金按月考核