金融学复习资料

第一章、金融体系概述

金融体系：是各种金融工具、机构、市场和制度等一系列金融要素的集合，是这些金融要素为实现资金融通功能而组成的有机系统。它通过吸收存款、发放贷款、发行证券、交易证券、决定利率、创造金融产品并在市场流通等金融行为，把短缺的可贷资金从储蓄者手中转移到借款者手中，以购买商品、服务和投资，从而促进经济增长，满足人民生活需要。

金融体系的功能：

1储蓄与金融投资功能2融资功能3配置金融资源功能4提供流动性功能

5管理风险功能6清算和支付结算功能7提供信息功能8传递金融政策效应功能

金融体系的构成要素：

金融制度体系、金融市场体系、金融机构体系、金融工具体系

金融创新：经济发展过程中金融要素的重新组合，以满足经济发展的新的需要，同时获取潜在的金融利润。狭义的金融创新仅指金融工具的创新。广义的金融创新包括金融工具、金融市场、金融制度在内的整个金融体系的创新。

金融创新的种类：金融工具的创新、金融机构的创新、金融市场的创新、金融制度的创新。

第二章、货币与货币制度

货币是被普遍接受的用来支付货款和债务的一般等价物。只要是被大家普遍接受的，可以用来进行支付的物品就是货币。货币就是一种金融资产，而且是最基本和最重要的一种金融资产。

货币的职能：交易媒介、价值尺度、价值储藏手段

货币计量：

由于货币在金融和经济中的重要作用，对货币数量的宏观统计也就具有重要的意义。

目前我国货币供应量的统计是根据其流动性的差异，将货币划分为三个层次：

M0=流通中现金

M1= M0+企业单位活期存款+农村存款+机关团体不对存款

M2= M1+企业单位定期存款+自筹基本建设存款+个人储蓄存款+证券准备金存款+其他存款

M1为狭义货币M2为广义货币

广义货币和狭义货币之差成为准货币。M0和M1具有很强的流动性，由于准货币流动性较差，M2流动性次之。货币量的统计是一种存量，即在某一时刻流通中的货币数量。比如年度、季度和月度的货币供应量，实际上指的是该年度、季度、月度最后一天流通中的货币数量。会计中的货币计量：货币计量，是指会计主体在财务会计确认、计量和报告时以货币计量反映会计主体的生产经营活动。

货币结构：

三个层次的货币量之比形成货币结构。由于三个层次的货币量具有不同的流动性，货币结构反映了货币的流动性差异，因而也被称为货币的流动性结构。

M0/ M1M1/ M2 该两个比率越高，货币的流动性越强，反之则较弱。

货币总量的变化和货币结构的变化都将对国民经济的运行产生重要的影响。

第五章、金融资产的种类与特性

债券：是由债务人发行的、承诺在未来某个时间以约定的利率还本付息的债务凭证。它有两个特点：1.通过券面载明的财产内容，表明财产权；2.权利义务的变更和债券的转让同时发生。权利的享有和转移，以出示和转让证券为前提。

根据发行人的差别，债券可分为国家债券、公司债券和金融债券。

国家债券是由一个国家中央政府为弥补预算赤字发行的。短期国债不标明利率，采取贴现发行的方式事先一次性将利息付清。中长期国债采用固定利率，每年定期支付利息方式。

公司债券是由公司企业发型的融资工具，以中长期债券居多。利息多采用固定利率，每年定期支付的方式。利率的高低取决于市场利率水平和发行企业的资信等级。

金融债券由银行等金融机构发型的融资工具。利率水平低于公司债券高于国债。

债券价格：利率上升则债券价格下降，利率下降则债券价格上升。P275

股票：是由股份有限公司发型的，表示其股东按其持有的股份享受权益和承担义务的可转让的资产凭证，是股份公司融资的重要工具，也是资本市场重要的投资工具。

股票价格：受公司经营状况、市场因素、投资者预期、宏观经济环境等多种因素的影响，因而呈现较大的波动性。

股票和债券虽然都是有价证券，都可以作为筹资的手段和投资工具，但两者却有明显的区别。

1.发行主体不同：作为筹资手段，无论是国家、地方公共团体还是企业，都可以发行债券，而股票则只能是股份制企业才可以发行。

2.收益稳定性不同：从收益方面看，债券在购买之前，利率已定，到期就可以获得固定利息，而不管发行债券的公司经营获利与否。股票一般在购买之前不定股息率，股息收入随股份公司的盈利情况变动而变动，盈利多就多得，盈利少就少得，无盈利不得。

3.保本能力不同：从本金方面看，债券到期可回收本金。股票则无到期之说。股票本金一旦交给公司，就不能再收回，只要公司存在，就永远归公司支配。公司一旦破产，还要看公司剩余资产清盘状况，那时甚至连本金都会蚀尽，小股东特别有此可能。

4.经济利益关系不同：债券和股票实质上是两种性质不同的有价证券。二者反映着不同的经济利益关系。债券所表示的只是对公司的一种债权，而股票所表示的则是对公司的所有权。权属关系不同，就决定了债券持有者无权过问公司的经营管理，而股票持有者，则有权直接或间接地参与公司的经营管理。

5.风险性不同：债券只是一般的投资对象，其交易转让的周转率比股票较低，股票不仅是投资对象，更是金融市场上的主要投资对象，其交易转让的周转率高，市场价格变动幅度大，可以暴涨暴跌，安全性低，风险大，但却又能获得很高的预期收入，因而能够吸引不少人投进股票交易中来。

金融衍生产品：是在金融原生资产（股票、外汇、债券等）基础上衍生出来的一种新的金融资产。P75

①远期合约：买卖双方关于在未来某个时刻按照约定价格交割一定数量商品的买卖合同。P216

②金融期货：是规定交易双方按约定的时间、约定的价格买卖某种金融资产的标准化合约。金融期货的交易对象包括外汇、债券、利率和股票价格指数等金融资产或工具，交易目的主要是为了套期保值或投机活力。金融期货具有价格发现、套期保值和投资三大基本功能。P75 ③金融期权：在将来的一定时间内以约定价格买或者不买、卖或者不卖某种金融资产的选择