外汇期货名词解释
第七章外汇期货
第七章外汇期货第一节外汇期货概述外汇期货合约随固定汇率制解体、浮动汇率制兴起而发生，世界各国政治、经济情势的不时变化使得外汇市场上汇率变化较为频繁，外汇期货也成为国际外汇市场上比拟重要的一种保值和投机工具。
一、外汇期货定义复杂地说，外汇期货就是将两个国度之间的货币及货币的兑换作为期货标的的合约，就是外汇期货，也叫货币期货。
外汇期货合约是货币远期兑换的规范化合约，是在买卖所买卖的期货合约。
二、外汇期货的发生与开展外汇期货合约随固定汇率制解体、浮动汇率制兴起而发生，世界各国政治、经济情势的不时变化使得外汇市场上汇率变化较为频繁，外汇期货也成为国际外汇市场上比拟重要的一种保值和投机工具。
外汇期货合约是在美国买卖所最早上市买卖的金融期货，1972年降生于芝加哥商品买卖所，事先正值世界各主要货币之间末尾停止自在浮动。
在这之前，美元的价钱是盯住黄金的，而世界大少数国度的货币与美元挂钩。
一旦美国坚持金本位，而且美元汇率也不再受政府的控制而随市场力气动摇，这样国际金融家们就会面临一种新的风险。
正如芝加哥人喜欢说的那样，〝风险发明需求，需求发明买卖商，剩下的就只是实际了。
〞外汇期货很快就被以为是处置风险的一种有效方法。
三、外汇期货合约〔一〕外汇期货合约规格外汇期货合约是以外汇作为交割内容的规范化期货合约。
与现汇远期合约相比，外汇期货合约在买卖单位、价钱、交割期等方面均有许多不同之处。
我们依然以美国芝加哥商业买卖所(CME)的国际货币市场分部(IMM)的外汇期货合约为基础停止引见。
1.外汇期货合约的买卖单位每一份外汇期货合约都由买卖所规则规范买卖单位。
国际货币市场主要运营七种外币期货，这七种外币的期货合约中对买卖单位的规则不完全相反。
例如，欧元期货合约的买卖单位是每份合约125 000欧元。
几种外币的买卖单位规则如下表7－1：2.交割月份国际货币市场一切外汇期货合约的交割月份都是一样的，为每年的3月、6月、9月和l2月。
期货专业术语释义
期货专业术语释义1、期货（Futures）：与现货相对应，并由现货衍生而来，通常指期货合约。
2、期货交易（Futures Trading）：期货合约的买卖，它由现货交易衍生而来，是与现货交易对应的交易方式。
3、期货合约（Futures Contract）：由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。
4、商品期货（Commodity Futures）：标的物为实物商品的期货合约。
5、金融期货（Financial Futures）：标的物为金融产品的期货合约。
6、期货市场（Futures Market）：进行期货交易的场所，由远期现货市场衍生而来，是与现货市场相对应的组织化和规范化程度更高的市场形态。
广义的期货市场包括期货交易所、结算所、经纪公司和期货交易（投资）者。
狭义的期货市场仅指期货交易所。
7、保证金制度（Margin System）：交易者在买卖期货合约时按合约价值的一定比率缴纳保证金（一般为5%~15%）作为履约保证，即可进行数倍于保证金的交易。
8、当日无负债结算：也称为“逐日盯市”（Marking-to-Market）,是指结算部门在每日交易结束后，按当日结算价对交易者结算所有合约的盈亏、交易保证金及手续费、税金等费用，对应收音符的款项实行净额一次划转，相应增加或减少保证金。
如果交易者的保证金余额低于规定的标准，则须追加保证金，从而做到“当日无负债”。
9、衍生品（Derivatives）:是从一般商品和基础金融产品（如股票、债券、外汇）等基础资产衍生而来的新型金融产品。
具有代表性的衍生品包括远期、期货、期权和互换。
10、场内交易（Curb Trading）:也称交易所交易（Exchange Trading），是在交易所内进行集中竞价的交易。
11、场外交易（off-Floor Trading,over-the-Counter Trading）:也称柜台交易或店头交易，是在交易所外进行的交易。
外汇期货的名词解释是什么
外汇期货的名词解释是什么外汇期货是投资者进行外汇交易的一种金融工具。
在外汇期货市场中，投资者可以通过买卖标准化的合约来交易货币的未来价格。
外汇期货的名词解释包括以下几个方面。
第一，外汇期货是指在未来的某个时间点，投资者以预先确定的价格买进或卖出货币。
与现货交易不同，外汇期货的交割时间通常是在将来的一个具体日期，而非即期进行的。
这样的交易方式可以让投资者在未来对汇率的走势进行预测和把握。
第二，合约是外汇期货交易的基本单位。
合约是标准化的金融合约，规定了交易的货币对、交割月份、交割日期、合约大小等信息。
例如，一份欧元兑美元的合约规定了一手合约等于125,000欧元，交割时间为合约月份的第三个星期的星期二。
第三，外汇期货交易的参与者包括投资者、交易所和经纪商。
投资者可以通过经纪商在交易所进行交易。
交易所是外汇期货市场的交易中心，负责管理交易所规则、交易所清算，以及提供市场数据和行情信息。
第四，报价是指市场中买方和卖方对于货币价格的申报。
在外汇期货市场，报价往往以买入价和卖出价的差值（即点差）来表示。
投资者在交易时可以根据市场报价进行买卖，投机和套利等操作。
第五，保证金是投资者交易外汇期货时需要缴纳的一笔资金。
保证金的金额通常是合约价值的一定比例，可以作为交易的担保金。
保证金的要求可以降低投资者的交易成本，但同时也带来了风险和杠杆效应。
第六，交割是外汇期货合约到期后的实际交收。
交割可以是实物交割或现金交割。
实物交割时，合约到期后投资者需根据合约规定的价格和数量支付或交割现金或货币。
而现金交割则是按合约到期时市场上的汇率差价进行结算。
综上所述，外汇期货的名词解释包括了合约、报价、保证金、交割等概念。
通过了解这些名词的含义，投资者可以更好地理解外汇期货市场，并在交易中做出更明智的决策。
当然，投资者在进行外汇期货交易前应充分了解市场风险，掌握必要的交易知识和技巧，以保证自身的利益和安全。
外汇期货的名词解释
外汇期货的名词解释外汇期货是一种金融衍生品，指的是在未来约定的日期和价格上交割一定数量的外汇。
外汇期货交易的参与者通过交易所进行交易，而不是在场外交易市场。
外汇期货交易为投资者提供了一种通过买进或卖出洲际付款结算系统（CLS）的货币准备金，进而获取利润的机会。
下面将对外汇期货中常用的几个名词进行解释。
1. 外汇：外汇是指不同国家之间的货币。
每个国家的货币都是其官方发行的法定货币。
外汇市场是全球最大的金融市场之一，每天的交易量达到数万亿美元。
2. 期货：期货是标准化合约，约定在将来特定日期和价格交割一定数量的资产。
与现货市场不同，期货市场上的交易是在将来时间进行的，具有高杠杆效应，可以通过小额的资金控制大额的投资。
3. 交易所：交易所是指提供各种金融资产交易场所和服务的机构。
外汇期货交易多数在交易所进行，交易所对交易参与者进行监管，确保交易的公平、公正和透明。
4. 交割：交割是指在交易的约定时间和价格交换资产的行为。
在外汇期货交易中，交割通常是以货币转账的形式进行，即买方付款，卖方交割货币资产。
5. 杠杆：杠杆是指通过借入资金来放大投资收益或亏损的一种交易手段。
外汇期货交易具有较高的杠杆效应，投资者只需支付一小部分保证金就可以进行大额交易，但也会增加投资风险。
6. 保证金：保证金是指投资者在交易所上交的一定金额，用于支付交易费用和弥补亏损。
保证金要求根据不同的交易品种和投资者的杠杆需求而定，一般为投资金额的一定比例。
7. 持仓：持仓是指投资者当前拥有并未平仓的期货合约数量。
投资者可以持有多仓（看涨）或空仓（看跌）的仓位，根据市场行情走势来决定是否平仓。
8. 合约：合约是外汇期货交易的基本单位，代表特定的外汇数量和其它交易要素。
每个外汇期货合约一般包含一个到期日、一个看涨合约和一个看跌合约。
9. 基本货币/报价货币：外汇期货报价一般以两种货币的比例表示，其中基本货币是交易者要购买或卖出的货币，而报价货币则用来表示基本货币的价值。
国际金融考试复习(名词解释)
名词解释：1、国际收支：一定时期内一个经济体（通常指一个国家或者地区）与世界其他经济体之间的各项经济交易的货币价值之和。
2、国际收支平衡表：又称国际收支账户，指将国际收支按照特定账户分类，根据一定的原则用会计方法编制出来的报表。
3、经常项目：指在国际收支统计表中，用于反映一国经常发生的、较传统的对外经济交易情况记录的项目。
4、资本项目：反映资产在居民与非居民之间的转移。
它有资本转移和非生产、非金融资产交易两部分组成。
5、直接标价法：以一定单位的外国货币作为标准，折算为一定数额的本国货币来表示其汇率的方法。
6、间接标价法：以一定单位的本国货币作为标准，折算为一定数额的外国货币来表示其汇率的方法。
7、套算汇率：指两种货币通过各自对第三种货币的汇率而算得的汇率。
8、远期外汇交易：指外汇买卖成交后并不立即办理交割，而是根据合同的规定，在约定的日期按约定的汇率办理交割的外汇交易。
9、外汇期货：买卖双方通过期货交易所，按约定的价格、在约定的未来时间买卖某种外汇合约的交易方式。
10、外汇汇率：一个国家的货币折算成另一个国家货币的比率。
即在两国货币之间，用已过货币所表示的另一国货币的相对价格。
11、美式期权：指可以在成交后有效期内任何一天被执行的期权。
也就是指期权持有者可以在期权到期日以前的任何一个工作日纽约时间上午9时30分以前，选择执行或不执行期权合约。
12、掉期交易：指将币种相同但交易方向相反、金额相等、交割日不同的两笔或两笔以上的外汇交易结合起来进行的交易。
13、固定汇率制：本币对外币规定有货币平价，现实汇率受货币平价制约，只能围绕平价在很小的范围内波动的汇率制度。
14、浮动汇率制：本币对外币不规定货币平价，也不规定汇率的波动幅度，现实汇率不受平价制约，而是随外汇市场供求状况的变动而变动的汇率制度。
15、美元化：指一国居民在其资产中持有相当大部分外币资产（主要是美元），美元大量进入流通领域，具备货币的全部或部分职能，并具有逐步取代本国货币，成为该国经济活动的主要媒介的趋势，因而美元化实质上是一种狭义或程度较深的货币替代现象。
外汇衍生品名词解释
外汇衍生品名词解释外汇衍生品可以定义为以外汇汇率作为标的，并以一定比例进行买卖的金融合约，是一种投资产品。
这类产品由3大类：期货、期权和交易所结算的财务工具，这些产品具有很高的流动性、低的仓储成本以及低的交易成本等优势。
一、期货：外汇期货是以外汇汇率为标的，根据投资者购买和销售时间所设定的价格进行买卖的合约。
外汇期货合约可以根据投资者需求，定制不同期限、不同量级、不同货币等的外汇期货合约。
在同一交易所，外汇期货报价是相同的，因此，投资者可以根据自己的个人投资理念和需求，选择不同的交易手段来实现投资目的。
二、期权：外汇期权是以外汇汇率为基础的金融衍生品，是一种特殊的抵押型衍生品。
与期货不同，期权允许投资者根据其特定的定价模型，在给定的时间内或在未来某一特定期限内购买或出售特定金额的外汇汇率。
期权投资者可以根据自己的需求实现风险管理，以避免外汇汇率的变动带来的损失。
三、交易所结算的财务工具：交易所结算的财务工具是一种根据投资者的要求，以外汇汇率作为标的，由外汇期货交易双方就具体交易时间，金额和其他条件做出了买卖决定的金融产品。
结算工具可以满足各种投资者的特定需求，满足复杂外汇交易的需要，而且不与外汇期货和期权有任何关联，因而市场风险也可以较小。
四、外汇衍生品的投资优势：1、高流动性：由于外汇衍生品的流动性比股票、债券等传统投资更高，市场上买卖外汇衍生品的交易量更大，投资者可以更快地把钱转换成外汇汇率，而且买卖外汇衍生品可以买到更高的价格，从而获得更多利润。
2、低仓储成本：外汇衍生品仓储成本比股票、债券等传统财务产品低，投资者无需投入大量的经营资金来仓储外汇衍生品，只需投入很少的经营资金和其他物品就可以进行买卖交易，从而减少了投资者的投资风险。
3、低交易成本：由于外汇衍生品通过交易所或OTC市场进行交易，所有交易双方费用相对较低，对投资者来说，可以更有效地利用自己的资金，从而获得更多更低的交易成本。
外汇衍生品作为一种投资工具，具有诸多优势，受到了市场上越来越多投资者的青睐。
国际金融名词解释和简答题
国际金融名词解释和简答题名词解释（每题 2 分，共 10 分）1.国际收支平衡表：是一国按照复试薄记原则，对一定时期居民与非居民之间经济交易系统记录。
是仅仅反映一定时期，一国同外国的全部经济往来的经济流量表。
2.国际储备：是由一国货币当局持有的各种形式的资产，它们能在该国出现国际收支逆顺差时直接进行国际支付。
3.间接标价法：也称应收价法，指以单位本国货币为标准折算应收若干个单位货币的标价方法，它表示的是本币汇率。
4.卖空：是指股票投资者当某种股票价格看跌时，便从经纪人手中借入该股票抛出，在发生实际交割前，将卖出股票如数补进，交割时，只结清差价的投机行为。
5.升水：即某种货币对另一种货币远期汇率大于即期汇率。
6.自主性交易：根据个人自主的经济动机，而进行的各种经济交易活动。
7.直接标价法：又称应付标价法，即以单位货币为标准折算应付若干单位货币的表价方法，它直接表示外币汇率。
8.买入价：即买入汇率，它是银行买入外汇时标准的汇率。
9.卖出价：即卖出汇率，它是银行卖出汇率时标明的汇率。
10贴水：即某种货币对另一种货币远期汇率低于即期汇率。
11. 外汇储备：指一国货币当局持有的以国际货币表示的流动资产，主要采取国外银行存款和外国政府债券等形式。
12.外汇期权：又叫做外币期权或货币期权，它是指买卖双方达成协议，买方向卖方支付一定的费用以后，取得在一定的期间里按照一定的汇率买进或卖出某个数量。
13.英美式外汇市场：是指不在集中的，固定的场所，而分散在各个银行通过柜台业务与电信，计算机网络进行外汇交易的市场。
14. 大陆式外汇市场：是指在集中地一个固定的场所和有固定营业时间的交易所进行外汇交易的市场。
15. 铸币平价：在金本位制下，各国都规定货币的含金量，两国单位货币含金量之比称为铸币平价。
16.折算风险：又称“会计风险”或“转换风险”，是指企业把外币余额折算为本国货币时，由于汇率变动导致会计账簿上的有关项目发生变动的风险。
什么是外汇期货 外汇期货是怎么交易的？
什么是外汇期货? 外汇期货是怎么交易的？什么是外汇期货?外汇，又称为货币期货，是一种在最终交易日按照当时的汇率将一种货币兑换成另外一种货币的期货合约。
一般来说，两种货币中的一种货币为美元，这种情况下，期货价格将以“x 美元每另一货币”的形式表现。
一些货币的期货价格的表示形式可能与对应的外汇现货汇率的表示形式不同。
外汇期货是金融期货中最早出现的品种。
上世纪70年代初“布雷顿森林体系”解体后，固定汇率体制被浮动汇率体制所取代，汇率波动频繁，市场风险加大，便出现了这一帮助企业规避市场风险的金融工具。
自1972年5月芝加哥商业交易所（CME）国际货币市场分部推出第一张外汇期货合约以来，随着国际贸易的发展和世界经济一体化进程的加快。
外汇期货交易一直保持着旺盛的发展势头。
它不仅为广大投资者和金融机构等经济主体提供了有效的套期保值的工具，而且为套利者和投机者提供了新的获利手段。
外汇期货是怎么交易的？外汇期货交易是指买卖双方成交后，按规定在合同约定的到期日内按约定的汇率进行交割的外汇交割方式。
外汇期货交易买卖双方在期货交易所以公开喊价方式成交后，承诺在交来某一特定日期，以当前所约定的价格交付某种特定标准数量的外币，即买卖双方以约定的数量、价格和交割日签订的一种合约。
外汇市场的交易有即期外汇交易、远期外汇交易和外汇期货交易。
即期外汇交易指买卖双方在成交易后，在第二个工作日交割的交易。
远期外汇交易又称为期汇交易，它是通过商业银行和投资银行办理的买卖双方预约购买和出售外汇的业务。
与即期外汇交易相比，远期外汇交易兼有保值、避免汇率风险、资金计划和周转灵活等优点。
外汇期货交易与远期外汇交易都是载明在将来某一特定日期，以事先约定的价格付款和交割某种特定标准数量外币的交易。
但外汇期货交易与远期外汇交易不同。
外汇期货基本知识及交易策略
03 外汇期货交易策略
套期保值策略
总结词
通过在期货市场和现货市场进行相反的操作，以对冲价格波动带来的风险。
详细描述
套期保值策略是外汇期货交易中常用的一种策略，其目的是通过在期货市场和现货市场进行相反的操 作，以对冲价格波动带来的风险。具体操作上，投资者在期货市场买入或卖出与现货市场数量相等、 方向相反的期货合约，以赚取盈利或减少亏损。
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套利策略
总结词
利用不同市场、不同品种或不同交割期 限之间的价格差异，低买高卖从中获利 。
VS
详细描述
套利策略是外汇期货交易中另一种常见的 策略，其利用不同市场、不同品种或不同 交割期限之间的价格差异，低买高卖从中 获利。具体操作上，投资者寻找价格偏离 合理区间的市场或品种，买入低估的合约 同时卖出高估的合约，待价格回归合理区 间后平仓获利。
技术分析法
基于历史价格和交易量的分析
技术分析法侧重于研究历史价格和交易量，通过图表和指标分析价格趋势和交易量变化，以预测未来 汇率走势。这种方法不关注影响汇率的宏观经济因素，而是基于市场行为来预测未来价格变动。
量化分析法
基于数学模型和统计方法的分析
VS
量化分析法使用数学模型和统计方法 来分析外汇期货市场数据。这种方法 通过建立复杂的数学模型来预测汇率 走势，并利用大量历史数据来验证模 型的准确性。量化分析法在金融市场 中越来越受到重视，尤其在外汇期货 交易中具有较高的实用价值。
要点二
详细描述
外汇期货是一种金融衍生品，其价格由基础货币和另一种 货币的汇率决定。外汇期货合约的交易单位、报价方式、 交割日期等都是标准化的。由于外汇期货交易采用保证金 制度，投资者可以利用杠杆效应进行交易，以较小的资金 量控制较大的仓位。此外，外汇期货市场具有较高的流动 性，投资者可以随时买卖合约，且市场价格波动相对较小 。
国际金融-名词解释(17)
国际金融名词解释1．外汇〔广义静态〕：广义静态外汇是指一国拥有的外币资产。
具体而言，外汇是指外币以与以外国货币表示的能用来清算国际收支差额的资产。
2．外汇〔狭义静态〕：狭义静态外汇是国际支付的手段。
具体地说，是指以外国货币表示的可直接用于清偿国际间债权债务的支付手段。
3．自由外汇：自由外汇又称自由兑换外汇、多边外汇，是指不需要外汇管理当局批准，就可以自由兑换成其它货币，或者向第三者办理支付的外国货币与支付凭证。
4．即期外汇：即期外汇又称为现汇，是指外汇买卖成交后在两个营业日内办理交割手续的外汇。
5．远期外汇：远期外汇又称为期汇，是指外汇买卖双方按照约定在未来某一时间办理交割手续的外汇。
6．汇率：汇率就是外汇的价格，也叫做外汇行市或兑换率，它是将一国货币折算成另一国货币的比率，或者说是一国货币用另一国货币表示的“价格〞，也可以说是两国货币进行兑换的比率。
7．基本汇率：基本汇率是指一国货币与基准货币之间的汇率，又称基础汇率、中心汇率或关键汇率。
8．即期汇率：即期汇率又称现汇汇率，是指在外汇市场上，买卖双方成交后，在两个营业日内办理交割手续所使用的外汇汇率。
9．实际汇率：实际汇率又称真实汇率，是用两国价格水平、财政补贴或税收减免对名义汇率加以调整后的汇率。
10．铸币平价：以两种金属铸币含金量之比得到的汇价被称为铸币平价。
铸币平价是金币本位制度时期的汇率决定基础。
11．法定平价：纸币所代表的金量之比就是法定平价。
法定平价是金块本位和金汇兑本位制度下汇率的决定基础。
12．国际收支：指在一定时期内一国居民与其非居民之间的全部经济交易的系统的货币记录。
13．国际借贷：指一国在一定时点上对外债权〔或资产〕与对外债务的总和。
14．经常账户：是国际收支平衡表中最基本也是最重要的账户，它反映一个国家〔或地区〕与其他国家〔或地区〕之间实际资源的转移。
常账户又包括货物、服务、收益和经常转移四个子项目。
15．资本和金融账户：是指对资产所有权在居民和非居民之间流动行为进行记录的XX，它包括资本XX和金融XX两项。
第七章 外汇期货 《金融工程学》PPT课件
7.1 外汇期货概述
➢ 3）外汇期货合约应用
➢ 现在时间为某年3月1日，假设美国一个出口商与德国厂商签订合约， 出口价值1亿欧元的商品，3个月后结售汇，为防范汇率波动风险， 美国出口商做外汇期货交易套期保值。
➢ 3月1日欧元期货价格为EUR1=USD1.1980 ➢ 3个月后，6月1日欧元期货价格为EUR1=USD1.1610 ➢ 此时，即期汇价为EUR1=USD1.1580／90 ➢ 问美国出口商实际收入多少美元？ ➢ 如果3月1日，3个月期欧元兑美元远期价格为1.1910／20，那么该出
➢ 和外汇远期市场一样，外汇期货也根据利率平价理论定价。这表 明有着同等风险和期限的证券在价格上的差异量与两国利率之差 正好相等而方向相反
7.2 外汇期货定价
1）影响期货汇率波动的主要因素 ➢ （1）利率
➢ 利率作为一国信贷状况的基本反映，对汇率波动能起到决定性的 作用；一般而言，一国利率提高，将导致该国信贷紧缩，货币升 值；反之，则导致该国货币贬值
7.3 外汇期货的应用
7.3.2风险的处理
➢ 1）风险头寸的处理
➢ （1）忽略风险暴露
一个投资者可能会意识到与一种非美国证券相关的外汇交易风险，但是 却认为这种风险是全球投资活动的自然现象。
➢ （2）降低或者消除风险头寸
这种选择是抛出外国证券，或者减少你持有这种风险头寸的规模
➢ （3）对风险头寸进行套期保值
7.1 外汇期货概述
➢ 2）外汇期货合约规格 ➢ （4）最小价格波动幅度
➢ 国际货币市场对每一种外汇期货报价的最小变动幅度做了规定， 在交易场内，经纪人所做的出价或叫价只能是最小变动幅度的倍 数
➢ （5）每日涨跌停板
➢ 每日涨跌停板是一项期货合约价格在一天之内比前一个营业日的 结算价格高出或低过的最大波动幅度
{财务管理外汇汇率}六外汇期货交易
2、卖出套期保值
（1）卖方保值
例：我国某公司装船发货，收到9月1日到期的100万英镑远期
汇票，该公司担心英镑到期时对美元贬值，带来外汇风险，于
（1）买方保值
例如：3月1日我国某进口公司预计9月1日以美元兑付200万欧
元的进口货款，由于担心欧元升值带来外汇风险，于是进行外
汇期货交易保值。现货市场
期货市场
3月1日
预计6个月后支付200万欧元 即期汇率为1.1472 价值229.44万美元
买入16份欧元期货合约，每份12.5万欧元 成交率1.1503 合约价值230.06万美元
USD12.5 USD12.5 USD10 USD12.5 USD10
400点 150点 150点 150点 150点
2800/20 00
2100/17 00
1200/90 0
2100/17 00
900/ 700
上午 7:20
－下
午 2:00
交割日 前二个 交易日 （当日 于上午 9:16收 盘）
3、6 、9 、12
货币期货种类 AUD CHF、GBP、EUR、CAD、JPY EUR CHF、GBP、EUR、CAD、JPY、AUD
GBP、USD、JPY、CHF、EUR GBP、USD CAD、CHF、EUR、GBP CAD、CHF、EUR、GBP EUR、JPY、欧洲USD、GBP NZD、USD EUR 欧洲JPY、JPY、欧洲USD
6.2 市场结构、交易 规则与交易流程
什么是外汇期货？
什么是外汇期货？一、什么是外汇期货？外汇期货是约定在未来某一日期和时间交割一定数量标的的标准化期货合约。
这些合约交易在全球的多个期货交易所进行。
和远期合约不同，期货合约是公开交易的，无法定制合约，而且期货合约由作为中介的清算中心来保证合约的履行。
清算中心每一天对盈亏进行结算，并根据清算结果调整客户账户的现金余额。
这个流程也叫做“逐日盯市”，使用的是当日最后数笔交易的均价作为结算价格。
这个结算价格最后决定期货账户的盈亏状况。
二、外汇期货保证金期货清算中心对投资者的入金要求即保证金。
股票市场的保证金是经纪商根据客户当下的投资组合所给予的贷款，期货保证金则不同，这里是指投资者账户所要求的最低的初始入金额，并不涉及借贷。
这笔初始保证金用来保证买卖双方都能合理的履行义务。
另外，期货初始保证金要求通常都低于股票市场的保证金要求。
实际上，期货保证金大多数时候都低于期货合约价的10%左右。
在逐日盯市后，如果投资者账户出现亏损，保证金账户余额小于维持保证金数额，那么投资者会被追加保证金，他必须补足初始保证金。
外汇期货在交易所进行交易，全球知名的芝加哥商业交易所（CME）有最大的期货合约交易量。
外汇和大多数期货合约一样，可以通过场内交易员操作开放式报价系统完成，或者完全通过电子交易。
目前，公开报价系统在欧洲已经被淘汰，电子交易取而代之。
除了CME之外，洲际交易所（ICE）和欧洲期货交易所（Eurex）也是期货合约交易量非常庞大的交易所。
三、外汇期货特点和价格变化每一份期货合约都是标准化的，当然也有一些和其它合约区分开来的不同之处。
比如，加元/美元期货通常在结算日交割，合约规模是标准化的100,000加元等。
不过，对交易者最有用的是最小的价格波动，通常以点为单位。
每一份合约的点都不同，交易者了解其属性是非常必要的。
在加元/美元合约中，最小价格活动的点是每加元0.0001美元变化，在一份标准的100,000加元合约中，这相当于每一次价格变化10美元。
外汇和期货的区别是什么
外汇和期货的区别是什么外汇和期货的区别是什么？很多的投资者在进行投资时，都不知道自己究竟适合投资哪一种，而且不了解自身的实际情况，这些或多或少地对自己的投资很不利。
今天笔者为你总结了外汇和期货的区别是什么，希望您认清楚自己究竟适合投资什么。
首先我们看看什么是外汇，什么是期货。
什么是外汇？外汇是以外币表示的用于国际结算的支付凭证。
国际货币基金组织对外汇的解释为：外汇是货币行政当局（中央银行、货币机构、外汇平准基金和财政部）以银行存款、财政部库券、长短期政府证券等形式所保有的在国际收支逆差时可以使用的债权。
包括：外国货币、外币存款、外币有价证券（政府公债、国库券、公司债券、股票等)、外币支付凭证（票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证等）什么是期货？期货（Futures）与现货相对。
期货是现在进行买卖，但是在将来进行交收或交割的标的物，这个标的物可以是某种商品（例如黄金、原油、农产品），也可以是金融工具，还可以是金融指标。
交收期货的日子可以是一星期之后，一个月之后，三个月之后，甚至一年之后。
买卖期货的合同或者协议叫做期货合约。
买卖期货的场所叫做期货市场。
投资者可以对期货进行投资或投机。
对期货的不恰当投机行为，例如无货沽空，可以导致金融市场的动荡。
外汇的作用：外汇作为国际结算的支付手段，是国际间经济交流不可缺少的工具，对促进国际经济贸易发展和政治文化交流，债务关系发生在不同国家之间，由于货币制度不同，一国货币不能在其他国家内流通，除了运送国际间共同确认的清偿手段──黄金以外，不同国家间的购买力是不可能转移的。
①：随着银行外汇业务的发展，国际间大量利用代表外汇的各种信用工具（如汇票），使不同国家间的货币购买力的转移成为可能。
②：促进国际贸易和资本流动的发展。
外汇是国际间经济往来的产物。
没有外汇，就不能加速资金的国际间周转和运用，国际经济、贸易和金融往来就要受到阻碍。
以外汇清偿国际间债权、债务关系，不仅可以节省运送现钞的费用与避免运送风险，而且可以避免资金积压，加速资金周转，从而促进国际间商品交换和资本流动的发展。
什么是外汇期货
什么是外汇期货外汇期货是指以汇率为标的物的期货合约，用来回避汇率风险。
它是金融期货中最早出现的品种。
外汇期货是交易双方约定在未来某一时间，依据现在约定的比例，以一种货币交换另一种货币的标准化合约的交易。
一般来说，两种货币中的一种货币为美元，这种情况下，期货价格将以“x美元每另一货币”的形式表现。
基本介绍外汇期货交易是指在约定的日期，按照已经确定的汇率，用美元买卖一定数量的另一种货币。
外汇期货买卖与合约现货买卖有共同点亦有不同点。
合约现货外汇的买卖是通过银行或外汇交易公司来进行的，外汇期货的买卖是在专门的期货市场进行的。
全世界的期货交易所主要有：芝加哥期货交易所、纽约商品交易所、悉尼期货交易所、新加坡期货交易所、伦敦期货交易所。
期货市场至少要包括两个部分：一是交易市场，另一个是清算中心。
期货的买方或卖方在交易所成交后，清算中心就成为其交易对方，直至期货合同实际交割为止。
外汇期货和合约外汇交易既有一定的联系，在具体运作方式也有一定的区别。
发展历程1972年5月，芝加哥商业交易所正式成立国际货币市场分部，推出了七种外汇期货合约，从而揭开了期权市场创新发展的序幕。
从1976年以来，外汇期货市场迅速发展，交易量激增了数十倍。
1978年纽约商品交易所也增加了外汇期货业务，1979年，纽约证券交易所亦宣布，设立一个新的交易所来专门从事外币和金融期货。
1981年2月，芝加哥商业交易所首次开设了欧洲美元期货交易。
随后，澳大利亚、加拿大、荷兰、新加坡等国家和地区也开设了外汇期货交易市场，从此，外汇期货市场便蓬勃发展起来。
目前，外汇期货交易的主要品种有：美元、英镑、欧元、日元、瑞士法郎、加拿大元、澳元、新西兰元等。
从世界范围看，外汇期货的主要市场在美国，其中又基本上集中在芝加哥商业交易所的国际货币市场(IMM)和费城期货交易所(PBOT)。
国际货币市场主要进行澳元、英镑、加拿大元、欧元、日元和瑞士法郎的期货合约交易;费城期货交易所主要交易欧元、英镑、加拿大元、澳元、日元、瑞士法郎等。
第七章 外汇期货(修改后)
第七章外汇期货(修改后)外汇期货第一节外汇期货概述外汇期货合约随固定汇率制崩溃、浮动汇率制兴起而产生，世界各国政治、经济形势的不断变化使得外汇市场上汇率变动较为频繁，外汇期货也成为国际外汇市场上比较重要的一种保值和投机工具。
一、外汇期货定义简单地说，外汇期货就是将两个国家之间的货币及货币的兑换作为期货标的的合约，就是外汇期货，也叫货币期货。
外汇期货合约是货币远期兑换的标准化合约，是在交易所交易的期货合约。
二、外汇期货的产生与发展外汇期货合约随固定汇率制崩溃、浮动汇率制兴起而产生，世界各国政治、经济形势的不断变化使得外汇市场上汇率变动较为频繁，外汇期货也成为国际外汇市场上比较重要的一种保值和投机工具。
外汇期货合约是在美国交易所最早上市交易的金融期货，1972年诞生于芝加哥商品交易所，当时正值世界各主要货币之间开始进行自由浮动。
在这之前，美元的价格是盯住黄金的，而世界大多数国家的货币与美元挂钩。
一旦美国放弃金本位，而且美元汇率也不再受政府的管制而随市场力量波动，这样国际金融家们就会面临一种新的风险。
正如芝加哥人喜欢说的那样，“风险创造需求，需求创造交易商，剩下的就只是实践了。
”外汇期货很快就被认为是处理风险的一种有效方法。
三、外汇期货合约（一）外汇期货合约规格外汇期货合约是以外汇作为交割内容的标准化期货合约。
与现汇远期合约相比，外汇期货合约在交易单位、价格、交割期等方面均有许多不同之处。
我们仍然以美国芝加哥商业交易所(CME)的国际货币市场分部(IMM)的外汇期货合约为基础进行介绍。
1.外汇期货合约的交易单位每一份外汇期货合约都由交易所规定标准交易单位。
国际货币市场主要经营七种外币期货，这七种外币的期货合约中对交易单位的规定不完全相同。
例如，欧元期货合约的交易单位是每份合约125 000欧元。
几种外币的交易单位规定如下表7－1：表7－1 外汇期货合约的交易单位欧元期货合约12.5万欧元加拿大元期货合约l0万加元日元期货合约l250万日元瑞士法郎期货合约l2.5万瑞士法郎澳大利亚元l2.5万澳大利亚元墨西哥比索期货合约 1 0万墨西哥比索英镑期货合约 2.5万英镑表7－3 外汇期货的最小价格波动幅度币种英镑加元欧元日元墨西哥比索瑞士法郎澳大利亚元最小价格波0.0005美元0.0001美元0.0001美元0.000001美元0.0001美元0.0001美元0.0001美元幅2.交割月份国际货币市场所有外汇期货合约的交割月份都是一样的，为每年的3月、6月、9月和l2月。
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外汇期货名词解释
外汇期货是指一种金融衍生工具，它不同于现货外汇交易，而是通过合约在将来的某个特定时间点进行交割。
外汇期货可以用来对冲或者投机，通过买入或卖出合约来获利或者避免风险。
以下是一些与外汇期货相关的重要名词解释：
1. 外汇：外汇是指两种不同国家的货币之间的兑换比率。
外汇市场是全球最大、最活跃的金融市场之一，每天交易额达数万亿美元。
外汇期货是在外汇市场基础上衍生而来的一种工具。
2. 期货合约：期货合约是外汇期货交易的基本单位。
合约规定了买卖双方就一定数量的外汇进行交易的权利和义务。
合约中包括了交割日期、交割货币、交割数量等要素。
3. 标的货币：期货合约的基础货币，也就是进行交易的货币。
比如，EUR/USD期货合约中的标的货币就是欧元（EUR）和
美元（USD）。
4. 保证金：开立外汇期货交易需要支付一定的保证金。
保证金是交易者用于履约的资金，也是交易所保证交易安全的方式之一。
保证金通常是合约价值的一小部分。
5. 交割日期：期货合约规定了交货的日期。
交割日期是合约到期的日子，届时交易者必须按合约要求履行交货或者支付差额金额。
6. 开仓：在开始交易之前，交易者需要开立一个新的合约。
开仓意味着交易者买入或卖出一定数量的合约。
7. 平仓：平仓是指交易者在合约到期前选择出售或回购已经持有的合约。
平仓可以是获利或者止损。
平仓后，交易者不再持有该合约。
8. 持仓：持仓是指交易者购买或卖出合约后尚未平仓的状态。
持仓可以是多头（买入合约）或空头（卖出合约）。
9. 点值：点值是一个期货合约价格的最小变动单位。
不同的合约有不同的点值。
点值可以用来计算盈亏和保证金要求。
10. 交易所：交易所是指进行外汇期货交易的场所。
交易所负责监管市场和交易参与者，确保交易的公平和安全。
总的来说，外汇期货是一种通过合约在未来某一特定时间点进行交割的金融工具。
了解并掌握与外汇期货相关的重要名词能够帮助投资者更好地理解和操作外汇期货市场。