AFP案例分析-王美丽小姐的理财规划

1. 1财务现状：

家庭成员背景资料

王美丽小姐今年32岁，未婚，大学毕业后换过几次工作，一直从事与计算机软件的开发工作，现在在某世界排名500强的IT公司担任项目经理。公司按照国家规定参加了社会保险与住房公积金计划。王小姐是父母的独生女儿，王父现年61岁，王母现年60岁，目前在四川老家的小县城生活。

家庭收支资料（收入均为税前）

王小姐目前每月固定的薪资收入为1万元，每年有2个月的年终奖。同时，每做一个项目，公司会有一定的提成奖励，这部分收入每年在10万元左右。王小姐自己每月生活支出2800元，房租2000元。由于王小姐父母亲没有收入，王小姐每月给父母2000元赡养费。

家庭资产负债资料

王小姐的父母在老家有一套自住房屋，价值50万元，没有贷款。王父在3年前投资被骗，不仅赔上了自己的一生积蓄，还欠下了别人的债务，要依靠女儿帮忙还债。目前还有8万元尚未还清。王小姐账户上有2000元活期存款。住房公积金账户余额8万元，养老金账户余额5万元。

1.2 理财目标：

1.3基本假设：

比率假设

收入增长率5%

支出增长率 3.5%

房价增长率4%

学费增长率4%

房贷利率6%

购房贷款比例70%~80%

1.4风险属性分析：

----综合能力与态度，王小姐的预期报酬率7.5%，标准差（可承受的风险波动幅度）17.5%。建议配置50%的债券，50%的股票

2.1收支储蓄表：

个人所得税扣除假设：

1.薪资扣除三险一金后为每月应税收入+年终奖金+运行项目

2.考虑运行项目若一次性在年终付给10万元纳税额较大且不符合一般绩效工资的实际，因此运行项目摊到一年中的10个月。此10个月中月运行项目收入为100000/10，即10000元，摊在2-11月分发，在此基础上扣税。同时，年终奖金分摊在每月计税。

三险一金计提假设:

养老金8%，住房公积金7%，医疗保险2%和失业保险1%, 以上一年月基础薪资为“经核定的本人缴费基数”。资产投资假设：

资产投资主要为年缴纳三险一金

2.2 资产负债表：

2.3 财务分析：

1.流动性资产比例过低，家庭紧急预备金储备不足。建议提高准备金的储备。

2.负债比例较低，没能有效利用财务杠杆作用，资产结构不合理。建议在适当的范围内合理运用负债，帮助自己更快更好的实现理财目标。

3.无理财收入，投资方式单一，建议在能承受的风险范围内进行合理的投资。提高理财收入，早日实现财务自由。

4.收入稳定，且较高，支出控制良好，可预见随父亲欠债还清，能够逐渐实现储蓄的积累。

5.保障不足，作为家中唯一收入来源，建议增加投保，减少后顾之忧。

3．方案比较：

方案一：奔大房，心不慌，祖孙三代乐满堂

---最低要求报酬率4.01%, 预计退休年龄：58，收入增长率7%。

优点：

●换大房使全家人可以一起较为舒适的生活。

●子女教育费安排充足。

●退休后参加老年大学，活到老学到老。

●报酬率低，容易达到。

缺点：

●家庭人口增加没有相应增加保险，同时缺乏财产保险、意外险投保。

●二次换房时，期末生息资产出现缺口，但并不影响规划执行。

●退休时间推迟到58岁，对收入增长要求高。

方案二：了却父母身后事，送子出国扬国志---最低要求报酬率5.7% ，预计退休年龄:54

优点：

●提早准备父母亲的身后事，尽孝道

●晚年参加老人俱乐部，丰富老年生活，减少子女的负担

●旅游支出安排充分，边工作边享受生活。

缺点：

●70平方的房子较小，生活舒适度不高

●还车贷、房贷、领养小孩的时间重迭，生活压力变大；

方案三：母子双双高学历，早做保险老福气---最低要求报酬率6.48%，预计退休年龄：54

优点：

●保险规划较完善，晚年的医疗费用充裕

●安排继续进修，顺应了客户职业发展需求

缺点：

●居住面积较小

4．敏感度分析

---敏感度分析是使未来的预期数据在某特定范围内变动，以观察这些预期数据在变化的情形。由于关于未来的评估总是存在着风风险；敏感度分析有助于降低此风险。一般而言，如果某一变量异动时，预期数据的变化不大，代表预期数据是可靠的；反之，代表预期数据可能存在着风险。

4.1利率变动敏感度分析

如果房贷利率提高到8%，甚至到10%，月供房贷额会有1000到3000左右的提高，这会对家庭的收入支出结构会产生很大的影响，房贷支出从37%提高到50%。虽然说房贷利率改变的情况会比较低，但是长期贷款利率提高到情况还是会发生，这要求客户在对长期经济的发展情况要有一个大的把握，若预期未来利率会有提高，应该提前预备资金来应对，例如，缩减家庭月支出等。

4.2投资报酬率敏感度分析

规划的投资报酬率为6.9%，这是在IRR和ROE之间的合理范围（6.4%～7.5%）之内，这能保证所有投资目标在一定收支额的情况下完成，但是投资是一件有风险的事，不能完全保证在投资期限内都能有6.9%的投资报酬率，这就要我们事前做好投资报酬率有可能降低的计划，或者将目标的价值都变小，这样就有一定弹性要预防。

4.3通货膨胀率敏感度分析

通货膨胀率直接影响理财规划里面的很多方面，它与生涯仿真表的的IRR成正比例关系，

一旦通胀率提高，将会直接导致IRR的提高，从而导致所要求的投资报酬率提高，这就意味

着理财规划要冒更大的风险才能保证各项投资目标的完成，更大风险意味着更大的不确定，

更难把握未来。理财就是要为各项不确定去定量化，这就意味着要为这样的风险准备个后

备计划，而且这也一定程度上抑制家庭财务的弹性。

4.4收入成长率敏感度分析

收入是各项理财规划目标的保证，8%的收入成长率要求如果不能保证就会对家庭的产生严重的影响，客户应当主观上尽可能地去完成每年8%收入的目标，可以通过学习进修等方式来加以客观的保障。一旦收入真的难以维持8%的增长率，这就有必要缩减家庭的生活支出，或者通过降低理财目标来使得理财规划得以继续的完成