金融市场概论

第一章金融市场概论1、金融体系即包括：①金融要素：（货币）（信用）（利率）（汇率）（金融工具）②运行载体：（金融市场）和（金融机构）两大运营载体2、（经济体系）的基本功能是通过配置（稀缺资源）【土地、资本、才能】来生产（产品）和（服务）3、市场机制中最重要的是（价格机制）【传导：供应↑价格↓】4、金融源自（社会经济活动）并（服务于社会经济活动）5、现代经济是（货币信用经济）6、金融工具：存款单、存折、股票、基金、债券对于持有者来说，金融工具就是（金融资产）7、广义上讲：金融活动的场所即（金融市场）8、在纯粹自由的市场上，金融体系及其运作主要通过（价格机制）和（风险收益）的匹配性来自我调节9、政府通过（中央银行）来实现金融调控10、金融宏观调控的主要政策或手段是中央银行的（货币政策）11、金融市场：广义讲（资金供求双方）运用各种金融工具，通过格式各样的金融交易活动实现（资金余缺的调剂）和（有价证券的买卖）狭义讲有价证券【主要是债券股票】（发行）与（流通）的场所12、金融市场的概念：①交易对象是（同质的金融商品）②参与者是资金的（供求者）（需求者），建立在信用上③不受固定（场所、时间）限制13、金融市场本质：（盈余单位）直接购买（赤字单位）所发行的各种（证券）14、金融市场的分类：①按标的物划分1）货币市场：期限1年以下的短期金融市场、风险低2）资本市场：期限1年以上的金融资产交易市场【债券、股票市场】3）外汇市场：狭义→银行间、广义→所有零售市场4）黄金市场5）保险市场：一级市场【原保险市场】：保险人VS投保人二级市场【再保险市场】：保险人VS再保险人②按中介特征划分：1）间接融资市场：银行信用【资金中介】2）直接融资市场：证券市场【信息中介】③按财务管理划分：1）债务证券市场：国库券2）权益证券市场：股票、信托收益券3）衍生证券市场：远期、期货、期权④按交割方式划分：1）现货市场2）期货市场3）期权市场⑤按交易程序划分：1）发行市场：一级市场2）流通市场：二级市场【流通市场上，证券买卖双方均属于证券投资者】3）第三市场：店头市场、柜台市场4）第四市场：机构投资者的买卖双方直接联系成交市场⑥按有无固定场所划分：1）有形市场：有固定交易场所2）无形市场：交易所外进行金融资产交易的总称⑦按成交和定价方式划分：1）公开市场：公开竞价方式形成的市场2）议价市场：没有固定场所⑧按地域划分：国内和国外15、金融市场功能：①资源配置与转化功能【引导资金往最需要的地方】②价格发现功能③风险分散和规避功能④宏观调控传导功能【为货币政策提供了传导路径】16、金融市场是（商品经济）和（信用经济）发展的产物①金融市场形成：货币→银行→证券→信用②金融市场发展趋势：1）金融全球化2）金融自由化3）金融工程化4）资产证券化17、金融市场主要参与者：①政府：金融市场上主要的资金需求者②中央银行：一国政府重要的宏观经济管理部门③金融机构：作为机构投资者在金融市场具有支配性的作用④企业：微观经济活动的主体⑤居民：金融市场上主要的资金供给者18、非证券金融市场：除了证券市场以外的市场①信托市场：“受人之托，代人理财”②融资租赁市场：帮买设备出租给承租人③股权投资市场：非上市公司19、金融机构：吸收存款通过贷款、投资等形式运营资金发展路径：①需求追随型②供给领先型类型：①存款类：银行、财务公司、信用合作社②非存款类：金融租赁公司、期货类公司20、国际资本→长期资本流动指的是：1年以上的跨国资本流动包括：①国外借贷②国际直接投资今年来国际投机性资本的规模越来越大，成为短期资本流动主体21、国际资本流动的效应：全球化效应、放大效应、冲击效应22、金融危机：又称金融风暴：整个区域货币贬值、失业率高、社会萧条23、票据市场交易规模的统计口径是（票据贴现）24、（债券回购市场）是货币市场最为活跃的板块25、中国第一家专业证券公司→（深圳特区证券公司）→成立于（1987年9月）26、《证券法》（1998年12月）正式颁布→（1999年7月）实施27、1999年建立了集中统一监管体制后。

实施了“属地监管、职责明确、责任到人、相互配合”的辖区监管责任制28、银行理财产品指的是“综合理财服务”29、理财产品分为：债券型、信托型、挂钩型、QDII【人民币换美元，直接投资国外】30、（1987年4月1日）重组后的（交通银行）正式对外营业，成为中国（第一家）全国性的（国有股份制）商业银行31、（1994年）我国建立了（国家开发银行）（中国进出口银行）（中国农业发展银行）三家政策性银行，将各专业银行原有（政策性业务）与（经营性业务）分离32、截止2014年底，我国有2家证券交易所【上海、深圳】33、中国的（金融资产管理公司）带有典型的（政策性）金融机构特征，是专门为接受和处理国有金融机构（不良资产）而建立的34、金融租赁公司是指经（中国银行业监督管理委员会）批准，以经营（融资租赁）业务为主的非银行金融机构35、汽车金融公司→（银监会）批准设立为买车提供金融服务的非银行金融机构36、消费金融公司：不吸收公众存款，以（小额、分散）为原则为居民个人提供以消费为目的的贷款的非银行金融机构37、一行三会指的是：中央银行、银监会、证监会、保监会38、中央银行职能：发行的银行、银行的银行、政府的银行39、（独占货币发行权）是其成为中央银行的重要标志40、商业银行在中央银行的准备存款分为：（法定准备金）和（超额准备金）41、中央银行买入外汇和黄金→商业银行准备存款↑→基础货币的增加与投放42、超过法定准备限额的存款余额为超额准备金，中央银行给予（付息）并允许随时提用43、制约商业银行派生存款的因素主要有：①法定存款准备率②提现率③超额准备金率44、货币乘数：又称（扩张系数）或（货币扩张系数），信用扩张倍数，货币供给扩张倍数。

①银行提供的货币和贷款会通过数次存款、贷款等活动产生出数倍于它的存款，即通常所说的派生存款②货币乘数的大小决定了货币供给扩张能力的大小③计算m = M = c +1B c + r + eM ：货币供给量B：基础货币c ：提现率r：法定存款准备金率e：超额准备金率45、狭义货币政策主要包括四个方面：（政策目标）、（中介指标）、（操作指标）和（政策工具）①货币政策目标：1）币值稳定2）充分就业3）经济增长4）国际收支平衡5）金融稳定②货币政策中介指标：1）货币供应量2）信用总量3）同业拆借利率4）银行超额储备金率③货币政策操作指标：1）基础货币2）银行超额准备金率3）货币市场基准利率- 上海银行间同业拆放利率4）银行间债券市场的回购利率④货币政策工具：又称（货币政策手段），指中央银行为调控（中介指标）进而实现货币政策目标所采用的政策手段1）一般性货币政策工具：“三大法宝”1. 法定存款准备金政策【猛】2. 再贴现政策【再贷款】3. 公开市场业务【买卖】2）新型货币政策工具：1. 短期流动性调节工具【SLO】2. 常设借贷便利【SLF】3. 中期借贷便利【MLF】46、我国货币政策的作用过程：中央银行→金融机构→企业、居民→国民经济各变量47、我国的融资主体主要是（企业部门）48、资本市场【证券市场】三大基本功能：①筹资功能②资本定价功能③资本资源配置功能【核心功能】49、证券市场的结构：①层次结构：一级市场【发行市场】和二级市场【流通市场】②品种结构：股票市场、债券市场、基金市场、衍生品市场50、多层次资本市场体系：①主板市场【含中小板】：交易所内的大型、成熟企业②二板市场：又称（创业板），幼稚阶段的企业③三板市场【场外市场】：俗称“新三板”，为中小企业全国中小企业股份转让系统④地方股权交易中心51、《证券法》规定向（不特定对象）发行证券或向（特定对象发行证券累计超过200人的），为（公开发行），需要证监会（核准）52、中小企业板块的总体设计与主板比：“两个不变”和“四个独立”①两个不变：遵循法规不变、上市条件和信息披露不变②四个独立：运行、监察、代码、指数53、在上海证券交易所和深圳证券交易所主板市场上市应当符合：①股票经过证监会核准已向社会公开发行②公司股本总额不少于人民币5000万③公开发行的股份达公司股份总数的25%以上，股本4亿的10%就行④公司3年没犯事创业板市场【二板】的发行上市条件①发行人应当具备一定的盈利能力、规模、持续时间②发行人应当主营业务突出③对发行人公司治理提出从严要求54、场外交易市场的特征①挂牌标准相对较低②信息披露要求低，监管较为宽松③交易制度通常采用做市商制度场外交易市场的功能①拓展融资渠道，改善中小企业融资环境②为不能在证券交易所上市交易的证券提供流通转让的场所③提供风险分层的金融资产管理渠道55、投资参与新三板挂牌公司的股份转让：①有500万②有投资经验56、区域性股权交易市场【俗称四板】：起源于2008年（天津股权交易所）成立和“中央支持+ 区域经济改革+ 金融创新”57、私募基金市场：以（非公开）方式向（合格投资者）募集资金设立的投资基金合格投资者：①投资于单只私募基金的金额不低于（100万）②净资产不低于（1000万）的单位③个人金融资产不低于300万或近3年年均收入高于50万对设立私募基金管理机构和发行私募基金不设行政审批，但是不能向不特定群体宣传【电视、讲座等】58、2014年国务院印发了《国务院关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》又称“新国九条”。