5.1投资项目评价的基本方法
《建设工程项目投资与融资》课程教学大纲
《建设工程项目投资与融资》课程教学大纲一、课程基本信息课程中文名称：建设工程项目投资与融资课程英文名称：课程代码：学分/学时：3学分/48学时开课学期：5适用专业：工程管理、工程造价课程负责人：开课单位：土木建筑与环境学院二、课程性质及目标课程性质：专业核心必修课教学目标：通过对本课的学习，使学生能应用工程项目投资和融资的相关理论基础只是，结合当前行业的发展和变革，探讨以项目为背景的资金筹集与使用的理论与方法，旨在使学生了解和掌握工程项目融资的渠道、融资方案的设计以及投资策略的基础理论知识。
具体要求如下：（1）掌握工程项目投资环境的分析；（2）掌握工程项目投资机会的选择和投资决策；（3）掌握项目投资后评价；（4）掌握项目融资的方式以及融资方案的设计；（5）具备进行项目投资及融资风险分析的理论基础；（6）具备工程项目投融资的基础理论知识和一定的创新。
三、教学方法1.多媒体与板书相结合。
教学过程中以老师讲授为主、辅以多媒体演示及等教学手段，形象、生动地介绍工程项目投资环境分析、投资决策及风险、项目融资的主要方式、融资中的风险等专业知识，增强教学的直观性，提高课堂教学信息量和教学效果。
2.启发式与案例式相结合。
教学过程中通过提出问题、穿插案例等手段，以激发学生主动学习的兴趣，引导学生独立思考，启发学生思维，培养学生分析和解决问题的能力。
3.加强师生互动环节。
教学过程中通过提问、分组讨论、教师讲评等课内互动形式，进一步加深学生对基本理论知识的掌握程度。
4.建立和利用课程学习交流QQ群。
以此加强师生之间对所学课程及专业发展的交流和沟通，及时了解学生对教学效果的反馈、及时解答学生的疑问、及时公布作业答案等相关教学资料，形成良好课外互动，提升教学效果。
5.布置课外作业。
通过布置课外作业，既能帮助学生进一步巩固和消化课堂讲授的内容，又能让教师及时了解学生对课堂知识的掌握情况和存在的问题，以此进一步让学生掌握讲授的全部内容。
固定资产投资项目节能后评价规范-2023最新
固定资产投资项目节能后评价规范1范围本文件规定了固定资产投资项目节能后评价的评价条件、评价程序、评价方法和评价内容。
本文件适用于天津市行政区域内已经编制固定资产投资项目节能报告并取得节能审查意见，通过竣工验收后，正常运营或达到预期生产能力并满一定时期的固定资产投资项目。
2规范性引用文件下列文件中的内容通过文中的规范性引用而构成本文件必不可少的条款。
其中，注日期的引用文件，仅该日期对应的版本适用于本文件；不注日期的引用文件，其最新版本（包括所有的修改单）适用于本文件。
GB/T2589综合能源消费量计算通则GB/T3484企业能量平衡通则GB17167用能单位能源计量器具配备和管理通则GB/T15587工业企业能源管理导则GB/T23331能源管理体系要求及使用指南3术语和定义下列术语和定义适用于本文件。
3.1节能后评价energy post-assessment对已取得节能审查意见的固定资产投资项目，在该项目正常运营或达到预期生产能力一定时期后，通过资料收集、现场调研，评价项目建设方案、用能设备选型及运行情况、能源管理、节能措施效果，并分析存在的问题，提出完善建议的活动。
3.2差异分析法difference analysis根据项目的实际运行情况，对照项目节能报告和节能审查意见所确定的节能目标、效果、能耗、节能技术措施等，分析偏差和变化原因的方法。
3.3自查报告self-examination report对已取得节能审查意见的固定资产投资项目，项目正常运营或达到预期生产能力一定时期后，项目建设单位根据项目节能报告和节能审查意见，对项目节能情况进行自我检查编制的报告。
4节能后评价基本要求4.1评价条件固定资产投资项目进行节能后评价时，应满足以下条件：a)b)4.2评价程建筑类固定资产投资项目建设完成并达到预期使用供能，设备正常运行一年以上，且固定资产投资项目运营应包括一个完整的供暖季和供冷季；工业类固定资产投资项目建设完成并达到预期生产能力，设备正常运行一年以上。
投资项目后评价管理程序
投资项目后评价管理程序1 目的为加强公司投资项目全过程管理，提高项目决策水平和投资效益，制定本程序。
2 范围本程序适用于公司所有投资项目后评价管理工作。
3 术语和定义3.1 投资项目后评价投资项目后评价是指对项目的前期论证决策、设计施工、竣工投产和生产运营等过程，以及项目目标、投资效益、影响与持续性等方面进行的综合分析和评价，是项目管理工作的一项重要内容。
4 职责4.1 规划计划处4.1.1 是投资项目后评价归口管理部门；4.1.2 根据股份公司和公司年度工作安排制定公司投资项目后评价年度计划，进行后评价委托、资金安排、协调和评价结果反馈等工作；4.1.3 负责为项目后评价提供项目前期工作中的评估、上报、审批等信息和资料；4.1.4 负责审核本部门管理的投资项目实施各阶段的自评价内容；4.1.5 配合项目后评价咨询单位对工程建设的管理、进度、质量进行评价；4.1.6 负责协助提供项目实施各阶段的信息和资料；4.1.7 协助后评价咨询单位评价项目实施过程中设备采购管理的有关工作，并为项目后评价提供设备采购管理的信息和相关资料。
4.2 相关部门4.2.1 生产运行处负责协助后评价咨询单位，评价本部门管理的投资项目工程建设的进度、质量和管理，并为项目后评价提供项目实施及运行阶段的信息和资料；4.2.2 管道处负责协助项目后评价咨询单位，评价本部门管理的投资项目工程建设的进度、质量和管理，并为项目后评价提供项目实施及运行各阶段的信息和资料；4.2.3 质量安全环保处负责协助提供投资项目立项及实施过程中的环境、安全、职业卫生等方面信息和相关资料；4.2.4 党群工作处负责协助提供投资项目审计信息和相关资料；4.2.5 财务处负责协助提供与后评价有关的公司及所属各单位的财务数据。
4.3 项目管理机构负责在工程项目竣工投产后，完成投资项目前期立项、建设施工及试投产期间情况的总结和评价。
4.4 项目承办单位4.4.1 根据有关信息和资料，完成项目自我评价和简单后评价工作；4.4.2 需要进行详细后评价的项目,配合后评价咨询单位完成项目实施的后评价工作；4.4.3 协助收集经济影响、环境影响和社会影响等相关资料。
5投资估算
5.5 投资估算的方法
（二）建设投资动部分的估算
– 建设投资动态部分主要包括价格变动可能增加的投资额、建 设期利息两部分内容，如果是涉外项目，还应该计算汇率的 影响。
（三）流动资金估算方法
– 流动资金是指生产经营性项目投产后，为进行正常生产运营， 用于购买原材料、燃料，支付工资及其他经营费用等所需的 周转资金。流动资金估算一般采用分项详细估算法。
（万美元）
5.5 投资估算的方法
【例】续前
– （3）计算费用（b） – （b）=E×1.43×1.1=2204×1.43×1.1=3466.89（万美元） – 则其中配管（管道工程）费用为：3466.89－3151.72=315.17（万
美元） – （4）计算费用（c）即装置直接费 – （c）＝E×1.43×1.1×1.5＝5200.34（万美元） – 则电气、仪表、建筑等工程费用为：5200.34－3466.89＝1733.45
2. 项目建议书阶段的投资估算
– 误差控制在±30%以内。
3. 初步可行性研究阶段的投资估算
– 误差控制在±20%以内。
4. 详细可行性研究阶段的投资估算 。
– 误差控制在±10%以内。
5.3 投资估算的内容
• 根据国家规定，从满足建设项目投资设计和投资规模的角 度，建设项目投资的估算包括固定资产投资估算和流动资金 估算两部分。
【解】 根据以上资料，可首先推算出折算为每套客房的
造价：
总造价 客房总套数
10250 250
41万美元
/
工程经济 课后习题
第二章习题2.1思考题（1）工程项目总投资由哪些部分组成？（2）按照形成资产法进行划分，建设投资由哪几个部分构成？（3）按照概算法分类，建设投资由哪几个部分构成？（4）什么是固定资产？固定资产具有哪几种价值？（5）什么是无形资产?它主要包括哪些内容？（6）什么是流动资金？流动资金的主要特点是什么？其主要的用途是什么？（7）什么是流动资产？它和流动资金之间存在什么关系？（8）为了便于计算和分析，对于建设投资借款利息的计算，通常采取什么方法？（9）什么是总成本费用？它有哪两种估算方法？（10）按照生产成本加期间费用法，总成本费用主要包括哪些内容？（11）什么是机会成本，举例说明？（12）为什么在决策时要考虑沉没成本？（13）为什么折旧、摊销及借款利息不是经营成本的组成部分？（14）折旧的方法有哪几种？加速折旧法的特点是什么？（15）什么是增值税？增值税是如何计算的？（16）个人所得税的征收范围是什么？（17）什么是利润总额？什么是税后利润？它们是如何计算的？（18）利润分配的基本原则是什么？税后利润该按什么顺序进行分配？2.2 练习题（1）如果某人的每个月的应发工资为7500元，试计算他每月应缴纳的个人所得税是多少？（2）某固定资产原值为250000元，预计净残值6000元，预计可以使用5年，按照双倍余额递减法及年数总和法，计算该设备各年应提取的折旧额。
（3）某新建项目，建设期为3年，第一年贷款300万元，第二年贷款600万元，第三年400万元，年利率12%，建设期内利息只计息不支付，计算建设期贷款利息。
第三章习题3.1 思考题（1）现金流量图的基本要素有哪些？（2）什么是资金的时间价值？（3）什么是利息、利率？单利和复利的区别是什么？（4）如何理解资金的等值？（5）什么是名义利率和实际利率？两者有何关系？3.2 练习题（2）下列关于现金流量的说法中，正确的是（）A.收益获得的时间越晚，数额越大，其现值越大B.收益获得的时间越早，数额越大，其现值越小C.收益获得的时间越早，数额越小，其现值越大D.收益获得的时间越晚，数额越小，其现值越小（4）年利率8%，按季度复利计息，则半年期实际利率为（）A. 4.00%B. 4.04%C. 4.07%D. 4.12%(5)某企业现贷款2000万元，利率为8%，若在第5年年末一次还清本利按单利法和复利法计算本利和各是多少？(6)某公司以单利方式一次性借入资金2000万元，借款期限3年末，年利率8%，到期一次还本付息，则第三年末应当偿还的本利和为多少万元？(7)某项目建设期为2年，建设期内每年初贷款1000万元，年利率为8%，若运营前5年每年年末等额偿还贷款本息，到第5年末全部还清，则每年年末偿还贷款本息是多少？(8)某企业在第一年初向银行借款300万元用于购置设备，贷款年实际利率为8%，每半年计息一次，今后5年内每年6月底和12月底等额还本付息，则该企业每次应偿还多少万元？(9)某企业从金融机构借款100万元，月利率1%，按月复利计算，每季度付息一次，则该企业一年需向金融机构支付利息多少万元？(10)某企业计划从现在算起，第6年末和第8年末分别需要提取现金80万元和100万元，若银行利率为6% ，若从第一年起每年年末等额存款，连续存5 年，问每年需存款多少万元？(11)某房地产企业要向银行贷款，甲银行年利率为16%，按年复利计息；乙银行年利率为15%，按月复利计息，问该企业应选择哪家银行贷款？第四章习题4.1思考题1）项目经济评价的特点有哪些？2）什么是建设项目经济评价？积极评价的要求有哪些？3）什么是建设项目的财务评价和国民经济评价？4）根据评价指标所反映的经济性质，工程项目评价的指标可分为哪些类型？5）常用的静态评价指标和动态评价指标有哪些？6）静态投资回收期评价法和动态投资回收期评价法的优缺点都有哪些？7）反映建设项目盈利能力的经济评价指标有哪些？8）反映建设项目偿债能力的经济评价指标有哪些？9）净现值的概念是什么？计算方法有哪些？10）什么是净年值率？其优缺点有哪些？11）什么是内部收益率？其使用条件是什么？4.2练习题1）某项目一次性投资200万，当年即可投产，投产后项目年净收益为40万，求该项目的投资回收期。
第五章投资项目的风险评估
5.2 盈亏平衡分析
盈亏平衡是指项目当年的销售收入等于其产品成本。
盈亏平衡分析是通过盈亏平衡点（Break Even Point，
简称BEP）分析项目成本与收益平衡关系的一种方法。
盈亏平衡点通常是根据正常生产年份的产品产量或销 售量、可变成本、固定成本、产品价格和销售税金及
附加等数据计算出来的，用生产能力利用率或产量等
5.2.1 线性盈亏平衡分析
线性盈亏平衡分析是指投资项目的销售收入和 销售成本与产品销售量呈线性关系情况下的盈亏平衡 分析。这种线性关系可表示为： S=P×Q C=F+V×Q
（1） 图解法 收入或成本图解法主要是通过绘制盈亏 平衡图的方法来分析产量、成本和盈利之间的关系， 找出盈亏平衡点（保本点），如图5-1中两条直线的 交点就是盈亏平衡点（BEP）。
下面分析投资、经营成本和产品价格变化对净现值 的影响： 设投资的变化幅度为X，则投资变化时的净现值的计 算公式为：
NPV K (1 X ) (S C T )(P / A,10%,10)(P / F ,10%,1) L( P / F ,10%,11)
设经营成本的变化幅度为Y，则其变化时：
销售收入 线 盈利区域 成本线 盈亏平衡点 BEP 亏 损 区 域 变动成本
总成本
变动成本线 固定成本线 固定成本 Q* 盈亏平衡时的产销量 图5-1 盈亏平衡图
x产量
（2） 代数法 产品产销量、生产能力利用率代数法是指通过求解 方程，求得盈亏平衡点。即有： P×Q=CF+CV=F+V×Q 这个基本平衡等式中没有包括税金因素，在实际 分析中，应按财税制度规定考虑应缴纳的税金因素。
R(Q) P Q 21000 Q
工程经济评价的基本指标及方法
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５．１经济评价的基本指标
• ①计算较简便，考虑了资金的时间价值；考虑了项目整个寿命期内的 现金流入流出情况；全面、科学。
• ②计算结果稳定；不会因现金流量换算方法的不同而带来任何差异。 项目净现值的求算只要能避免重复计算和漏算，那么，无论你采用总 收入和总成本分别贴现之差，还是采用净收益贴现，结果总是—样的 。
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５．１经济评价的基本指标
• （３）静态投资回收期的表格计算方法。对于各年净收入不同的项目 ，投资回收期通常用列表法求解，如表５-１所示。
• 根据表格法，计算静态投资回收期的实用公式为：
• （４）静态投资回收期的判别准则。运用静态投资回收期指标评价技 术方案时，需要与基准投资回收期Tｂ 相比较。
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５．１经济评价的基本指标
• 静态投资回收期指标的缺点：没有反映资金的时间价值；由于它舍弃 了方案在回收期以后的收入和支出情况，故难以全面反映方案在整个 寿命期内的真实效益；没有考虑期末残值。方案的投资额相差较大时 ，比较的结论难以确定。静态投资回收期作为能够反映技术方案的经 济性和风险性的指标，在建设项目评价中具有独特的地位和作用，被 广泛用作建设项目评价的辅助性指标。
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５．１经济评价的基本指标
• 对于权益投资收益率和投资利润率来说，还有所得税前与所得税后之 分。
• （３）静态投资效果系数的特点及判据。静态投资效果系数未考虑资 金的时间价值，而且舍弃了项目建设期、寿命期等众多经济数据，故 一般仅用于技术经济数据尚不完整的项目初步研究阶段。静态投资效 果系数具有简单明了、综合性强的特点，它表明了单位投资每年的正 常净收益。
建设项目投资估算编审规程完整
建设项目投资估算编审规程完整目录一、基本概念 (2)1.1 定义与范围 (2)1.2 重要性 (3)二、投资估算编制 (4)2.1 编制依据 (5)2.2 编制步骤 (7)2.3 编制方法 (8)三、投资估算审查 (9)3.1 审查目的 (11)3.2 审查内容 (11)3.3 审查方法 (13)四、投资估算控制 (15)4.1 控制原则 (16)4.2 控制措施 (16)五、相关法规与标准 (18)5.1 相关法律法规 (19)5.2 编制规程与标准 (21)六、案例分析 (23)七、总结与展望 (24)一、基本概念建设项目投资估算：指在建设项目实施前，根据项目的性质、规模、建设内容和技术要求，对建设项目所需的各项投资进行预测和计算的过程。
建设项目投资估算是项目建设前期的重要工作，对于合理安排投资、控制投资风险、提高投资效益具有重要意义。
编审规程：指为了规范建设项目投资估算的编制、审核和管理，确保投资估算的准确性、合理性和可行性而制定的一系列技术规范和操作流程。
编审规程是建设项目投资估算工作的基本遵循，对于提高投资估算质量、促进项目建设顺利进行具有重要作用。
完整文档：指包含了建设项目投资估算编审规程的所有相关内容，包括基本概念、编制依据、编制方法、编制程序、编制要求、审核要点、管理措施等方面的详细规定。
完整文档有助于项目各方全面了解和掌握建设项目投资估算的相关知识和技能，为项目建设提供有力支持。
1.1 定义与范围建设项目投资估算，是指在进行项目决策、规划和设计阶段，基于已知条件和预测，对建设项目总投资进行的预先估算和判断。
这种估算是对项目投资额度的整体把握，为项目决策提供重要依据。
建设项目投资估算编审规程，即针对这一估算过程制定的一套规范化、标准化的操作流程和要求。
从项目前期策划、设计、施工到竣工验收等各个阶段投资估算的编制与审查；本规程旨在提供一套系统的指导方法，帮助项目投资估算的编制定制更加规范，避免漏项、误差等问题，以确保项目的投资控制和经济性评估的准确性。
投资项目评价的标准
投资项目评价的标准投资项目评价是指对潜在投资项目进行全面、系统的评估和分析，以确定其是否值得投资的过程。
在进行投资项目评价时，需要根据一定的标准来进行评定，以确保评价结果的客观性和准确性。
本文将就投资项目评价的标准进行详细探讨。
首先，投资项目评价的标准应包括市场分析。
市场分析是评价投资项目的关键环节之一，通过对市场需求、竞争格局、行业发展趋势等方面的分析，可以评估投资项目在市场上的竞争力和发展潜力。
同时，还需要考虑市场风险和市场规模等因素，以确定投资项目是否具有市场可行性。
其次，资金回报率是评价投资项目的重要标准之一。
投资项目的资金回报率直接关系到投资者的收益水平，因此需要对投资项目的投资成本、预期收益、投资回收期等方面进行充分评估，以确定投资项目的盈利能力和投资价值。
此外，风险评估也是投资项目评价的关键内容之一。
投资项目往往伴随着一定的风险，包括市场风险、技术风险、政策风险等。
因此，需要对投资项目的风险状况进行全面评估，以确定投资项目的风险承受能力和风险控制措施，从而降低投资风险。
此外，管理团队和执行能力也是评价投资项目的重要标准之一。
管理团队的素质和执行能力直接关系到投资项目的实施和运营，因此需要对管理团队的专业素养、经验能力、执行力等方面进行评估，以确定投资项目的管理能力和实施可行性。
最后，政策环境和法律法规也是评价投资项目的重要考量因素之一。
政策环境和法律法规的变化会直接影响投资项目的实施和运营，因此需要对政策环境和法律法规的稳定性和支持程度进行评估，以确定投资项目的政策风险和合规性。
综上所述，投资项目评价的标准应包括市场分析、资金回报率、风险评估、管理团队和执行能力、政策环境和法律法规等方面的内容。
只有通过全面、系统的评价和分析，才能够准确评估投资项目的投资价值和风险水平，为投资决策提供可靠的依据。
房地产开发项目总投资与总成本估算
表5-1
序 号 1 1.1 2.2 3.3 4.4 5.5 6.6 7.7 8.8 9.9 10.10 1．11 1．12 2 项
项目总投资估算表
目 总 投 资 开发建设投资 土地费用 前期工程费 基础设施建设费 建筑安装工程费 公共配套设施建设费 开发间接费 管理费用 财务费用 销售费用 开发期税费 其他费用 不可预见费 经营资金
总成本费用 开发 建设 投资 13049 万元 开发 项目 总投 资 13057 万元
土地费用
前期工程费用 基础设施建设费用 建筑安装工程费用 公共配套设施建设费用 开发间接费用 管理费用 财务费用
固定资产 及其他资 产182万元
经营 资金8 万元 图5-1
销售费用 开发期税费
开发产品 成本12867 万元
表5-7
公共配套设施建设费用估算表
单位：万元
序 号 1 2 3 4 5 6
项 居委会 派出所 托儿所 幼儿园 公共厕所 停车场 合
目
建 设 费 用
估算说明
计
5．1房地产开发项目总投资与总成本费用的估算 6．开发间接费 开发间接费是指房地产开发企业所属独立 核算单位在开发现场组织管理所发生的各项 费用。主要包括：工资、福利费、折旧费、 修理费、办公费、水电费、劳动保护费、周 转房摊销和其他费用等。
其他费用
不可预见费用
房地产开发项目总投资构成图示
5．1房地产开发项目总投资与总成本费用的估算
5．1．2房地产开发项目总成本费用的具体估算 1．土地费用估算 土地费用是指为取得房地产项目用地使用权而发 生的费用。对土地费用的估算要依实际情况而定。 1）土地征用拆迁费。土地征用拆迁费分为：农村土 地征用拆迁费和城镇土地拆迁费。
建设项目工艺技术方案评估
第5章建设项目工艺技术方案评估技术评估是项目评估的重点和基本内容之一，是从技术上对项目的可行性所作的分析。
技术是否可行是项目存在的前提，技术上的成功与否决定一个项目的成败。
也就是说，一个项目是否可行，首先要看其技术上是否可行，如果在技术上不安全、不可靠，项目就缺少存在的基础和前提。
同时，项目的技术方案又决定项目的经济效益。
因此，在项目评估中，应正确处理好技术评估与经济效益评估和项目的必要性评估之间的关系。
5.1 建设项目技术方案评估5.1.1 技术类型的划分和评估原则㈠.技术类型的划分1按技术占用某方面资源、信息量的多少划分，具体分为以下类型：⑴资金密集型技术：即资金占用与消耗较多的技术。
特点：①资金占用多。
周转较慢，资金回收期较长。
②容纳劳动力较少。
具有劳动生产率高、消耗低、成本低、竞争能力强等优点。
劳动力不足、资源缺乏的经济发达国家把其作为一项重要政策。
如冶金、石油、化工、机械制造等重工业部门。
⑵劳动密集型技术。
即劳动消耗与占用较多的技术。
单位劳动占用的资金较少、技术装备程度也较低的技术。
特点：①容纳和占用劳动力较多。
②资金占用较少。
典型的如：纺织业、食品加工业、服务业和农业中的各产业。
⑶技术密集型技术。
即机械化，自动化程度较高的技术。
特点：①对技术熟练程度和科学技术知识要求较高，可以完成常规技术、传统技术无法完成的生产技术活动，取得比常规技术、传统技术更多产品和成果。
②可以为国民经济各部门提供新技术、新材料、新能源、新工艺、新设备，并把劳动生产率提高到一个崭新的水平。
资金比较充裕，人工成本比较高经济发达国家，把它作为一项重要技术政策和措施。
如：电子计算机、飞机、航天工业、网络信息、数控机床、精密机床等。
⑷知识密集型技术。
即高度凝结先进的现代化技术成果的技术。
特点：①从事这种技术的人员都需要较高的科学技术知识和管理知识。
②技术装备复杂、投资费用高、占用劳动力少、消耗材料少、环境污染少等特点。
投资项目的风险评估
• 性和难度，当项目出现问题时又过于强调客观理由。现场人员 素质不能满足项目的需要，现场的组织管理沿用国内模式。在 一个以道路施工为主的工程项目中，道路工程师却严重不足甚 至缺位，所造成的影响是可想而知的。在项目实施的四年间， 中方竟三次调换办事处总经理和现场项目经理。在项目的后期， 由于项目举步维艰，加上业主启动了惩罚程序，这对原本亏损 巨大的该项目雪上加霜，项目组织也未采取积极措施稳定军心。 由于看不到希望，现场中外职工情绪不稳，人心涣散，许多职 工纷纷要求回国，当地劳工纷纷辞职，这对项目也产生了不小 的负面影响。 由上可见，尽管该项目有许多不利的客观因素，但是项目 失败的主要原因还是在于承包商的失误，而这些失误主要还是 源于前期工作不够充分，特别是风险识别、分析管理过程不够 科学。尽管在国际工程承包中价格因素极为重要而且由市场决 定，但可以说，承包商风险管理（及随之的合同管理）的好坏 直接关系到企业的盈亏。
5.2.3 对盈亏平衡分析的评价
盈亏平衡分析的作用主要有以下几点：
（1）可用于对项目进行定性风险分析，考察项目承受风险的能力；
（2）可用于进行多方案的比较和选择，在其他条件相同的情况下，盈亏平 衡点值低的方案为优选方案；
（3）可用于分析价格、产销量、成本等因素变化对项目盈利能力的影响， 寻求提高盈利能力的途径。
5.1.3 风险分析的一般程序
（1） 选择关键变量 （2） 估计不确定性因素的变化范围，进行初步分 析。 （3） 进行敏感性分析。 （4） 进行概率分析。
5.2 盈亏平衡分析
盈亏平衡是指项目当年的销售收入等于其产品成本。
工程经济与项目管理课程设计
工程经济与项目管理课程设计课程名称：工程经济与项目管理课程描述：本课程旨在介绍工程经济和项目管理的基本概念、方法和工具。
通过理论课程和实践案例分析，帮助学生了解工程经济和项目管理在实际工程项目中的应用。
课程目标：1.了解工程经济的基本概念和方法，掌握工程项目经济分析的基本步骤和技巧。
2.了解项目管理的基本概念和方法，掌握项目规划、执行、监控和收尾等各个阶段的管理技术。
3.掌握一些常见的项目管理工具和技术，如网络图、甘特图、PERT/CPM等。
4.通过实践案例分析，提高学生应用工程经济和项目管理技术解决实际问题的能力。
课程大纲：第一章课程导论1.1 工程经济与项目管理的定义1.2 工程经济和项目管理的关系1.3 工程经济和项目管理课程的学习方法第二章工程经济2.1 工程经济的基本概念2.2 工程项目经济分析的基本步骤2.3 投资评价方法2.4 等价年金和折现率2.5 敏感性分析和决策树分析第三章项目管理3.1 项目管理的基本概念3.2 项目生命周期和阶段3.3 项目管理流程组与知识领域3.4 项目管理文档与工具3.5 项目范围管理、时间管理、成本管理和质量管理第四章项目进度管理4.1 项目进度管理的基本流程4.2 网络图和甘特图的概念和应用4.3 PERT/CPM网络图的构建和分析4.4 进度控制和加速技术第五章项目风险管理5.1 项目风险管理的基本概念5.2 风险识别和评估技术5.3 风险应对和控制技术第六章项目质量管理6.1 项目质量管理的基本概念6.2 质量计划、质量保证和质量控制的区别和联系6.3 质量数据收集和分析技术6.4 质量改进技术第七章项目实践案例分析7.1 项目实践案例概述7.2 项目实践案例分析和解决方案讨论7.3 项目实践案例总结和结论考核方式：1.平时作业和实验考核2.课堂讨论和PPT展示3.期中、期末笔试考试。
5 第五章 项目投资决策
5.1.2 建设项目投资决策 5 项目投资决策遵循的原则
(2)系统原则 建设项目的决策环境是一个大系统,这个系统在形式、层次上复杂
多变、相互联系、相互制约,各个系统又包含无数个子系统,这些子系统 又处于相互联系的结构之中。因此,在进行项目的投资决策时,必须运用 系统工程的理论与方法,以系统的总体目标为核心,以满足系统的优化为 准则,突出系统配套、系统完整和系统平衡,从整个系统的角度出发权衡 整个投资项目带来的利弊。
2)把决策看作是从几种备选的行动方案中做出的最终抉择,是决策者的拍板定案 。这是狭义的理解。
3)认为决策是对不确定条件下发生的偶发事件所做的处理决定,这类事件既无先 例,又没有可遵循的规律,做出选择要冒一定的风险。也就是说,只有冒一定风险的选择 才是决策。这是对决策概念最狭义的理解。
决策的核心是对拟要从事的计划或活动所要达到的多个目标和多个执行方案中做 出最合理的抉择,以寻求达到最满意的效果。
自然状态也称结局, 每个决策中的备选 方案实施后可能发 生一个或几个可能 的结局,如果每个 方案都只有一个结 局,就称为“确定 性”决策;如果每 个方案至少产生两 个以上可能的结局, 就称为“风险型” 决策或“不确定性” 决策。
每个方案各个结局 的价值评估值称为 效用。通过比较各 个方案效用值的大 小可以评估方案的 优劣。
投资包括直接投资和间接投资。 直接投资是指对厂房、机械设备、交通工具、通信、土地或土地使 用权等各种有形资产的投资和对专利、商标、咨询服务等无形资产的 投资活动。间接投资是指投资者以其资本购买公司债券、金融债券或 公司股票等各种有价证券,以期获取一定收益的活动,由于其投资形式主 要是购买各种各样的有价证券,因此间接投资也被称为有价证券 (Securities)投资。
项目经济效益评价
项目经济效益评价篇一：项目评估及效益分析项目评估及效益分析一、成本估算1、土地成本本项目土地成本的总额为万元。
2、建设成本本项目建安工程造价总额为万元（含二次装修）。
3、管理费用及销售费用本项目管理费用及销售费用为万元（按销售收入的2%计算）。
4、营业税及附加本项目营业税为万元（按销售收入的5.85%）。
营业税金：按营业额5.5％计算防洪费：按营业额0.18％计算房地产交易管理费：按交易额0.1％计算印花税：按交易额的0.03％计算其它：按交易额的0.04％计算5、不可预见费本项目的不可预见费用为万元（按建安成本的6%计算）。
总成本：1+2+3+4+5+=万元二、资金筹措及运用计划三、收入估算本项目的销售收入为50600万元。
销售均价为:别墅8000元/平方米，销售面积为4.7万平方米(包括地下室面积);小高层均价为:4000元/平方米,销售面积为3.5万平方米(包括地下室、车位、会所等)；销售率为100%。
四、财务效益分析从上述静态和动态分析可得：从各财务评价指标看，整个项目盈利十分明显，投资回报率达到了37.74%和72.2%；本项目的计算模型中，设定本项目的销售率为100%，是为了体现本项目的内在盈利能力。
而本项目日后推出的实际销售率将与当时该地区的物业市场环境、对本项目物业的营销是否得力等诸多因素的综合作用有很大的关系，对这些因素的研讨将不是本次可行性研究的内容。
五、盈亏平衡分析经过测算，本项目物业销售率达到72.60%能够使项目盈亏平衡。
从上表分析可得知，项目收益对售价的变化比较敏感，但无论是售价降低20%或者成本增加20%，项目投资回报率仍有28.31%和14.47%。
由此可见，项目本身的抗风险能力较强。
篇二：第三章_经济效益评价的基本方法第三章经济效益评价的基本方法经济效益评价方法分为静态评价法（单选）、动态评价法及不确定评价法三类。
这三类评价法有各自的特点和适用场合。
我们从下图中总体把握各类评价法：这么多的评价方法，靠背显然是行不通的，因为每种方法均有计算应用，因此要在理解的基础上对照例题练习、做习题，力争掌握每种分析方法的应用。
第5讲 项目投资与运营成本的估算
15%-20%估算 如，某矿山估算流动资金按经营成本的25%计
流动资金的估算（二）
分项详细估算法
流动资金=流动资产-流动负债
材料、燃料、外购半成品、低值易耗品等 生产资金：经营阶段投入的各项在制品、自制半成 品的费用和待摊费用 成品资金：产出后待销售的各种库存产成品 结算资金：正在结算中的各项款项，如应收帐款、 预付购料款及短期负债 货币资金：库存现金和银行存款
流动资金的估算（一）
扩大指标估算法：参照同类生产企业流动资金 占销售收入、经营成本、固定资产投资的比率 以及单位产量占用流动资金的比率来确定
第5讲 项目投资与运营成本的估算
本讲内容
投资项目经济分析的基本要素 建设总投资的构成与估算 项目投资运营成本的构成与估算
5.1 投资项目经济分析的基本要素
现金流量 投入的资本 成本费用及其构成 销售收入、利润和税金 价格
一般工程项目的寿命周期
建设期：项目开始投资至项目开始投产 投产期：项目投入生产至项目达到稳定生产能力 稳产期：项目持续发挥生产能力的阶段 回收期：寿命周期末停产并进行善后处理时期
工程建设其他费用：
预备费用：用以处理实际与计划不相符而追加的费用
工程费用估算方法（一）
扩大指标估算法：套用原有同类项目的固定资产投资额来进行 估算
方法一：单位生产能力投资估算法
根据同类项目单位生产能力的固定资产投资额来估算拟建项目
K 2 K1 (
Q2 )f Q1
其中, K 2为拟建项目工程费用 K 程费用 1为已知同类项目实际工 Q2为拟建工程(或设备)的生产能力 Q1为已知同类项目 (或设备)的生产能力 f为调整系数(根据不同时期、不同地 点的定额、单价费用变 更等调整）
投资项目的经济效益评价方法概述
净终值（FW）：FW=NPV（F/P,i,n） FW=AW （F/A,i,n） NPV=AW （P/A,i,n）=FW （P/F,i,n）
5.3.1净现值（NPV）
净现值的等效指标
❖ 费用现值（PC） 定义：将方案逐年的投资与寿命期内各年的经营费用按 基准收益率换算成期初的现值。
5.2.1投资回收期
1、静态投资回收期（Tp）的计算
(2)累计计算法：
例 题 5-1
t
0
1
2
3
4
5
NCFt -8
-4
2
4
6
8
∑ NCFt -8 -12 -10 -6
0
8
Tp=4年
例 题 5-2
t
0
1
2
3
NCFt
-8
-4
4
4
∑NCFt -8 -12 -8
-4
Tp=4-1+|-4|/6=3.667年
5.3.2关于价值型指标若干要点讨论 1、关于基准折现率
对评价指标的直接影响（以净现值为例） ：
i不同，导致NPV＞0或NPV＜0，符号发生变
化；
i不同，导致多方案按NPV指标值的排序发生变
化，从而导致确定方案的不同。
5.3.2关于价值型指标若干要点讨论
1、关于基准折现率
对评价指标的直接影响（以净现值为例） ：
A 指标定义
B 计算方法
学习重点
C 经济含义
D 评价准则
5.1.2项目经济评价指标
指标间的关系
时间型指标与 效率型指标间 的关系
投资回收期、 净现值、内部 收益率的关系
4-1建设项目经济评价方法(一)
5.3 动态评价指标
5.3.5净年值（NAV）
(1）净年值的含义 净年值是指通过资金时间价值的计算将项目的净现值换算为项目计算期内各年的等额年 金，是考察项目投资盈利能力的指标。 (2）判别准则 由NPV的表达式可以看出，NAV实际上是NPV的等价指标，也即在对于单个投资项目来 说，用净年值指标进行评价和净现值指标进行评价，其结论是相同的。其评价准则是： 当NAV≥0时，认为项目可以考虑接受； 当NAV<0时，认为项目不可行。 (3）适用范围 净年值指标主要用于寿命期不同的多方案比选中，特别是寿命期相差比较大，或者寿命 期的最小公倍数较大时的多方案比选。这一点将在“项目比较与选择”中有详细介绍。
基准收益率
5.3 动态评价指标 5.3.3 净现值率（NPVR）
(1）净现值率的含义
净现值指标用于多个项目进行比选时，没有考虑各个项目投资额的大小，因而不能直接 反映资金的利用效率，为了考虑资金的利用效率，通常采用净现值率指标作为净现值的 辅助指标。净现值率反映了净现值与投资现值的比率关系，是多方案比选的重要指标。 (2）净现值率的判别准则
5.2 静态评价指标
5.2.1 投资收益率
（1）总投资收益率
总投资收益率（ROI）表示总投资的盈利水平，是指项目达到设计能力后 正常年份的年息税前利润或运营期内年平均息税前利润（EBIT）与项目总 投资（TI）的比率。