期货技术分析ppt课件
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期货交易技术分析PPT课件
主要技术准则
趋势线是一种动态的支撑线或压力线
第16页/共52页
如何绘制趋势线
正确的趋势线需要连接俩个或者俩个以上的峰位或谷底；否则，该趋势线虽然表现为一定的区域，但没有参考意义。一定要 记住，有效的趋势线是代表随后趋势的图表。因此，如果趋势线只通过一个点，那不是真正的趋势线。
第17页/共52页
正确趋势线画法
前言
交易的成功不能仅仅归因于某个简单的指标.公式.或者是系统——尽管数不清的书籍，广告与手册 这样宣传。这个课件是以交易者的观点利用一些理想的图例编写成的，而不是分析技巧，指标或者方法的 概要。
在解释各种各样的分析技巧与方法时，先说明一些关键问题，他们往往被技术分析丛书的作者所忽 略，这些被描述的方法在实际交易中如何应用？在实际中那些是行之有效的，而那些是不起作用的？某种 方法的失败意味着什么？如何设计检验交易方法使未来的操作较以前尽可能多的盈利？
“问题在于，”他解释到：“图表分析太不准确。我需要的是一个如计算机般精确的交易方法。”所以他开始检验各种图表来确认那种交易方法过去曾经 盈利。经过仔细研究，他发现在有奇数天数月份的第一个星二买入猪肚，可可，和欧洲美元，在这个月的第三个星期四平仓，就会产生极大的利润，过去五年都是 如此。同样无法解释的是，一旦他开始利用这种经过认真研究得出的模式交易就再次失败。这是坏运气的又一次打击。
这为投机商试用了许多种其他方法——艾略特波浪理论，斐波那契数列，江恩正方，月相，但是都同样不成功。正在这个节骨眼上，他听说遥远的喜玛拉 雅山上住着一位著名的宗教老师，他能够回答所有来找他的朝圣者的问题。这个投机商做飞机到了尼泊尔，雇了向导，开始了长达俩个月的艰苦跋涉。最后，筋疲 力尽的他终于找到了那位著名的宗教老师。
线的突破发生在价格形态完成之前。这种情况下趋势线的突破应该看做为前期趋势中断的信号，而不是趋势 发生反转的信号，因为我们一直假定趋势将持续，直到有足够的证据显示趋势反转为止。
期货技术分析PPT课件
技术分析是透过图表或技术指标的记录， 研究市场过去及现在的行为反应，以推测未 来价格的变动趋势。其依据的技术指标的主 要内容是由价格、成交量等数据计算而得的。
技术分析的三大假设
❖ “市场行为涵盖一切信息” -基础的、政治的、心理的或其他
方面 ❖ “价格以趋势方式演变”
-技术分析的核心 ❖ “历史会重演”
底背离一般出现在期价的低位区。当K线图上期价还 在下跌，而MACD指标图形上的由绿柱构成的图形的走势 是一底比一底高，即当股价的低点比前一次低点底，而指 标的低点却比前一次的低点高，这叫底背离现象。底背离 现象一般是预示期价在低位可能反转向上的信号，表明期 价短期内可能反弹向上，是短期买入的信号。
在实践中，MACD指标的背离一般出现 在强势行情中比较可靠，期价在高价位时， 通常只要出现一次背离的形态即可确认位期 价即将反转，而期价在低位时，一般要反复 出现几次背离后才能确认。因此，MACD指 标的顶背离研判的准确性要高于底背离，这 点投资者要加以留意。
出现M头，为卖出时机。 3、 当6日RSI值在20%以下时，股市呈超卖现象，若
出现W底为买进时机。 4、RSI一般选用6天；12天，24天作为参考基期，基
期越长越有趋势性-慢速RSI，基期越短越有敏感性快速RSI， 5、当快速RSI由下往上突破慢速RSI时，为买进时机； 当快速RSI由上往下跌破慢速RSI时，为卖出时机。
分析周期法则 绿柱状间隔时间越长，未来上涨力度越大
和时间越长。 红柱状维持时间越长，未来下跌空间和力
度越大，时间越长 。
什么叫做KDJ
❖ KDJ全名为随机指标(Stochastics)，由George Lane所创， 其综合动量观念，强弱指标及移动平均线的优点。
买卖原则： 1. K值由右边向下交叉D值作卖，K值由右边向上交叉D值作 买。 2. 高档连续两次向下交叉确认跌势.低档两次向上交叉确认 涨势。 3. D值<20%超卖，D值>80%超买；J>100%超买，J<10% 超卖。 4. KD值于50%左右徘徊或交叉时，无意义。 5. 投机性太强的个股不适用。 6. 可观察KD值与股价之背离，以确认高低点。
技术分析的三大假设
❖ “市场行为涵盖一切信息” -基础的、政治的、心理的或其他
方面 ❖ “价格以趋势方式演变”
-技术分析的核心 ❖ “历史会重演”
底背离一般出现在期价的低位区。当K线图上期价还 在下跌，而MACD指标图形上的由绿柱构成的图形的走势 是一底比一底高，即当股价的低点比前一次低点底，而指 标的低点却比前一次的低点高，这叫底背离现象。底背离 现象一般是预示期价在低位可能反转向上的信号，表明期 价短期内可能反弹向上，是短期买入的信号。
在实践中，MACD指标的背离一般出现 在强势行情中比较可靠，期价在高价位时， 通常只要出现一次背离的形态即可确认位期 价即将反转，而期价在低位时，一般要反复 出现几次背离后才能确认。因此，MACD指 标的顶背离研判的准确性要高于底背离，这 点投资者要加以留意。
出现M头，为卖出时机。 3、 当6日RSI值在20%以下时，股市呈超卖现象，若
出现W底为买进时机。 4、RSI一般选用6天；12天，24天作为参考基期，基
期越长越有趋势性-慢速RSI，基期越短越有敏感性快速RSI， 5、当快速RSI由下往上突破慢速RSI时，为买进时机； 当快速RSI由上往下跌破慢速RSI时，为卖出时机。
分析周期法则 绿柱状间隔时间越长，未来上涨力度越大
和时间越长。 红柱状维持时间越长，未来下跌空间和力
度越大，时间越长 。
什么叫做KDJ
❖ KDJ全名为随机指标(Stochastics)，由George Lane所创， 其综合动量观念，强弱指标及移动平均线的优点。
买卖原则： 1. K值由右边向下交叉D值作卖，K值由右边向上交叉D值作 买。 2. 高档连续两次向下交叉确认跌势.低档两次向上交叉确认 涨势。 3. D值<20%超卖，D值>80%超买；J>100%超买，J<10% 超卖。 4. KD值于50%左右徘徊或交叉时，无意义。 5. 投机性太强的个股不适用。 6. 可观察KD值与股价之背离，以确认高低点。
期货技术分析ppt课件
22
交易量与持仓量关系
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23
交易量、 持仓量与价格的一般关系
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24
精选课件PPT
25
大户持仓量分析
持仓报告
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26
形态分析
反转突破形态 持续整理形态
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27
反转突破形态的基本要领
在市场上事先确有趋势存在，是所有反转形态存在 的前提
现行趋势即将的第一个信号，经常是重要的趋势线 被突破
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29
双重顶M
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30
双重底W
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31
头肩顶
事先的上升趋势
左肩(点A)伴随着较重的交易量 ，且之后市场向下调整到点B
以较轻的交易量上冲到新高点C
随后的下跌低于前一个峰（A), 且接近前一个向上反弹低点D。
第三轮上冲点E具有显著减轻的 交易量，且无法达到头顶的高 点C处。
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3
图表--指标--预测
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4
技术分析的理论基础
市场行为反映一切(基础) 价格呈趋势变动(核心) 历史会重演(心理行为)
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5
市场行为反映一切(基础)
价格变化必定反映供求关精系选课件及PPT影响供求关系变化的综合因6素
价格呈趋势变动(核心)
趋势顺应理论的源头－－坚定不移地顺应一个既成趋势，
直至有反向的征兆为止。精选课件PPT
7
历史会重演(心理行为)
人类心理---江山易改本性难移。故“历史会重演”亦可说
，打开未来之门的钥匙隐精选藏课件P在PT 历史里
8
技术分析的特点
期货市场技术分析简介精品PPT课件
（在大型经济周期中，长期趋势往往能持续一年到数年
，因此真正大趋势的翻转形态并不常见。而持续形态
最常见，各类持续形态基本上也是大同小异）
三角形
旗形
矩形
楔形
三、趋势的持续和反转
反转形态所共有的基本要领
事先存在趋势的必要性 重要趋势线的突破 形态的规模越大，则随之而来的市场动作越大 顶和底的差别 交易量在验证向上突破信号时更具重要性
趋势线陡峭程度的变化
趋势的辨别
管道线
趋势的辨别：美圆在2002年1 月见顶后，走出了两年多的下
跌，并严格遵趋循势下的降辨通别道
美圆在2002年1月见顶后 走出了两年多的下跌，
并严格遵循下降通道
百分比回撤
33% 回撤 50% 回撤 66% 回撤
三、趋势的持续和反转 几种常用的持续形态
上升/下降/对称三角形 楔形 旗形 矩形 失败的头肩形
２.组合移动平均线的应用 当收盘价同时穿越两条以上均线时，构成入市信号 当短周期均线穿越长周期均线时也构成入市信号
移动平均线的含义
• 假设现在的行情价格在均衡价格(平均价)之 上，则意味着市场买力较大，反之行情价格 在平均价之下，则意味着供过于求，卖压较 重。
• 只要价格低于成本价便会有人买入，因而均 线便成为上升支撑日线总在均线之上。只要 价格高于成本价就会有人卖出，因此，均线 成为下跌行情阻力，日线总在均线之下。将 几个平均值逐一画在坐标上并用光滑曲线连 接起来，便形成 N日均线。
• 持仓量：是指买卖双方开立的还未实行反 向平仓操作的合约数量总和。持仓量的大 小反映了市场交易规模的大小，也反映了 多空双方对当前价位的分歧大小。
基本面&技术面
行情 分析方法
基本面分析 （驱动因素）
，因此真正大趋势的翻转形态并不常见。而持续形态
最常见，各类持续形态基本上也是大同小异）
三角形
旗形
矩形
楔形
三、趋势的持续和反转
反转形态所共有的基本要领
事先存在趋势的必要性 重要趋势线的突破 形态的规模越大，则随之而来的市场动作越大 顶和底的差别 交易量在验证向上突破信号时更具重要性
趋势线陡峭程度的变化
趋势的辨别
管道线
趋势的辨别：美圆在2002年1 月见顶后，走出了两年多的下
跌，并严格遵趋循势下的降辨通别道
美圆在2002年1月见顶后 走出了两年多的下跌，
并严格遵循下降通道
百分比回撤
33% 回撤 50% 回撤 66% 回撤
三、趋势的持续和反转 几种常用的持续形态
上升/下降/对称三角形 楔形 旗形 矩形 失败的头肩形
２.组合移动平均线的应用 当收盘价同时穿越两条以上均线时，构成入市信号 当短周期均线穿越长周期均线时也构成入市信号
移动平均线的含义
• 假设现在的行情价格在均衡价格(平均价)之 上，则意味着市场买力较大，反之行情价格 在平均价之下，则意味着供过于求，卖压较 重。
• 只要价格低于成本价便会有人买入，因而均 线便成为上升支撑日线总在均线之上。只要 价格高于成本价就会有人卖出，因此，均线 成为下跌行情阻力，日线总在均线之下。将 几个平均值逐一画在坐标上并用光滑曲线连 接起来，便形成 N日均线。
• 持仓量：是指买卖双方开立的还未实行反 向平仓操作的合约数量总和。持仓量的大 小反映了市场交易规模的大小，也反映了 多空双方对当前价位的分歧大小。
基本面&技术面
行情 分析方法
基本面分析 （驱动因素）
期货市场技术分析指标课件
与收盘价关系密切
超买、超卖
金叉、死叉对中轴的 穿越
背离
2020/11/10
9
KDJ（随机指标）
K=100×［（C－L5）/ （H5－L5）］
D=100×∑K3 J＝3K－2D 盘中极值对指标影响较
大 超买、超卖 金叉、死叉对中轴的穿
越 背离
2020/11/10
10
RSI与KDJ比较
15
实例1：上涨中不同寻常的持仓量是
危险的信号！
2020/11/10
16
持仓量的其他意义2
如果在市场横向延伸的调整其间，或者 处于水平交易区间之中时，持仓量逐步 增加，一旦发生向上或向下的价格突破 ，随后而来的价格运动将会加剧。
2020/11/10
17
：
2020/11/10
18
持仓量的其他意义3
2020/11/10
11
关于摆动指标的忠告！
仅仅有助于揭示市场短期高、低点。 背离现象分析是一个主要方法，但决不
是灵丹妙药。 上升趋势中，指标超卖－－买入！ 下跌趋势中，指标超买－－卖出！ 横向趋势中摆动指标最有用。
2020/11/10
12
能量指标－成交量
定义：基本时间单位内成交的合约总和 。
是对价格运动背后的市场的强度或迫切 性的评估。交易量越高，则反应出的市 场的强烈程度和压力就越大。
交易量变化顺应趋势。
交易量验证价格形态。
单个合约上的周期变化。
2020/11/10
13
持仓量－持仓兴趣
到某日收盘时为止，所有未平仓了结的 合约的总数。
买方
1．买进开仓 2．买进开仓 3．买进平仓 4．买进平仓
当心趋势的突然改变。
超买、超卖
金叉、死叉对中轴的 穿越
背离
2020/11/10
9
KDJ（随机指标）
K=100×［（C－L5）/ （H5－L5）］
D=100×∑K3 J＝3K－2D 盘中极值对指标影响较
大 超买、超卖 金叉、死叉对中轴的穿
越 背离
2020/11/10
10
RSI与KDJ比较
15
实例1：上涨中不同寻常的持仓量是
危险的信号！
2020/11/10
16
持仓量的其他意义2
如果在市场横向延伸的调整其间，或者 处于水平交易区间之中时，持仓量逐步 增加，一旦发生向上或向下的价格突破 ，随后而来的价格运动将会加剧。
2020/11/10
17
：
2020/11/10
18
持仓量的其他意义3
2020/11/10
11
关于摆动指标的忠告！
仅仅有助于揭示市场短期高、低点。 背离现象分析是一个主要方法，但决不
是灵丹妙药。 上升趋势中，指标超卖－－买入！ 下跌趋势中，指标超买－－卖出！ 横向趋势中摆动指标最有用。
2020/11/10
12
能量指标－成交量
定义：基本时间单位内成交的合约总和 。
是对价格运动背后的市场的强度或迫切 性的评估。交易量越高，则反应出的市 场的强烈程度和压力就越大。
交易量变化顺应趋势。
交易量验证价格形态。
单个合约上的周期变化。
2020/11/10
13
持仓量－持仓兴趣
到某日收盘时为止，所有未平仓了结的 合约的总数。
买方
1．买进开仓 2．买进开仓 3．买进平仓 4．买进平仓
当心趋势的突然改变。
第六章期货交易技术分析的理论课件
• 技术性弱市：价涨量减，价跌量增，说明大家对 价格上涨趋势表示不认同。
第六章期货交易技术分析的理论
28
2.交易量常用来确认价格形态。
• 比如头肩顶形成中，交易量的变化是在价格创新高时，交易量 较少，跌破颈线时交易量大。 有效突破阻力位时成交量会放大， 下跌趋势中，价跌量大，反弹量小，等等。
第六章期货交易技术分析的理论
第六章期货交易技术分析的理论
技术面分析法框架图
第六章期货交易技术分析的理论
二、技术分析的理论基础
• （一）市场行为反应一切 • 市场行为反应一切的含义是指：基本面的所有的信息，包括：
经济、社会、政治、政策、战争、自然灾害等一切足以影响供求 关系变化的信息，也包括心理层面的影响等，都会反映到价格变 化中来。
几十年。是反映市场总体趋势的晴雨表。 • 道氏理论把市场的推移转变，描述成海水的涨落，潮汐、波浪、
涟漪代表着市场的长期趋势，中期趋势，短期趋势。
第六章期货交易技术分析的理论
Futures
新编期货交易 理论与实务
第六章期货交易技术分析的理论
韩会会
第六章 期货交易技术分析理论
• 本章主要内容： ➢技术分析的理论基础；技术分析的概念与特点；技术分析的经典
理论；图示方法；价格、交易量和持仓量的关系；实盘案例分析。 • 本章重点： ➢技术分析的理论与应用
第六章期货交易技术分析的理论
2
第五章 期货交易基本分析法
第一节 技术分析的理论基础 第二节 技术分析的主要理论与应用
第六章期货交易技术分析的理论
第一节 技术分析的理论基础 • 一、技术分析的概念与特点 • （一）技术分析的概念 技术分析是指以市场行为为研究对象，以判断市场 趋势并跟随趋势的周期性变化来进行交易决策的方 法总和。 市场行为包括价格、成交量和持仓变化。 技术分析的手段是绘制图表和形成技术指标，透过 图表或技术指标的记录，研究市场过去及现在的行 为反应，以推测未来价格的变动趋势。
第六章期货交易技术分析的理论
28
2.交易量常用来确认价格形态。
• 比如头肩顶形成中，交易量的变化是在价格创新高时，交易量 较少，跌破颈线时交易量大。 有效突破阻力位时成交量会放大， 下跌趋势中，价跌量大，反弹量小，等等。
第六章期货交易技术分析的理论
第六章期货交易技术分析的理论
技术面分析法框架图
第六章期货交易技术分析的理论
二、技术分析的理论基础
• （一）市场行为反应一切 • 市场行为反应一切的含义是指：基本面的所有的信息，包括：
经济、社会、政治、政策、战争、自然灾害等一切足以影响供求 关系变化的信息，也包括心理层面的影响等，都会反映到价格变 化中来。
几十年。是反映市场总体趋势的晴雨表。 • 道氏理论把市场的推移转变，描述成海水的涨落，潮汐、波浪、
涟漪代表着市场的长期趋势，中期趋势，短期趋势。
第六章期货交易技术分析的理论
Futures
新编期货交易 理论与实务
第六章期货交易技术分析的理论
韩会会
第六章 期货交易技术分析理论
• 本章主要内容： ➢技术分析的理论基础；技术分析的概念与特点；技术分析的经典
理论；图示方法；价格、交易量和持仓量的关系；实盘案例分析。 • 本章重点： ➢技术分析的理论与应用
第六章期货交易技术分析的理论
2
第五章 期货交易基本分析法
第一节 技术分析的理论基础 第二节 技术分析的主要理论与应用
第六章期货交易技术分析的理论
第一节 技术分析的理论基础 • 一、技术分析的概念与特点 • （一）技术分析的概念 技术分析是指以市场行为为研究对象，以判断市场 趋势并跟随趋势的周期性变化来进行交易决策的方 法总和。 市场行为包括价格、成交量和持仓变化。 技术分析的手段是绘制图表和形成技术指标，透过 图表或技术指标的记录，研究市场过去及现在的行 为反应，以推测未来价格的变动趋势。
期货价格的基本分析和技术分析ppt课件
精选ppt
34
（五）自然因素
▪ 主要是气候条件、地理变化和自然灾害等。具体包括地震、 洪涝、干旱、虫灾、台风等。
（六）投机和心理因素
▪ 投机因素。投机行为受投机逐利动机的支配。价格看涨 时，投机者迅速买进合约，并促使价格进一步上涨；价
格看跌时，迅速卖出合约，并推动价格进一步下跌。
▪ 心理因素。即投机者对期货市场的信心。信心十足，既
▪ 三大假设 一是市场行为包容消化一切。即市场反映一切，
这是技术分析的基础。“市场行为”是指成交 价格、交易量、持仓量的变化。 二是价格呈趋势变动。“趋势”是进行技术分 析的最根本、最核心的因素。趋势一经形成， 意味着未来一定时期内的价格会沿现有趋势方 向演变。 三是历史会重演。这是由人类心理因素决定的 交易模式决定的。
精选ppt
7
光头光脚的阳烛和阴烛
当目前价位处于低价圈时，若形 成光头光脚阳烛，烛体幅度越长， 显示买气越强盛，后市将转向上升。 当目前价位处于高价圈时，若形 成光头光脚阴烛，烛体幅度越长，显示卖气越强， 后市将转向下降。
精选ppt
8
光头阳烛和光头阴烛
开市后价格下跌，然后又回升到比
开市价更高处，最后以最高价收盘，
精选ppt
11
大阳烛和大阴烛
大阳烛是低价开盘后略有下跌，
出现较小下影线，然后价格大幅
上升，形成一支长长的阳烛，最
后以略低于最高价的价格收盘，
该图预示后市仍将上升。
大阳烛是高价开盘后略有上升，然后大幅度滑落，
形成长阴烛后略有反弹，形成短小的下影线，最
后以略高于最低价的价格收盘，该图预示后市仍
将下跌。
历史绝不会重演，精但选p却pt 会惊人的相似！ 39
06.期货市场技术分析-趋势PPT精品文档28页
技术分析的基础 基本概念必须掌握 趋势即良友
顺势操作，逆势建 仓
24.12.2019
25
24.12.2019
26
谢谢
24.12.2019
27
3
图示：
24.12.2019
4
趋势的三种规模
主要趋势：持续时间超过6个月的趋势 次要趋势：1个月至数月的趋势。 短暂趋势：数周至1个月的趋势。
利用长期图表确立主要趋势
24.12.2019
5
利用长期图表确立主要趋势
24.12.2019
6
支撑与阻力
支撑－谷－向上反弹的低点。 在其下方买方兴趣强大，足以托住卖方 形成的卖压。 支撑有事实支撑与预测支撑
的低点，形成的一条直线，位于价格的 下侧。向右上方伸展。 下降趋势线：连接两个确认的依次下降 的高点，形成的一条直线，位于价格的 上侧。向右下方伸展。
24.12.2019
11
上升趋势线
24.12.2019
12
下降趋势线
24.12.2019
13
趋势线的使用
不仅可以确定在市场调整阶段的极限位 置，更重要的是，可以显示在何种情况 下原有趋势正在发生变故。
阻力－峰－向上冲击的高点 在其上方抛压强大，足以抑制买方上攻。 阻力有事实阻力与预期阻力。
24.12.2019
7
支撑与阻力的意义
如果上升趋势要继续下去，每个相继的 低点（支撑水平）就必须高过前一个低 点。每个相继的上冲高点（阻力水平） 也非得高过前一个高点不可。
一旦在上升趋势中市场不能越过前一个 高点，或者在下降趋势中市场无力跌破 前一个低点，便发出现行趋势即将有变 的第一个警告信号！
《期货技术分析》课件
选择交易时机
进场和离场点位
通过技术分析确定进场和离场的最佳点位，以最大化盈利并降低 风险。
反转信号
关注图表上的反转信号，如头肩顶、双重顶等形态，以及交易量的 变化，以判断最佳的交易时机。
时间框架
根据不同的时间框架，如日图、周图和月图，选择适合的交易时机 和持有时间。
控制风险
01
02
03
设置止损
在进场时设置止损点位， 一旦价格触及止损点，及 时离场以控制亏损。
详细描述
相反意见理论认为市场走势是由大多数人的 意见所决定，而与大多数人意见相反的少数 人往往会成为市场的赢家。该理论强调对市 场参与者情绪的关注，通过观察市场参与者 的情绪变化，投资者可以更好地把握市场的
走势并做出更明智的投资决策。
箱体理论
要点一
总结词
价格波动范围的确定
要点二
详细描述
箱体理论是一种确定价格波动范围的工具。它认为市场走 势是在一个箱体范围内波动，箱体的上下限就是价格的阻 力位和支撑位。通过确定这些箱体和阻力位、支撑位，投 资者可以更好地把握市场的走势并制定相应的投资策略。
相互独立
01
技术分析和基本面分析有各自的理论体系和研究对象，可以独 立使用。
02
在某些情况下，技术分析和基本面分析的结论可能存在冲突，
此时需要综合考虑各种因素做出决策。
相互独立的特点也使得技术分析和基本面分析可以相互借鉴和
03
启发，促进各自的发展和完善。
06
期货交易策略与技巧
顺势交易策略
总结词
蜡烛图也称为K线图，它以时间为横轴，以价格为纵轴，将每个交易日的开盘价、收盘价、最高价和最低价绘制 成一根蜡烛图。根据收盘价与开盘价的关系，蜡烛图可以呈现不同的颜色和形态，从而为技术分析提供了重要的 参考依据。
期货投资分析方法介绍(PPT 46张)
政治因素及突发事件
• 突发事件（战争、加息、自然灾害、伟
人去世）
• 认真研究突发事件对供求关系的影响程 • •
度及持续性； 着眼突发事件的中长期影响； 规避短期影响的风险；
自然条件及季节性因素
• 自然灾害对商品价格影响越来越大
雨雪冰霜、地震洪水飓风等自然灾害不仅对农产 品产量造成直接影响，甚至会影响到工业品的生产与 运输，故对商品价格影响极大
常用技术指标
• • • • • • • • • •
• 1、随机指标：KD /KDJ、SKD • 2、相对强弱指标：RSI • 3、指数下滑共同移动平均线指标（MACD） • 4、乖离率（BIAS) • 5、趋向指标值（DMI） • 6、能量潮（OBV） 10、交易系统指标：ATR（真实波幅）、买入/卖出 结构、其他
铜期货价格的影响因素
技术分析
• • • • •
一、技术分析又称图表分析、量价分析。是以期货市 场盘面现象为依据，以技术图表为手段来捕捉价格趋 势的一种投资分析方法。 二、技术分析是确定性与不确定性的统一；预测与跟 随的统一；分析与交易的统一。 三、技术分析的内容： 周期分析、趋势分析分析、形态分析、量价分析、 指标分析。 四、技术分析的特点：直接性、实用性、简单性、普 遍性。 五、技术分析的功能： 反映功能、预测功能、决策依据功能、应变功能
资金管理
投资计划
风险控制
适应环境变化的 适应性战略
实际交易
期市寓言：期货“面馆”
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“投机街”上有一面馆，名曰“期货面馆”，甫开张时，客满为患。 步入面馆，但见大厅左边摆一列石桌石凳，坐满了壮汉，着布衣、草鞋，个个粗手握竹筷、 捧海碗，痛快吃着。那碗上有石鼓文凿了五个大字——油泼基本面。 大厅右边，是一色的红木桌椅，坐了些师爷模样的人，一律着丝绸长衫，戴金边眼镜，捧细 瓷小碗，用象牙筷子，细细品着。凝神看去，但见细瓷碗上雕有五个瘦金书小字——龙须技 术面。 大厅的中央，排一列的木桌石凳，桌边围了一圈各色人等，着布衣，戴眼镜，发式一概中分 。抬眼望去，只见每人面前放了一个海碗，两根象牙筷，那碗上用行隶刻了七个大字——油 泼龙须两派面。 穿过长长的大厅，又见好些包厢，一律的房门紧闭，门上各挂了些牌子——一号为哲学面， 二号为易学面，三号为神卦面…… 开张几日，众人各取所需，相安无事。又几日，惯吃基本面的大汉撂了海碗，抹抹嘴角，斜 眼瞅了瞅右边的师爷，大笑起来：这些鸟人，吃面活像个鸟啜食，哪里吃得出面的爽劲来。 师爷们正细细地品着“龙须”，冷不防被人扫了兴致，愤愤曰：面之初，味本淡；吃不同，味 相远！爽否乃人之主观尔。 “中分头”们左看看，右瞅瞅，慨然曰：“龙须”可加些“基本面汤”，何妨“油泼”添双象牙筷子， 岂不味道更妙。嗨！真是笨蛋。 吵闹的声音大起来，惊动了包厢一族，一号门开了，有老者朗朗曰：要辩证地、统一地看待“ 油泼”和“龙须”的味道问题。 二号门闪出一精瘦汉子：“油泼”为阳，“龙须”为阴，不妨采阴补阳，采阳补阴。 话音刚落，七号包厢门开了，涌出阵阵香气，飘来一风骚女子，手托“诱多诱空面”，尖声叫 着：各位爷，看这看这看这……但见眉眼乱飞，朱唇狂嘬…… 正乱着，面馆老板出来了：都给我闭嘴，什么这面那面，还不是老子一手做出来的，想细就 细，想粗就粗，各食各面，各尝各味，说那些鸟话做甚？ 这以后，老板命面馆行政部在大门口悬了个匾，上书：吃面无定式。 有好事者将这匾改了两个字，是为“成功无定式”。 适合自己的才是最好吃的“面”
《期货交易技术分析》课件
风险。
预测市场情绪
通过分析图表上的交易量和市 场走势，可以预测市场情绪和
未来价格波动。
04
趋势分析
趋势的定义与类型
总结词
了解趋势的定义和类型是进行期货交易技术分析的基础。
详细描述
趋势是指市场价格在一段时间内持续上涨或下跌的走势。根据方向，趋势可分为 上升趋势和下降趋势。根据周期，趋势可分为长期趋势、中期趋势和短期趋势。
用于表示价格在一定时间内的涨跌幅度， 便于观察价格波动和交易量的关系。
图表分析的基本要素
趋势线
连接图表上两个或多个 高点或低点的线段，用 于表示价格趋势的方向
和强度。
支撑位和阻力位
价格在图表上形成的明 显低点和高点，是买卖
交易的重要参考点。
交易量
反映市场参与者的交易 意愿和活跃度，对判断 市场走势有重要参考价
成交量与持仓量在交易中的应用
判断市场走势
通过对成交量与持仓量的分析， 可以判断市场的走势和未来可能
的变动方向。
寻找交易机会ห้องสมุดไป่ตู้
成交量与持仓量的变化规律可以帮 助我们发现潜在的交易机会，例如 在成交量放大或持仓量增加时进行 买入或卖出操作。
控制风险
通过对成交量与持仓量的分析，可 以及时发现市场走势的异常变化， 从而及时控制风险。
技术分析的主要方法
图表分析
通过观察价格图表，分析价格走势的 形态、趋势线和指标等。常见的图表 类型有K线图、蜡烛图、折线图等。
波浪理论
波浪理论是一种预测价格走势的方法 ，它将市场波动划分为不同级别的浪 和波，通过分析浪和波的特点和规律 ，判断市场的走势。
指标分析
利用各种技术指标，如移动平均线、 相对强弱指数、随机指标等，对市场 走势进行量化分析和预测。
预测市场情绪
通过分析图表上的交易量和市 场走势，可以预测市场情绪和
未来价格波动。
04
趋势分析
趋势的定义与类型
总结词
了解趋势的定义和类型是进行期货交易技术分析的基础。
详细描述
趋势是指市场价格在一段时间内持续上涨或下跌的走势。根据方向，趋势可分为 上升趋势和下降趋势。根据周期，趋势可分为长期趋势、中期趋势和短期趋势。
用于表示价格在一定时间内的涨跌幅度， 便于观察价格波动和交易量的关系。
图表分析的基本要素
趋势线
连接图表上两个或多个 高点或低点的线段，用 于表示价格趋势的方向
和强度。
支撑位和阻力位
价格在图表上形成的明 显低点和高点，是买卖
交易的重要参考点。
交易量
反映市场参与者的交易 意愿和活跃度，对判断 市场走势有重要参考价
成交量与持仓量在交易中的应用
判断市场走势
通过对成交量与持仓量的分析， 可以判断市场的走势和未来可能
的变动方向。
寻找交易机会ห้องสมุดไป่ตู้
成交量与持仓量的变化规律可以帮 助我们发现潜在的交易机会，例如 在成交量放大或持仓量增加时进行 买入或卖出操作。
控制风险
通过对成交量与持仓量的分析，可 以及时发现市场走势的异常变化， 从而及时控制风险。
技术分析的主要方法
图表分析
通过观察价格图表，分析价格走势的 形态、趋势线和指标等。常见的图表 类型有K线图、蜡烛图、折线图等。
波浪理论
波浪理论是一种预测价格走势的方法 ，它将市场波动划分为不同级别的浪 和波，通过分析浪和波的特点和规律 ，判断市场的走势。
指标分析
利用各种技术指标，如移动平均线、 相对强弱指数、随机指标等，对市场 走势进行量化分析和预测。
《期货投资技术分析》PPT课件
具有以下特点时乌云盖顶形态的信号越强烈
1、黑色实体的收盘价向下穿入前一个白色实体的程度越深，则该形态构成 市场顶部的机会越大。（——〉看跌吞没形态）但是如果在乌云盖顶形态 之后，出现了一根长长的白色实体，且收盘价超过前两天的最高价，则可 能预示着新一轮上冲行情的到来
次级趋势通常持续3周至几个月的时间。在此期间
内，折返走势的价格回调幅度通常为前一次级折
返走势后价格主要变动幅度的1/3到2/3
精选PPT
9
道氏理论的基本原则
2. 市场中包括3种趋势
2. 次级趋势（secondary movement）
1/3~2/3法则
300
300
250
250
200
50
50 200
该形态出现在下降趋势中（见中图），为下降趋势即将结束的信号，此时 称之为“锤子线”，意思是“市场正在用锤子夯砸底部”，日语里称之为 “探水竿”，即“试一下水的深浅”；反之，如果出现在上冲之后（见右 图），就表明之前的市场运动已经结束，此时称之为“上吊线”。
精选PPT
锤子线、上吊1线9
识别上吊线和锤子线的依据及其应用
精选PPT
16
K线的画法及基本含义（二）
K线应用于任何的时间段，交易者可以利用它来绘制日线图、周线图以及盘中走势 图
“一看阴阳”，阴阳代表趋势方向，阳线表示将继续上涨，阴线表示将继续下跌。 以阳线为例，在经过一段时间的多空拼搏，收盘高于开盘表明多头占据上风，根据 牛顿力学定理，在没有外力作用下价格仍将按原有方向与速度运行，因此阳线预示 下一阶段仍将继续上涨，最起码能保证下一阶段初期能惯性上冲。故阳线往往预示 着继续上涨，这一点也极为符合技术分析中三大假设之一股价沿趋势波动，而这种 顺势而为也是技术分析最核心的思想。同理可得，阴线预示着继续下跌。
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期货市场投资
技术分析
.
技术分析法
技术分析法的基本理论 技术分析的理论基础和特点 道氏理论与趋势分析 价格、交易量与持仓的关系 形态分析与指标分析 长期图表和商品指数 其他技术分析法
.
技术分析的基本理论
根据期货市场的日常交易状态，包括价格 变动、交易量及持仓量的变化等制成图表 ，利用指标分析进行期货商品价格的预测 。
.
对称三角形
注意:其中两根趋势线是相互聚拢的。无论收市价超出哪根趋势线 ，形态均告完成。左侧的竖直线是底边，右侧的两线交点为顶点
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对称三角形实例
.
上升三角形
注意：其中上侧直线水平，下侧直线上斜。一般来说， 其属于看涨形态
.
上升三角形实例
.
下降三角形
.
下降三角形实例
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三角形形态的关键要素
完结的时间局限（1/2～3/4） 偶然的信号 交易量的重要性 测算技术
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扩大(喇叭)形态
.
扩大(喇叭)形态
.
钻石形态
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钻石形态
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形态综合分析与思考
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上升矩形
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看跌矩形
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对等运动
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对等运动实例
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看涨旗形
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看涨旗形
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看涨三角旗形
.
看涨三角旗形
.
看涨下倾楔形
.
看跌上倾楔形
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平行通道实例
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价格、交易量与持仓量的关系
图示法 闪电图(tick)与分时图\K线图(蜡 烛图)\竹线图\美国线
交易量V 大小意义\验证价格形态\局限性 持仓量I/O 持仓兴趣 交易量与持仓量的关系
.
闪电图、交易量和持仓量I/O
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交易量与持仓量关系
.
交易量、 持仓量与价格的一般关系
历史会重演(心理行为)
人类心理---江山易改本性难移。故“历史会重演”亦可说 ，打开未来之门的钥匙隐藏. 在历史里
技术分析的特点
量化指标性 趋势追逐性 直观现实
技术分析的要点:制图 \分析 \判断
.
制图 \分析 \判断
.
道氏理论
创始人 美国人查尔斯.亨利.道 市场价格指数可以解释和反映市场行为 市场波动的三种趋势 主要\次要\短暂—波
交易量，且无法达到头顶的高 点C处。 收市价低于颈线。 反扑回颈线点G，然后下跌至新 低。
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头肩顶实例
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头肩底
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三重顶形态
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三重顶形态
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三重底形态
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三重底形态
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圆弧底形态
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圆弧底形态
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圆弧顶形态
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圆弧顶形态
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V型反转形态
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V型反转形态
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V型反转形态
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持续整理形态
三角形 对称\上升\下降\扩大形态(喇叭形) 矩形 旗形和楔形(顶部和底部反转形态)
.
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大户持仓量分析
持仓报告
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形态分析
反转突破形态 持续整理形态
.
反转突破形态的基本要领
在市场上事先确有趋势存在，是所有反转形态存在 的前提
现行趋势即将的第一个信号，经常是重要的趋势线 被突破
形态的规模越大，则随之而来的市场动作越大 顶部形态所经历的时间通常短于底部形态，但其波
动性较强 底部形态的价格范围通常较小，但其酝酿时间较长 交易量在验证向上突破信号的可靠性方面，更具有
.
趋势线的特征
⑴越陡的趋势线其可靠性越差；陡峭的趋 势线将不能持久；
⑵趋势线以45度角左右最为可靠；
⑶低于30度角以下的趋势线参考意义不大 ；
⑷趋势线的取点或以K线图，或以收盘价均 可。推荐大家使用K线图；
⑸可用趋势线作为止损法；
⑹其理论基础为创新高买进和创新低卖出
。
.
趋势线、回调与反弹实例
.
趋势线之平行通道
是由趋势线演化而来，可分为上升通道和 下降通道。以现有的上升趋势线为基础， 再找出一个相应高点，做上升趋势线的平 行线，即可得出一条上升通道。我们发现 当价格上到通道顶端既开始下跌，当价格 下到通道底端即开始上涨，因此。我们可 以利用此点，在临近通道底端附近买进， 以期价跌破通道底为止损；而在临近通道 顶端附近沽空，以通道顶端为止损。
.
趋势线的分类
1、上升趋势线：又称之为支撑线。以两个相对 低点进行连线。但必须将所有K线包容在这条趋 势线上方。这条趋势线将对价格产生压力；当价 格每次到回调此趋势线时，可考虑做多，以此条 趋势线位置作为止损；
2、下降趋势线：又称之为压力线。以两个相对 高点进行连线。但必须将所有K线包容在这条趋 势线下方。这条趋势线将对价格产生压力；当价 格每次反弹到此趋势线时，可考虑做空，以此条 趋势线位置作为止损；
浪理论 交易量在确定趋势中的作用 收盘价是最重要的价格
.
三种趋势 主要\次要\短暂
.
趋势的基本概念和类型
基本概念：市场价格何去何从的方向。
.
趋势线 、回调与反弹
趋势线分析及其作用 回调(上升) 反弹(下跌)
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趋势线理论
趋势线：以两点确定一条直线，以分析现 有价格趋势，并对价格后势进行预测的一 种方法。可简单的分为上升趋势线、下降 趋势线、X（横向延伸）趋势线
.
图表--指标--预测
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技术分析的理论基础
市场行为反映一切(基础) 价格呈趋势变动(核心) 历史会重演(心理行为)
.
市场行为反映一切(基础)
价格变化必定反映供求关系.及影响供求关系变化的综合因素
价格呈趋势变动(核心)
趋势顺应理论的源头－－坚定不移地顺应一个既成趋势， 直至有反向的征兆为止。 .
参考价值
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反转形态
双重顶和双重底 头肩顶和头肩底 三重顶(底)形态 圆弧形态 V型反转形态
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双重顶M
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双重底W
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头肩顶
事先的上升趋势 左肩(点A)伴随着较重的交易量
，且之后市场向下调整到点B 以较轻的交易量上冲到新高点C 随后的下跌低于前一个峰（A),
且接近前一个向上反弹低点D。 第三轮上冲点E具有显著减轻的
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K线图(蜡烛图)及其组合行态解读
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K线图分析法
.
K线图分析法
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K线分类和含义
单个K线 (1) 大阳线——大阴线 (2) 带上（下）影阳线 (3) 带上（下）影阴线 (4) 中阳（阴）线 (5) 小阳小阴 (6) 十字星、T字星、倒T、一字线 (7) 锤头——吊颈——倒转锤头 组合K线 曙光初现——乌云盖顶 黄昏之星——黎明之星 双飞蝴蝶——两只乌鸦 4、三个白色武士（红三兵）——三只乌鸦（黑三兵） 平顶——平底 好友反攻——淡友反攻 上升三步曲——下跌三部曲 穿头破脚（阳包阴——阴包阳）
技术分析
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技术分析法
技术分析法的基本理论 技术分析的理论基础和特点 道氏理论与趋势分析 价格、交易量与持仓的关系 形态分析与指标分析 长期图表和商品指数 其他技术分析法
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技术分析的基本理论
根据期货市场的日常交易状态，包括价格 变动、交易量及持仓量的变化等制成图表 ，利用指标分析进行期货商品价格的预测 。
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对称三角形
注意:其中两根趋势线是相互聚拢的。无论收市价超出哪根趋势线 ，形态均告完成。左侧的竖直线是底边，右侧的两线交点为顶点
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对称三角形实例
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上升三角形
注意：其中上侧直线水平，下侧直线上斜。一般来说， 其属于看涨形态
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上升三角形实例
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下降三角形
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下降三角形实例
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三角形形态的关键要素
完结的时间局限（1/2～3/4） 偶然的信号 交易量的重要性 测算技术
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扩大(喇叭)形态
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扩大(喇叭)形态
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钻石形态
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钻石形态
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形态综合分析与思考
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上升矩形
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看跌矩形
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对等运动
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对等运动实例
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看涨旗形
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看涨旗形
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看涨三角旗形
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看涨三角旗形
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看涨下倾楔形
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看跌上倾楔形
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平行通道实例
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价格、交易量与持仓量的关系
图示法 闪电图(tick)与分时图\K线图(蜡 烛图)\竹线图\美国线
交易量V 大小意义\验证价格形态\局限性 持仓量I/O 持仓兴趣 交易量与持仓量的关系
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闪电图、交易量和持仓量I/O
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交易量与持仓量关系
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交易量、 持仓量与价格的一般关系
历史会重演(心理行为)
人类心理---江山易改本性难移。故“历史会重演”亦可说 ，打开未来之门的钥匙隐藏. 在历史里
技术分析的特点
量化指标性 趋势追逐性 直观现实
技术分析的要点:制图 \分析 \判断
.
制图 \分析 \判断
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道氏理论
创始人 美国人查尔斯.亨利.道 市场价格指数可以解释和反映市场行为 市场波动的三种趋势 主要\次要\短暂—波
交易量，且无法达到头顶的高 点C处。 收市价低于颈线。 反扑回颈线点G，然后下跌至新 低。
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头肩顶实例
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头肩底
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三重顶形态
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三重顶形态
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三重底形态
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三重底形态
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圆弧底形态
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圆弧底形态
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圆弧顶形态
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圆弧顶形态
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V型反转形态
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V型反转形态
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V型反转形态
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持续整理形态
三角形 对称\上升\下降\扩大形态(喇叭形) 矩形 旗形和楔形(顶部和底部反转形态)
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大户持仓量分析
持仓报告
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形态分析
反转突破形态 持续整理形态
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反转突破形态的基本要领
在市场上事先确有趋势存在，是所有反转形态存在 的前提
现行趋势即将的第一个信号，经常是重要的趋势线 被突破
形态的规模越大，则随之而来的市场动作越大 顶部形态所经历的时间通常短于底部形态，但其波
动性较强 底部形态的价格范围通常较小，但其酝酿时间较长 交易量在验证向上突破信号的可靠性方面，更具有
.
趋势线的特征
⑴越陡的趋势线其可靠性越差；陡峭的趋 势线将不能持久；
⑵趋势线以45度角左右最为可靠；
⑶低于30度角以下的趋势线参考意义不大 ；
⑷趋势线的取点或以K线图，或以收盘价均 可。推荐大家使用K线图；
⑸可用趋势线作为止损法；
⑹其理论基础为创新高买进和创新低卖出
。
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趋势线、回调与反弹实例
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趋势线之平行通道
是由趋势线演化而来，可分为上升通道和 下降通道。以现有的上升趋势线为基础， 再找出一个相应高点，做上升趋势线的平 行线，即可得出一条上升通道。我们发现 当价格上到通道顶端既开始下跌，当价格 下到通道底端即开始上涨，因此。我们可 以利用此点，在临近通道底端附近买进， 以期价跌破通道底为止损；而在临近通道 顶端附近沽空，以通道顶端为止损。
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趋势线的分类
1、上升趋势线：又称之为支撑线。以两个相对 低点进行连线。但必须将所有K线包容在这条趋 势线上方。这条趋势线将对价格产生压力；当价 格每次到回调此趋势线时，可考虑做多，以此条 趋势线位置作为止损；
2、下降趋势线：又称之为压力线。以两个相对 高点进行连线。但必须将所有K线包容在这条趋 势线下方。这条趋势线将对价格产生压力；当价 格每次反弹到此趋势线时，可考虑做空，以此条 趋势线位置作为止损；
浪理论 交易量在确定趋势中的作用 收盘价是最重要的价格
.
三种趋势 主要\次要\短暂
.
趋势的基本概念和类型
基本概念：市场价格何去何从的方向。
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趋势线 、回调与反弹
趋势线分析及其作用 回调(上升) 反弹(下跌)
.
趋势线理论
趋势线：以两点确定一条直线，以分析现 有价格趋势，并对价格后势进行预测的一 种方法。可简单的分为上升趋势线、下降 趋势线、X（横向延伸）趋势线
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图表--指标--预测
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技术分析的理论基础
市场行为反映一切(基础) 价格呈趋势变动(核心) 历史会重演(心理行为)
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市场行为反映一切(基础)
价格变化必定反映供求关系.及影响供求关系变化的综合因素
价格呈趋势变动(核心)
趋势顺应理论的源头－－坚定不移地顺应一个既成趋势， 直至有反向的征兆为止。 .
参考价值
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反转形态
双重顶和双重底 头肩顶和头肩底 三重顶(底)形态 圆弧形态 V型反转形态
.
双重顶M
.
双重底W
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头肩顶
事先的上升趋势 左肩(点A)伴随着较重的交易量
，且之后市场向下调整到点B 以较轻的交易量上冲到新高点C 随后的下跌低于前一个峰（A),
且接近前一个向上反弹低点D。 第三轮上冲点E具有显著减轻的
.
K线图(蜡烛图)及其组合行态解读
.
K线图分析法
.
K线图分析法
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K线分类和含义
单个K线 (1) 大阳线——大阴线 (2) 带上（下）影阳线 (3) 带上（下）影阴线 (4) 中阳（阴）线 (5) 小阳小阴 (6) 十字星、T字星、倒T、一字线 (7) 锤头——吊颈——倒转锤头 组合K线 曙光初现——乌云盖顶 黄昏之星——黎明之星 双飞蝴蝶——两只乌鸦 4、三个白色武士（红三兵）——三只乌鸦（黑三兵） 平顶——平底 好友反攻——淡友反攻 上升三步曲——下跌三部曲 穿头破脚（阳包阴——阴包阳）