项目融资决策概述
第1章 工程项目融资概述ppt课件
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项目融资有四种定义： 1. P.K.NEVIT所著的《项目融资》中的定义是：项目融资就是在向一个
经济实体提供贷款时，贷款方查看该经济实体的现金流和收益将其视 为偿还债务的资金来源，并将该经济实体的资产视为这笔贷款的担保 物，若对这两点感到满意，则贷款方同意贷款。 2. 法律公司CLIFFORD CHANCE 编著《项目融资》一书的定义是：“项目 融资”用于代表广泛的，但具有一个共同特征的融资方式，该共同特 征是：融资不是主要依赖项目发起人的信贷或所涉及的有形资产。
项目的经济强度从两个方面进行测度：一方面是项目未来的可用 于偿还贷款的净现金流量；另一方面是项目本身的资产价值。
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1.1.2 项目融资的作用
项目融资与传统融资方式比，突出了下述两大功能： 1. 筹资功能强，能更有效地解决大型工程项目筹资问题。 2. 融资方式灵活多样，能减轻政府的财政负担。
、自然、 工程等多学科专家对《杭州湾交通通道预可行性研究报告》 和《杭州湾公路大桥工程可行性研究报告》（预审）以及 50 多项专 题研究， 60 多次研讨、论证、咨询和评估，投入前期费用 8000 多万 元 ，终于取得了阶段性的成果。 2003 年 6 月 8 日，我国第一座跨越 海洋的大桥，也是目前全世界最长、工程量最大的跨海大桥 ，在杭州 湾南岸隆重奠基，预计 2008 年竣工，总投资 118 亿元。值得我们关 注的是，在大桥 118 亿元的总投资中，民间资本占到了 50.26 ％，共 有 17 家民营企业投资入股，属于国内典型的 BOT 项目融资案例，开 创了我国利用民资建设特大型基础设施的先河，意义重大。
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3、实现项目风险分散和风险隔离，提高项目成功的可能性
工程项目投资与融资融资概述
霍普威尔电站项目的股本与债务融资
项目融资的参与者
项目的直接主办人或项目公司
项目的实际投资者或项目的发起人
项目的贷款银行
项目产品的买主或项目设施的使用者
项目建设的承包商或工程公司
项目设备、能源、原材料供应商
项目（融资、法律、税务）顾问
政府机构
管理公司
担保机构
项目发起人
项目的创立者、申请人；是需要对项目融资说明书的内容的真实性、准确性承担法律责任的人。
“考尔贷款”是一种债权人可以随时收回的低利息贷款，债务人如果不能按照债权人的要求还款，只有宣布破产。
这样，梅里特兄弟只好宣布破产，出售资产，价格52万美元；买主就是洛克菲勒。
1901年，洛克菲勒将该铁矿转让，价格7500万美元。
半年后，牧师再次来到，说：“债权人是洛克菲勒，现在需要马上收回贷款”。
融资的公平原则
1
即交易双方地位平等，一方不得歧视另一方，一方也不得欺压另一方，不得乘人之危。
2
融资中的歧视问题：
3
一是所有制歧视；
4
二是规模歧视；
5
三是地域歧视；
6
四是性别歧视。
7
1
案例：被忽悠“沉”的苏联航空母舰
2
1988年11月，苏联“乌里扬诺若夫斯克”航空母舰，在位于乌克兰的船厂开始建造。
融资的含义
融资的基本要求或原则
互补、互利、合法
诚信、公平、适度 融资的互补原则 即融资是优势互补，只有具有一定优势的经济主体，才可能参与社会资源的调节配置。
资金需求方、资金供给方的主要优势： 《日本——巴西双边合作概要 》 巴西经济发展的现状与前景 巴西是中美洲面积最大的国家，人口1.7亿，经济规模居世界第8，属于中上等收入国家。 巴西有丰富的天然资源，巨大的国内市场，及南美洲共同市场。
项目融资介绍
项目融资的重要性
01
02
03
促进基础设施建设
项目融资为基础设施建设 提供了资金支持，有助于 推动经济发展和社会进步。
优化资源配置
通过项目融资，可以将资 金配置到具有较高回报和 较低风险的项目上，实现 资源的优化配置。
降低融资成本
项目融资通常采用长期低 成本资金，有助于降低项 目的总体融资成本。
项目融资的历史与发展
数字化转型
随着科技的发展，项目融资将更 加依赖数字化工具和平台，实现 更高效、精准的项目评估和风险
管理。
可持续发展
随着全球对环境保护意识的提高， 项目融资将更加注重可持续发展 和绿色金融，推动清洁能源和环
保项目的投资。
金融科技的创新
金融科技的发展将为项目融资带 来更多创新模式和工具，如区块 链、人工智能等技术在项目融资
在评估项目收益时，应考虑风险 因素，通过调整折现率等方式反
映风险水平。
分散投资
通过将资金投向不同类型的项目或 不同地区，降低单一项目的风险集 中度，提高整体投资组合的稳定性。
风险管理策略
制定针对性的风险管理措施，如购 买保险、签订长期合同或采取其他 风险转移和规避策略。
05
项目融资的成功案例
案例一：某水电站项目融资
并会与发起人签订贷款协议。
贷款方通常会要求项目的资产和 收益作为担保，以确保其资金安
全。
投资者
投资者是向项目提供权益资本 的个人或组织。
投资者通常会参与项目的决策 和管理，并分享项目的收益和 风险。
投资者可以通过股票、债券或 其他金融工具进行投资，并承 担相应的风险。
承包商
承包商是负责项目建设和实施的机构 或个人。
项目融资中的多目标决策模型
项目融资中的多目标决策模型项目融资是一个常见的财务决策，既可能带来巨大回报，也有可能风险极大。
因此，资本家在投资之前必须采取有效的决策以避免风险。
近年来，多目标决策模型已成为项目融资的有效方法，可以有效考虑多个决策参数，并多条件协调，更好地评价投资项目的收益和风险。
多目标决策模型是指在实际决策过程中，存在多个相互关联的决策参数，而每个决策参数又有自己的期望值和风险水平，用户必须多条件考虑，这就是多目标决策模型。
它将客观事实和主观偏好结合起来，以实现最优解。
在多目标决策模型中，通常存在若干个目标变量，每个变量又可能有几个可能取值，用户可以用不同的方法定义属性和权重，根据最终需要来选择最佳取值。
多目标决策模型的基本思想是根据对未来的预测和用户的偏好，通过约束优化技术寻求最优解。
多目标决策模型主要有两种，一种是affinity map法，它将多维决策变量及其相应的期望值和风险水平转换为二维平面图，以此形成了用户输入和决策结果之间的关联，从而求得最佳取值；另一种是数字模拟模型，它从多个决策变量中以某种仿真方法，选取一组变量，来逼近期望值和限定风险的最优解。
在项目融资领域，多目标决策模型主要用于解决两个基本问题：首先，如何估计项目的预期收益和风险；其次，如何选择投资项目，以使资本家获得最大回报。
要解决这些问题，多目标决策模型可以帮助资本家准确识别最佳投资组合。
多目标决策模型是准确选择投资项目的一种有效方法。
以上就是多目标决策模型的相关知识介绍，下面结合实际应用来分析其实用价值：一方面，多目标决策模型可以有效减少投资风险，帮助投资者正确识别多个投资项目的优劣，从而减少多层次投资风险，更好地实现投资目标。
另一方面，多目标决策模型可以帮助投资者提高投资回报：它可以帮助投资者根据自身偏好，准确识别最佳投资组合，有效利用资源，从而获得更高的投资回报。
从上述分析来看，多目标决策模型在项目融资中具有重要意义。
首先，它可以提高效率，减少投资风险；其次，它可以有效提高投资回报，更好地实现投资目标。
项目融资概述及作用
项目融资参与者之间的基本合同关系
完成项目融资的阶段与步骤
• 投资决策分析
–项目可行性研究，投资决策
• 融资决策分析
–融资方式、融资目标、融资顾问选择
• 融资结构分析
–设计项目投资结构、融资结构和资金结构
• 融资谈判
–选择银行、发出项目融资建议书、组织贷款银团、起 草融资法律文件、融资谈判
• 项目融资的执行
• 投资者通过持股拥有公司，通过选举任 命董事会成员对公司的运作进行管理。
公司型合资结构的优缺点
优点：
• 有限责任 • 融资安排比较容易 • 投资转让比较容易 • 股东之间关系清楚 • 可以安排非公司负 债型融资结构
缺点：
• 对现金流量难以直 接控制
• 税务灵活性差
简单的公司型合资结构
收购新西兰钢铁联合企业的合资公司结构
采用普通合伙制的项目投资结构
通过项目子公司建立的普通合伙制
采用合伙制结构进行项目融资的优缺点
优点： • 税务安排具有灵活性:
合伙人可将从合伙制结构中获取的收益（或 亏损）与其它来源的收入进行税务合并。
缺点： • 无限责任 • 每个合伙人都具有约束合伙制的能力 • 融资安排相对比较复杂
有限合伙制结构
缺乏现成的法律规 范管理行为，投资者权益 要依赖合资协议来保护
简单的契约型合资结构
信托基金结构
• 信托基金结构是一种投资基金管理结构，在投资 方式上属于间接投资形式。 • 信托基金的参与者包括：
–信托单位持有人（Unitholders） –信托基金受托管理人（Trustee）
代表信托单位持有人持有信托基金结构的一切资产 和权益，代表信托基金签署法律文件。受托管理人一 般由银行或受托管理公司（Trust Company）担任。
项目投资融资决策PPT课件
投资融资的重要性
促进经济发展
项目投资融资可以促进经济增长和发 展，通过投资于基础设施、制造业、 服务业等领域，提高生产效率，创造 就业机会。
优化资源配置
提升企业竞争力
通过项目投资融资，企业可以扩大规 模、提高技术水平、降低成本，从而 提升市场竞争力。
项目投资融资可以优化资源配置，将 资金引导到具有较高回报和可持续发 展的项目上，提高资源利用效率。
风险评估
风险应对策略
回报预测
对识别出的风险进行量 化和评估，确定风险等
级。
制定针对性的风险应对 措施，降低或转移风险。
预测项目未来的收益情 况，权衡风险与回报的
平衡关系。
03
项目融资决策分析
融资方式与渠道
内部融资
利用企业自有资金，如留存收益、折旧等。
混合融资
结合内部和外部融资方式，如优先股、可转 换债券等。
投资决策的方法
净现值法
通过比较项目的净现值来评估 项目的投资价值。
内部收益率法
计算项目的内部收益率，评估 项目的盈利能力。
风险调整后收益法
将风险因素纳入收益计算，更 准确地评估项目投资价值。
比较分析法
通过比较类似项目的投资回报 率、风险等指标，为决策提供
依据。
投资决策的风险与回报分析
风险识别
识别项目投资过程中可 能面临的风险因素。
案例结论
该案例表明，高科技企业在不同 发展阶段需要采取不同的融资策 略，以最大化资金使用效率和降 低融资成本。
案例三
01 总结词
02 投资回报
03 风险评估
04 风险控制
05 案例结论
该案例针对某基础设施项 目，对其投资回报和风险 进行了全面评估，为投资 者提供了决策依据。
融资项目决策方案
融资项目决策方案随着社会经济的快速发展，融资已经成为许多企业最为关注的问题之一。
而在决策一个融资项目时，需要考虑的因素很多，且需全面合理的审慎评估和决策。
本文旨在阐述如何做出科学决策方案，保证融资项目的顺利进行。
一、市场与项目评估在选择融资项目时，应根据市场的需求和行业发展趋势进行评估。
评估需要考虑市场的大小、成长速度、行业的发展趋势及竞争情况，并从中寻找到最具有吸引力的机遇点或空间。
同时，在评估项目时，还应该详细了解项目的性质、规模、前景和风险成本等方面的信息。
二、资金需求及融资方式分析确定所需融资金额，在选择融资方式时应根据企业规模、发展阶段和融资需求等因素进行分析。
融资方式包括股权融资和债务融资等，应选择最适合企业实际情况的融资方式。
在选择融资方式时，需要综合考虑融资成本、风险和效益等方面的因素。
同时，还需要考虑融资的渠道和来源，以及融资后能否满足企业的资金需求，避免出现融资不足或过度融资的情况。
三、盈利模式和现金流分析企业的盈利模式和现金流是融资决策的关键因素之一。
在决策前，需要对企业的盈利模式和现金流进行详细的分析，以了解企业的盈利状况和现金流状况，为融资决策提供基础资料。
对于盈利模式，需要分析企业的主要收入来源、利润率、去除成本后的盈利情况等方面；对于现金流，需要分析企业的现金流入和现金流出情况，以确保企业的经营和发展能够持续。
四、管理团队和管理体系分析管理团队和管理体系可能是融资决策的最重要因素之一。
在决策前，需要了解企业的管理团队和管理体系是否健全，从而确保企业的管理水平、创新能力和可持续发展能力等方面能够满足融资要求。
同时，需要综合考虑企业的管理层组织结构、核心管理人员的资历、技能和经验等因素，以确保企业的管理能力和发展前景。
五、风险管控和退出机制融资涉及的风险非常大，因此，在决策前需要了解和评估风险，制定相应的风险管控措施和退出机制。
在风险管控方面，需要分析并确定项目风险类型，采取相应的风险预警和控制措施。
目投资融资决策范文
目投资融资决策范文投资融资决策是指企业在资金需求的前提下，根据不同的项目和需要，制定相关的投资和融资计划，并对各项决策进行评估、选择和执行的过程。
这是企业重要的战略决策之一，对企业的发展和长期竞争力具有重要的影响。
在进行投资融资决策时，企业需要考虑以下几个方面：首先，企业需要评估市场需求和竞争状况。
通过市场调研和分析，了解目标市场的需求趋势、竞争对手的情况以及潜在的市场机会。
这有助于企业确定合适的投资方向和战略定位。
其次，企业需要评估项目的盈利能力和风险。
通过对项目的财务分析，包括项目的预期收益、回报率和风险水平的评估，确定项目的可行性和投资价值。
同时，也要考虑项目的风险承受能力，确保企业有足够的财务实力来进行投资。
第三，企业需要确定适合的融资方式。
融资方式包括自有资金融资和外部融资，如银行贷款、发行债券、股权融资等。
企业需要综合考虑融资成本、融资期限、融资规模和融资方式的风险等因素，选择最适合的融资方式。
最后，企业需要制定投资和融资决策的实施计划，并监控执行的进展。
投资和融资决策的实施过程中，需要有专门的人员负责监控和管理资金的使用和回流，及时调整决策方向和策略，确保投资和融资的效果达到预期。
然而，投资融资决策也存在一定的风险和挑战。
企业需要在不确定和变化的市场环境中做出决策，面对竞争对手、政策和市场波动等因素的影响。
因此，企业需要具备灵活性和敏捷性，及时调整决策和策略，以适应市场的变化。
总的来说，投资融资决策是企业重要的战略性决策之一，在企业的发展过程中起到关键的作用。
通过深入的市场调研和分析，合理评估项目的盈利能力和风险，选择适合的融资方式，并监控和管理投资和融资的实施过程，企业可以最大化地利用资源，实现可持续的发展和长期竞争力。
工程项目融资概述
追索权·有限追索权·无追索权
无追索权： 有限追索权的特例，即贷
款人对借款人的追索仅依赖于项目本 身的经济强度。
项目融资的构成要素
❖ 项目的经济强度：未来用于还贷的净现金流量和项 目本身的资产价值
牢记安全之责，善谋安全之策，力务 安全之 实。2020年10月24日 星期六8时23分 3秒Sat urday, October 24, 2020
相信相信得力量。20.10.242020年10月 24日星 期六8时23分3秒20.10.24
谢谢大家！
第四章 工程项目融资概述
什么是项目融资？
问题： 当你想成为一名创业者时，或承担某一
项工作，当你面对资金问题时，你会如何想？ 如何做？ 想少花钱多办事---如何做？ 想不花钱也办事---如何办？赵本山卖拐 想花别人的钱办自己的事---怎么办？
一个工程项目需要大量的建设资金，资金问题历来 是工程项目业主和承包商最为关切和颇费心机的问题。
融资决策分析
融资方式、融资目标、融资顾问选择
融资结构分析——关键阶段
设计项目投资结构、融资结构和资金结构
融资谈判
选择银行、发出项目融资建议书、组织贷款银团、起草 融资法律文件、融资谈判
项目融资的执行
签署融资文件、执行投资计划、控制与管理项目风险
项目融资在中国面临的挑战
过去曾长期制约中国经济发展的基础产业 瓶颈局面有很大的改变；
狭义的项目融资（Project Finance,PF)：是一种以项 目资产和预期的收益为保证的、由项目的参与各方分担 风险的、具有无追索权或有限追索权的特殊融资方式。
工程项目投融资概述
项目投资
第1章
工程项目投资管理概述
1.1 投资概述1.2 投资管理1.3 工程投资管理
第一节 投资概述
一、投资的含义、构成、特点和过程二、投资的成本及其效益三、投资的分类
一、投资的含义、构成、特点和过程
1、投资和项目投资 投资（investment）是指将一定数量的有形或无形资财投入某种对象或事业，以取得未来不确定的收益或社会效益的活动。 项目投资（project investment）就是以投资主体为特定目的，将一定数量的货币、资本及实物投放于指定项目，在未来相当长时间里获取预期收益的经济活动。
3、投资管理体制的模式
投资管理体制的模式分为集权式、分散式和分权式。
投资管理模式
集权式投资管理
分散式投资管理
分权式投资管理
投资主体
国家
为数众多的企业
中央和地方政府、企业
投资方式
财政划拨
企业自主投资
财政划拨与企业自主投资
经济主体关系
行政关系
经济利益关系
政府投资非常竞争性和关键性竞争领域，企业按盈利需要投资
二、工程投资的资金来源
1、按工程项目的收益分析竞争性项目的资金来源主要是通过商业银行进行间接融资；基础性项目的资金来源主要是由国家开发银行融资，建立稳定的资金来源；公益性项目的资金主要由政府财政资金安排。
第二节 投资管理
一、投资管理的含义及其阶段二、投资管理体制三、微观投资管理
一、投资管理的含义及其阶段
1、投资管理的含义 投资的根本目的是为了获取收益，增加价值，因此，投资管理（investment management）就是为了获得投资的最大收益而对投资活动进行决策、计划、组织、实施、控制的过程。其中投资决策（investment decision）是投资管理的核心工作，它包括投资策划、投资评价等内容。
房地产项目融资概述
具备的生产技术、管理条件和人员条件，但是项目公司也 可以只是一个法律上拥有项目资产的公司，实际的项目运 作则委托给富有生产管理经验的管理公司负责。
6
3．项目金融机构
一般来说，金融机构主要包括商业银行、金融资产管理公司、金融机构、租赁 公司、信托投资公司及信托机构等。金融机构是项目融资资金来源的主要提供者， 可以是一两家银行，也可以是由十几家银行组成的银团。
房地产开发与经营
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房地产项目融资概述
➢一、房地产项目融资的概念与原则 ➢二、房地产项目融资的参与者 ➢三、房地产项目融资的阶段划分
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一、房地产项目融资的概念与原则
1．房地产项目融资的概念
房地产金融是指围绕房地产业而进行的筹资、融 资、结算等金融活动，是与房地产有关的各种货币资 金的筹集、融通等各种信用活动的总称。
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7．律师事务所
• 金融市场中的业务活动会涉及法律事务，法律事务所将依据 有关法律法规，站在公正的立场上对有关契约文件、公司发 行证券的有关文件的完整性与合法性，公司行为的合法性， 证券公司行为的合法性等提供法律服务。其主要业务如下。
• ① 在公司注册登记时审定有关文件的合法性使之合法化； • ② 在公司运作工程中审定有关文件的合法性并使之合法化； • ③ 在公司发行证券时，协助公司制作和审定有关文件，检
• 保险公司即经营保险业务的金融机构。作为机构投 资者，保险公司通常投资的数额是非常客观的。经 济发达的国家一般保险业都比较发达，各类保险公 司成为经济中最主要的非银行金融机构，也是金融 市场上最重要的机构投资者和交易主体。保险公司 在保险业中最为重要的类别有两种：人寿保险公司 和财产与灾害保险公司，其中又以人寿保险公司的 规模为最大。
财务决策中的项目融资与资本预算
财务决策中的项目融资与资本预算在企业运营的过程中，项目融资与资本预算是财务决策中至关重要的环节。
项目融资指的是企业为支持特定的项目或投资需求而进行的资金筹集，而资本预算则是企业在项目融资后对项目的资金使用和投资回报进行预先评估和决策的过程。
本文将探讨项目融资与资本预算在财务决策中的重要性，并介绍一些常用的项目融资方式和资本预算方法。
一、项目融资的重要性项目融资是企业在进行新项目的开展或旧项目的扩大等特定需求时所应采取的一种筹资方式。
通过项目融资，企业可以获得所需的资金支持，实现项目的顺利进行。
项目融资的重要性主要体现在以下几个方面：1. 资金需求满足：项目融资能够解决项目开展过程中的资金需求，确保项目能够按计划顺利进行。
2. 分散风险：通过项目融资，企业可以将投资分散到多个项目中，降低单一项目带来的风险，提高整体投资回报的可预测性。
3. 投融资结构优化：项目融资可以调整企业的投融资结构，降低融资成本，提高投资回报率，增强企业的核心竞争力。
二、项目融资的方式在实际项目融资过程中，企业可以选择多种不同的融资方式，以满足各自的具体需求。
以下是一些常见的项目融资方式：1. 内部融资：内部融资是指企业通过利用内部已有的资金来支持项目的融资需求，包括资金调度、利润再投资等。
2. 外部融资：外部融资是指企业通过外部渠道获得资金支持，主要包括债务融资和股权融资。
- 债务融资：债务融资是指企业以借款的形式获得资金支持，可以通过发行债券、贷款等方式实现。
- 股权融资：股权融资是指企业通过发行股票或吸引股东投资来获得资金支持，可以通过上市、融资租赁等方式实现。
3. 政府融资：政府融资是指企业通过与政府合作或依托政府政策获得资金支持，例如PPP项目、政府担保等。
三、资本预算的方法资本预算是指企业在进行项目投资决策时，通过对项目的资金投入和预期回报进行评估和决策的过程。
常用的资本预算方法包括：1. 资本回收期方法：资本回收期方法通过计算项目的投资回收所需的时间来评估项目的投资价值，即投资额除以每期现金流量。
项目融资概述
第一章项目融资概述1、有限追索权发起人只承担有限的责任和义务，表现为时间、金额和对象上的有限性。
2、无追索权贷款人对项目发起人无任何追索权,只能依靠项目所产生的收益作为还本付息的唯一来源.3、项目融资项目融资是以项目的资产、预期收益或权益作抵押取得的一种无追索权或有限追索权的融资或贷款.4、公司融资公司融资是指一个公司利用本身的资信能力对外进行的融资，包括发行公司股票、公司债券、取得银行贷款等。
5、项目公司项目公司是直接参与项目投资和项目管理，承担项目债务责任和项目风险的法律实体。
1、比较项目融资与公司融资的区别。
答：项目融资与公司融资的主要区别是：（1）、贷款对象不同。
项目融资的贷款人融资的对象是项目公司;传统的公司融资贷款人融资的对象是项目的发起人。
（2）、筹资渠道不同.项目融资需要多元化的资金融资渠道；传统意义上的公司融资一般是较为单一的筹资渠道。
（3）、追索性质不同。
项目融资的突出特点就是融资的有限追索权或无追索权；在传统意义的公司融资中，银行提供的是有完全追索权的资金.（4)、还款来源不同.项目融资的资金偿还是以项目投产后的收益及项目本身的资产作为还款来源；传统的公司融资中，作为资金偿还保证的是项目发起人的所有资产及其收益。
(5）、担保结构不同。
项目融资一般需要有结构严谨而复杂的担保体系；而在传统的公司融资中,一般只需结构单一的担保结构。
2、项目融资中有哪些基本当事人?他们的职责与目的是什么？答：在项目融资中基本的当事人有：项目的发起人、项目公司、项目的贷款银行、项目产品的购买者或项目设施的使用者、项目建设的工程公司或承包公司、项目设备或能源或原材料的供应者等。
项目发起人——投资者，提供一部分股本资金；提供一定的信用支持项目公司--项目直接主办人，直接参与项目投资和项目管理，承担项目债务责任和项目风险的法律实体。
贷款银行—-为项目提供资金。
产品的购买者或设施的使用者——承担着购买产品或使用设施的合同义务，通过与项目公司签订长期购买合同来保证项目未来稳定的市场和经济效益，为项目贷款提供重要的还款保证。
实践报告创业项目的融资与投资决策分析
实践报告创业项目的融资与投资决策分析实践报告：创业项目的融资与投资决策分析一、引言在当今经济发展的时代背景下，创业项目的融资与投资决策成为了企业发展过程中的重要环节。
本报告旨在分析创业项目的融资与投资决策，并结合实际案例进行深入探讨，以期为创业者和投资者提供有益的参考意见。
二、融资方式的选择1. 自有资金自有资金是创业项目融资的首选方式，该方式具有灵活性高、无债务压力等优点。
同时，自有资金也体现了创业者对项目的信心和决心。
2. 银行贷款若自有资金不足以支持创业项目的开展，创业者可以考虑向银行申请贷款。
在选择贷款时，应综合考虑贷款利率、还款期限、贷款额度等因素，确保能够按时还款。
3. 股权融资创业者可以通过发行股票或吸引天使投资者、风险投资者等方式进行股权融资。
这种方式可以获取大量资金，但也意味着创业者需要分享经营权和利润。
三、投资决策过程1. 项目评估在投资决策过程中，投资者需要对创业项目进行全面评估。
评估内容包括市场需求、竞争对手分析、风险评估等，以便判断项目的可行性和潜在收益。
2. 估值分析在投资决策过程中，投资者需要进行估值分析，确定合理的投资价值和投资回报率。
这可以通过财务分析、市场比较等方式来实现。
3. 风险管理投资决策过程还需要进行风险管理，识别和评估项目可能面临的各种风险，制定相应的风险控制策略，降低投资风险。
四、案例分析：某创业公司的融资与投资决策本节以某创业公司为例，对其融资与投资决策进行分析。
该公司是一家创新科技企业，致力于研发智能家居设备。
创始团队由多位有丰富行业经验和技术背景的人员组成，他们成功申请到数百万美元的天使投资，并在随后获得了风险投资资金。
在融资方面，创业公司采用了股权融资的方式，通过发行股票吸引投资者。
这样一来，创业公司获得了资金支持，同时也与投资者建立了合作伙伴关系。
在投资决策方面，创业公司进行了详细的市场调研和竞争分析，对智能家居市场进行了全面评估。
他们发现，智能家居市场前景广阔，但竞争激烈，因此需要通过技术创新和市场营销等手段来获取市场份额。
第1 章 项目融资概述
中国金融出版社
融资成本包括融资的前费用和利息成本两个主 要部分。
其中，融资的前期费用与项目的规模有直接关系， 一般占贷款金额的0.5% — 2%。项目规模越小， 前期费用所占融资总额的比例就越大；项目的利息 成本一般要高出同等条件公司融资的0.3%-1.5%， 其增加的幅度与贷款银行在融资结构中承担的风险 以及对项目发起人的追索程度密切相关。
一、什么是项目融资
传统的融资方式是一个公司主要利用自身的资信 能力安排融资。外部资金拥有者在决定是否投资或是 否提供贷款时的主要依据是公司作为一个整体的资产 负债、利润及现金流量状况，对具体项目的考虑是次 要的。
项目融资广义：为了建设一个新项目，或者为了 收购一个现有项目，或者为了对已有项目所进行的一 切融资活动都可以称为“项目融资”。
中国金融出版社
当然，这并不是说，贷款人不要求项目发起人进 行较大比例的权益投资。事实上，贷款人非常希望 项目发起人能够投入大量的股本金。发起人的投资 不仅能降低项目的整体负债水平，还表明发起人对 项目的关心程度和奉献程度：其投入的股本比例越 大，就越关心项目的成败，就越能增强贷款人对项 目的信心。
（一）实现融资的有限追索性 追索是指当借款人未按期偿还债务时，贷款人要 求借款人用除抵押资产之外的其他资产偿还债务的 权力。从某种意义上说，贷款人对借款人的追索形 式和程度是区分融资是属于项目融资和公司融资的 重 要中标国金志融出。版社
项目融资全案-90页精选文档
知识素材
二、项目投资结构
项目投资结构指项目资产所有权结构，主要的投资结构有： 公司型合资结构 合伙制结构 契约型合资结构 信托基金结构
投资结构设计考虑知的识素材主要因素
项目资产的拥有形式
拥有公司股份或直接拥有部分项 目资产
项目产品的分配形式 分配产品或分配利润
银行对项目决策程序的控制 保证涉及资金的决策不损害贷款银行的利益。
银行对项目资产处置权的控制 超过一定金额的资产处置须经贷款银行批准。
投资结构对项目融知资识素材安排的影响
贷款的分割 公司型合资结构作为一个整体有利于银行对项目现金流量、决策 权和资产处置权的监控； 非公司型合资结构由于贷款分割增加增加了银行对项目监控的难 度。
项目管理的决策方式与程序
不同投资者的决策和管理权、实 际参与管理的形式及程度、决策 机制
债务责任 项目现金流量的控制
税务安排 会计处理
考虑投资比例、财务策略、法 律法规
投资的可转让性 转让程序、转让成本、借款人 违约的处理
项目类型 资金投入量、产品类型、市场 状况
公司 持股比例 可转换公 购买税 总计 实际投资占总
(%) 司债券 务亏损
投资比例(%)
A 公司 50
75
75
37.5
D 公司 30
45
50 95
47.5
B 公司 10
15
15
7.5
C 公司 10
15
15
7.5
合计
100
150
50 200
100
普通合伙制结构 知识素材
普通合伙制结构中的合伙人称为普通合伙人(General Partners)。普通合伙 制中所有的合伙人对于合伙制结构的经营、债务、以及其它经济责任和 民事责任负有连带的无限责任。
融资项目决策方案
融资项目决策方案1. 前言融资是指企业为了发展壮大而选择向外部主体申请资金。
在市场经济条件下，融资已经成为企业发展不可或缺的重要手段之一。
在这个过程中，为了确保融资项目的顺利进行，制定决策方案就显得尤为重要。
2. 决策方案的制定在制定融资项目决策方案时，应该结合以下因素进行考虑：2.1 公司财务情况公司财务状况是制定融资方案的关键因素之一。
首先，需要分析企业的收入和支出状况，评估企业的财务稳定性和偿还能力。
其次，需要评估企业的资产状况，查看是否有现有资产可以作为抵押品，或者是否具备担保条件。
2.2 市场环境企业运营的市场环境也是制定融资方案的关键因素之一。
需要关注市场的需求情况、竞争环境、整体经济状况等因素，做出准确的市场预测，为制定融资方案提供有力的依据。
2.3 融资方式选择针对不同融资模式，如银行融资、股权融资、债券融资等，需综合考虑企业自身财务状况、市场情况、融资成本、担保条件、融资周期等，选择最适合企业的融资方式。
2.4 融资用途及收益预测在制定融资方案时，需明确融资的具体用途，并对融资后的利润、收益情况进行预测分析。
这样可以避免融资后企业无法按时偿还债务，同时也可以提高融资项目的全面性和长远性。
3. 决策方案实施一旦决策方案确定，需要进行严密的实施和控制。
这包括以下方面：3.1 融资协议签署在融资协议签署前，需要进行详细的谈判与协商，明确资金用途、担保条件、利率及偿债期限等方面的内容，维护企业自身权益。
3.2 资金使用监控必须做好对融资资金使用的监督和管理，确保资金用途合理、节约用途、避免浪费，并及时向投资人披露项目实施情况。
3.3 偿债能力保障企业应该时刻监控自身的偿债能力，确保按期支付债务本息。
如果出现偿债困难，应及时采取有效的措施，保证企业的长远发展。
4. 结论通过对融资项目决策方案的制定和实施，可以有效地避免融资过程中可能遇到的问题和风险，确保融资项目的成功实施，促进企业的健康发展。
工程项目融资方案示例范文
工程项目融资方案示例范文一、项目概述。
咱这个工程项目啊，就像一个超级大拼图，每一块都很重要。
这个项目是[具体项目内容，比如盖一个超级酷炫的商业综合体，里面啥都有，商场、写字楼、电影院啥的]。
它的位置可好了，就在[具体地理位置]，就像站在舞台的正中央，周围人流量大得很，不管是逛街的、上班的还是找乐子的，都会被吸引过来。
二、融资需求。
1. 总金额。
咱这个大工程，总共需要[X]元的资金。
这就像要凑齐一整套珍贵的卡片，一张都不能少。
2. 用途明细。
土地购买就得花掉[X]元，这是咱的立足之地啊，没有土地，啥都干不了，就像盖房子没有地基一样。
建筑材料费用得[X]元，这就像给房子准备好结实的骨头，好的材料才能让大楼稳稳当当的。
人工费用也不少，得[X]元。
那些工人师傅们可都是这个项目的魔术师，靠他们的双手把蓝图变成现实。
还有设备租赁和购买要[X]元呢，那些大吊车、挖掘机啥的，就像超级英雄的装备，没有它们，工程进展就会很慢很慢。
三、融资方式。
1. 股权融资。
咱想出让项目公司[X]%的股权来融资。
这就好比邀请小伙伴一起入伙，以后赚了钱大家一起分。
我们对项目的未来可信心满满，就像知道自己种的果树一定会结满果实一样。
那些投资人要是加入进来，可不仅仅是投钱这么简单，还能一起参与项目的决策，发挥他们的聪明才智，让这个项目更加完美。
2. 债权融资。
银行贷款。
我们打算向银行申请贷款。
我们和银行就像两个商量合作的朋友。
我们会给银行提供详细的项目计划、预期收益啥的，让银行知道把钱借给我们就像把钱存在一个超级安全又能增值的小金库一样。
我们计划贷款[X]元，还款期限是[具体年限]，利率按照市场行情，大概是[X]%。
债券发行。
我们还考虑发行债券。
这就像是向广大的民众借钱，我们会承诺给大家一定的利息回报。
债券的期限呢，我们初步设定为[X]年，利率为[X]%。
为了让大家放心把钱借给我们，我们会把项目的各种情况都公开透明化，就像把自己家的宝贝拿出来给大家看一样，让大家知道这个项目有多靠谱。
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❖ 2.3 项目融资决策的内容 ❖ 1、项目投资结构决策 ❖ 2、项目融资模式决策 ❖ 3、项目资金结构决策 ❖ 4、信用担保结构决策
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❖ 1.4 项目融资决策的主要影响因素
❖ 1、项目发起人的要求 ❖ （1）股本回报 ❖ 项目内部收益率是项目未来现金流入减去现金
流出后，按照一定的贴现率折合成现值，其净 值为零时的贴现率数值。
发行债券支付的筹资费用组成，一些资料 里也叫债券资本成本。发行债券的成本主 要指债券利息和筹资费用。债券利息的处 理与长期借款利息的处理相同，应以税后 的债务成本为计算依据。债券的筹资费用 一般比较高，不可在计算资本成本时省略。
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❖ （3）留存收益成本 ❖ 留存收益是公司在经营过程中所创造的，但由于公
❖ 公司无法以某一固定的资本成本筹集无限 的资金，当公司筹集的资金超过一定限度 时，原来的资本成本就会增加。追加一个 单位的资本增加的成本称为边际资本成本。
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❖ 通常地，资本成本率在一定范围内不会改变，而 在保持某资本成本率的条件下可以筹集到的资金 总限度称为保持现有资本结构下的筹资突破点， 一旦筹资额超过突破点，即使维持现有的资本结 构，其资本成本率也会增加。
6Байду номын сангаас
❖ （3）现金收益率
❖
用现金流除以总发行股票的数量。
❖ （4）项目投资回收期
❖ （5）公司评级
❖ （6）公司的税率
❖ （7）项目的追索程度
❖ （8）法律上的限制
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❖ 2、贷款方的要求 ❖ 贷款方为项目发起人提供贷款之前，要求
公司满足一定的条件。虽然项目发起人的 要求也要得到满足，但是只有满足贷款方 的要求之后才能从他们那里得到贷款。 ❖ （1）贷款对股本资金的比例 ❖ （2）融资期限 ❖ （3）摊还贷款 ❖ （4）贷款利息和其他费用
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❖ 4 加权平均资本成本
❖ 由于受多种因素的制约，企业不可能只使用某种单一的筹
资方式，往往需要通过多种方式筹集所需资金。为进行筹
资决策，就要计算确定企业全部长期资金的总成本——加
权平均成本。加权平均资本成本一般是以各种资本占全部
资本的比重为权数，对个别资本成本进行加权平均确定的。
其计算公式为：
n
å K w = k j w j
j =1
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❖ 例8-10 ❖ 某企业账面反映的长期资金共500万元，其
中长期借款100万元，应付长期债券50万元， 普通股250万元，留存收益100万元；其成 本分别为6.7 %、9.17%、11.26%、11%。 求该企业的加权平均资本成本。
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❖ 5、边际资本成本（Marginal Cost of Capital ）
司经营发展的需要或由于法定的原因等，没有分配 给所有者而留存在公司的盈利。留存收益是指企业 从历年实现的利润中提取或留存于企业的内部积累， 它来源于企业的生产经营活动所实现的净利润，包 括企业的盈余公积和未分配利润两个部分，其中盈 余公积是有特定用途的累积盈余，未分配利润是没 有指定用途的累积盈余。
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❖ 2、在确认拥有选择项目融资的充分理由后，项目 发起人就需要对项目融资方式进行全面深入细致 的比较分析，在满足项目协议可融资性的基础上， 设计出符合目标要求的项目投资结构、融资模式、 资金结构及信用保证结构，优化各个融资要素。
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❖ 2.3 项目融资决策的程序 ❖ 1、确定决策目标 ❖ 2、提出融资方案 ❖ 3、评价选择方案
❖ 留存收益成本的估算难于债务成本，因为很难对诸 13 如企业未来发展前景及股东对未来风险所要求的风
❖ 3、个别资本成本 ❖ （4）普通股成本 ❖ 普通股：( ordinary share、common stock) 普通股是指在
公司的经营管理和盈利及财产的分配上享有普通权利的股份， 代表满足所有债权偿付要求及优先股东的收益权与求偿权要 求后对企业盈利和剩余财产的索取权，它构成公司资本的基 础，是股票的一种基本形式，也是发行量最大，最为重要的 股票。目前在上海和深圳证券交易所上中交易的股票，都是 普通股。 ❖ 优先股是相对于普通股的。主要指在利润分红及剩余财产分 配的权利方面，优先于普通股。
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❖ 1.4 项目融资决策的主要影响因素
❖ 1、项目发起人的要求 ❖ （2）每股盈利
❖ 每股收益即每股盈利（EPS），又称每股税后利 润、每股盈余，指税后利润与股本总数的比率。 是普通股股东每持有一股所能享有的企业净利润 或需承担的企业净亏损。每股收益通常被用来反 映企业的经营成果，衡量普通股的获利水平及投 资风险，是投资者等信息使用者据以评价企业盈 利能力、预测企业成长潜力、进而做出相关经济 决策的重要的财务指标之一。
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❖ 2、决定项目资本成本高低的因素 ❖ 在市场经济环境中，多方面因素的综合作
用决定着项目资本成本的高低，其中主要 的因素有： ❖ 总体经济环境 ❖ 证券市场条件 ❖ 项目投资者股本金河债务融资之间的比例 ❖ 项目融资规模等
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❖ 3、个别资本成本 ❖ （2）债券成本 ❖ 债券成本是由企业实际负担的债券利息和
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❖ （5）平均寿命 ❖ （6）债务比率 ❖ （7）财务保障指标 ❖ （8）资信评级 ❖ （9）担保 ❖ （10）优先级
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❖ 1.5 项目资本成本的确定方法
❖ 1、项目资本成本的概念 ❖ 资本成本是指企业取得和使用资本时所付出的代价。
取得资本所付出的代价，主要指发行债券、股票的费 用，向非银行金融机构借款的手续费用等；使用资本 所付出的代价，主要由货币时间价值构成，如股利、 利息等。资本成本是指企业为筹集和使用资金而付出 的代价，广义讲，企业筹集和使用任何资金，不论短 期的还是长期的，都要付出代价。狭义的资本成本仅 指筹集和使用长期资金（包括自有资本和借入长期资 金）的成本。由于长期资金也被称为资本，所以长期 资金的成本也称为资本成本。
❖ 1.1 项目融资决策1的、定义概述
❖ 项目融资决策与项目投资决策不同，不再是项目 发起方单方面决策，而是涉及更多的方面，当然 主要是资金的需求方和资金的供给方。如果一个 项目是值得投资的，那么，从项目发起人的角度 来看，项目融资决策就需要解决两个层面的问题：
❖ 1、由其决定采取何种方式为项目筹措资金，即项 目发起人有权来决定是否采用项目融资方式，这 取决于项目发起人对债务分担、贷款金额、时间 、 融资成本等多方面的要求，需要在综合分析评价 的基础上作出选择