第五章中央银行的资产业务
《中央银行学》
第三章中央银行业务活动的法规原则与资产负责表
第一节中央银行业务活动的法律规范与原则 第二节中央银行业务活动的一般分类
第三节中央银行的资产负债表
第一节
中央银行业务活动的法律规范与原则
二、中央银行业务活动的一般原则 首先，从总体上看，最基本的业务活动原 则是必须服从于履行职责的需要。 其次，再具体的业务经营活动中，中央银 行一般奉行非盈利性、流动性、主动性、 公开性四个原则。 非盈利性指中央银行的一切业务不以盈利 为目的。流动性指资产业务需要保持流动 性。主动性指资产负债业务需要保持主动 性。公开性指中央银行业务状况公开化， 定期向社会公布业务与财务状况，并向社 会提供有关金融统计资料。
第三节 中央银行的资产负债表
中央银行资产负债表是其银行性业务中 资产负债业务的综合会计记录。中央 银行资产负债业务的种类、规模和结 构，都综合地反映在一定时期的资产 负责表上。因此，要了解中央银行的 业务活动和资产负债情况，必须首先 了解中央银行的资产负债表及其构成。 一、中央银行资产负债表的一般构成 （一）资产 货币当局的资产包括两大类： 1、国外资产。2、国内资产。 （二）负债 1、储备货币。2、定期储备和外币存款。 3、发行债券。4、进口抵押和限制存款。 5、对外负债。6、中央政府存款。 7、对等基金。8、政府贷款基金。 9、资本项目。10、其他项目。 二、中国人民银行的资产负债表 （一）资产 1、国外资产（净）。2、对中央政府债 权。3、对存款货币银行债权。4、对 非货币金融机构债权。5、对非金融 部门债权。 （二）负债 1、储备货币。 2、债券：中央银行发行的融资债券。 3、中央政府存款。 4、自有资金。 5、其他（净）：平衡项目。 三、中央银行资产负债表主要项目的关 系 1、资产和负债的基本关系。 2、资产负债各主要项目之间的对应关系。 四、中央银行资产负债表的项目结构与 资产负债业务的关系
简述中央银行的资产业务
简述中央银行的资产业务如下：
中央银行的资产业务主要包括以下几个方面：
1. 外汇储备和管理：中央银行通过持有外汇储备，以维持本国货币汇率稳定、促进国际贸易和投资，并且为应对可能发生的金融危机做好准备。
中央银行还负责管理外汇储备，包括购买和出售外汇、管理外汇风险等。
2. 国内债务和金融市场证券发行：中央银行通过发行国债和其他金融市场证券，向公众和企业提供资金，并通过收回市场上的证券来影响货币供应量。
中央银行还通过管理政府债务和债券市场来控制利率和货币政策，以保持通货膨胀和经济增长之间的平衡。
3. 短期信贷和扶持金融机构：中央银行向商业银行提供短期货币贷款，以支持流动性，促进商业银行的信贷活动，从而推动经济增长。
此外，中央银行还通过向金融机构提供资金和支持来促进金融市场的稳定和发展。
4. 投资和风险管理：中央银行也可以持有其他类型的资产，如黄金和其他贵金属、股票和债券等，以提高其投资回报率并为可能出现的风险做好准备。
中央银行还通过管理其资本和风险来确保其在金融市场的稳健运营和长期健康发展。
总之，中央银行的资产业务是一个复杂多样的领域，旨在维护货币和金融市场的稳定，支持经济增长，并为未来金融风险做好准备。
简述央行的资产业务
简述央行的资产业务央行的资产业务是指中国央行在履行货币政策和维护金融稳定的过程中，进行各种投资和运作的活动。
这些活动可以帮助央行调控货币供应量、管理外汇储备、保护国家金融安全等，具有非常重要的意义。
央行的资产业务包括购买国内外债券、理财投资、资产管理以及外汇储备等方面的操作。
首先，央行可以通过购买国内债券，如政府债券和国债等，来调节货币供应量。
如果央行认为当前货币供应过多，可能导致通胀上升，就可以通过购买国内债券来收回流通中的货币，从而减少货币供应量。
相反，如果央行认为货币供应紧缩，可能导致经济增长放缓，就可以通过购买债券来释放更多的货币，从而扩大货币供应量。
其次，央行还可以进行理财投资。
央行可以根据风险和收益的考量，选择对各种金融资产进行投资。
理财投资可以为央行创造收益，并且通过优化投资组合，可以降低风险。
央行的理财投资主要包括购买股票、债券、基金以及其他金融产品等。
另外，央行也承担着资产管理的职责。
央行作为国家的中央银行，管理着大量的金融资产。
央行需要根据金融市场的情况，对这些资产进行有效管理和运作。
资产管理的目标是保值增值，以便央行在面对各种风险和挑战时有足够的储备。
央行通过制定合理的投资策略和运用各种金融工具，不仅保护了资产的安全，并且为央行提供了更多的财政收入。
最后，央行的资产业务还与外汇储备密切相关。
央行通过购买外汇来积累外汇储备，以应对可能出现的国际支付需求。
央行的外汇储备可以降低外汇市场的波动性，增强国家的经济抗风险能力。
此外，外汇储备还可以用于干预汇率市场，以维护人民币汇率的稳定。
央行的资产业务对于维护金融稳定和推动经济发展具有非常重要的作用。
央行的资产业务不仅影响货币供应量和金融市场的流动性，还能通过有效投资和理财来获取收益。
央行需要根据不同的时期和经济形势，制定合理的资产管理策略，以确保资金的安全和增值。
同时，央行的资产业务也需要与货币政策相互配合，形成一个有机的整体，为国家的经济发展提供坚实的支持。
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第五章中央银行的资产业务一、填空题⒈再贴现和贷款是中央银行对商业银行等金融机构提供融资的两种方式，是中央银行投放___________的重要途径，也是其履行____________职能的具体手段。
⒉企业以持有的未到期票据向商业银行申请转让的行为是_________；商业银行之间的这种未到期票据的转让叫___________；商业银行以未到期票据向中央银行申请转让的行为是___________。
⒊中央银行在公开市场上买卖证券的交易品种主要包括_____________和___________。
⒋中央银行买卖证券的交易方式包括___________和__________。
⒌作为国际储备的资产必须具备___________、__________和___________。
二、单项选择题⒈中央银行对商业银行的贷款主要是短期的流动性贷款或季节性贷款，很少有（ B ）。
A.抵押贷款B.长期贷款C.信用贷款D.利率浮动贷款⒉在我国，再贴现利率由（ D ）制定、发布与调整。
A.银监会B.国务院C.全国人大D.中国人民银行⒊许多国家的金融立法中都明文规定，商业银行等存款机构向中央银行申请再贴现的票据，必须是（ A ）。
A.真实票据B.国库券C.银行承兑票据D.央行票据⒋目前，中国人民银行买卖证券操作目标主要是（ C ）。
A.货币市场利率B.国债价格C.基础货币D.央行票据规模⒌外汇储备构成中，风险性较大的是（ B ）。
A.黄金B.外汇资产C.特别提款权D.在IMF的头寸三、多项选择题⒈只有当中央银行的（AB）低于市场利率时，商业银行才愿意以再贴现、再贷款方式向中央银行借款。
A.再贴现率B.再贷款率C.基准利率D.同业拆借率E.存款准备金利率⒉中央银行的资产业务主要包括（ ABCDE ）。
A.再贴现业务B.贷款业务C.证券买卖业务D. 黄金外汇储备业务E.其他一些资产业务⒊中国人民银行在公开市场上买卖的有价证券主要是（ ADE）。
中央银行资产类业务
中央银行资产类业务中央银行资产类业务是指中央银行通过管理和运用资产来实现其货币政策目标和金融稳定目标的业务活动。
中央银行作为国家的货币发行机构和金融监管机构，在履行其职能的过程中，不仅需要管理货币政策工具，还需要管理和运用各种资产来维护金融市场的稳定和金融体系的安全。
中央银行的资产类业务包括但不限于以下几个方面：首先，中央银行的外汇资产管理。
中央银行作为一个独立的国家机构，通常会持有大量的外汇资产，用于干预外汇市场、维护汇率稳定和外汇储备安全。
中央银行需要根据外汇市场的情况和国家经济的需求，合理管理和配置外汇资产，确保外汇储备的安全性和流动性。
其次，中央银行的政府债券投资。
中央银行通常会持有大量的政府债券，作为货币政策工具的一部分。
中央银行可以通过购买和出售政府债券来调节货币市场的流动性，实现货币政策目标。
中央银行需要根据市场情况和经济状况，灵活管理和运用政府债券投资，确保货币市场的稳定和流动性。
另外，中央银行的金融资产管理。
除了外汇资产和政府债券，中央银行还可能持有其他类型的金融资产，如国内外银行存款、金融衍生品、股票等。
中央银行需要根据资产的种类和风险特征，合理管理和配置金融资产，确保资产的流动性和安全性，同时实现资产的增值和保值。
最后，中央银行的资产管理还包括金融市场操作和贴现业务。
中央银行通过公开市场操作、再贴现和贴现等方式，管理和调节货币市场的流动性，维护金融市场的稳定和金融体系的安全。
中央银行需要根据市场的需求和经济的状况，灵活开展金融市场操作和贴现业务，确保货币政策的有效实施和金融市场的平稳运行。
综上所述，中央银行的资产类业务是中央银行在履行其货币政策和金融监管职能的过程中，管理和运用各种资产来实现其政策目标和金融稳定目标的业务活动。
中央银行需要根据市场的需求和国家的经济状况，合理管理和配置资产，确保资产的安全和流动性，同时实现资产的增值和保值，为维护金融市场的稳定和金融体系的安全作出贡献。
中央银行学教程（第四版刘肖原李中山）课后习题1-13章答案
中央银行学教程（第四版刘肖原李中山）课后习题1-13章答案第一章中央银行制度概述一、术语解释1.发行的银行：中央银行是发行的银行,是指中央银行接受国家政府的授权,集中和垄断货币发行权,是国家唯一的货币发行机构。
2.银行的银行：中央银行是银行的银行,一方面是指中央银行处于商业银行和其他金融机构之上,居于领导地位,并对商业银行和其他金融机构进行监督管理,另一方面是指中央银行的业务对象是商业银行和其他金融机构,中央银行集中它们的准备金,为它们提供信用,办理商业银行和其他金融机构之间的资金清算等。
3.政府的银行：中央银行是政府的银行,是指中央银行与政府关系密切,根据国家法律授权,制定和实施货币金融政策,通过办理业务为政府服务,在法律许可的范围内向政府提供信用、代理政府债券、满足政府的需求。
4.二元式中央银行制度：二元式中央银行制度是指在一个国家内设立一定数量的地方中央银行,并由地方中央银行推选代表组成在全国范围内行使中央银行职能的机构,从而形成由中央和地方两级相对独立的中央银行机构共同组成的中央银行体系。
5.准中央银行制度：准中央银行制度是指某些国家和地区不设通常意义上的完整的中央银行,而是设立类似中央银行的金融管理机构,执行部分中央银行职能,或者由政府授权某家或几家商业银行承担部分中央银行职能。
二、填空题1.1694年，历史上最早的股份制银行——苏格兰银行诞生。
2.为了保护存款人的利益和金融体系的稳定，客观上需要有一家权威机构集中银行的一部分现金准备,充当银行的“最后贷款人”。
3.英格兰银行在中央银行制度的发展史上是一个重要的里程碑,世界上一般都认为它是中央银行的鼻祖。
4.垄断货币发行权已经成为中央银行最基本、最重要的标志,也是中央银行发挥其全部职能的基础5.银行的银行这一职能最能体现中央银行是特殊的金融机构的性质,也是中央银行作为金融体系核心的基本条件。
三、不定项选择题1.中央银行制度的基本类型有（ABCD）A.单一式中央银行制度B.复合式中央银行制度C.准中央银行制度D.跨国中央银行制度2.中央银行的基本职能包括（ABC）A.发行的银行B.银行的银行C.政府的银行D.调控监管职能3.中央银行的综合职能包括（BCD）A.发行的银行B.调控职能C.服务职能D.管理职能4.中央银行的资本组成类型有（ABCDE）A.国有B.私有C.公私合股D.无资本金E.多国共有5.下列国家中（A）的中央银行是无资本金的特殊法人A.韩国B.日本C.澳大利亚D.意大利四、简答题1.中央银行产生的客观经济背景是什么？答：（1）关于信用货币发行问题。
中央银行学题库(附答案)5
A.银行
B.保险公司
C.证券公司
D.农村信用社
E.国家大型企业
⒌中央银行保管和经营黄金外汇储备的意义有( ABCD )。
A.稳定物价
B.稳定汇率
C.稳定币值
D.调节国际收支
E.保值升值
四、判断且改错 ⒈中央银行对金融机构贷款一般都是短期的，采取的形式多为信用放款。（
） ⒉在我国，中央银行不得对政府透支，因此中国人民银行没有对政府的放款。（
） ⒊在我国，外汇储备由两个方面构成，即国家外汇库存和中国银行的外汇结存。
（） ⒋通过外币公开市场投放基础货币是我国目前主要的基础货币投放渠道之一，
同时也是非常理想的基础货币投放渠道。当中央银行发行中央银行债券时， 商业银行的超额储备增加，货币供应量增加。（ ）
⒌中央银行在公开市场上实施证券正回购、现券卖断与发行中央银行票据，都
后的解决手段。（2） 中央银行为商业银行等金融机构办理再贴现和贷款，是 其提供基础货币的重要渠道。在中央银行制度下，社会所需要的货币量，从 源头上看都是由中央银行提供的。在信用货币创造机制下，中央银行提供基 础货币通过商业银行的信用活动，形成社会的货币总供给。随着社会生产和 流通的扩大，货币供给也相应随之增加，而中央银行对商业银行等金融机构 的再贴现和贷款便是中央银行提供基础货币的重要渠道。
其 主要区别之处是：（1）资金的流动性不同。中央银行的贷款尽管都是 短期性的，但也必须到期才能收回；而证券业务则因证券可以随时买卖，不
存在到期问题。因此，证券业务的资金流动性高于贷款业务的资金流动性。 （2）对中央银行而言，贷款有利息收取问题，通过贷款业务，可以获得一定 的利息收入；而未到期的证券买卖则没有利息收入，只有买进或卖出的价差 收益。（3）中央银行从事的证券买卖业务对经济、金融环境的要求较高，一 般都以该国有发达的金融市场为前提；而从事的贷款业务则对经济金融环境 的要求较低，一般国家的中央银行都可以从事贷款业务。 ⒌中央银行保管和经营黄金外汇储备有何目的与意义？
中央银行学教程(第四版 刘肖原 李中山)课后习题1-13章答案
第一章中央银行制度概述一、术语解释1.发行的银行：中央银行是发行的银行,是指中央银行接受国家政府的授权,集中和垄断货币发行权,是国家唯一的货币发行机构。
2.银行的银行：中央银行是银行的银行,一方面是指中央银行处于商业银行和其他金融机构之上,居于领导地位,并对商业银行和其他金融机构进行监督管理,另一方面是指中央银行的业务对象是商业银行和其他金融机构,中央银行集中它们的准备金,为它们提供信用,办理商业银行和其他金融机构之间的资金清算等。
3.政府的银行：中央银行是政府的银行,是指中央银行与政府关系密切,根据国家法律授权,制定和实施货币金融政策,通过办理业务为政府服务,在法律许可的范围内向政府提供信用、代理政府债券、满足政府的需求。
4.二元式中央银行制度：二元式中央银行制度是指在一个国家内设立一定数量的地方中央银行,并由地方中央银行推选代表组成在全国范围内行使中央银行职能的机构,从而形成由中央和地方两级相对独立的中央银行机构共同组成的中央银行体系。
5.准中央银行制度：准中央银行制度是指某些国家和地区不设通常意义上的完整的中央银行,而是设立类似中央银行的金融管理机构,执行部分中央银行职能,或者由政府授权某家或几家商业银行承担部分中央银行职能。
二、填空题1.1694年，历史上最早的股份制银行——苏格兰银行诞生。
2.为了保护存款人的利益和金融体系的稳定，客观上需要有一家权威机构集中银行的一部分现金准备,充当银行的“最后贷款人”。
3.英格兰银行在中央银行制度的发展史上是一个重要的里程碑,世界上一般都认为它是中央银行的鼻祖。
4.垄断货币发行权已经成为中央银行最基本、最重要的标志,也是中央银行发挥其全部职能的基础5.银行的银行这一职能最能体现中央银行是特殊的金融机构的性质,也是中央银行作为金融体系核心的基本条件。
三、不定项选择题1.中央银行制度的基本类型有（ABCD）A.单一式中央银行制度B.复合式中央银行制度C.准中央银行制度D.跨国中央银行制度2.中央银行的基本职能包括（ABC）A.发行的银行B.银行的银行C.政府的银行D.调控监管职能3.中央银行的综合职能包括（BCD）A.发行的银行B.调控职能C.服务职能D.管理职能4.中央银行的资本组成类型有（ABCDE）A.国有B.私有C.公私合股D.无资本金E.多国共有5.下列国家中（A）的中央银行是无资本金的特殊法人A.韩国B.日本C.澳大利亚D.意大利四、简答题1.中央银行产生的客观经济背景是什么？答：（1）关于信用货币发行问题。
中央银行学第5讲 中央银行的资产业务
5
再贴现和贷款业务的重要性
1.
其重要性集中体现为两点： 其重要性集中体现为两点：
是向金融机构提供资金融通和支付保证，履行“最后贷款 是向金融机构提供资金融通和支付保证，履行“ 人”职能的具体手段。 职能的具体手段。 是央行提供基础货币的重要渠道。 是央行提供基础货币的重要渠道。
7
央行的再贴现和贷款业务 再贴现和贷款业务的重要性 再贴现业务 贷款业务
8
再贴现业务
再贴现业务的概念 贴现、再贴现和转贴现 贴现、 再贴现业务的结构调整效应
1.
9
再贴现业务
2.
再贴现业务的一般规定 再贴现业务开展的对象
必须是在央行开立账户的金融机构 我国为在央行或分支机构开户的商业银行和政策性银行 及其分支机构，非银行金融机构则需人总行批准。 及其分支机构，非银行金融机构则需人总行批准。
11
再贴现业务
2.
再贴现业务的一般规定（续） 再贴现业务的一般规定（
再贴现利率 再贴现利率 有些国家为“惩罚性利率”，但大多数国家则为基准利率， 有些国家为“惩罚性利率” 但大多数国家则为基准利率， 对市场利率有明显预示作用。 对市场利率有明显预示作用。 是一种反映央行政策意向的官定利率，它受制于一国的信贷 是一种反映央行政策意向的官定利率， 政策并具有结构调整效应。 政策并具有结构调整效应。 为短期利率，再贴现业务属货币市场范畴，期限最长不超过 为短期利率，再贴现业务属货币市场范畴， 4个月。 个月。
2002年 2004年我国再贴现的情况 2002年-2004年我国再贴现的情况 。
16
央行的再贴现和贷款业务 再贴现和贷款业务的重要性 再贴现业务 贷款业务
第五章中央银行资产业务
公开市场操作的方式:
维持既定的货币政策—短期操作
—回购—防御性目标
实现货币政策的转变—连续同
向操作—买卖—主动性目标
中央
银行
业务
51
（四）公开市场业务作用的条件
中央银行必须具有强大的资金实力； 中央银行应该具有弹性操作权力； 应该有完善的国内市场机制； 证券种类和数量要适当。
中央
银行
业务
52
承销 量
分销 量
中投 次数 比
现券 交 易
回购 交易
债券 做市 商双 边报 价情 况
执行 央行 窗口 指导 情 况
流动 性日 报情 况
暂停 公开 市场 交易 情况
中央
银行
业务
56
2009年公开市场业务一级交易商名单
中国工商银行 中国农业银行 中国银行 中国建设银行 交通银行 中国邮政
储蓄银行 中信银行 招商银行 中国光大银行 兴业银行 上海浦东发展银
1.中央银行再贷款——中央银行对 商业银行等存款货币机构及政府 为了弥补其资金周转困难或临时 性资金不足而发放的贷款
中央
银行
业务
3
一、概念、种类和特征
2.种类
按对象分对商业银行等金融机构放 款、对非货币金融机构放款、对 政府放款
和其他放款。
中央
银行 按是否有担保分信用贷款、担保
业务
4
中央银行再贷款与商业银行贷款比较
中央
银行
业务
27
（二）申请与审查
商业银行必须以已经办理贴现 的尚未到期的合法票据才能 向中央银行申请再贴现。
中央
银行
业务
28
合法票据——
根据购销合同约定进行延 期付款的商品交易所开具
中央银行学教程课件13
2.创新型货币政策工具
(1)短期流动性调节
短期流动性调节(short-term liquidity operations,SLO)是中国人民银行在2013年初 创设的新政策工具,作为公开市场常规操作 的必要补充,通常在非公开市场例行交易日 操作,以7天期内短期回购为主。中国人民 银行根据货币调控需要,综合考虑银行体系 流动性供求状况、货币市场利率水平等因 素,灵活决定操作时机、操作规模及期限品 种等。
另一方面,中央银行也可以通过提高或降低 再贴现率和再贷款利率的方式影响商业银 行等金融机构的筹资成本,达到调控货币供 应量的目的。
(二)再贴现和再贷款业务是中央银行履 行“最后贷款人”职能的具体手段
商业银行等金融机构为了满足经济发展对 资金的需要以及受利润最大化动机的驱使,会尽 可能地扩大贷款规模。然而,当一些贷款不能按 期偿还或者出现突然性的大量提现时,商业银行 等金融机构便会出现资金周转不灵、兑现困难 的情况。此时,中央银行作为“最后贷款人”通 过再贴现和再贷款业务向商业银行等金融机构 提供资金融通便利,成为解决金融机构流动性的 最后手段。
(一)中央银行的证券买卖业务与贷款业务的 相同之处
(1)二者都是中央银行调节和控制货币供应量的 工具。
(2)就对货币供应量的影响而言,中央银行买进证 券同发放贷款一样,实际上都会引起社会的基础 货币量增加,通过货币乘数的作用,从而引起货 币供应量的多倍扩张;反之同理
(3)就其融资效果而言,中央银行买进证券实际上 是以自己创造的负债去扩大资产,这相当于中央 银行的贷款;而卖出证券,则相当于贷款的收回, 其融资效果都是相同的。
中央银行对外国政府和国外金融机构的贷款如与外国政府或国际货币基金组织签订的货币互换协议等这部分贷款一般放在国外资产项中国人民银行再贷款对象是经过中国人民银行批准持有金融业务许可证在中国人民银行开立独立的往来账户按规定向中国人民银行交纳存款准备金的商业银行和其他金融机构
中央银行的资产业务介绍
VS
政策效果
其他资产业务也是中央银行实施货币政策 的重要手段之一。例如，中央银行可以通 过向金融机构提供贷款来增加市场上的流 动性，从而刺激经济增长。此外，中央银 行还可以通过投资于基础设施、教育等领 域来促进经济增长和提高社会福利水平。
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的货币供应量。
政府债券的到期与兑付
03
中央银行负责到期政府债券的兑付，并收取相应的利息。
公开市场操作业务的运作机制与流程
公开市场操作的对象
中央银行通过公开市场操作来买卖政府债券或其他金 融资产。
公开市场操作的工具
中央银行主要使用回购协议、现券交易和远期交易等 工具进行公开市场操作。
公开市场操作的目的
政策效果
储备货币业务是中央银行实施货币政策的重要手段之一，通过调整储备货币的 供应量，可以影响市场利率和通货膨胀水平，从而实现经济的稳定和调控。
政府债权业务的市场影响与政策效果分析
市场影响
政府债权业务是指中央银行购买政府发行的债券和其他金融资产，从而成为政府的债权人。这种业务可以增加市 场上的资金供应量，同时也可以影响市场利率水平。
其他资产业务的职能：满足金融 机构和其他部门的融资需求，促
进经济发展。
其他资产业务的管理：根据国家 政策和市场情况，制定合理的贷
款和投资策略。
03
中央银行资产业务的运作机制 与流程
储备货币业务的运作机制与流程
01
02
03
储备货币的构成
中央银行的储备货币主要 由现金和准备金两部分组 成。
储备货币的来源
02
中央银行资产业务的种类与特 点
储备货币业务
储备货币的种类
包括黄金、外汇等。
市场营销第5章中央银行的资产业务
由于中央银行所有的业务都是为了履行中央银行的职能进行的，中央银行买卖证券的业务也不例外，必须遵循流动性原则，否则就不能灵活地调节投放货币的数量。因此，中央银行买卖证券主要限定在政府债券、国库券等流动性高的安全资产。例如美联储规定证券买卖业务的对象是政府债券，英格兰银行规定是商业票据和政府债券。我国中央银行证券买卖对象限定为短期国债（国债回购）、中央银行融资券和政策性金融债券。
（4）再贴现金额。
再贴现时实际支付的金额，由再贴现票据的票面金额扣除再贴现利息计算而得。
再贴现金额=票面金额-再贴现利息
再贴现利息=票面金额×日再贴现率×未到期日数
日再贴现率=年再贴现率÷360=月再贴现率÷30
例如有一张银行承兑票据，面额为100万元，年再贴现率为7.2%，尚有25天到期，要求再贴现，再贴现金额是：
随金融市场的发展和金融创新，商业银行的融资渠道不断增多、融资手段也多样化了。但中央银行贷款仍是商业银行扩大信用能力的重要渠道和保证支付的最后手段。
B、 对其他金融机构的贷款。
其他金融机构是指不吸收一般存款的金融机构。包括证券公司、信托投资公司、租赁公司以及有政府背景的政策性金融机构。
（1）、广义国际储备：自有储备和借入储备，二者构成国际清偿力，即一国金融当局干预外汇市场的总体能力。
（2）、狭义国际储备：仅指自有储备，其数量多少反映了一国在国际货币金融领域中的地位。
2，国际储备资产的特征。
（1）官方持有性。
（2）充分流动性。
3，中央银行贷款业务的基本原则
中央银行的资产业务
中国人民银行对金融机构短期贷款方式和计息方式
贷款方式
信用贷款:系指以商业银行的信誉而对其发放的短期再贷款
质押贷款:系指以商业银行持有的有价证券作质押而对其发放的短期再贷款
中国人民银行决定从2004年３月２５日起实行再贷款浮息制度
再贷款浮息制度是指中国人民银行在国务院授权的范围内，根据宏观经济金融形势，在再贷款（再贴现）基准利率基础上，适时确定并公布中央银行对金融机构贷款利率加点幅度的制度。
城市合作银行、证券公司和信托投资公司的注册资本金不低于人民币2亿元（包括经折算的外汇资本金）；
*
证券公司和信托投资公司的债券交易量应占有相当的市场份额，具有较大规模的代理业务及合格的业务人员，经营资产质量较好，盈利能力较强，内部管理机制健全
有能力并愿意履行本规定第四章所列的各项义务；
中国人民银行规定的其他条件。
*
再贴现业务的票据规定
必须是确有商品为交易对象的真实票据 所谓真实票据，就是以生产和流通过程中的产品为依据的，能自行清偿的短期票据。
各国中央银行对再贴现票据的规定
*
英格兰银行规定：
再贴现票据为真实票据,且须有两家国内信誉极佳的厂商签署，其中一家必须为承兑人； 未到期的国库券也可以办理再贴现，但是英格兰银行只接受不满1个月的国库券。
01
02
03
交
01
易
02
品
03
种
04
回购交易
05
正回购
06
逆回购
07
现券交易
08
现券买断
09
现券卖断
10
累计回笼量=正回购量 + 现券卖断量 +中央银行债券发行量
01
中央银行资产业务主要包括
答：
1.中央银行资产业务主要包括：中央银行贷款和再贴现、证券买卖业务、金银和贵金属业务以及外汇储备业务等内容。
中央银行贷款和再贴现是中央银行向商业银行等部门提供短期融资的经济行为。
中央银行买卖证券一般都是通过其公开市场业务进行，它与前一项业务共同构成了中央银行货币政策的重要工具，为宏观经济调控服务。
金银外汇储备业务以平衡本国国际收支和稳定本币币值及汇价为主要目的。
资产项目
金证券、特别提款权和有价证券是联储最主要的资产项目。
金证券是由财政部发行的，是财政部购买和持有黄金是所供应的资金额
特别提款权是国际储备之一
有价证券是中央银行进行公开市场业务操作的结果
放款主要是中央银行向商业银行和其他金融机构发放贷款
负债项目
联邦储备券和存款是最主要的负债项目
2.不以盈利为目的；不经营一般银行业务；不支付存款利息；资产具有最大的流动性；定期公布业务状况；在国内设立相应的分支机构；保持相对的独立性。
中央银行业务的限制性规定：不得直接从事商业票据的承兑、不得直接从事不动产买卖、不得直接从事不动产的抵押贷款、不得直接对企业和个人发放贷款、不得收买本行股票、不得以本行股票为抵押进行放款。
中央银行的资产业务
中央银行的资产业务汇报人：日期:•中央银行资产业务概述•中央银行资产业务的种类•中央银行资产业务的管理与运作目录•中央银行资产业务的市场影响与作用•中央银行资产业务的挑战与未来发展•案例分析：中央银行资产业务的实际应用与效果评估目录01中央银行资产业务概述中央银行的资产业务是指中央银行在履行其职责过程中所持有的各类资产，如黄金储备、外汇储备、政府债券等。
中央银行的资产业务是其货币政策实施和金融监管的重要手段，同时也是其维护金融稳定、防范金融风险的重要保障。
定义与性质性质定义1 2 3中央银行通过资产业务操作，可以影响市场上的货币供应量，从而达到调控宏观经济运行的目的。
货币政策实施中央银行通过资产业务可以了解金融机构的资产负债情况，对其风险状况进行评估，从而实施有效的金融监管。
金融监管中央银行通过资产业务可以持有足够的流动性资产，以应对可能出现的金融风险，维护金融市场的稳定。
维护金融稳定资产业务的重要性资产业务的历史与发展历史中央银行的资产业务随着其职责的演变而不断发展。
在早期，中央银行的资产业务主要集中在金银储备上；随着国际交往的增加，外汇储备逐渐成为中央银行资产业务的重要组成部分；近年来，政府债券等金融工具也成为中央银行资产业务的重要手段。
发展随着金融市场的不断发展和创新，中央银行的资产业务也在不断拓展和深化。
未来，随着数字货币、区块链等新兴技术的发展，中央银行的资产业务将面临更多的机遇和挑战。
02中央银行资产业务的种类贴现业务是指中央银行通过购买商业银行持有的已贴现但尚未到期的商业票据，为商业银行提供融资支持的业务。
贴现业务定义贴现业务是中央银行对商业银行提供融资支持的一种方式，具有灵活性和便捷性。
通过贴现业务，中央银行可以调节商业银行的流动性，稳定金融市场。
贴现业务特点根据贴现期限的不同，贴现业务可分为短期贴现和长期贴现；根据贴现对象的不同，可分为一般贴现和专项贴现。
贴现业务种类贷款业务定义01贷款业务是指中央银行向商业银行和其他金融机构发放贷款，以满足其流动性需求。
中央银行的资产业务介绍
中央银行的资产业务介绍汇报人：2023-12-12•中央银行资产业务概述•中央银行的资产业务种类•中央银行资产业务的管理目录•中央银行资产业务的影响与效应•中央银行资产业务的改革与发展01中央银行资产业务概述定义与特点定义中央银行的资产业务是指其在经济运行中，利用货币信用制度，融通资金、组织资金分配的信用业务。
中央银行通过控制和调节货币供应量，影响经济运行和金融市场的状况。
特点中央银行的资产业务具有主动性、灵活性和调节性。
主动性是指中央银行可以根据经济形势主动进行资产业务调整；灵活性是指中央银行可以通过不同的资产业务手段灵活地调节货币供应量；调节性是指中央银行可以通过资产业务对经济进行宏观调控。
地位中央银行的资产业务是其货币政策操作的核心，也是其作为金融市场调控者的基础。
通过资产业务，中央银行可以实现调节货币供应量、影响经济运行和金融市场的目标。
作用中央银行的资产业务对经济运行和金融市场具有重要影响。
例如，通过购买政府债券和其他金融资产，中央银行可以增加货币供应量，降低利率，促进经济增长；通过卖出债券和其他金融资产，中央银行可以减少货币供应量，提高利率，抑制通货膨胀。
中央银行的资产业务起源于19世纪末期，当时各国政府开始设立中央银行，并开始利用其资产业务调节经济和金融市场。
在20世纪中期，随着战后经济的恢复和发展，中央银行的资产业务也得到了进一步的发展和完善。
发展近年来，随着全球经济的发展和金融市场的变化，中央银行的资产业务也在不断发展和创新。
例如，通过实施量化宽松政策和其他非常规货币政策，中央银行成功地刺激了全球经济复苏。
同时，中央银行也在不断探索新的资产业务手段，以更好地适应经济形势和金融市场的变化。
历史VS02中央银行的资产业务种类国内信贷是中央银行资产业务的重要组成部分，包括对政府、金融机构、企业和其他实体的贷款。
中央银行通过向金融机构发放再贷款，为金融市场提供流动性支持，并调节货币供应量。
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第五章中央银行的资产业务
第三节 中央银行的黄金外汇储备 业务
•一、中央银行保管和经营黄金外汇储备的 • • •三、保管和经营黄金外汇储备应注意的两 • 个问题 59
1.05
1976
5.81
1993
211.99
1960
0.46
1977
9.52
1994
516.2
1961
0.89
1978
1.67
1995
735.97
1962
0.81
1979
8.4
1996
1050.49
1963
1.19
1980
-12.96
1997
1398.9
1964
1.66
1981
27.08
一、再贴现和贷款业务的重要性
★中央银行再贴现和贷款业务的重要性集中 体现在以下两点：
●中央银行对商业银行等金融机构提供资金 融通和支付保证，是履行“最后贷款人” 职能的具体手段。
●中央银行为商业银行等金融机构办理再贴 现和贷款，是其提供基础货币的重要渠道。
第五章中央银行的资产业务
二、再贴现业务
(一)再贴现业务的概念
第五章中央银行的资产业务
一、中央银行保管和经营黄金外汇 储备的目的及意义
(一)保管和经营黄金外汇储备的目的
由于黄金和外汇是国际间进行清算的支付 手段，保管和经营黄金外汇储备的目的是在国 际收支发生逆差时，用来清偿债务。
第五章中央银行的资产业务
(二)中央银行保管和经营黄金外汇储备 的意义
●稳定币值 ●稳定汇价 ●灵活调节国际收支
第五章中央银行的资产业务
3rew
演讲完毕，谢谢听讲!
再见，see you again
2020/12/11
第五章中央银行的资产业务
第五章中央银行的资产 业务
2020/12/11
第五章中央银行的资产业务
中央银行的资产业务包括：
★再贴现业务 ★贷款业务 ★证券买卖业务 ★黄金外汇储备业务 ★其他资产业务
第五章中央银行的资产业务
第一节 中央银行的再贴现和 贷款业务
•一、再贴现和贷款业务的重要性
• •三、贷款业务
第五章中央银行的资产业务
●中国人民银行在公开市场上买卖的有价证券主要 是国债、政策性金融债和中央银行票据等。
第五章中央银行的资产业务
（二）中央银行买卖证券的交易对手
中央银行买卖证券的交易对手是公开市 场上的交易商。
到2004年初，我国公开市场业务一级 交易商共52家，包括银行、保险、证券及 农村信用社等机构。
第五章中央银行的资产业务
第五章中央银行的资产业务
中国历年外汇储备1950－2003年 单位：亿美元
年份
储备
年份
储备
年份
储备
年份
储备
1950
1.57
1967
2.15
1984
82.2
2001
2121.65
1951
0.45
1968
2.46
1985
26.44
2002
2864.07
1952
1.08
1969
4.83
1986
20.72
第五章中央银行的资产业务
★再贴现的收回 再贴现的票据到期，中央银行通过
票据交换和清算系统向承兑单位或承兑银 行收回资金。
第五章中央银行的资产业务
三、贷款业务
（一）对金融机构的放款
★对金融机构放款是中央银行放款中最主要的种类 ★中国人民银行对金融机构的放款
●对存款货币银行的放款 ●对特定存款机构的放款 ●对其他金融机构的放款
（三）中央银行买卖证券的交易品种
•●回购交 易
•●现券交 易
•正回购 •逆回购 •现券买断 •现券卖断
第五章中央银行的资产业务
（四）中央银行买卖证券的交易方式
•●数量招标 •●价格（利率）招 标
第五章中央银行的资产业务
（五）中央银行买卖证券的规模
●在发达国家，公开市场操作已成为中央银行对货 币供应的调节中最经常使用的手段。
第五章中央银行的资产业务
二、国际储备的种类构成
•黄金
•外汇
•国际储 备
•特别提款权
•在IMF的储备头 寸 •●国际储备必须具备安全性、收益性和灵活兑现性 。
第五章中央银行的资产业务
•●国际储备必须具备安全性、收益性和灵活兑现性 。 •●三种储备资产的比较。
储备资产 黄金 外汇
优点
安全性高
具有灵活兑现性， 有收益，管理成本低
中央银行的再贴现业务，是指商业银行将通 过贴现业务所持有的尚未到期的商业票据向中央 银行申请转让，中央银行据此以贴现方式向商业 银行融通资金的业务。
第五章中央银行的资产业务
(二)再贴现业务的一般规定
★再贴现业务开展的对象
只有在中央银行开立了账户的商业银行等金融机构才 能够成为再贴现业务的对象。
★再贴现业务的申请和审查
第五章中央银行的资产业务
二、证券买卖业务与贷款业务的异同
★中央银行的证券买卖业务与贷款业务的相 同之处是：
●就其效果而言，中央银行买进证券实际上是以自 己创造的负债去支付，这相当于中央银行的贷款。
●就对货币供应量的影响而言，中央银行买进证券 同发放贷款一样，实际上都会引起社会的基础货 币量增加。
●都是中央银行调节和控制货币供应量的工具。
1998
1449.59
1965
1.05
1982
69.86
1999
1546.75
1966
2.11
1983
89.01
2000
1655.74
第五章中央银行的资产业务
•(三)我国外汇储备资产的经营管理
• 国家外汇管理局在中国人民银行领导下，在 国际市场上直接经营其掌握的国家外汇储备。对 外汇储备资产的经营遵循安全性、流动性、增值 性的原则，以安全为第一要求，在保证外汇资金 安全和流动性的基础上，达到有所增值。
商业银行必须以已办理贴现的未到期的合法票据，即 根据购销合同开具反映债权债务关系的票据申请再贴现。 中央银行接受商业银行所提出的再贴现申请时，应审查 票据的合理性和申请者资金营运状况，确定是否符合再 贴现的条件。
第五章中央银行的资产业务
★再贴现金额和利率的确定
●再贴现金额
贴息额＝票据面额×日贴现率× 日贴现率＝(年贴现率÷360)＝(月贴现率÷30) ●再贴现利率
一般而言，再贴现利率不同于随市场资金供求状 况变动的利率，它是一种官定利率，它是根据国家的 信贷政策所规定的，在一定程度上反映着中央银行的 政策意向。
第五章中央银行的资产业务
★再贴现票据的规定
商业银行等存款机构向中央银行申请 再贴现的票据，必须是确有商品交易为基 础的真实票据
★再贴现额度的规定
为强化货币政策与金融监管的配合， 中央银行一般对商业银行的再贴现总金额 加以限制。
第五章中央银行的资产业务
三、保管和经营黄金外汇储备应注 意的两个问题
•（二）保持合理的黄金外汇储备的构成
• 一般情况下，国家都是从安全性、收益性、可 兑现性这三个方面考虑外汇储备的构成比例。
第五章中央银行的资产业务
四、我国的国际储备管理
•(一)我国国际储备的构成及管理概况
•1.我国国际储备的构成
2003
4032.51
1953
0.9
1970
0.88
1987
29.23
1954
0.88
1971
0.37
1988
33.72
1955
1.8
1972
2.36
1989
55.5
1956
1.17
1973
-0.81
1990
110.93
1957
1.23
1974
0
1991
217.12
1958
0.7
1975
1.83
1992
•黄金
•我国国际储备
•外汇 •特别提款权
•在IMF的储备头 寸
第五章中央银行的资产业务
第五章中央银行的资产业务
•2.我国外汇储备管理现状
•●自20世纪70年代末实行改革开放政策以来，中国人民银 行有步骤地推进外汇体制改革。2005年7月21日，我国的外 汇管理体制又进行了重大改革，不再盯住单一美元，开始实 行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的 汇率制度，形成更富弹性的人民币汇率形成机制。 •●外汇储备的职能发生变化 •●由国家外汇管理局直接经营外汇储备，同时对部分储备 资金实行委托管理。
第五章中央银行的资产业务
★中央银行的证券买卖业务与贷款业务的主 要区别之处是：
●资金的流动性不同 。 ●业务收益方式不同。 ●证券买卖业务对经济、金融环境的要求不同 。
第五章中央银行的资产业务
三、中央银行买卖证券的种类及业务 操作
（一）中央银行买卖证券的交易对象
●中央银行在公开市场上买卖的证券主要是政府公 债、国库券以及其他流动性很高的有价证券。
第五章中央银行的资产业务
四、我国的国际储备管理
•★ 我国外汇储备经营的具体目标是：
•
•● 采取科学的管理和经营手段，保证中国人民银行 调整外汇供求，平衡外汇市场等宏观控制目标的实现。
•● 加强风险防范，确保外汇资金安全，保证外汇资 金的及时调 •● 建立科学的储备资产结构，提高储备经营水平，