金融科技的五大应用领域

金融科技的五大应用领域
金融科技（Fintech），顾名思义指的是金融与科技的结合。

具体来讲，一方面包含传统金融机构利用科技手段推动创新提高效率以及提升用户体验；另一方面，也指新型创业公司利用科技手段推出全新的金融产品或者为传统金融机构提供技术服务，也就是我们通常所说的金融科技公司。

按照金融理事会（FSB）的最新定义，金融科技是指技术带来的金融创新，它能创造新的业务模式、应用、流程或产品，从而对金融市场、金融机构或金融服务的提供方式造成重大影响。

Fintech 行业关键的科技进步主要有五个：移动支付、P2P应用科技、大数据分析、数字货币和数据区块链科技、智能交易与理财。

1、移动支付
移动支付包括近距支付和远程支付两种方式。

其中近距支付包括 NFC手机支付和RF-SIM 支付两种方式，远程支付主要是基于移动互联网的在线支付方式，属于第三方电子支付的一个分支，实现方式分为短信、WAP、手机客户端等方式。

移动支付已成为趋势：进入互联网时代，第三方支付公司应运而生，美国的 Paypal 和中国的支付宝等运用数字化技术和安全保障技术，脱离传统的信用卡公司与银行，形成第三方支付平台，由此掀起一场支付革命。

如今，随着智能手机的普及，移动支付领域也成为众多金融科技公司的主要业务。

在 KPMG 和 H2 联合发布的最新 TOP50 金融科技公司的排名中，有 5 家支付行业公司入围，排名第四。

中国央行的统计数据显示，2015 年移动支付业务 138.37 亿笔，金额 108.22 万亿元，同比分别增长 205.86%和 379.06%。

未来随着移动设备渗透率的上升，移动支付有望成为人们日常消费中重要的一环。

国内第三方移动支付规模及增速（亿元）国内手机出货量及增速（亿部）
资料来源：wind，方正证券研究所
目前在中国的移动支付市场上，主要有三大参与方：以银联为代表的金融机构、运营商
和以支付宝为代表的第三方支付机构。

在商业模式上出现了银联、运营商和第三方支付各自主导的局面。

银联、运营商和第三方支付机构各有优势，前者拥有完善、成熟的资金清算系统，后两者都拥有庞大的客户资源与销售渠道。

2、P2P 应用科技
在 2008 年的金融危机过后，各大银行纷纷开始收紧消费者贷款政策。

《多德-弗兰克华尔街改革与消费者保护法案》在 2010 年的通过为消费者贷款带来了更多的限制。

能够低成本和快速获取贷款的日子已经结束，消费者发现即使自己拥有良好的信用记录也很难得到贷款。

在银行贷款途径效率低下的情况下，Prosper 和 Lending 等网上借贷平台应运而生，它们是率先真正面向消费者贷款的大型借贷平台。

P2P 平台应运而生：这些平台能够为消费者提供简便快捷的贷款体验。

为了降低风险，它们只会针对拥有较高信用评分的消费者，贷款金额一般在 2 万美元到 3 万美元之间。

另一方面，OnDeck、Kabbage 和Funding Circle 则专注于小型企业贷款领域，它们的贷款额度从 10万美元到 30 万美元不等，企业一般会将这些款项用于支付仓储、特许经营权和设备等费用。

在这些小型企业网贷平台兴起的同时，来自大型银行的贷款也出现了大幅下降。

根据各家银行的监管文件，全美最大的 10 家银行在 2014 年的贷款额为 447 亿美元，与 2006 年的 725 亿美元峰值相比下跌了 38%。

P2P 主要分布在京津冀、长三角、珠三角三大经济区附近，广东地区平台数量仍然为全国之最。

以上区域经济发达、融投资需求旺盛，互联网渗透率比较高。

随着监管政策不断出台，行业洗牌加速展开，一些利用超高利率招揽投资人的 P2P 平台逐渐失去操作空间。

3、大数据分析
最早提出大数据时代到来的是麦肯锡：“数据，已经渗透到当今每一行业和业务职能领域，成为重要的生产因素。

人们对于海量数据的挖掘和运用，预示着新一波生产率增长和消费者盈余浪潮的到来。

”但是淘宝的海量数据技术架构还是有助于我们理解对于大数据的运作处理机制，淘宝的海量数据产品技术架构分为五个层次，从上至下来看它们分别是：数据源，计算层，存储层，查询层和产品层。

大数据的三个层面
资料来源:36 大数据，方正证券研究所
大数据的运作处理机制
资料来源：36 大数据，方正证券研究所
大数据极大提高金融机构或企业效率：Fintech 行业中的大数据不仅包括金融机构所持有的信息也包含了金融机构计算机系统的运行日志。

随着计算机存储容量提高成本降低（如云服务存储功能），数据分析技术越来越高效，对金融信息的搜集以及分析理解也取得了极大的进步，由此也提高金融机构的服务效率，产生了新的金融业务。

例如，通过对数据的存储与分析，金融机构可以针对消费者定制个性化产品；银行核查消费者的信贷评级也可在数分钟内完成，极大的缩短了办理时间提高了工作效率。

消费金融中用户数据应用
资料来源：36 大数据，方正证券研究所
互联网上的数据每年增长50%，每两年便将翻一番，而目前世界上90% 以上的数据是最近几年才产生的。

据IDC 预测，到2020 年全球将总共拥有35ZB 的数据量。

互联网是大数据发展的前哨阵地，随着WEB2.0 时代的发展，人们似乎都习惯了将自己的生活通过网络进行数据化，方便分享以及记录并回忆。

目前在大数据方面，主要的参与方有：腾讯、阿里巴巴等先天互联网企业，还有金汇金融等具有金融背景和互联网基因的的金融科技公司，这些公司运用大数据技术来跟踪、分析用户行为，从而更精准地针对不同类别的用户提供个性化的产品或服务。

4、数字货币和数据区块链技术
金融科技技术同样影响到金融业的核心——货币。

以比特币为代表的数字货币为在大容量服务器分布式网络上的计算机编码，颠覆了我们对传统货币的定义，具有替代传统货币的潜在能力。

而隐藏在比特币背后的区块链（Blockchain）技术则是一种破坏性的创新技术。

区块链技术，降低中间成本：区块链（Blockchain）是一种将传统加密技术和互联网分布式技术相结合形成的一种全新的网络应用技术，未来，银行与银行之间可以不再通过第三方，而是通过区块链技术打造点对点的支付方式。

省去第三方金融机构的中间环节，不但可以全天候支付、实时到账、提现简便及没有隐形成本，也有助于降低跨境电商资金风险及满足跨境电商对支付清算服务的及时性、便捷性需求。

区块链技术可以减少欺诈，降低法律合规成本：对各个设定的区块的成员身份验证，以及他们资产和交易的确认，以及对不同区块之间成员的资产交易进行跨区块连续不断的认证和记录，由此形成区块之间相互勾连的区块链，确保交易真实性和记录完整性，严防人为的干预和弄虚作假。

由于区块链的信息透明，解决了金融业重要的信用问题，使得金融交易活动更加高效。

对于产业金融方面，版权认证问题，交易问题都会得到天翻地覆的变化，其影响就相当于当年一个工厂人力的解放，机器的引进，大规模的生产。

区块链技术的让交易流程更加公开、透明、有效率：在一般的证券发行中，公司与证券发行中介机构签订委托募集合同，完成繁琐的申请流程后，才能寻求投资者认购。

证券交易日和交割日之间存在 3 天的时间间隔。

而通过共享的网络系统参与证券交易，使得原本高度依赖中介的传统交易模式变为分散的平面网络交易模式。

同时可追踪的电子记录系统同时减少了暗箱操作、内幕交易的可能性，有利于证券发行者和监管部门维护市场。

另外，区块链技术使得证券交易日和交割日时间间隔从 1-3 天缩短至 10 分钟，减少了交易的风险，提高了交易的效率和可控性。

目前，国际金融巨头纷纷布局区块链。

除了最著名的金融区块链联盟R3，全球区块链委员会于去年 11 月在迪拜成立；LINUX 基金会于去年12 月开始打造 HyperLedGEr；日本于今年 4 月成立区块链合作联盟（BCCC）。

而“金链盟”成立标志着国内金融区块链进入有组织的新时代。

2016年，金融区块链合作联盟（深圳）正式成立，联盟集结腾讯、华为、金汇金融等在内的 31 家企业，旨在整合及协调金融区块链技术研究资源，探索、研发、实现适用于金融机构的金融联盟区块链，以及在此基础之上的应用场景。

金汇金融等金融科技型公司依托金链盟加速自身的技术积累和消化，并且可以在联合其他成员单位共同有效推动区块链发展的同时，通过技术创新的力量打破全球金融固有格局，给金融业带来跨越式发展。

5、智能交易与理财
智能投顾方兴未艾，理财更客观：认知计算和人工智能的技术运用也让金融服务进入一个新的阶段。

通过计算机解读模型和系统，协助人类做出决定，甚至自动执行何时买何种股票的交易策略。

由于计算机的交易策略不受交易员心理状态的噪声干扰，可以比人类做出更准确的决策。

而计算机的高速传输能力与计算分析能力也有助于完成复杂的交易计算从而把握金融市场中短暂的套利机会。

在美国等海外市场，近年来智能投顾获得了快速发展，已经初具规模。

依据 Corporate Insight 的统计，截至 2015 年年中智能投顾公司管理的资产规模已超过 210 亿美元。

世界知名咨询公司 A.T. Kearney预测，美国智能投顾行业的资产管理规模将从 2016 年的3000 亿美元增长至 2020 年的 2.2 万亿美元，年均复合增长率将达到 68%。

并且，全球涌现出不少知名的智能投顾平台，如 Wealthfront、Betterment、Personal Capital、Schwab Intelligent Portfolio 等。