课件第5章：货币银行与货币政策
合集下载
货币政策PPT获奖课件
中央投资配套旳信贷资金需求大幅上升自是必然。正在推动旳第三批中央 投资总计只有700亿元，由此资金配套自然也会降低。
• 3、宽松货币政策作用立竿见影，宏观经济短期内止跌回稳
• 今年以来，我国旳信贷高速增长有效提振了市场信心，从年初开始，PMI、投 资、零售市场等经济数据出现主动变化。 一季度全社会固定资产投资同比增长
贴目前信贷中占有较高旳百分比，其中存在旳虚增成份也可能夸张了信贷旳投
放增长水平。
最终，信贷矢量增长还有某些特殊旳季节性原因。商业银行旳贷款在
一年内一般是一季度最高，而在一季度内一般又是三月最高，这在一定程
度上与商业银行在季末经过贷款扩张来获取更高旳市场份额和利润有关， 如4月份新增贷款只有5918亿元，相比3月大幅降低。某些中央项目旳开启 也主要集中在一季度，前二批中央投资分别到达1040亿元与1300亿元，为
目前我Байду номын сангаас经济下行压力连续加大，有必要 实施稳健偏松旳货币政策。
• 再贴现政策. • 存款准备金政策. • 公开市场政策.
实施稳健旳货币政策 旳工具
• 经过再贴现政策使市场利率下跌，从而增长货币供给 量
再贴现政策
存款准备金政策
• 公开市场政策是经过中央银行与指定交易商进行有价 证券和外汇交易，实现货币政策调控目的
货币政策
定义：
货币政策是指政府或中央银行为影响 经济活动所采用旳措施，尤指控制货 币供给以及调控利率旳各项措施。
广义政策：
指政府、中央银行和其他有关部门全部有关货币方 面旳要求和采用旳影响金融变量旳一切措施。
狭义内容：
指中央银行为实现其特定旳经济目旳而采用旳多种 控制和调整货币供给量或信用量旳方针和措施旳总 称，涉及信贷政策、利率政策和外汇政策。
• 3、宽松货币政策作用立竿见影，宏观经济短期内止跌回稳
• 今年以来，我国旳信贷高速增长有效提振了市场信心，从年初开始，PMI、投 资、零售市场等经济数据出现主动变化。 一季度全社会固定资产投资同比增长
贴目前信贷中占有较高旳百分比，其中存在旳虚增成份也可能夸张了信贷旳投
放增长水平。
最终，信贷矢量增长还有某些特殊旳季节性原因。商业银行旳贷款在
一年内一般是一季度最高，而在一季度内一般又是三月最高，这在一定程
度上与商业银行在季末经过贷款扩张来获取更高旳市场份额和利润有关， 如4月份新增贷款只有5918亿元，相比3月大幅降低。某些中央项目旳开启 也主要集中在一季度，前二批中央投资分别到达1040亿元与1300亿元，为
目前我Байду номын сангаас经济下行压力连续加大，有必要 实施稳健偏松旳货币政策。
• 再贴现政策. • 存款准备金政策. • 公开市场政策.
实施稳健旳货币政策 旳工具
• 经过再贴现政策使市场利率下跌，从而增长货币供给 量
再贴现政策
存款准备金政策
• 公开市场政策是经过中央银行与指定交易商进行有价 证券和外汇交易，实现货币政策调控目的
货币政策
定义：
货币政策是指政府或中央银行为影响 经济活动所采用旳措施，尤指控制货 币供给以及调控利率旳各项措施。
广义政策：
指政府、中央银行和其他有关部门全部有关货币方 面旳要求和采用旳影响金融变量旳一切措施。
狭义内容：
指中央银行为实现其特定旳经济目旳而采用旳多种 控制和调整货币供给量或信用量旳方针和措施旳总 称，涉及信贷政策、利率政策和外汇政策。
货币政策.ppt
▪ 优点
▪ 央行可以利用它来履行最后贷款人的职责，并在一定程度 上体现中央银行的政策意图，调节货币总量和信贷结构等。
▪ 不足：
▪ 中央银行在再贴现活动中处于被动地位，再贴现与否取决 于商业银行
▪ 再贴现率的高低有限度，如果在经济高速增长时期，再贴 现率无论多高，都难以遏制商业银行向中央银行再贴现或 贷款
▪ 利率管制的目的在于防止金融机构用提高利率的办 法在吸收存款方面进行过度竞争，以及为牟取高利
进行风险存贷活动。
❖ 信用配给 ▪ 是指中央银行根据金融市场的资金供求状况及客 观经济形势的需要，权衡轻重缓急，对商业银行 系统的信贷资金加以合理的分配和必要的限制。
❖ 流动性资产比率 ▪ 流动性资产比率:是指商业银行持有的流动性资 产在其全部资产中所占的比重。
➢ 包括： ▪ 证券市场信用控制 ▪ 不动产信用控制 ▪ 消费者信用控制 ▪ 优惠利率
三、其他政策工具
➢ 直接信用控制 ▪ 利率最高限额 ▪ 信用配给 ▪ 流动性资产比率 ▪ 信贷规模控制
➢ 间接信用控制 ▪ 道义劝告 ▪ 窗口指导
第四节 货币政策的运用
一、紧缩性货币政策和扩张性货币政策
1. 紧缩性货币政策 1) 提高法定存款准备金率。 2) 提高再贴现率。 3) 加强公开市场业务。
▪ 规定存款准备金计提的基础：一般是确定存款余额。
▪ 存款准备金政策作用
▪ 保证商业银行等存款货币机构资金的流动性。 ▪ 集中一部分信贷资金 ▪ 调节货币供应总量
▪ 存款准备金政策优点
▪ 对存款货币银行影响是平等的 ▪ 对货币供给量具有极强的影响力
▪ 局限性: ▪ 存款准备金政策缺乏弹性 ▪ 法定存款准备金率的提高,可能会使商业银行资金严重周转不良
中央银行和货币政策培训讲座PPT
（一）货币中性
货币中性论：古典学派 古典学派的典型代表是货币数量论。费雪方程式
MV＝PY表现了这一的关系：即国民收入水平((Y)与 价格水平(P)、货币供应量(M)之间的数量关系。假定 V(货币流通速度)不变、Y也不变，则货币供给量M的 变化将完全体现于价格P的变化上，所以货币是中性 的。
货币中性论：新古典学派
央行调控操作目标、观测中介目标、实现最终目标。 我国的操作目标是基础货币，中介目标是货币供给量
（一）主要货币政策工具
我国中央银行主要运用四个传统货币政策工 具—存款准备金政策、再贴现和再贷款政策、 公开市场操作、利率政策对经济进行调控。
我国货币政策的咨询议事机构为中国人民银 行货币政策委员会。货币政策委员会现有15 名组成成员，主席为周小川先生。
（三）短期非中性与长期中性论
货币短期非中性与长期中性论：货币学派 货币学派认为货币对经济的影响只是短期的；从
长期来看，经济趋向于充分就业，货币供给的变化 只会引起物价水平的变动，而不会引起实际产出和 收入的变动，因此，货币学派认为对于长期经济的 变化而言货币政策是无效的，货币是中性的。
2、消费支出渠道
（1）利率的耐用消费品支出效应
利率的耐用消费品支出效应是指货币政策通过引起 利率的变动来影响消费者对耐用消费品支出的决策， 进而影响总需求的效应。
其货币政策传递机制如下： M 利率 耐用消费品支出 Y
（2）财富效应
货币政策的财富效应是指货币政策通过货币供给的 增减影响股票价格，使公众持有的以股票市值计算 的个人财富变动，从而影响其消费支出的效应。
二、中央银行的资产负债表
（一）主要指标含义 2、对政府债权：央行持有的国债余额。 3、对其他存款性公司债权：中央银行通过再贴现和再
货币银行学课件(全)
货币银行学
第一章
货币职能与货币制度
学习目标
1 2 3 4
了解货 币制度 演变过 程
明确货 币制度 构成要 素的基 本内容
熟知我 国现行 货币制 度
掌握货 币的本 质和职 能
1.1 货币的本质及形态
1.1.1 货币的本质
货币是固定的充当一般等价物的特殊商品， 反映了一定的生产关系。 1）货币是固定地充当一般等价物的特殊商品。 2）货币反映着一定的社会生产关系。
流通中全部纸币所代表的价值量=流通中金属货 币的必要量
其中： 流通中全部纸币所代表的价值量=单位纸币代表 的价值量×纸币发行总量
所以，有下式： 单位纸币所代表的价值量（单位纸币的币值）= 流通中金属货币必要量/纸币发行总量
2.2.3 货币需要量和货币流通量
货币需要量，亦称“货币必要量”，是指一定时 期内，为保证生产和流通正常运行所需要的货币量 ，是货币流通规律的主要内容。 货币流通规律一般公式可写为： M=PQ/V M为流通中货币必要量；Q为待实现商品总量； P为商品价格水平；V为货币流通速度。
般购买手段；三是作为国际间财富转移手段。
1.3 货币制度
1.3.1 货币制度的构成要素
货币制度是指一个国家以法律形式所规定的货 币流通的结构和组织形式。它包括四个方面内容。
1）货币币材和货币单位的 （1）货币材料的确定 确定
货币材料是指国家以法律的形式明确规定哪一种 或哪几种材料作货币材料。 （2）货币名称和货币单位的确定 在金属货币时期，货币单位的确定不仅要规定单 位名称，还要规定其所含的货币金属的重量，也 称为价格标准。
流动性越强的金融资产，现实购买力就越强； 反之，则越弱。
层次划分原则
现实性
第一章
货币职能与货币制度
学习目标
1 2 3 4
了解货 币制度 演变过 程
明确货 币制度 构成要 素的基 本内容
熟知我 国现行 货币制 度
掌握货 币的本 质和职 能
1.1 货币的本质及形态
1.1.1 货币的本质
货币是固定的充当一般等价物的特殊商品， 反映了一定的生产关系。 1）货币是固定地充当一般等价物的特殊商品。 2）货币反映着一定的社会生产关系。
流通中全部纸币所代表的价值量=流通中金属货 币的必要量
其中： 流通中全部纸币所代表的价值量=单位纸币代表 的价值量×纸币发行总量
所以，有下式： 单位纸币所代表的价值量（单位纸币的币值）= 流通中金属货币必要量/纸币发行总量
2.2.3 货币需要量和货币流通量
货币需要量，亦称“货币必要量”，是指一定时 期内，为保证生产和流通正常运行所需要的货币量 ，是货币流通规律的主要内容。 货币流通规律一般公式可写为： M=PQ/V M为流通中货币必要量；Q为待实现商品总量； P为商品价格水平；V为货币流通速度。
般购买手段；三是作为国际间财富转移手段。
1.3 货币制度
1.3.1 货币制度的构成要素
货币制度是指一个国家以法律形式所规定的货 币流通的结构和组织形式。它包括四个方面内容。
1）货币币材和货币单位的 （1）货币材料的确定 确定
货币材料是指国家以法律的形式明确规定哪一种 或哪几种材料作货币材料。 （2）货币名称和货币单位的确定 在金属货币时期，货币单位的确定不仅要规定单 位名称，还要规定其所含的货币金属的重量，也 称为价格标准。
流动性越强的金融资产，现实购买力就越强； 反之，则越弱。
层次划分原则
现实性
课件：货币银行与货币政策
课件：货币银行与货币政策概述本课件将介绍货币银行与货币政策的基本概念、作用和运作方式。
货币银行是现代经济体系中不可或缺的组成部分，它扮演着金融中介和货币创造的角色。
货币政策则是国家经济政策的重要组成部分，通过调节货币供应量和利率水平来影响经济活动和价格水平。
一、货币银行的概念和作用1.1 货币银行的定义货币银行指的是一类金融机构，主要活动是吸收存款、发放贷款和提供其他金融服务。
货币银行有着特殊的法律地位和经营特权，它们在现代经济体系中扮演着重要的角色。
货币银行的作用主要有以下几个方面：•金融中介：货币银行通过吸收存款，并将这些存款转化为贷款，为企业和个人提供资金支持，促进经济发展。
•货币创造：货币银行可以通过发放贷款来创造货币，扩大货币供应量，推动经济活动和消费需求。
•支付结算：货币银行提供支付结算服务，方便人们进行货币交易和转账。
二、货币政策的概念和目标2.1 货币政策的定义货币政策是指国家央行利用货币工具，通过调节货币供应量和利率水平来影响经济活动和价格水平的一种宏观经济调控方式。
货币政策的主要目标有以下几个方面：•维持物价稳定：货币政策旨在控制通货膨胀和通货紧缩的风险，以保持物价的稳定。
•促进经济增长：货币政策可以通过调节货币供应量和利率水平，来刺激或抑制经济增长。
•维护金融稳定：货币政策有助于防止金融风险的发生，维护金融体系的稳定运行。
三、货币银行与货币政策的关系3.1 货币银行在货币政策中的作用货币银行在货币政策中有着重要的作用。
央行可以通过与货币银行的合作，实施货币政策措施。
央行可以通过调节货币银行的存款准备金率、利率和其他规定，来影响货币银行的贷款行为和货币创造能力。
3.2 货币政策对货币银行的影响货币政策的变化对货币银行有着重要的影响。
货币政策的宽松与紧缩会直接影响货币银行的融资成本和融资条件。
货币政策的调整也会对货币银行的资产负债结构和盈利能力产生影响。
四、货币银行与货币政策实证分析4.1 货币银行与经济周期货币银行的运作方式与经济周期密切相关。
第五章PPT中央银行与货币政策
0102 032.1 2.22.33.1 3.2 3.31.1 1.20405 5.15.25.34.14.2总述•《货币、利息、就业通论》(1936年)奠定了中央银行宏观调控的理论基础。
•凯恩斯提出了流动性偏好理论，认为利率是由货币供求决定的。
总述凯恩斯就业理论认为有效需求决定就业•总供给函数Z =ׯ(N)•总需求函数D =f N•D >Z 是扩大就业量的条件•D =Z 时的总需求为有效需求，此时，生产者利润最大，可实现充分就业。
就业量N N1总收入E1E ZZ1D D1Y1Y总述有效需求不足的原因•总供给函数决定于生产要素的成本和正常利润•总需求D是由消费支出C和投资支出I两部分构成。
•由于消费倾向下降和资本边际回报率下降，故而出现有效需求不足。
•为扩大投资需求，可以通过降低利率刺激投资•因此，关键的问题是如何降低利率总述古典利率理论降低利率的途径•古典利率理论认为，利率由储蓄和投资决定，故降低利率的途径有三个：1.减少投资2.增加储蓄3.既减少投资，又增加储蓄•第一、第三种方式与降低利率的目的冲突；第二种方式增加储蓄降低利率，会使投资乘数缩小，抵消投资增加产生的效果。
凯恩斯流动偏好理论的观点产生流动性偏好的原因•市场经济的不确定性•非理性预期•货币是链接现在与未来的纽带非理性预期•非理性预期也称外插型预期。
凯恩斯认为，经济形势的变幻不定，使得预期是非理性的，容易波动的•P t∗=P t−1+αP t−1−P t−2•上式中P t−2为t−2年的物价水平；α为t年前2年的平均物价水平变动率•外插预期假说比静态预期假说有所进步，显示人们对某年通货膨胀率的预期不仅以上一年的实际通货膨胀率为依据，还考虑到过去若干年通货膨胀率的变动趋势。
非理性预期•如果α=0,则当期预期通货膨胀率等于上一年实际通货膨胀率，这与静态预期形成机制相同。
如果0<α≤1，则表明当期预期通货膨胀率高于上一年实际通货膨胀率。
货币利率和货币政策PPT课件
币)就是我们钱包中所携带的钞票。发行量的大小直接影响着流通中货币量
的多少。中央银行发行的现金构成了它的负债。因为在金本位制的日子里，
这些纸币就是银行向顾客承诺兑换一定数量黄金的凭证。除此之外，中央银
行还管理着国家的黄金和外汇储备。
第13页/共94页
银行的银行
作为银行的银行，中央银行可通过自己的划拨清算系统为商业银行的存款户 之间的支票结算进行清算。更主要的，中央银行通过规定各商业银行的法定准备金 额度来管理银行体系。各商业银行的准备金都以存款的方式存放在中央银行，构成 中央银行的另一部分负债。中央银行可通过贷款、贴现、公开市场操作等业务为各 银行提供资金支持，以应付暂时的准备金的短缺。通过控制贷款和规定应保留的实 际准备金，中央银行管理着各商业银行。
第18页/共94页
如果以R代表最初存款，D表示存款总额，r 表示法定准备率，0<r<1,n表示银行级数，则有 以下公式：
D＝R［1＋（1－r）＋（1－r）2＋（1－r）3
＋……＋（1－r）n］
＝R［
1 1 (1
r)
］＝R1r
由以上公式可以看出：银行体系所能创造出 来的货币与法定准备率成反比，与最初存款成正 比。存款总额是最初存款的倍，称为货币乘数。
行，在英国是英格兰银行，在日本是日本银行。
商业银行是由私人拥有的各种私人银行，它主要
是为公众服务的。接受公众的存款，然后再把存
款贷给需要资金的人。吸收存款、发放贷款是商
业银行的主要业务，此外，现代商业银行还提供
诸如代客结算、证券经销、票据承兑、保险、担
保和咨询等业务。其他金融机构是指如保险公司、
信托投资公司、邮政储蓄机构等非金融机构，它
第21页/共94页
宏观经济学之货币、银行体系与货币政策(ppt 65页)
货币是人们普遍愿意接受的，人们只要 把自己的商品或劳务先换成货币，就可 用货币去换取自己需要的任何商品。可 解决物物交换造成的极大麻烦和困难。 （2）价值尺度:货币用来表明各种商品
2005-2
3
第四章 货币、银行体系与货币政策
与劳务相交换的比率，用来表明各种物 品价值多少，也可用于会计核算。
（3）储藏手段：货币在任何时候都可以换 得人们所需要的、有用的、有价值的物 品。所以，货币是一种最为方便的价值 的储藏手段。
（3）政府的银行：为政府代办预算收支， 政府可向中央银行借款，也就是中央银 行购买政府债券（由国家财政部发行）， 以帮助弥补政府预算中出现的财政赤字。
2005-2
11
第二节 银行体系及其货币创造
• 2．商业银行：是指专门从事吸收存款、 发放贷款和代客结算的专业银行。它具 有信用中介、支付中介、公共簿记等基 本职能。是惟一能接受、创造和收缩活 期存款的银行。
1.中央银行:是政府拥有的用于控制管理银行
体系的银行，是一国的最高金融机构，统筹管 理全国的金融活动，实施货币政策。 中央银行的职能是：
（1）发行银行：代表政府发行本位货币，管
2005-2
10
第二节 银行体系及其货币创造
理国家的黄金外汇储备。
（2）银行的银行：通过对商业银行的贷款、 贴现、公开市场操作，为各银行提供资 金支持，是银行的最后贷款者，为各银 行之间交易办理非现金结算。
• 在世界各国现代货币的定义不完全相同。 但认为现代货币可分为狭义货币和广义 货币
• （1） • （2） • （3） • （4）
M0=纸币+硬币=通货 M1= M0+活期存款 M2= M1+定期存款+储蓄存款 M3= M2+货币近似物
2005-2
3
第四章 货币、银行体系与货币政策
与劳务相交换的比率，用来表明各种物 品价值多少，也可用于会计核算。
（3）储藏手段：货币在任何时候都可以换 得人们所需要的、有用的、有价值的物 品。所以，货币是一种最为方便的价值 的储藏手段。
（3）政府的银行：为政府代办预算收支， 政府可向中央银行借款，也就是中央银 行购买政府债券（由国家财政部发行）， 以帮助弥补政府预算中出现的财政赤字。
2005-2
11
第二节 银行体系及其货币创造
• 2．商业银行：是指专门从事吸收存款、 发放贷款和代客结算的专业银行。它具 有信用中介、支付中介、公共簿记等基 本职能。是惟一能接受、创造和收缩活 期存款的银行。
1.中央银行:是政府拥有的用于控制管理银行
体系的银行，是一国的最高金融机构，统筹管 理全国的金融活动，实施货币政策。 中央银行的职能是：
（1）发行银行：代表政府发行本位货币，管
2005-2
10
第二节 银行体系及其货币创造
理国家的黄金外汇储备。
（2）银行的银行：通过对商业银行的贷款、 贴现、公开市场操作，为各银行提供资 金支持，是银行的最后贷款者，为各银 行之间交易办理非现金结算。
• 在世界各国现代货币的定义不完全相同。 但认为现代货币可分为狭义货币和广义 货币
• （1） • （2） • （3） • （4）
M0=纸币+硬币=通货 M1= M0+活期存款 M2= M1+定期存款+储蓄存款 M3= M2+货币近似物
中央银行与货币政策PPT课件
(%)
8.250 7.750 7.550 7.350 7.000 7.000 6.250 6.250 6.250 5.000 5.000 5.000
單位：%, 年
其他各種負債
外匯存款 (%)
其他項目 (%)
0
0
0
0
0
0
0
5
0
10
0
5
0
2.5
0
0.125
0
貨幣成長率屢次跌破目標區區間的下限,這樣的表現已說
5 1.85 0
20,000
-4.51 -5
0
-10
1/90 2/91 3/92 4/93 5/94 6/95 7/96 8/97 9/98 10/99 11/00 12/01 1/03
從一九九○年代以後,信用乘數大抵呈現上揚的趨勢,但自二○○一年 以後,貨幣乘數驟然下跌。同時,在二○○二年四月,本國銀行逾放比亦 攀升至8.04﹪。因此,央行擴張性貨幣政策受限於銀行體系逾放比過 高,導致效果不彰的情況,至為明顯。
聯準會主席葛林斯潘曾經強調,資產價格在貨幣政策 中扮演的角色,並建議世界各國央行,注意資產價格變 動如何影響整個經濟(Greenspan (1999))。
股票及房地產價格疲弱。最近銀行學派(credit view),強調資產價格在貨幣政策的運作扮演重要的角 色,即所謂信用觀點,除了接受傳統利率在貨幣政策扮 演的角色外,資產價格的下降會影響企業及個人的財 務能力,從而降低他的還債能力,因此引起銀行對企業 及個人的緊縮放款。
M2/GDP
1992
0.683273211
12.51
86823
59324
1.463543
1993
8.250 7.750 7.550 7.350 7.000 7.000 6.250 6.250 6.250 5.000 5.000 5.000
單位：%, 年
其他各種負債
外匯存款 (%)
其他項目 (%)
0
0
0
0
0
0
0
5
0
10
0
5
0
2.5
0
0.125
0
貨幣成長率屢次跌破目標區區間的下限,這樣的表現已說
5 1.85 0
20,000
-4.51 -5
0
-10
1/90 2/91 3/92 4/93 5/94 6/95 7/96 8/97 9/98 10/99 11/00 12/01 1/03
從一九九○年代以後,信用乘數大抵呈現上揚的趨勢,但自二○○一年 以後,貨幣乘數驟然下跌。同時,在二○○二年四月,本國銀行逾放比亦 攀升至8.04﹪。因此,央行擴張性貨幣政策受限於銀行體系逾放比過 高,導致效果不彰的情況,至為明顯。
聯準會主席葛林斯潘曾經強調,資產價格在貨幣政策 中扮演的角色,並建議世界各國央行,注意資產價格變 動如何影響整個經濟(Greenspan (1999))。
股票及房地產價格疲弱。最近銀行學派(credit view),強調資產價格在貨幣政策的運作扮演重要的角 色,即所謂信用觀點,除了接受傳統利率在貨幣政策扮 演的角色外,資產價格的下降會影響企業及個人的財 務能力,從而降低他的還債能力,因此引起銀行對企業 及個人的緊縮放款。
M2/GDP
1992
0.683273211
12.51
86823
59324
1.463543
1993
货币供给与货币政策课件.ppt
• 需要以较为发达的有价证券市场为前提。
第24页，共25页。
一般性货币政策工具作用过程图
第25页，共25页。
货币均衡是一个动态过程，是一个 由均衡到失衡、再由失衡回复到均衡的 不断运动的过程。市场经济条件下的货
• 要有健全的利率机制； • 要有发达的金融市场 。
第12页，共25页。
二、货币政策的含义及目标
(一)货币政策的含义
• 货币政策是指中央银行为实现既定的宏 观经济调控目标，运用各种政策工具调 节货币供给量，进而影响宏观经济运行 的各种方针措施的总称。
为通货紧缩，货币供给不足，物价总水平下降；
也可能存在货币需求较小，即Md＜Ms的情况， 市场上表现为通货膨胀，货币供给较多，物价 总水平上涨。
第9页，共25页。
从形式上看，货币均衡不过是货币领域内 货币供给与货币需求相互平衡的一种货币流通 状态，但从实质上说，则是社会总供求平衡的 一种反映。货币需求是由社会总供给决定的， 而货币供给则形成了社会总需求。
第17页，共25页。
三、货币政策工具
货币政策工具又称货币政策手段，是指 中央银行为调控货币供给量，进而实现货币 政策最终目标所采用的政策手段。主要包括： 一般性货币政策工具、选择性货币政策工具、 直接信用控制工具和间接信用控制工具。
这里主要介绍一般性货币政策工具。
第18页，共25页。
1.存款准备金政策
• 保证商业银行等金融机构资金的流动 性；
• 调节货币供应总量。
存款准备金政策的优点：
• 对存款货币银行影响是平等的
• 对货币供给量具有极强的调节力
存款准备金政策的局限性:
•存款准备金率调整的效果较为猛烈， 有固定化的倾向。
• 存款准备金率的提高,可能会使商业银 行资金周转严重受阻。
第24页，共25页。
一般性货币政策工具作用过程图
第25页，共25页。
货币均衡是一个动态过程，是一个 由均衡到失衡、再由失衡回复到均衡的 不断运动的过程。市场经济条件下的货
• 要有健全的利率机制； • 要有发达的金融市场 。
第12页，共25页。
二、货币政策的含义及目标
(一)货币政策的含义
• 货币政策是指中央银行为实现既定的宏 观经济调控目标，运用各种政策工具调 节货币供给量，进而影响宏观经济运行 的各种方针措施的总称。
为通货紧缩，货币供给不足，物价总水平下降；
也可能存在货币需求较小，即Md＜Ms的情况， 市场上表现为通货膨胀，货币供给较多，物价 总水平上涨。
第9页，共25页。
从形式上看，货币均衡不过是货币领域内 货币供给与货币需求相互平衡的一种货币流通 状态，但从实质上说，则是社会总供求平衡的 一种反映。货币需求是由社会总供给决定的， 而货币供给则形成了社会总需求。
第17页，共25页。
三、货币政策工具
货币政策工具又称货币政策手段，是指 中央银行为调控货币供给量，进而实现货币 政策最终目标所采用的政策手段。主要包括： 一般性货币政策工具、选择性货币政策工具、 直接信用控制工具和间接信用控制工具。
这里主要介绍一般性货币政策工具。
第18页，共25页。
1.存款准备金政策
• 保证商业银行等金融机构资金的流动 性；
• 调节货币供应总量。
存款准备金政策的优点：
• 对存款货币银行影响是平等的
• 对货币供给量具有极强的调节力
存款准备金政策的局限性:
•存款准备金率调整的效果较为猛烈， 有固定化的倾向。
• 存款准备金率的提高,可能会使商业银 行资金周转严重受阻。
《货币与银行》幻灯片
可以把货币看作是具有完全流动性的资产， 其它资产那么依据其流动性程度上下具有不 同等级的货币性。
根据流动性强弱，对经济流通中的货币量— —货币存量做出不同的范围界定： M1、 M2。
三、货币的创造
1．存款创造 由于交易帐户余额是货币供给的一局 部，因此银行通过对外贷款有效地创 造了货币． 两个根本原那么 〔１〕交易帐户余额是货币供给最大 的组成局部。 〔２〕银行通过对外贷款创造了交易 帐户余额。
《货币与银行》幻灯片
本课件PPT仅供大家学习使用 学习完请自行删除，谢谢！ 本课件PPT仅供大家学习使用 学习完请自行删除，谢谢！ 本课件PPT仅供大家学习使用 学习完请自行删除，谢谢！ 本课件PPT仅供大家学习使用 学习完请自行删除，谢谢！
三个问题
什么是货币？ 货币从何而来？ 银行在宏观经济中所扮演的角色是什 么？
〔3〕局部准备金 存款创造〔大学银行给校园播送站的贷款〕 使货币供给增加100美元。不仅如此，银行 仅用100美元准备金便支持了200美元的交 易存款〔你和校园播送站的帐户，或你和 Atlas的帐户〕。 银行准备金只是总交易存款的一局部。在本 例中，大学银行的准备金〔你的100美元现 金〕只占总存款额的50%。因此银行的准备 金率是50%。 准备金率＝银行准备金/总存款额
假设你在城镇里的一家大学银行储存 了100美元。
这家大学银行该怎么处理你的100美元 存款？银行会把存款贷出去吗？它能 提供多少贷款？它能够将你所有的贷 款都贷出去吗？还是大学银行必须留 下你的一局部现金，以备你提取存款？
〔1〕初始贷款
假设大学银行决定将100美元全部贷给 校园播送站。大学银行在校园播送站 的支票帐户余额中增加了100美元，而 不是给播送站100美元现金。
根据流动性强弱，对经济流通中的货币量— —货币存量做出不同的范围界定： M1、 M2。
三、货币的创造
1．存款创造 由于交易帐户余额是货币供给的一局 部，因此银行通过对外贷款有效地创 造了货币． 两个根本原那么 〔１〕交易帐户余额是货币供给最大 的组成局部。 〔２〕银行通过对外贷款创造了交易 帐户余额。
《货币与银行》幻灯片
本课件PPT仅供大家学习使用 学习完请自行删除，谢谢！ 本课件PPT仅供大家学习使用 学习完请自行删除，谢谢！ 本课件PPT仅供大家学习使用 学习完请自行删除，谢谢！ 本课件PPT仅供大家学习使用 学习完请自行删除，谢谢！
三个问题
什么是货币？ 货币从何而来？ 银行在宏观经济中所扮演的角色是什 么？
〔3〕局部准备金 存款创造〔大学银行给校园播送站的贷款〕 使货币供给增加100美元。不仅如此，银行 仅用100美元准备金便支持了200美元的交 易存款〔你和校园播送站的帐户，或你和 Atlas的帐户〕。 银行准备金只是总交易存款的一局部。在本 例中，大学银行的准备金〔你的100美元现 金〕只占总存款额的50%。因此银行的准备 金率是50%。 准备金率＝银行准备金/总存款额
假设你在城镇里的一家大学银行储存 了100美元。
这家大学银行该怎么处理你的100美元 存款？银行会把存款贷出去吗？它能 提供多少贷款？它能够将你所有的贷 款都贷出去吗？还是大学银行必须留 下你的一局部现金，以备你提取存款？
〔1〕初始贷款
假设大学银行决定将100美元全部贷给 校园播送站。大学银行在校园播送站 的支票帐户余额中增加了100美元，而 不是给播送站100美元现金。
《货币政策》PPT课件
– 无法计算实现经济增长所付出的社会成本，如环境 污染问题。
– 不增加社会福利的劳动和成本也被计入国民生产总 值，如步行上班改为乘车上班后，并没有增进乘车 者的福利，乘车的负效用却作为购买乘车的服务被 计入国民生产总值。
2021/7/11
15
国际收支平衡
国际收支是指一定时期内由于政治、经济、文 化往来而引起的一国对其他国家或地区的全部 货币收支。国际收支平衡就是全部货币收入和 货币支出基本平衡
2021/7/11
28
中介目标的选择标准
◆可测性
一是中介目标应有比较明确的定义，如M0、 M1、M2，长期利率，短期利率等。
同时有关中介目标的准确数据应能为中央 银行及时获取，以便于观察、分析和预测
中间目标的指标，只有在政策“偏离轨道” 时能比最终目标更快发出较为准确的信号 才是有用的
2021/7/11
度。
2021/7/11
—《中国货币政策执行报告—2006年1季度》 6
货币政策目标是随宏观经济理论的发展而逐步 形成的。上世纪30年代以前，自由资本主义时 代，货币政策作用有限，不完全的金本位制要 求货币政策目标是稳定币值和汇率。
30年代大危机以后，失业问题成为头等大事， 充分就业成为主要目标。
2021/7/11
18
随经济国际化和金融一体化，国际收支的规模 越来越大，在经济中的地位越来越重要，国际 收支平衡成为中央银行货币政策的目标。
国际收支平衡目标一般以一年为期。但是，有
些时候国际收支失衡是由于暂时的突发性事件
引起的，例如发生自然灾害或依靠进（出）口
的能源价格突然暴涨（跌）。但是这种突发事
2021/7/11
10
稳定物价（币值稳定）
– 不增加社会福利的劳动和成本也被计入国民生产总 值，如步行上班改为乘车上班后，并没有增进乘车 者的福利，乘车的负效用却作为购买乘车的服务被 计入国民生产总值。
2021/7/11
15
国际收支平衡
国际收支是指一定时期内由于政治、经济、文 化往来而引起的一国对其他国家或地区的全部 货币收支。国际收支平衡就是全部货币收入和 货币支出基本平衡
2021/7/11
28
中介目标的选择标准
◆可测性
一是中介目标应有比较明确的定义，如M0、 M1、M2，长期利率，短期利率等。
同时有关中介目标的准确数据应能为中央 银行及时获取，以便于观察、分析和预测
中间目标的指标，只有在政策“偏离轨道” 时能比最终目标更快发出较为准确的信号 才是有用的
2021/7/11
度。
2021/7/11
—《中国货币政策执行报告—2006年1季度》 6
货币政策目标是随宏观经济理论的发展而逐步 形成的。上世纪30年代以前，自由资本主义时 代，货币政策作用有限，不完全的金本位制要 求货币政策目标是稳定币值和汇率。
30年代大危机以后，失业问题成为头等大事， 充分就业成为主要目标。
2021/7/11
18
随经济国际化和金融一体化，国际收支的规模 越来越大，在经济中的地位越来越重要，国际 收支平衡成为中央银行货币政策的目标。
国际收支平衡目标一般以一年为期。但是，有
些时候国际收支失衡是由于暂时的突发性事件
引起的，例如发生自然灾害或依靠进（出）口
的能源价格突然暴涨（跌）。但是这种突发事
2021/7/11
10
稳定物价（币值稳定）
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
18
第三节 货币政策
一、货币政策目标 二、权衡性货币政策（货币政策工具） 三、单一规则货币政策（货币主义） 四、货币政策与财政政策 五、金融体制改革 六、专题讨论
19
五、金融体制改革
• 中央银行独立执行货币政策 • 以经济手段调控货币供应量 • 政策性业务与商业性业务分离 • 基准利率与浮动利率 • 银行系统结算现代化 • 金融安全与金融监管体系
•
健康发展，稳抓质量。10:53:4110:53:4 110:53 3/11/20 21 10:53:41 AM
•
多一分防火准备，可减少生命财产损 失。21. 3.1110:53:4110 :53Mar -2111- Mar-21
•
隐患险于明火防范胜于救灾。10:53:41 10:53:4 110:53 Thursd ay , March 11, 2021
9
货币创造与存款乘数
• 法定准备金制度 • 商业银行创造货币（例：从M0到M1） • 商业银行创造货币（M1）的最大可能
（存款乘数）
10
基础货币与货币乘数
• 基础货币概念 • 存款准备金分类 • 货币乘数及其推导
11
二、货币需求
* 货币数量论（略） * 收入支出论（略） * 流动性偏好论
12
流动性偏好论
一、货币供给 二、货币需求 三、利率（略） 四、金融机构信贷资金平衡表 五、中央银行资产负债表
7
一、货币供给
* 货币计量 * 货币创造与存款乘数 * 基础货币与货币乘数
8
货币计量
• 货币存量、货币流量、货币存量差 • 通常所说的货币供应量：货币存量 • 货币计量中我国货币当局界定的两个术语 • 货币存量的层次：M0、M1、M2、M3 • 我国的货币供应量数据 • 我国各层次货币量的比例
• 交易动机、预防动机、投机动机 • 流动性偏好论表达式：
M = LT（Y）+ LS（i）
13
第二节 货币供求及其平衡
一、货币供给 二、货币需求 三、利率（略） 四、金融机构信贷资金平衡表 五、中央银行资产负债表
14
四、金融机构信贷资金平衡表
* 资金来源 * 资金运用 * 流通中货币（货币流通量） * 货币投放量 * 居民手持现金
15
五、中央银行资产负债表
* 资产 * 负债 * 自有资金
16
第三节 货币政策
一、货币政策目标 二、权衡性货币政策（货币政策工具） 三、单一规则货币政策（货币主义） 四、货币政策与财政政策 五、金融体制改革 六、专题讨论
17
二、权衡性货币政策
* 法定存款准备金率 * 再贷款（再贴现）利率 * 公开市场业务 * 道义劝告 * 信贷规模 * 利率
谢谢大家！
•
安全编织幸福的花环，违章酿成悔恨 的苦酒 。2021 年3月上 午10时 53分21 .3.1110 :53Mar ch 11, 2021
•
安全是文明的体现，安全是员工的需 要。202 1年3月 11日星 期四10 时53分 41秒10 :53:411 1 March 2021
•
强化安全生产，构建和谐社会。上午1 0时53 分41秒 上午10 时53分1 0:53:41 21.3.11
20
六、专题讨论： 金融与“信用”
* “实体经济”与“货币经济” * 我国目前存在的“信用”问题及影响 * 如何规范“信用”
21
第五章习题布置：
一、是非题 二、选择题 四、计算题（不做第3题）
22
•
质量责任重于泰山，我为质量挑起重 任。21. 3.1121. 3.11Th ursday , March 11, 2021
•
安全生产，生产蒸蒸日上；文明建设 ，建设 欣欣向 荣。21. 3.1121. 3.1110:53:4110 :53:41 March 11, 2021
•
斩草要除根，安全须治本。2021年3月 11日上 午10时 53分21 .3.1121 .3.11
•
质量是企业的生命，安全是职工的生 命。202 1年3月 11日星 期四上 午10时 53分41 秒10:5 3:4121. 3.11
Hale Waihona Puke •用户就是上帝，下道工序就是用户。2 1.3.112 1.3.111 0:5310:53:411 0:53:41 Mar-21
•
规程可能“三言两语”，落实不能“ 三心二 意”。2 021年3 月11日 星期四 10时53 分41秒 Thursd ay , March 11, 2021
•
没有措施免谈管理，没有计划如何工 作。21. 3.11202 1年3月 11日星 期四10 时53分 41秒21 .3.11
第五章 货币银行与货币政策
第一节 金融 第二节 货币供求及其平衡 第三节 货币政策
1
第一节 金融
一、货币（略） 二、信用（略） 三、金融机构 四、金融市场
2
三、金融机构
* 银行业 * 证券业（略） * 保险业（略）
3
银行业
• 中央银行 • 商业银行 • 政策性银行 • 其他存款货币银行与储蓄机构
4
中央银行
• 货币发行的银行 • 银行的银行（银行系统的最终贷款者） • 管理银行的银行 • 中央政府的银行 （代理国库、货币政策、国际金融）
5
四、金融市场
* 货币市场（一年以下） 如：短期国债、票据贴现、同业拆借
* 资本市场（一年以上） 如：股票、中长期国债、公司债券
6
第二节 货币供求及其平衡
第三节 货币政策
一、货币政策目标 二、权衡性货币政策（货币政策工具） 三、单一规则货币政策（货币主义） 四、货币政策与财政政策 五、金融体制改革 六、专题讨论
19
五、金融体制改革
• 中央银行独立执行货币政策 • 以经济手段调控货币供应量 • 政策性业务与商业性业务分离 • 基准利率与浮动利率 • 银行系统结算现代化 • 金融安全与金融监管体系
•
健康发展，稳抓质量。10:53:4110:53:4 110:53 3/11/20 21 10:53:41 AM
•
多一分防火准备，可减少生命财产损 失。21. 3.1110:53:4110 :53Mar -2111- Mar-21
•
隐患险于明火防范胜于救灾。10:53:41 10:53:4 110:53 Thursd ay , March 11, 2021
9
货币创造与存款乘数
• 法定准备金制度 • 商业银行创造货币（例：从M0到M1） • 商业银行创造货币（M1）的最大可能
（存款乘数）
10
基础货币与货币乘数
• 基础货币概念 • 存款准备金分类 • 货币乘数及其推导
11
二、货币需求
* 货币数量论（略） * 收入支出论（略） * 流动性偏好论
12
流动性偏好论
一、货币供给 二、货币需求 三、利率（略） 四、金融机构信贷资金平衡表 五、中央银行资产负债表
7
一、货币供给
* 货币计量 * 货币创造与存款乘数 * 基础货币与货币乘数
8
货币计量
• 货币存量、货币流量、货币存量差 • 通常所说的货币供应量：货币存量 • 货币计量中我国货币当局界定的两个术语 • 货币存量的层次：M0、M1、M2、M3 • 我国的货币供应量数据 • 我国各层次货币量的比例
• 交易动机、预防动机、投机动机 • 流动性偏好论表达式：
M = LT（Y）+ LS（i）
13
第二节 货币供求及其平衡
一、货币供给 二、货币需求 三、利率（略） 四、金融机构信贷资金平衡表 五、中央银行资产负债表
14
四、金融机构信贷资金平衡表
* 资金来源 * 资金运用 * 流通中货币（货币流通量） * 货币投放量 * 居民手持现金
15
五、中央银行资产负债表
* 资产 * 负债 * 自有资金
16
第三节 货币政策
一、货币政策目标 二、权衡性货币政策（货币政策工具） 三、单一规则货币政策（货币主义） 四、货币政策与财政政策 五、金融体制改革 六、专题讨论
17
二、权衡性货币政策
* 法定存款准备金率 * 再贷款（再贴现）利率 * 公开市场业务 * 道义劝告 * 信贷规模 * 利率
谢谢大家！
•
安全编织幸福的花环，违章酿成悔恨 的苦酒 。2021 年3月上 午10时 53分21 .3.1110 :53Mar ch 11, 2021
•
安全是文明的体现，安全是员工的需 要。202 1年3月 11日星 期四10 时53分 41秒10 :53:411 1 March 2021
•
强化安全生产，构建和谐社会。上午1 0时53 分41秒 上午10 时53分1 0:53:41 21.3.11
20
六、专题讨论： 金融与“信用”
* “实体经济”与“货币经济” * 我国目前存在的“信用”问题及影响 * 如何规范“信用”
21
第五章习题布置：
一、是非题 二、选择题 四、计算题（不做第3题）
22
•
质量责任重于泰山，我为质量挑起重 任。21. 3.1121. 3.11Th ursday , March 11, 2021
•
安全生产，生产蒸蒸日上；文明建设 ，建设 欣欣向 荣。21. 3.1121. 3.1110:53:4110 :53:41 March 11, 2021
•
斩草要除根，安全须治本。2021年3月 11日上 午10时 53分21 .3.1121 .3.11
•
质量是企业的生命，安全是职工的生 命。202 1年3月 11日星 期四上 午10时 53分41 秒10:5 3:4121. 3.11
Hale Waihona Puke •用户就是上帝，下道工序就是用户。2 1.3.112 1.3.111 0:5310:53:411 0:53:41 Mar-21
•
规程可能“三言两语”，落实不能“ 三心二 意”。2 021年3 月11日 星期四 10时53 分41秒 Thursd ay , March 11, 2021
•
没有措施免谈管理，没有计划如何工 作。21. 3.11202 1年3月 11日星 期四10 时53分 41秒21 .3.11
第五章 货币银行与货币政策
第一节 金融 第二节 货币供求及其平衡 第三节 货币政策
1
第一节 金融
一、货币（略） 二、信用（略） 三、金融机构 四、金融市场
2
三、金融机构
* 银行业 * 证券业（略） * 保险业（略）
3
银行业
• 中央银行 • 商业银行 • 政策性银行 • 其他存款货币银行与储蓄机构
4
中央银行
• 货币发行的银行 • 银行的银行（银行系统的最终贷款者） • 管理银行的银行 • 中央政府的银行 （代理国库、货币政策、国际金融）
5
四、金融市场
* 货币市场（一年以下） 如：短期国债、票据贴现、同业拆借
* 资本市场（一年以上） 如：股票、中长期国债、公司债券
6
第二节 货币供求及其平衡