关于国际货币体系存在问题的分析

关于国际货币体系存在问题的分析

国际货币体系是关于汇率规定、国际收支调节和国际储备供应等问题的一系列制度安排的总称。它是一个宏观层面制度的安排，体现国与国之间货币兑换、资金流动及债权债务关系清算所涉及的规则和秩序。通常其核心包括国际本位货币的确定和国际储备货币形成的机制、汇率制度的确定、国际收支平衡的调节机制。美国的次债危机所引发的全球金融危机暴露了当前国际货币体系长期以来积累的问题。几种重要货币之间的汇率波动以及美元不稳定的风险，足以使世界各国的经济陷入严重的危机，从中我们可以看到发达国家之间、发达国家和发展中国家之间的种种矛盾，世界经济的发展与稳定和货币问题紧紧联系在一起，关系到各国经济的发展。

国际货币体系迄今有一百多年的历史，随着国际商品交易的发展，国际货币关系显得尤为重要，这就需要有一种各国普遍接受的国际货币单位，需要各国货币之间建立确定的兑换关系，需要有某种方式调节国际贸易收支和资金流动的不平衡，于是国际货币体系不断发展和演变。历史上曾存在过的国际货币体系分为国际金本位制、布雷顿森林体系、牙买加协议体系，目前在欧盟区还出现了单一的欧元货币体系。自布雷顿森林体系崩溃以来，国际经济金融环境已经发生了很大的变化，牙买加体系已经越来越不适应国际经济发展的需要。特别是九十年代以来，一系列世界性的金融危机的相继爆发，使其存在的弊端得以暴露。当前各国普遍实行浮动汇率制度，国际间需要一个统一稳定的货币体系。

现行国际货币体系在运行过程中的主要缺陷是汇率的不稳定和国际支付体系的脆弱性。当前国际货币体系本身的不足使得金融危机呈周期性爆发。当下各国多采取自由的汇率制度，表面上很自由，但实际上仍存在着国际储备货币发行国对汇率制度的主动安排与其他国家被动选择汇率制度的矛盾。大多数发展中国家金融发展具有依附性，只能被动的选择美元等少数货币。在国际储备货币间的汇率波动的情况下，出现了发行国货币竞争性升值的现象，不利于维持汇率制度的秩序。

在我国有中央银行管理我国货币，国内中央银行在我国经济稳定中发挥了不可替代的作用。从大的范围来看，现行的国际货币体系也需要像我国中央银行一样的最终贷款者当国际成员国发生货币危机时，就能很快找到解决方案。在经济全球化和金融全球化的趋势下，任何单个国家的国内监管措施对高度国际化、全球化的资金流动和信用关系已很难再具有相应的控制能力，但现行的国际货币体系仍将主要目标放在货币自由兑换和资本项目自由化上，但对国际金融危机等问题重视还不够。在现行的国际货币体系下，一方面缺乏危机防范措施，另一方面又缺少缓解危机所必需的最终贷款者，从而会导致一旦发生危机可能传播开来的现象。

现行国际货币体系下美元的供应缺乏约束，国际收支的调节不平衡，并使国际金融和实体经济出现周期性波动。国际货币大体上还是以美元为主体，欧元、日元和瑞士法郎也产生影响。发展中国家和许多新兴市场经济国家实行的是低频钉住美元的汇率制度，亚洲金融危机之后，东亚国家重新依附美元，国际货币体系围绕美元展开，这被称为“新布雷顿森林体系”。在这一体系下依

然以美元为中心，所不同的是旧布雷顿森林体系下的固定汇率致使美国也承担

着维持美元汇率稳定的责任，因此美国发行美元的数量受到了一定程度的限制。但现行的货币体系下，浮动汇率制的实行使美国仅有维持美元对内价格稳定而

不能维持其对外价值稳定。，因此美元的发行在现行货币体系下是处于软约束的。

在国际收支调节中，亚洲新兴市场国家，特别是中国处于贸易顺差。美国

用美元向东亚国家购入廉价的稀缺资源以发展美国自己的经济，支持其霸主地位。在贸易顺差中东亚国家美元储备增多，再把外汇储备投资于美国金融市场上，从而实现的美元的回流。

面对当前的国际货币体系，我们不禁会思考当下的对策，一个健全的国际

货币体系应具备众多条件，包括汇率稳定、国际收支调节机制合理和国际储备

总额应保持适当的数量等方面。首先制定稳定的汇率体系，建立新的金本位制度。黄金是货币的基础，具有一般支付手段职能，作为国际储备来说，黄金也

是最可靠的保值手段，把主要国际货币，如以世界主要经济体发行的美元、欧元、国际化的人民币、日元等主要国际货币，与美元挂钩。当前世界实体经济

格局呈多极化，应积极推动世界货币体系走向多极化，并加强对世界储备货币

发行的监管，按新金本位建立新的国际货币体系。关于改革国际货币体系讨论

还涉及到加强国际收支调节机能的改革，重点是改革国际货币基金组织，例如

对贸易顺差国家施加压力，加强对私人资本跨境流动的监督等。

经验告诉我们，严重的通货膨胀和通货紧缩都是对经济发展不利的，随着

国际形势的不断变化，新金本位制度具有很大的优势，不仅保留了货币与黄金

挂钩，还可以限制政府超限度的发行货币，避免造成严重的通货膨胀，能够削

弱美元的霸权地位，减轻美元作为单一国际货币的压力，为世界经济的稳定发

展提供良好的环境。站在中国的立场上，人民币若成为主要国际货币能给中国

带来的利益是巨大的。中国仍需着力推动人民币国际化，扩大人民币在国际贸

易中的作用。