古越龙山利润表分析
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1,906,541.74 3,960,388.02
2,193,397.10
88,338,050.70
结构/% 2010
年
100.00 100.00 88.38 63.46
4.12 13.52 5.96 1.40 -0.07
0.48
0.41
12.10
以“－”号填列） 加：营业外收入 减：营业外支出 其中：非流动资产
减：二、营 业总成本
953,833,127.39 656,193,314.77 297,639,812.62
其中：营 业成本
684,850,916.68 463,123,760.22 221,727,156.46
营业税 金及附加
44,441,749.63 34,248,149.65 10,193,599.98
编制单位：古越龙山酒股份有限公司 单位：元
项目
2010年
2009年
一、营业总收入 其中：营业收入
二、营业总成本 其中：营业成本 营业税金及附加 销售费用 管理费用 财务费用 资产减值损失 投资收益（损失
以“－”号填列） 其中：对联营企业
和合营企业的投资收 益 三、营业利润（亏损
1,079,233,270.24 1,079,233,270.24
销售费 用
145,889,699.47 89,421,699.00 56,468,000.47
管理费 用
64,305,766.06 52,470,032.03 11,835,734.03
财务费 用
15,106,774.31 15,023,132.13
83,642.18
资产减 值损失
-761,778.76
三、盈利能力分析
1、各项指标计算 1 销售毛利率=（销售毛利÷营业收入）×100%
09年销售毛利率=（740570977.45-463123760.22） ÷740570977.45=37.46% 10年销售毛利率=（1079233270.24-684850916.68） ÷1079233270.24=36.54%
以“－”号 填列）
加：营业 外收入
减：营业 外支出
其中：非 流动资产处 置损失
四、利润总 额（亏损总 额 以“－”号 填列）
减：所得 税费用
五、净利润 （净亏损 以“－”号 填列）
归属于母 公司所有者 的净利润
少数股东 损益
六、每股收 益：
（一）基 本每股收益
（二）稀 释每股收益
七、其他综 合收益
09年销售利润率2=（100938947.70+15023132.13）
÷740570977.45×100%=15.66% 10年销售利润率2=（158714460.60+15106774.31） ÷1079233270.24×100%=16.11%
4 销售净利率=（净利润÷营业收入）×100%
09年销售净利率=（77862145.34÷740570977.45）×100%=10.51% 10年销售净利率=（126447772.72÷1079233270.24）×100%=11.72%
1、营业利润分析
营业利润增长了47.86%，主要是营业收入和投资收益较上年 分别上涨了45.73%和31.70%，虽然营业成本上涨了47.88%。 虽然销售费用，财务费用和营业税金及附加都有不同程度的 上涨，且管理费用大大超过了营业收入的涨幅，但由于资产 减值损失下降了139.96%，使得利润仍然有较大幅度的上 涨。营业收入同比增加主要原因是公司加强促销力度，销售 收入相应增长以及女儿红合并增加所致。投资收益的增加，
89,421,699.00 52,470,032.03 15,023,132.13
资产减值损失
-761,778.76
1,906,541.74
营业收入同比增加主要原因是公司加强促销力度，销售收入 相应增长以及女儿红合并增加所致；营业成本增加主要原因 是随着销售收入增长，结转销售成本相应 增加所致。
利润表（垂直分析）
营业收入与营业成本费用变动情况
项目 营业收入 营业成本 营业税金及附 加 销售费用 管理费用 财务费用
10年
09年
1,079,233,270.24 740,570,977.45
684,850,916.68 463,123,760.22
44,441,749.63 34,248,149.65
145,889,699.47 64,305,766.06 15,106,774.31
重%) 11.93 13.63 10.51
从表中可以看出2010年的净利润由2009年的10.51%上升为 11.72%，表明公司获利能力在增强。虽然营业成本随着销售 收入增长，结转销售成本相应增加，但管理费用、财务费 用、营业税金及附加，资产减值损失所占比重都有所下降， 从而导致营业总成本下降，表明公司在费用控制上还是有一 定成效的。利润总额构成增长的主要原因在于营业外收入比 重的上升。
导致营业利润增加了1，255，277.79元。投资收益同比增加 主要是权益法核算的投资收益增加所致。根据年报，营业成 本同比增加主要原因是随着销售收入增长，结转销售成本相 应增加所致，销售费用同比增加主要原因是市场竞争激烈， 公司加强宣传和促销力度，促销费和广告费大幅增加；同时 随销量增长，运费相应增加所致。
2,080,011.80
14,006,332.77 1,405,435.77
153,289.20
6.56 3.96
3.74
100,938,947.70 14.71
23,076,802.36 77,862,145.34
2.99 11.72
76,497,162.62 1,364,982.72
0.14
70,799,936.78 42,701,284.84 40,316,115.76
158,714,460.60
32,266,687.88 126,447,772.72
124,312,298.20 2,135,474.52 0.2
0.2 -200,900.13 126,246,872.59 124,166,860.79
09年 88,338,050.70 100,938,947.70 77,862,145.34
增（减）额 42,277,757.96 57,775,512.90 48,585,627.38
10年古越龙山实现营业利润130，615，808.66元，利润总额 158，714，460.60元，净利润126，447，772.72元，分别较09 年增选了47.86%，57.24%，62.40%。
953,833,127.39 684,850,916.68 44,441,749.63 145,889,699.47 64,305,766.06 15,106,774.31
-761,778.76 5,215,665.81
4,415,665.81
130,615,808.66
740,570,977.45 740,570,977.45 656,193,314.77 463,123,760.22 34,248,149.65 89,421,699.00 52,470,032.03 15,023,132.13
处置损失 四、利润总额（亏损 总额以“－”号填 列）
减：所得税费用 五、净利润（净亏损 以“－”号填列）
归属于母公司所有 者的净利润
少数股东损益 六、每股收益：
（一）基本每股收 益
（二）稀释每股收 益 七、其他综合收益 八、综合收益总额
归属于母公司所有 者的综合收益总额
归属于少数股东的 综合收益总额
八、综合收
130,615,808.66 88,338,050.70 42,277,757.96 70,799,936.78 14,006,332.77 56,793,604.01 42,701,284.84 1,405,435.77 41,295,849.07 40,316,115.76 153,289.20 40,162,826.56
5 营业利润率=（营业利润÷营业收入）×100%
09年营业利润率=（88338050.70÷740570977.45）×100%=11.93% 10年营业利润率=（130615808.66÷1079233270.24）×100%=12.10%
6 总资产报酬率1=（利润总额÷总资产平均占 用额）×100%
3、净利润分析
10年实现利润126，447，772.72元，比上年增长42，227， 757.96元，增长率 为62.40%，增长幅度较高。公司净利润增长主要是利润总额 比上年增长57，775， 512.90元，由于所得税费用比上年增长9，189，885.52元，二 者相抵，导致净利润增长了48，585，627.38元。根据年报， 所得税费用同比增加主要原因是本期利润总额增加，当期所 得税费用相应增加所致。
2、利润总额分析
利润总额增长57.24%，主要是营业利润2010年较上年上涨了 47.86%，同时营业外收入增长了56793604.01元，然而营业外 支出增长了41295849.07元，所以两者相抵根据年报，营业外 收入同比增加主要原因是本期资产处置收益增加所致，营业 外支出同比增加主要原因是本期长期资产外置损失所致。
1,906,541.74 -2,668,320.50
加：投资 收益（损失 以“－”号 填列）
5,215,665.81
3,960,388.02 1,255,277.79
其中：对 联营企业和 合营企业的 投资收益
4,415,665.81
2,193,397.10 2,222,268.71
三、营业利 润（亏损
09年总资产报酬率1=100938947.70÷2101461946×100%=4.80% 10年总资产报酬率1=158714460.60÷2600520174×100%=6.10%
7 总资产报酬率2=（利润总额+利息支出）÷总 资产平均占用额 总资产平均占用额=（期初资产总额+期末资产
总额）÷2
09年总资产平均占用额=（1831208365.67+2371715527.33） ÷2=2101461946 09年总资产报酬率=（100938947.70+15023032.13） ÷2101461946×100%=5.52% 10年总资产平均占用额=（2371715527.33=2829324821.35） ÷2=260052017 10年总资产报酬率=（158714460.60+15106774.31） ÷2600520174×100%=6.68%
11.52 0.20
0.14 45,551.66 77,907,697.00 76,545,658.78
-0.02 11.70 11.51
1,362,038.22 0.19
二、垂直分析
10年（占营 09年(占营业 业收入的比 收入的比
项目 营业利润 利润总额
净利润
重%） 12.10 14.71 11.72
124,166,860.79 76,545,658.78 47,621,202.01
归属于少 数股东的综 2,080,011.80 1,362,038.22 717,973.58 合收益总额
古越龙山酒股份有限公司利润表分析
1、 水平分析
项目
营业 利润
利润 总额
净利 润
10年 130,615,808.66 158,714,460.60 126,447,772.72
利润表（水平分析）
编制单位:古越龙山酒股份有限公司 单位：元
项目
2010年
2009年 增（减）额 （减）/%
一、营业总 收入
1,079,233,270.24 740,570,977.45 338,662,292.79
其中：营 业收入
1,079,233,270.24 740,570,977.45 338,662,292.79
2 销售利润率1=（利润总额÷营业收入） ×100%
09年销售利润率1=（100938947.70÷740570977.45）×100%=13.63% 10年销售利润率1=（158714460.60÷1079233270.24）×100%=14.71%
3 销售利润率2=[(利润总额+利息费用)÷营业 收入]×100%
2,135,474.52 1,364,982.72 770,491.80
0.2
0.14
0.06
0.2
0.14
0.06
-200,900.13
Байду номын сангаас
45,551.66 -246,451.79
益总额
126,246,872.59 77,907,697.00 48,339,175.59
归属于母 公司所有者 的综合收益 总额
158,714,460.60 100,938,947.70 57,775,512.90
32,266,687.88 23,076,802.36 9,189,885.52 126,447,772.72 77,862,145.34 48,585,627.38
124,312,298.20 76,497,162.62 47,815,135.58
2,193,397.10
88,338,050.70
结构/% 2010
年
100.00 100.00 88.38 63.46
4.12 13.52 5.96 1.40 -0.07
0.48
0.41
12.10
以“－”号填列） 加：营业外收入 减：营业外支出 其中：非流动资产
减：二、营 业总成本
953,833,127.39 656,193,314.77 297,639,812.62
其中：营 业成本
684,850,916.68 463,123,760.22 221,727,156.46
营业税 金及附加
44,441,749.63 34,248,149.65 10,193,599.98
编制单位：古越龙山酒股份有限公司 单位：元
项目
2010年
2009年
一、营业总收入 其中：营业收入
二、营业总成本 其中：营业成本 营业税金及附加 销售费用 管理费用 财务费用 资产减值损失 投资收益（损失
以“－”号填列） 其中：对联营企业
和合营企业的投资收 益 三、营业利润（亏损
1,079,233,270.24 1,079,233,270.24
销售费 用
145,889,699.47 89,421,699.00 56,468,000.47
管理费 用
64,305,766.06 52,470,032.03 11,835,734.03
财务费 用
15,106,774.31 15,023,132.13
83,642.18
资产减 值损失
-761,778.76
三、盈利能力分析
1、各项指标计算 1 销售毛利率=（销售毛利÷营业收入）×100%
09年销售毛利率=（740570977.45-463123760.22） ÷740570977.45=37.46% 10年销售毛利率=（1079233270.24-684850916.68） ÷1079233270.24=36.54%
以“－”号 填列）
加：营业 外收入
减：营业 外支出
其中：非 流动资产处 置损失
四、利润总 额（亏损总 额 以“－”号 填列）
减：所得 税费用
五、净利润 （净亏损 以“－”号 填列）
归属于母 公司所有者 的净利润
少数股东 损益
六、每股收 益：
（一）基 本每股收益
（二）稀 释每股收益
七、其他综 合收益
09年销售利润率2=（100938947.70+15023132.13）
÷740570977.45×100%=15.66% 10年销售利润率2=（158714460.60+15106774.31） ÷1079233270.24×100%=16.11%
4 销售净利率=（净利润÷营业收入）×100%
09年销售净利率=（77862145.34÷740570977.45）×100%=10.51% 10年销售净利率=（126447772.72÷1079233270.24）×100%=11.72%
1、营业利润分析
营业利润增长了47.86%，主要是营业收入和投资收益较上年 分别上涨了45.73%和31.70%，虽然营业成本上涨了47.88%。 虽然销售费用，财务费用和营业税金及附加都有不同程度的 上涨，且管理费用大大超过了营业收入的涨幅，但由于资产 减值损失下降了139.96%，使得利润仍然有较大幅度的上 涨。营业收入同比增加主要原因是公司加强促销力度，销售 收入相应增长以及女儿红合并增加所致。投资收益的增加，
89,421,699.00 52,470,032.03 15,023,132.13
资产减值损失
-761,778.76
1,906,541.74
营业收入同比增加主要原因是公司加强促销力度，销售收入 相应增长以及女儿红合并增加所致；营业成本增加主要原因 是随着销售收入增长，结转销售成本相应 增加所致。
利润表（垂直分析）
营业收入与营业成本费用变动情况
项目 营业收入 营业成本 营业税金及附 加 销售费用 管理费用 财务费用
10年
09年
1,079,233,270.24 740,570,977.45
684,850,916.68 463,123,760.22
44,441,749.63 34,248,149.65
145,889,699.47 64,305,766.06 15,106,774.31
重%) 11.93 13.63 10.51
从表中可以看出2010年的净利润由2009年的10.51%上升为 11.72%，表明公司获利能力在增强。虽然营业成本随着销售 收入增长，结转销售成本相应增加，但管理费用、财务费 用、营业税金及附加，资产减值损失所占比重都有所下降， 从而导致营业总成本下降，表明公司在费用控制上还是有一 定成效的。利润总额构成增长的主要原因在于营业外收入比 重的上升。
导致营业利润增加了1，255，277.79元。投资收益同比增加 主要是权益法核算的投资收益增加所致。根据年报，营业成 本同比增加主要原因是随着销售收入增长，结转销售成本相 应增加所致，销售费用同比增加主要原因是市场竞争激烈， 公司加强宣传和促销力度，促销费和广告费大幅增加；同时 随销量增长，运费相应增加所致。
2,080,011.80
14,006,332.77 1,405,435.77
153,289.20
6.56 3.96
3.74
100,938,947.70 14.71
23,076,802.36 77,862,145.34
2.99 11.72
76,497,162.62 1,364,982.72
0.14
70,799,936.78 42,701,284.84 40,316,115.76
158,714,460.60
32,266,687.88 126,447,772.72
124,312,298.20 2,135,474.52 0.2
0.2 -200,900.13 126,246,872.59 124,166,860.79
09年 88,338,050.70 100,938,947.70 77,862,145.34
增（减）额 42,277,757.96 57,775,512.90 48,585,627.38
10年古越龙山实现营业利润130，615，808.66元，利润总额 158，714，460.60元，净利润126，447，772.72元，分别较09 年增选了47.86%，57.24%，62.40%。
953,833,127.39 684,850,916.68 44,441,749.63 145,889,699.47 64,305,766.06 15,106,774.31
-761,778.76 5,215,665.81
4,415,665.81
130,615,808.66
740,570,977.45 740,570,977.45 656,193,314.77 463,123,760.22 34,248,149.65 89,421,699.00 52,470,032.03 15,023,132.13
处置损失 四、利润总额（亏损 总额以“－”号填 列）
减：所得税费用 五、净利润（净亏损 以“－”号填列）
归属于母公司所有 者的净利润
少数股东损益 六、每股收益：
（一）基本每股收 益
（二）稀释每股收 益 七、其他综合收益 八、综合收益总额
归属于母公司所有 者的综合收益总额
归属于少数股东的 综合收益总额
八、综合收
130,615,808.66 88,338,050.70 42,277,757.96 70,799,936.78 14,006,332.77 56,793,604.01 42,701,284.84 1,405,435.77 41,295,849.07 40,316,115.76 153,289.20 40,162,826.56
5 营业利润率=（营业利润÷营业收入）×100%
09年营业利润率=（88338050.70÷740570977.45）×100%=11.93% 10年营业利润率=（130615808.66÷1079233270.24）×100%=12.10%
6 总资产报酬率1=（利润总额÷总资产平均占 用额）×100%
3、净利润分析
10年实现利润126，447，772.72元，比上年增长42，227， 757.96元，增长率 为62.40%，增长幅度较高。公司净利润增长主要是利润总额 比上年增长57，775， 512.90元，由于所得税费用比上年增长9，189，885.52元，二 者相抵，导致净利润增长了48，585，627.38元。根据年报， 所得税费用同比增加主要原因是本期利润总额增加，当期所 得税费用相应增加所致。
2、利润总额分析
利润总额增长57.24%，主要是营业利润2010年较上年上涨了 47.86%，同时营业外收入增长了56793604.01元，然而营业外 支出增长了41295849.07元，所以两者相抵根据年报，营业外 收入同比增加主要原因是本期资产处置收益增加所致，营业 外支出同比增加主要原因是本期长期资产外置损失所致。
1,906,541.74 -2,668,320.50
加：投资 收益（损失 以“－”号 填列）
5,215,665.81
3,960,388.02 1,255,277.79
其中：对 联营企业和 合营企业的 投资收益
4,415,665.81
2,193,397.10 2,222,268.71
三、营业利 润（亏损
09年总资产报酬率1=100938947.70÷2101461946×100%=4.80% 10年总资产报酬率1=158714460.60÷2600520174×100%=6.10%
7 总资产报酬率2=（利润总额+利息支出）÷总 资产平均占用额 总资产平均占用额=（期初资产总额+期末资产
总额）÷2
09年总资产平均占用额=（1831208365.67+2371715527.33） ÷2=2101461946 09年总资产报酬率=（100938947.70+15023032.13） ÷2101461946×100%=5.52% 10年总资产平均占用额=（2371715527.33=2829324821.35） ÷2=260052017 10年总资产报酬率=（158714460.60+15106774.31） ÷2600520174×100%=6.68%
11.52 0.20
0.14 45,551.66 77,907,697.00 76,545,658.78
-0.02 11.70 11.51
1,362,038.22 0.19
二、垂直分析
10年（占营 09年(占营业 业收入的比 收入的比
项目 营业利润 利润总额
净利润
重%） 12.10 14.71 11.72
124,166,860.79 76,545,658.78 47,621,202.01
归属于少 数股东的综 2,080,011.80 1,362,038.22 717,973.58 合收益总额
古越龙山酒股份有限公司利润表分析
1、 水平分析
项目
营业 利润
利润 总额
净利 润
10年 130,615,808.66 158,714,460.60 126,447,772.72
利润表（水平分析）
编制单位:古越龙山酒股份有限公司 单位：元
项目
2010年
2009年 增（减）额 （减）/%
一、营业总 收入
1,079,233,270.24 740,570,977.45 338,662,292.79
其中：营 业收入
1,079,233,270.24 740,570,977.45 338,662,292.79
2 销售利润率1=（利润总额÷营业收入） ×100%
09年销售利润率1=（100938947.70÷740570977.45）×100%=13.63% 10年销售利润率1=（158714460.60÷1079233270.24）×100%=14.71%
3 销售利润率2=[(利润总额+利息费用)÷营业 收入]×100%
2,135,474.52 1,364,982.72 770,491.80
0.2
0.14
0.06
0.2
0.14
0.06
-200,900.13
Байду номын сангаас
45,551.66 -246,451.79
益总额
126,246,872.59 77,907,697.00 48,339,175.59
归属于母 公司所有者 的综合收益 总额
158,714,460.60 100,938,947.70 57,775,512.90
32,266,687.88 23,076,802.36 9,189,885.52 126,447,772.72 77,862,145.34 48,585,627.38
124,312,298.20 76,497,162.62 47,815,135.58