厦门大学网络教育2013-2014学年第二学期《金融工程》课程复习题
厦门大学网络教育2013-2014学年第二学期《商业银行学》课程复习题
厦门大学网络教育2013-2014学年第二学期《商业银行学》课程复习题厦门大学网络教育2013-2014学年第二学期《商业银行学》课程复习题一、单项选择题1.以下影响存款机构货币头寸的因素中，可增加法定准备金的可控因素是（ C ）A.购入证券B.偿还联邦银行贷款C.证券的利息支付D.回购协议下购入证券2.存款机构向公众出售的仅次于活期存款的成本最低的存款是（ D ）A.货币市场账户B.可开支票存款C.储蓄存款D.定期存款3.公司票据与公司债券的区分标准是（ D ）A.期限在1年以内的是公司票据，期限在1年以上的是公司债券B.期限在3年以内的是公司票据，期限在3年以上的是公司债券C.期限在5年以内的是公司票据，期限在5年以上的是公司债券D.期限在10年以内的是公司票据，期限在10年以上的是公司债券4.家庭在考虑储蓄账户所在金融机构时，考虑的因素不包括（A ）A.对客户的熟悉程度B.安全性C.利率水平D.交易的方便5.根据《巴尔赛协议Ⅰ》规定，银行资本来源分为一级资本和二级资本，其中不是二级资本的是（ A ）A.普通股和资本公积B.中期优先股C.次级债务资本工具D.法定可转换债券6．对于商业银行四大基本职能叙述错误的一项（）A．支付中介职能从逻辑上先于信用中介职能B．支付中介职能是最能反映银行经营活动特征的职能C．信用创造职能是在支付中介和信用中介的基础上产生D．金融服务功能将有可能成为银行职能的最终落足点7．下列哪项是商业银行提供的创新服务（ C ）A．储蓄存款 B．向政府提供信用支持C．设备租赁 D．风险资本贷款8．对于商业银行流动性原则叙述错误的一项是（）A．存款流动性是为了随时应付客户提存B．贷款流动性是为了满足贷款需求C．如果不能满足贷款流动性将会丧失客户D．实现流动性的主要方法是进行贷前、贷中和贷后信用分析9．下列哪项不是商业银行营销管理的实践（）A．创设CD B．广告和促销C．微笑服务 D．关系营销10．下列哪项是我国商业银行的监管资本（）A．权益资本 B．核心资本和附属资本C．经济资本 D．风险资本11．存款机构向公众出售的最便宜的存款是（ A ）A．货币市场账户 B．可开支票存款C．储蓄存款 D．定期存款12．投资机构可利用的最安全、最富有流动性的长期投资工具是（）A．市政票据和债券 B．美国中长期国债C．公司票据 D．公司债券13．下列哪项不是流动性资产必须具备的特点（ D ）A．必须拥有可即刻变现的市场 B．必须有合理稳定的价格C．必须是可逆的 D．必须具有盈利性14．GAAP资本是指（ A ）A．由账面价值计量的银行资本 B．监管会计原理计量的资本C．银行资产的市场价值 D．银行负债的市场价值15．下列哪项不属于我国商业银行的附属资本（ D ）A．长期次级债券 B．实收资本C．可转换债券 D．重估准备二、名词解释1.凸性凸性是指在某一到期收益率下,到期收益率发生变动而引起的价格变动幅度的变动程度。
金融工程复习题
金融工程复习题厦门大学网络教育2015-2016学年第二学期《金融工程》课程复习题一、单项选择题1、金融工程的核心是（ A ）P3A. 风险管理B. 风险预测C. 风险预防D. 风险定价2、有利息支付的债券的久期要（A ）债券的有效期A. 大于B. 小于C.等于D. 不小于3、芝加哥商品交易所（CME)规定1点指数代表多少美元（A ）P30A. 250美元B. 300美元C. 200美元D. 240美元4、哪年中国证监会作出了暂停国债期货交易试点的决定，中国第一个金融期货品种宣告夭折（ B ）P59 A. 1994年4月17日 B. 1995年5月17日C. 1995年2月23日D. 1996年2月23日5、下列关于有收益资产的美式看跌期权的说法中，正确的是：（ B ）A. 对于有收益资产的美式看涨期权，提前执行期权意味着放弃收益权，因此不应提前执行B. 对于有收益资产的美式看跌期权，当标的资产收益很小时，可以提前执行期权C. 对于有收益资产的美式看跌期权，提前执行期权可以获得利息收入，应该提前执行D. 对于有收益资产的美式看跌期权，提前执行期权可能是不合理的6、假设6个月的套期保值期间，一份组合的价值是30万元。
如果6个月的国债报价是100-13，合约规模是100,000元。
该投资组合的久期是8，并且期货合约的久期是12。
那么，收益率发生很小改变量时套期保值的合约数是（ D ）A.298份多头B.298份空头C.199份多头D.199份空头7、远期合约可以被看做交换几次现金流的互换（ B ）A. 二次B. 一次C. 三次D. 多次8、期货不完美的套期保值主要源于基差风险和（ A ）P66A. 数量风险B. 外汇风险C. 利率风险D. 兑现风险9、以下不是按期权合约标的资产划分的是（ A ）A. 欧式期权B. 利率期权C. 货币期权D. 互换期权10、一年期的欧式看跌股票期权价格是5元，股票价格是25元，执行价格是27.50。
金融工程期末考试复习.
⾦融⼯程期末考试复习.2013级⾦融⼯程期末复习资料（约占考试内容80%，其余20%为书中例题，需要的同学按照课本复习）题型名词解释5个、简答5个、（⼆者⼤约50分）、计算5个第⼀章⾦融⼯程概述√学习⼩结1、⾦融⼯程是以⾦融产品和解决⽅案的设计、⾦融产品的定价与风险管理为主要内容，运⽤现代⾦融学、⼯程⽅法与信息技术的理论与技术，对基础证券与⾦融衍⽣产品进⾏组合与分解，以达到创造性地解决⾦融问题的根本⽬的的学科与技术。
2、⾦融⼯程的发展带来了前所未有的⾦融创新与⾦融业的加速度发展，包括变幻⽆穷的新产品与更具准确性、时效性和灵活性的低成本风险管理技术，但是当运⽤不当时，也可能导致风险的放⼤和市场波动的加剧。
3、⽇益动荡的全球经济环境、⿎励⾦融创新的制度环境、⾦融理论和技术的发展与信息技术的发展与进步是⾦融⼯程产⽣与发展的外部条件，市场参与者对市场效率的追求则是⾦融⼯程产⽣与发展的内在动因。
4、根据参与⽬的的不同，衍⽣证券市场上的参与者可以分为套期保值者、套利者和投机者。
5、⾦融产品的定价有绝对定价法和相对定价法两种。
根据⾦融⼯具未来现⾦流的特征，运⽤恰当的贴现率将这些现⾦流贴现得到的现值，就是绝对定价法下确定的证券价格。
相对定价法则利⽤标的资产价格与衍⽣证券价格之间的内在关系，根据标的资产价格求出衍⽣证券价格。
6、套利是指利⽤⼀个或多个市场存在的价格差异，在没有任何损失风险且⽆须投资者⾃有资⾦的情况下获取利润的⾏为。
套利是市场定价不合理的产物。
在有效的⾦融市场上，⾦融资产不合理定价引发的套利⾏为最终会使得市场回到不存在套利机会的均衡状态，此时确定的价格就是⽆利均衡价格。
7、风险中性定价原理是指在对衍⽣证券进⾏定价时，可以作出⼀个有助于⼤⼤简化⼯作的简单假设:所有投资者对于标的资产所蕴涵的价格风险都是风险中性的。
在此条件下，所有与标的资产风险相同的证券的预期收益率都等于⽆风险利率，所有与标的资产风险相同的现⾦流都应该使⽤⽆风险利率进⾏贴现求得现值。
厦门大学网络教育2013-2014年《金融学》复习题答案
厦门大学网络教育2013-2014学年第二学期《金融学》课程复习题一、单项选择题1．下面哪项属于金融理论的微观分析层面？〔D〕A．资本资产定价B．利率形成与汇率形成C．国际资本流动与国际金融震荡D．名义经济与实体经济2．17世纪英国古典政治经济学创始人〔A〕指出:利息是同地租一样公正、合理、符合自然要求的东西。
A．李嘉图B．西蒙斯C．威廉·配第D．庇古3．〔A〕是指在多种利率并存的条件下起决定作用的利率，即这种利率发生变动，其他利率也会相应变动。
A．基准利率B．无风险利率C．风险利率D．名义利率4．就一个国家而言，除了本国法定货币外，其他国家的货币，均称为〔D〕A．通用货币B．自由兑换货币C．外汇D．外国货币5．当一国的国际收支出现顺差时，就会增加该国的外汇供给，进而引起外汇的汇率〔C〕。
A．无影响B．上升C．下降D．以上均不对6．〔D〕是以一定单位的外币为标准，来计算为得到这一单位的外币应付多少本币。
A．直接标价法B．间接标价法C．美元标价法D．应收标价法7．以下哪项不属于影响汇率变动的经济因素？〔D〕。
A．国际收支状况B．通货膨胀程度C．经济增长率差异D．政治局势8．〔B〕是指期限在一年以上的金融资产交易的市场。
A．货币市场B．资本市场C．黄金市场D．外汇市场9．按照〔B〕划分，金融市场可以分为初级市场、二级市场、第三市场和第四市场。
A．中介特征B．金融资产发行与流通C．成交与定价的方式D．有无固定场所10．〔D〕是根据一定的信托契约原理组建的代理投资制度。
A．公募基金B．公司型基金C．私募基金D．契约型基金11．商业银行的经营有三条原则：盈利性、安全性和〔B〕。
A．独立性B．流动性C．低风险性D．便利性12．〔B〕认为，金融监管的基本出发点就是要维护社会公众的利益。
A．投资者利益保护论B．社会利益论C．实际利率理论D．金融风险论13．《新巴塞尔资本协议》的三大支柱不包括〔A〕。
A．信息公开透明B．最低资本要求C．监管当局的监管D．市场纪律14．〔D〕是指有些国家或地区只设置类似中央银行的机构，或由政府授权某个或几个商业银行，行使部分中央银行职能的体制。
2013-2014第二学期数理金融期末试卷
13—14学年第二学期《数理金融学》期末考试试题（A ）注意事项：1。
适用班级：11数学与应用数学本1。
本2，2013数学（升本)2。
本试卷共1页。
满分100分。
3.考试时间120分钟。
4.考试方式:闭卷一、选择题（每小题3分,共15分）1．某证券组合由X 、Y 、Z 三种证券组成,它们的预期收益率分别为10％、16%、20％ 它们在组合中的比例分别为30%、30％、40％，则该证券组合的预期收益率为______ A 15。
3％ B 15。
8％ C 14。
7％ D 15.0%2．无风险收益率和市场期望收益率分别是0。
06和0。
12。
根据CAPM 模型，贝塔值为1。
2的证券X 的期望收益率为A 0。
06B 0。
144C 0.12D 0。
1323．无风险收益率为0。
07,市场期望收益率为 0.15。
证券X 的预期收益率为 0。
12，贝塔值为1.3.那么你应该A 买入X ，因为它被高估了；B 卖空X ，因为它被高估了C 卖空X ，因为它被低估了;D 买入X ，因为它被低估了 4.一个看跌期权在下面哪种情况下不会被执行? A 执行价格比股票价格高；B 执行价格比股票价格低C 执行价格与股票价格相等；D 看跌期权的价格高于看涨期权的价格5。
假定IBM 公司的股价是每股95美元。
一张IBM 公司4月份看涨期权的执行价格为100美元，期权价格为5美元.忽略委托佣金,看涨期权的持有者将获得一笔利润，如果股价 A 涨到104美元B 跌到90美元C 涨到107美元D 跌到 96美元 二、填空题（每小题3分，共15分） 1。
风险厌恶型投资者的效用函数为2。
设一投资者的效用函数为,则其绝对风险厌恶函数 3.均值-方差投资组合选择模型是由提出的.4。
可以在到期日前任何一天行使的期权称之为5。
考察下列两项投资选择：(1）风险资产组合40%的概率获得 15%的收益,60％的概率获得5％的收益;(2)银行存款收益率为6%；则风险投资的风险溢价是 三、分析题（每小题15分，共30分）1。
厦门大学网络教育2013-2014学年第二学期
厦门大学网络教育2013－2014学年第二学期《经济数学基础上》离线作业一、 选择题(每小题3分，共18分)1. 设下列函数在),(+∞-∞内有定义，其中为偶函数的是 （ ）。
（A ）1)2x x y e e -=-（ （B ）)cos(x e y = （C ）x e y -= （D ）)()(x f x f y -+=2. =++-∞→33)1()3(lim n n n n （ ）。
（A ）0 （B ）∞ （C ）1- （D ）13. 设)(x e f y -=, 则=dxdy （ ）。
（A ）)(x e f -' （B ）)(x e f -'- （C ）)(x x e f e --' （D ）)(x x e f e --'-4. 若0)(0='x f ，0)(0>''x f 是)(x f 在点0x x =有极值的（ ）。
（A ）必要条件 （B ）充要条件 （C ）充分条件 （D ）无关条件5．曲线123+-=x x y 与直线1-=x y 的切点是（ ）。
（A ）（1,0） （B ）（0,1） （C ）（-1,0） （D ）（0,-1）6.设产品的利润函数为)(x L ，则生产0x 个单位时的边际利润为（ ）。
（A ）00)(x x L （B ）dx x dL )( （C ）0)(x x dx x dL = （D ）⎪⎭⎫ ⎝⎛dx x L dx d )( 二、 填空题(每题3分，共18分)1. 3lim 1nn n n →∞+⎛⎫= ⎪+⎝⎭ 。
2. 函数⎪⎪⎩⎪⎪⎨⎧>=<+=02sin 001)(x x x x kx e x f x 在0=x 处连续，则=k 。
3．曲线x y sin =在)22,4(π点处的切线方程=y 。
4. 函数x x x f ln 2)(2-=的单调增加区间是 。
5. 2()||(1)(1)x x f x x x x -=+-的间断点为 ， 并且 为第一类间断点， 为第二类间断点。
厦门大学网络教育2012-2013学年第二学期《国际结算（本科）》复习题
厦门大学网络教育2012-2013学年第二学期《国际结算（本科）》复习题第一篇：厦门大学网络教育2012-2013学年第二学期《国际结算(本科)》复习题厦门大学网络教育2012-2013学年第二学期《国际结算（本科）》复习题一、填空题1、书面凭证的权利转让有三种类型。
它们是______________、____________和_____________。
2、汇票的出票日期决定汇票的___________、___________和出票人的行为能力。
3、货到付款又称为_____________，有利于_________________，不利于_____________。
4、信用证是由开证银行承担___________________________的书面文件。
5、信用证的基本当事人有______________、____________和_____________。
6、单保理模式具体又可以分为____________和______________模式。
7、头寸是指汇款资金的____________与____________。
8、托收结算方式分为______________、____________和_____________三种。
9、托收业务的基本当事人有______________、____________、____________和_____________。
10、流通票据的基本当事人主要包括_______________、______________和_____________。
11、目前世界上影响较大的票据法是___________________和_________________________。
12、汇款业务的种类主要有电汇、信汇和_________________。
二、单选题1、UCP600规定，信用证下的汇票付款人必须是()。
A.开证申请人B.议付行C.开证行2、信用证简电本（）。
厦门大学《金融学》考试试题
更多资料请访问.(.....)厦门大学《金融学》课程试卷经济学院计统系、财政系、国贸系2004年级各专业主考教师：杜朝运陈善昂潘越试卷类型：（A卷）一．推断正误：10×1％1．公司对营运资金的需求是现金等价物、预付费用及存货之和减去预收客户货款和应付费用之和。
2．债券的到期收益率确实是债券的内涵酬劳率IRR。
3．关于溢价债券来讲，到期收益率>本期收益率>息票利率。
4．在对实际现金流进行贴现时，能够使用名义利率；同样的在对名义现金流进行贴现时，也能够使用实际利率。
5．差不多财务报表包括损益表、资产负债表和现金流量表。
6．股票卖出期权防范了股票价格下跌的风险。
7．在稳定增长股利贴现模型中，股利的增长率确实是股价预期增长率。
8．可转换债券给予公司债券的投资者在债券到期前按照规定的比例将债券转换成公司一般股的权利。
9．一般来讲，欧式期权能够提早执行，而美式期权不能够提早执行。
10．投资组合的风险只与投资组合中资产种类的多少相关，而与组成投资组合的资产之间的相关性无关。
二．简答：6×5％1．金融系统有哪些职能？2．用于分析公司业绩的财务比率有哪些？3．保险与规避风险的区不。
4．什么是金融中介机构？金融中介机构有哪些类型？5．一价原则的涵义。
6．阐述人力资本、退休资产和个人总资产三者之间的相互关系。
三．金融分析：8％＋7％郭先生在生活中碰到了一些金融问题，请你用所学的金融知识为他做分析。
1．郭先生看上了一间80平方米位于市区的一处房产，房产可租可购。
若是租的话房租每月3000元，押金9000元。
购的话总价80万元，首付30万元，另可获得50万元，利率6％的房屋抵押贷款。
（假设押金与首付款的机会成本是一年期的存款利率3％）。
请你替郭先生做出选择，是租房或是购房。
并考虑若（1）房租，（2）房价，（3）利率发生变化时，对你的决策分不有什么阻碍。
2．（1）郭先生希望的年实际收益率为8％，假如银行每年计息两次的话，银行的年名义利率要达到多少才能满足郭先生的需要？(2)假如郭先生投资的是短期国债，按每年计息4次，该短期国债的年名义利率要达到多少才能满足郭先生8％的年实际收益率的需要？四．计算：5×6％1．两种股票的期望收益率、标准差如下表：已知A、B股票的相关系数为0.25。
厦门大学网络教育2013-2014学年第一学期《金融学》复习题答案
厦门大学网络教育2013-2014学年第一学期《金融学（本科）》复习题一、单项选择题1、货币在（C）是执行流通手段的职能。
A、支付工资B、交纳税款C、商品买卖D、表现商品价值2、金融市场最基本的功能是（ D ）。
A、调节宏观和微观经济B、价格发现C、支持规模经济D、融通资金3、下列货币政策操作中，引起货币供给量增加的一项是（D）。
A、提高法定存款准备金率B、提高再贴现率C、中央银行卖出有价证券D、降低再贴现率4、一般地说，如果本币汇率下降，即本币对外的币值贬低，则（A）。
A、有利于出口B、有利于进口C、不能确定D、以上都不正确4、金融创新增强了货币供给的（A）。
A、内生性B、外生性C、可测性D、可控性5、中央银行若提高再贴现率，将（D）。
A、迫使商业银行降低贷款利率B、迫使企业增加存款C、迫使企业增加贷款D、迫使商业银行提高贷款利率6、国际资本流动可以借助衍生金融工具所具有的（C）效应，以一定数量的国际资本控制名义数额远远超过自身的金融交易数量。
A、羊群B、冲击C、杠杆D、一体化7、按交易对象的不同，金融市场可分为(C)。
A、债券市场和股权市场B、一级市场和二级市场C、货币市场和资本市场D、场内交易市场和场外交易市场8、商业银行经营的基本目标是（D）A、组织和吸收存款B、资金运用出去C、通过利差获取经营利润D、组织和吸收存款，再把这些资金运用出去，通过利差获取经营利润9、下列货币政策操作中，引起货币供给量增加的一项是（D）。
A、提高法定存款准备金率B、提高再贴现率C、中央银行卖出有价证券D、降低再贴现率10、同业拆借市场是金融机构之间为（D）而相互融通的市场。
A、减少风险B、提高流动性C、增加收入D、调剂短期资金余缺10、某国今年的1年期定期存款利率为5%，该国当年的通货膨胀率为8%，该国当年的实际利率为（C）A、3%B、5%C、-3%D、8%11、金融监管最基本的出发点是（B）。
A、维护国家和阶级利益B、维护社会公众利益C、控制金融机构经营风险D、维护金融秩序12、下列属于非系统风险的是（C）。
金融工程期末复习题
一、简述题（30分）1.金融工程包括哪些主要内容？答：产品与解决方案设计，准确定价与风险管理是金融工程的主要内容P32.金融工程的工具都有哪些？答：基础证券（主要包括股票和债券）和金融衍生产品（远期，期货，互换和期权）P43.无套利定价方法有哪些主要特征？答：a.套利活动在无风险的状态下进行b.无套利的关键技术是“复制”技术c.无风险的套利活动从初始现金流看是零投资组合，即开始时套利者不需要任何资金的投入，在投资期间也不需要任何的维持成本。
P164.衍生证券定价的基本假设为何？答：（1）市场不存在摩擦（2）市场参与者不承担对手风险（3）市场是完全竞争的（4）市场参与者厌恶风险，且希望财富越多越好（5）市场不存在无风险套利机会P205.请解释远期与期货的基本区别。
答：a.交易场所不同 b.标准化程度不同 c.违约风险不同 d.合约双方关系不同e.价格确定方式不同f.结算方式不同g.结清方式不同P446.金融互换的主要有哪些种类？答：利率互换与货币互换和其它互换（交叉货币利率互换、基点互换、零息互换、后期确定互换、差额互换、远期互换、股票互换等等）P1047.二叉树定价方法的基本原理是什么？答：二叉树图方法用离散的模型模拟资产价格的连续运动，利用均值和方差匹配来确定相关参数，然后从二叉树图的末端开始倒推可以计算出期权价格。
P2148.简要说明股票期权与权证的差别。
答：股本权证与备兑权证的差别主要在于：（1）有无发行环节；（2）有无数量限制；（3）是否影响总股本。
股票期权与股本权证的区别主要在于：（1）有无发行环节（2）有无数量限制。
P1629.影响期权价格的因素主要有哪些？它们对欧式看涨期权有何影响？答：1)标的资产的市场价格（+）2)期权的协议价格（—）3)期权的有效期（？）4)标的资产价格的波动率（+）5)无风险利率（+）6)标的资产收益（—）“+”表示对欧式看涨期权正向的影响，“—”表示反向的影响，“？”表示不确定P175 10.蒙特卡罗模拟法的主要优缺点。
厦门大学网络教育2014-2015学年第二学期 《金融学(专科)》课程复习题
厦门大学网络教育2014-2015学年第二学期《金融学（专科）》课程复习题一、单项选择题1．下面哪项不属于货币具有时间价值的原因？（C）。
A．货币用于投资和再投资所增加的价值B．货币会自行增值C．货币购买力会受通货膨胀的影响而改变D．未来预期收入的不确定性2．（A）是指投资人由于将钱借给张三而失去借给李四的机会以致损失的最起码的收入。
A．机会成本B．机会收入C．机会利润D．机会投资3．按照（D）来划分，外汇可以分为贸易外汇与非贸易外汇。
A．外汇的形态B．买卖交割期限C．外汇的自由兑换性D．外汇的来源与用途4．金融市场的（B）功能是指金融市场引导众多分散的小额资金汇聚成为可以投入社会再生产的资金集合功能。
A．配置B．聚敛C．调节D．反映5．（A）是指对回购协议进行交易的短期融资市场。
A．回购市场B．银行间拆借市场C．国库券市场D．票据与贴现市场6．以下哪项不属于影响汇率变动的经济因素？（D）。
A．国际收支状况B．通货膨胀程度C．经济增长率差异D．政治局势7．按照（B）划分，金融市场可以分为初级市场、二级市场、第三市场和第四市场。
A．中介特征B．金融资产发行与流通C．成交与定价的方式D．有无固定场所8．（D）是根据一定的信托契约原理组建的代理投资制度。
A．公募基金B．公司型基金C．私募基金D．契约型基金9．（A）是一个能综合反映物价水准变动情况的指标。
A．国内生产总值冲减指数B．PPIC．批发物价指数D．居民消费价格指数10．如果贴现率小于内部收益率，证明该股票的净现值大于零，即股票价值被（A）。
A．低估B．高估C．准确衡量D．以上均不对11．金融市场的（C）功能是指金融市场对宏观经济的调节作用。
A．配置B．聚敛C．调节D．反映12．一般情况下，一国外汇储备不足或太少，该国货币汇率往往会（B）。
A．上升B．下跌C．无影响D．以上均不对13．所谓的（B），是指银行同业之间债权债务的清偿和资金的划转。
A．结算B．清算C．转账D．结账14．按照基金的法律地位划分，有（B）基金和公司型基金两类。
厦门大学《国际金融学》复习题及答案
厦门大学网络教育201 8-2019学年第二学期《国际金融学》课程复习题一、单项选择题1。
IMF得全称就是（C）。
Ao世界贸易组织B.世界卫生组织C.国际货币基金组织D c世界银行2。
凯恩斯认为，利率决定于货币供求数量，而货币需求量乂取决于（A）。
Ao流动性偏好 B.支付习惯 C. Ml量 D.M2量3。
目前，国际汇率制度得格局就是（D ）。
A.固定汇率制B.浮动汇率制Co钉住汇率制 D.固定汇率制与浮动汇率制并存4。
在温与得通货膨胀下，利率与汇率成（B ）得关系.A.负相关B.正相关C o没有关系 D •以上均不对5•在一国得国际收支平衡表中，最基本、最重要得项LI就是（ A ）。
A•经常账户 B.资本账户 C.错误与遗漏 D.官方储备6.当今世界最主要得储备货币就是（A ）。
Ao美元B•英镑Co欧元D•日元7。
以两国货币得铸币平价为汇率确定基础得就是（ A ）A。
金币本位制Bo金块本位制C a金汇兑本位制 D.纸币流通制8 •最早建立得国际金融组织就是（ C ）Ao国际货币基金组织 B.国际开发协会C.国际清算银行D.世界银行9 •投资收益属于（A ）oA•经常账户Bo资本账户Co错误与遗漏Do官方储10o国际收支反映得内容就是（A）・A.经济交易B•政治交易 C.技术转让D o国际关系11.国际储备不包括下列哪项？（D）A.政府持有得黄金储备B.外汇储备C.储备头寸Do本国货币12 .在国际收支平衡表中，借方记录得就是（B ）.A.资产得增加与负债得增加B.资产得增加与负债得减少Co资产得减少与负债得增加 D.资产得减少与负债得减少13•仅限于会员国政府之间与IMF与会员国之间使用得储备资产就是（C ）。
Ao黄金储备 B.外汇储备 C.特别提款权 D.普通提款权14.周期性不平衡就是（D ）造成得。
Ao汇率得变动 B.国民收入得增减C.经济结构不合理D.经济周期得更替15.（ A ）就是指其预期收益得标准差。
金融工程学复习题答案
金融工程学复习题答案《金融工程学》复习题答案名词解释1、金融工程：金融工程是以金融产品和解决方案的设计、金融产品的定价与风险管理为主要内容，运用现代金融学、工程方法与信息技术的理论与技术，对基础证券与金融衍生产品进行组合与分解，以达到创造性地解决金融问题的根本目的的学科与技术。
2、绝对定价法：绝对定价法就是根据证券未来现金流的特征，运用恰当的贴现率将这些现金流贴现加总为现值，该现值就是此证券的合理价格。
3、相对定价法：相对定价法的基本思想就是利用标的资产价格与衍生证券价格之间的内在关系，直接根据标的资产价格求出衍生证券价格。
4、套利：套利是指利用一个或多个市场存在的价格差异，在没有任何损失风险且无须投资者自有资金的情况下获取利润的行为。
套利是市场定价不合理的产物。
在有效的金融市场上，金融资产不合理定价引发的套利行为最终会使得市场回到不存在套利机会的均衡状态，此时确定的价格就是无套利均衡价格。
5、无风险套利组合：在没有限制卖空的情况下，套利者可以通过卖空被高估资产，买进被低估的资产，构成净投资为零的套利组合。
6、状态价格：状态价格是指在特定的状态发生时回报为1，否则回报为0的资产在当前的价格。
如果未来时刻有N种状态，而这N种状态的价格都知道，那么只要知道某种资产在未来各种状态下的回报状况，就可以对该资产进行定价。
这就是状态价格定价技术。
7、金融远期合约：金融远期合约是指双方约定在未来的某一确定时间，按确定的价格买卖一定数量的某种金融资产的合约。
8、远期价格：远期价格是交易时的即期价格加上持有成本。
9、远期利率协议（FRA）：远期利率协议是买卖双方同意从未来某一商定的时刻开始，在某一特定时期内按协议利率借贷一笔数额确定、以特定货币表示的名义本金的协议。
10、远期利率：协议利率，即现在时刻的将来一定期限的利率。
11、金融期货合约：金融期货合约是指在交易所交易的、协议双方约定在将来某个日期按事先确定的条件（包括交割价格、交割地点和交割方式等）买入或卖出一定标准数量的特定金融工具的标准化协议。
金融工程-复习题
厦门大学网络教育2011-2012学年第二学期《金融工程》复习题一. 名词解释4、预期假设理论是对有关期货价格与现货价格之间关系的最一般的理论解释，认为一种商品的期货价格就是市场预期该商品到交割时的现货价格。
3、远期利率是指隐含在给定的亜期蟹中从未来的某一时点到另一时点的利率水平。
3、价差期货是通过对一种商品或两种有联系的商品头寸进行对冲的方式来降低风险。
3、外汇掉期是交易双方约定以货币A交换一定数量的货币B,并以约定价格在未来的约定日期用货币B反向交换同样数量的货币A。
4、收益率曲线是显示一组货币和信贷风险均相同，但期限不同的债券或其他金融工具收益率的图表。
2、保护性看跌期权股票加看跌期权组合,称为保护性看跌期权。
单独投资于股票风险很大。
同时增加一股看跌期权，情况就会有变化，可以降低投资的风险。
2、无风险套利原理是利用金融市场上价格已知的相关金融变盘信息来确定金融产品未来价格(如远期汇率)的一种定价技术或思路。
这一原理在金融领域的应用很广。
5、债券久期是对固定收益类证券价格相对易变性的一种绘化估算•用以衡量债券持有者在收回本金之前，平均需要等待的时间。
二. 选择题C1、运用三个市场中的欧式看跌期权构逍蝶式期权组合，其执行价格分别为50, 55和60•期权价格分别为2,4和7,以下哪些答案是正确的：( )A. 蝶式组合的最大可能收益是5。
B. 蝶式组合的最大可能损失是2.C. 蝶式组合的一个未来盈亏平衡点为51。
D. 蝶式组合的另一个未来盈亏平衡点为6 0 o2、假设一种无红利支付股票目前的市价为10元，我们知道在3个月后，该股票的价格要么是11元，要么是9元，如果无风险利率是10%,那么对于一份3个月期，协议价格为10.5 元的欧式看涨期权而言，下列说法正确的是：()A. 该看涨期权的价值为0.33元B・该看涨期权的价值为0.32元C. 该股票在风险中性世界中上涨的概率为6 2.66%D. 该股票在风险中性世界中上涨的概率为6 1.46%3、下列关于期货价格与预期的未来现货价格关系的说法中，正确的是：( )A. 期货价格与预期的未来现货价格孰大孰小，取决于标的资产的非系统性风险B・如果标的资产的系统性风险为正，那么期货价格大于预期的未来现货价格C •如果标的资产的系统性风险为寥，那么期货价格等于预期的未来现货价格D.如果标的资产的系统性风险为负，那么期货价格小于预期的未来现货价格4、当期货合约愈临近交割日时，现期价格与期货价格渐趋缩小。
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厦门大学网络教育2013-2014学年第二学期
《金融工程》课程复习题
一、判断题
1、按1年期利率投资1年，同时签订一份FRA在1年后以远期利率投资1年，理论上应等
同于一次性投资两年。
(正确)
2、无论在什么情况下，期货价格都不会等于远期的价格。
(错误)
3、当标的资产价格与利率正相关时，期货价格高于远期价格。
(正确)
4、一个计划在6个月后进行国债投资的基金经理可以通过卖空国债期货进行套期保值。
(错误)
5、利率平价关系表明，若外汇的利率大于本国利率，则该外汇的远期和期货汇率应小于现货
汇率；若外汇的利率小于本国的利率，则该外汇的远期和期货汇率应大于现货汇率。
(正确)
6、期货合约是标准化的，远期合约则是非标准化的。
(正确)
7、风险中性定价原理只是我们进行证券定价时提出的一个假设条件，但是基于这一思想计算
得到的所有证券的价格都符合现实世界。
(错误)
8、期货合约到期时间几乎总是长于远期合约。
(错误)
9、在货币互换开始时，本金的流动方向通常是和利息的流动方向相反的，而在互换结束时，两者的流动方向则是相同的。
(正确)
10、美式期权是指期权的执行时间可以在到期日或到期日之前的任何时候。
(正确)
二、单项选择
1、假设某资产的即期价格与市场正相关。
你认为以下那些说法正确？（D）
A. 远期价格等于预期的未来即期价格。
B. 远期价格大于预期的未来即期价格。
C. 远期价格小于预期的未来即期价格。
D. 远期价格与预期的未来即期价格的关系不确定
2、考虑一个6个月期的股票看跌期权，执行价格为32，当前股票价格为30，预期在六个
月后，股票价格或者涨到36，或者跌到27，无风险利率为6%。
则：（C）
A.股票价格涨到36的风险中性概率为0.435。
B.要构造一个可以完全对冲1单位该看跌期权多头的套期保值组合，需要购买0.555单
位的股票。
C.要构造一个可以完全对冲1单位该看跌期权多头的套期保值组合，需要出售0.555单
位的股票。
D.该期权价值为2.74。
3、期货合约的空头有权选择具体的交割品种、交割地点、交割时间等，这些权利将对期货
价格产生怎样的影响？（B ）
A．提高期货价格
B．降低期货价格
C．可能提高也可能降低期货价格
D．对期货价格没有影响
4、期货交易的真正目的是（D）。
A．作为一种商品交换的工具
B．转让实物资产或金融资产的财产权
C．减少交易者所承担的风险
D．上述说法都正确
5、下列说法中，正确的是：（B）
A．维持保证金是当期货交易者买卖一份期货合约时存入经纪人帐户的一定数量的资金
B．维持保证金是最低保证金，低于这一水平期货合约的持有者将收到要求追加保证金的通知
C．期货交易中的保证金只能用现金支付
D．所有的期货合约都要求同样多的保证金
6、假定某无红利支付股票的预期收益率为15%（1年计一次复利的年利率），其目前的市
场价格为100元，已知市场无风险利率为5%（1年计一次复利的年利率），那么基于该股票的一年期远期合约价格应该等于：（B ）
A．115元
B．105元
C．109.52元
D．以上答案都不正确
7、美式期权是指期权的执行时间（ C ）。
A．只能在到期日
B．可以在到期日之前的任何时候
C．可以在到期日或到期日之前的任何时候
D．不能随意改变
8、下列说法哪一个是错误的（D）。
A．场外交易的主要问题是信用风险
B．交易所交易缺乏灵活性
C．场外交易能按需定制
D．互换市场是一种场内交易市场
9、对久期的不正确理解是（ D ）。
A．用以衡量债券持有者在收回本金之前，平均需要等待的时间
B．是对固定收益类证券价格相对易变性的一种量化估算
C．是指这样一个时点，在这一时点之前的债券现金流总现值恰好与这一时点后的现金流总现值相等
D．与债券的息票高低有关，与债券到期期限无关
10、利率期货交易中，价格指数与未来利率的关系是（ C ）。
A．利率上涨时，期货价格上升
B．利率下降时，期货价格下降
C．利率上涨时，期货价格下降
D．不能确定
11、如果某公司在拟订投资计划时，想以确定性来取代风险，可选择的保值工具是（B）。
A．即期交易
B．远期交易
C．期权交易
D．互换交易
12、购买力平价是指一国通货膨胀的变化会引起该国货币价值呈（ A ）方向等量变化。
A．相同
B．反向
C．不规则
D．不能肯定
13、决定外汇期货合约定价的因素，除即期汇率、距交割天数外，还取决于（B）。
A．两国通行汇率的差异
B．两国通行利率的差异
C．即期汇率与远期汇率的差异
D．全年天数的计算惯例的差异
14、某公司三个月后有一笔100万美元的现金流入，为防范美元汇率风险，该公司可以考
虑做一笔三个月期金额为100万美元的（B）。
A．买入期货
B．卖出期货
C．买入期权
D．互换
15、通过期货价格而获得某种商品未来的价格信息，这是期货市场的主要功能之一，被称
为（ C ）功能。
A．风险转移
B．商品交换
C．价格发现
D．锁定利润
三、名词解释
远期合约
远期合约是相对简单的一种金融衍生工具。
合约双方约定在未来某一时刻按约定的价格买卖约定数量的金融资产。
看跌期权
看跌期权是指期权的购买者拥有在期权合约有效期内按执行价格卖出一定数量标的物的权利，但不负担必须卖出的义务。
远期利率协议
远期利率协议是指交易双方约定在未来某一日期，交换协议期间内一定名义本金基础上分别以合同利率和参考利率计算的利息的金融合约。
股指期货
是指以股价指数为标的物的标准化期货合约，双方约定在未来的某个特定日期，可以按照事先确定的股价指数的大小，进行标的指数的买卖。
债券久期
久期是对固定收益类证券相对易变性的一种量化估算。
债券的久期用来衡量债券持有者在收回本金之前，平均需要等待的时间。
四、简答题
1、金融期货合约定义是什么？其具有哪些特点？
金融期货合约是指由交易双方订立的、约定在未来某个日期以成交时所约定的价格交割一定数量的某种金融商品的标准化契约。
金融期货合约设计成标准化合约的目的之一是为了避免实物交割。
金融期货是期货交易的一种。
期货交易是指交易双方在集中的交易市场以公开竞价的方式所进行的标准化期货合约的交易。
而期货合约则是由双方订立的，约定在未来某日按成交时约定的价格交割一定适量的莫衷商品的标准化协议。
金融期货合约的基础工具是各种金融工具（或金融变量），如外汇、债券、股票、价格指数等。
换言之，金融期货是以金融工具（或金融变量）为基础工具的期货交易。
2、简述期权价格影响因素
期权价格的影响因素主要有六个，它们是标的资产的市场价格、期权的执行价格、期权的有效期、标的资产的波动率、无风险利率和标的资产的收益率等，他们通过影响期权的内在价值和时间价值来影响期权价格。
3、试比较场外交易市场与交易所交易市场的利弊
场外交易市场之利：(1)按需定制，满足特殊需要；(2)适合大型投资者，降低交易成本；(3)避免暴露交易动身。
弊：(1)在交易双方互不信任情况下，会出现信用风险；
(2)流动性差；(3)合约在规定日期之前完成有难度。
交易所交易市场之利：(1)交易效率高，流动性强；(2)市场信誉好，可减少金融风险；(3)交易公开，特别关注一些大交易商的交易活动及动向。
弊：(1)交易品种缺乏灵活性；(2)政府管制会提高交易成本；(3)公开性时常受到异议。
4、远期外汇与外汇期货的区别
参与者不同;流动性不同;交易方式不同;合约的标准化程度不同;履约保证不同;结算方式不同;交割方式不同
五、计算题
1、假设美元1年期利率为4%（1年计一次复利），澳元的1年期利率为5%（1
年计一次复利）。
外汇市场上美元与澳元的即期汇率是1美元兑换1.2澳元，求1年期的远期汇率？
一年期美元/澳元远期汇率=[1.2*(1+5%)]:[1*(1+4%)]=1.26:1.04=1.2115 也就是说一年期的远期汇率为1美元兑1.2115澳元。
2、投资者在2007年9月25日以1530点（每点250美元）的价格买入一手2007
年12月到期的S&P500指数期货。
按CME的规定，S&P500指数期货的初始保证金为19668美元，维持保证金为15750美元。
当天收盘时，S&P500指数期货结算价为1528.90，该投资者的盈亏和保证金账户余额为多少？在什么情况下该投资者将受到追缴保证金通知？
亏损=（1530-1528.9）*250=275元，保证金账户余额为19688-275=19413. （19413-15750）/250=14.652，即当指数再下降14.652点时，将收到追缴保
证金的通州。