市场风险管理测试题

市场风险管理测试题

姓名：成绩：

1.如果美国政府发行的3个月无风险债券的收益率为0.5%，而三个月同业拆借利率为

2.5%，

泰德利差是多少（）

A. 3.0%

B. 1.0%

C.0.2%

D.2%

2.不以买卖股票的方式或以重新平衡投资组合的方式来对冲股票风险，风险经理需要（）

A.多头债转股互换

B.空头债转股互换

C.多头总体回报互换头寸

D.空头总体回报互换头寸

3.银行间市场上大部分贷款和存款的到期日再（）

A.5年以上，但少于10年

B.10年以上

C.不到一年

D.3年以上，但不超过5年

4.阿尔法银行估计，其投资组合日回报按年计算的标准差为30%，那么组合每日波动率与

以下哪个最接近（）

A. 2.5%

B. 1.0%

C. 3.0%

D. 2.0%

5.以下关于浮动利率债券的陈述哪一个不正确（）

A.浮动利率债券的利率风险小

B.浮动利率债券对利率的变化非常敏感

C.浮动利率债券通常具有比固定利率债券更低的价格风险

D.浮动利率债券的息票偿付与浮动利率或浮动利率指数挂钩

6.以下四个关系中哪一个被用来定价股权远期或期货（）

A.股权远期或期货价格=市场的股票价格*（1+无风险利率-预期股息率）^时间

B.股权远期或期货价格=市场的股票价格+（1+无风险利率-预期股息率）^时间

C.股权远期或期货价格=市场的股票价格+（1+无风险利率+预期股息率）^时间

D.股权远期或期货价格=市场的股票价格*（1-无风险利率-预期股息率）^时间

7.当其他所有因素保持不变时，以下哪个变量的变化会提高固定收益工具的价格（）

A.一个国家通胀率减少

B.风险溢价提高

C.对商品和服务的需求增加

D.延长到期时间

8.詹姆斯有一个德达集团100万美元的多头头寸，其风险价值（VaR）为30万美元，同时

还有维尔加集团的100万美元多头头寸，风险价值为40万美元。这两家公司的的回报相关性为0，该组合的风险价值为多少（）

A.70万美元

B.50万美元

C.100万美元

D.40万美元

9.泰德价差的变动通常表示为大型银行的什么类型风险（）

A.泰德互换合约流动性的变化

B.主要大银行的操作风险状况变化

C.银行间借贷信用风险的变化

D.银行股票投资组合的市场风险变化

10.当黄金每条的成本为1100美元时，3个月远期合约的交易价格为900美元，商品交易商

在这种关系中寻求套利机会。要利用任何套利机会，交易员可以执行以下四个策略中的哪一个（）

A.卖空实物黄金和建立多头期货合约

B.卖空实物黄金和期货合约

C.建立实物黄金和期货合约的多头头寸

D.建立实物黄金的多头头寸并卖空期货合约

11.美国的阿尔法银行持有欧洲企业债券和与美国通胀挂钩国债组成的投资组合，这个投资

组合不会有哪种风险暴露（）

A.股票市场价值的变化

B.外汇汇率

C.公司债券的信用利差

D.欧洲利率

12.除了商品的特定风险，以下哪一个是商品衍生品的主要风险（）

A.多元化经营

B.Gamma

C.基差

D.久期

13.债券的修正久期描述的是（）

A.当收益率变化1%时，债券价格变动的百分比

B.当收益率上升1个基点时，债券价格变动的百分比

C.当收益率上升1个基点时，债券价值的变化

D.当收益率等于1%时，未来债券现金流的现值

14.基点价值（PVBP）是对债券的风险进行量化的方法之一，它描述的是（）

A.收益率变化1%引起的债券价格变动的百分比

B.收益率增加0.01%引起的债券价值变化

C.收益率变化1个基点引起的债券价格变动的百分比

D.债券在收益率等于1%时，未来的现金流量现值

15.以下关于Black-Scholes模型四个变量，哪一个不是在任意时间点已知（）

A.未来的汇率波动率

B.汇率基本信息

C.相关利率

D.到期日的时间

16.计算风险价值（VaR）时使用参数法的隐含假设是什么（）

A.回报的标准差不变，但平均值随时间变化

B.回报的平均值和标准差在危机情况下变动

C.回报的平均值和标准差都不变

D.预测回报不变，按标准差随时间而变化

17.山姆拥有债券投资组合，并拟计算其凸度。以下哪一项代表投资组合的凸度（）

A.债券组合中所有债券凸度按价值的加权平均值

B.债券组合中所有债券凸度的最大值

C.债券组合中所有债券凸度的最小值

D.债券组合中所有债券凸度的按票息加权平均值

18.外汇汇率是由多方面因素决定的。考虑到汇率的驱动因素，以下哪个变动将最有可能加

权美元兑其他外币的价值（）

A.美国经济表现减弱

B.预期美国通胀率增加

C.美国经常账户盈余增加

D.全球对美元产品的需求减少

19.以下四项中哪一个非统计类风险计量值，通常不被用来量化市场风险（）

A.期权敏感度

B.凸度

C.基点价值

D.净闭口头寸

20.以下关于累计跌幅的四个陈述哪个正确（）

A.累计跌幅是指规定时间内投资下跌的峰谷百分比

B.累计跌幅计算一个特定业务或一个账户的重大损失

C.累计跌幅衡量由外部冲击造成的资产和头寸的总体损失