金融体系基础知识概述PPT(共 42张)

截至2015上半年
证券公司业务范围
依照《公司法》和 《证券法》的规定 设立的并经国务院 证券监督管理机构 审查批准而成立的 专门经营证券业务， 具有独立法人地位 的有限责任公司或 者股份有限公司。
《证券法》一百二十五条 限定业务范围
业务范围 （1）证券经纪； （2）证券投资咨询； （3）与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问； （4）证券承销与保荐； （5）证券自营； （6）证券资产管理； （7）其他证券业务。
这就是证券经纪业务的由来，虽然现在都是通过计算机报价的，但 是经纪业务这个制度在现有情况下是不能取消的。
证券公司是每年要给交易所交费的，而且证券公司开发交易软件等 也是要成本，所以证券公司的经纪业务就要对买卖证券的人，收取 交易佣金。
经纪利润来源
利润贡献
各机构作用详解
自营业务
证券自营业务专指证券公司为自己买卖证券产品的行为。买卖的证券产品包括在证券交易所挂 牌交易的A股、基金、认股权证、国债、企业债券等
证券承销
《证券法》 第二十八条
证券承销商是指与发行人签订证券承销协议，协助 公开发行证券，藉此获取相应的承销费用的证券经 营机构。发行人向不特定对象发行的证券，法律、 行政法规规定应当由证券公司承销的，发行人应当 同证券公司签订承销协议。
发行企业对各大基金、保险、投行等等机构的销售 。机构们一般都要和企业、承销商有所沟通，跟企 业有了面对面的相对深入的了解之后才会考虑认购 。和B2C销售最大的差别，就是多了沟通、解释、 答辩这些环节，这些就需要承销商在其中发挥作用 。
金融体系基础知识
券商业务篇
1 证券市场相关概念及结构 2 券商概念及业务构成
培训内容
3 盈利模式 4 券商业务
金融体系结构
互联网金融
15年1季度规模超10万亿元
信托 保险 证券 银行
资产规模近 16万亿
资产规模 12.07万亿元
A股市值总 额52.96万
亿元
资产管理业 务总规模约 38.20万亿元
影响承销费率的因素
承销费：创业板和中小板公司费率大多超过4%，而主板公司 保荐承销费率相对较低，平均费率不超过4%
保荐费：一般为200-300万。投行为企业保荐，承担的是担保 和推荐的职责，要对企业的规范运营做持续督导
承销保荐费用影响围素分析
上市公司股权再融资
注：上市公司
再融资流程及时间周期
债券承销
主要包括: 定向资产管理业务、 集合资产管理业务、 专项资产管理业务，
其中，集合资产管理业务是目前券商资产管理 的主要组成部分。
投行业务
IPO涉及流程及时间周期
上市保荐
发行保荐书、 上市保荐书等
证券发行上市保荐业务管理办法
保荐人是在保荐制度下，对企业 是否具有上市资格进行初步判断 ，并向证监会进行保荐，同时对 自己的判断承担责任的机构。一 个IPO只能有一个保荐人。
承销商需要了解发行人的资质，了解投资机构的需 求、选择倾向、最近的临时动向等等，然后才能比 较好的匹配买卖双方。
承销商功能
承销方式
承销商（承销团）先全额购买发行人该次发行的股票， 然后再向投资者发售 到销售截止日，如投资者实际认购总额低于预定发 行总额，未售出的股票由承销商负责
证券公司代发行人发售证券，在承销期结束时，将未售出的证 券全部退还给发行人
6
广发证券
7
国信证券
8
申银万国证券
9
东方证券
10
中信建投证券
评级 AA AA AA AA AA AA AA AA AA AA
单位：亿元
注册资本 110.17 95.85 58.08 61 75.37 59.19 82 67.16 42.82 61
最新净资本 418.67 373.54 256.85 238.45 210.82 203.89 136.27 131.38 109.02 107.92
证券公司担任角色：财务顾问
并购重组操作流程
董事会决议 独立董事意见 提议召开股东大会 公告报告书、中介报告等
资产交割 工商过户 新股登记 中介机构审查
独立财务顾问审查意见
特别决议2/3 网络投票
关联股东回避 逐项表决
独立财务顾问 持续督导
资产证券化
资产证券化是将缺乏流动性但能够产生可预见的、稳定的现金流的资产，通过结构性重组，转变为可以在 金融市场上销售和流通的债券型证券，并据以融资的过程。
净资产>2000万 净资本>1000万
与资管、经纪、 承销保荐等隔离
建立投资决策与 授权机制
权益类证券成本 <80%净资产
报送自营业务信 息
资管业务
券商资产管理业务是指证券公司根据有关法律、 法规和投资委托人的投资意愿，作为管理人， 与委托人签订资产管理合同，将委托人委托的 资产在证券市场上进行股票、债券等金融工具 的组合投资，以实现委托资产收益最大化.
证券公司经营上述第（1）项至第（3）项业务的，注册资 本最低限额为人民币5000万元； 经营第（4）项至第（7）项业务之一的，注册资本最低限 额为人民币1亿元； 经营第（4）项至第（7）项业务中两项以上的，注册资本 最低限额为人民币5亿元。其注册资金必须是实缴资金。
券商主要盈利业务模式
三大传统业务
经纪业务
证券是在证券交易所买卖的。国内主要就是上交所和深交所。 而在交易所买卖证券，是需要交易所席位的。那么什么人才能有交 易所席位呢？证券公司。
那么个人想要买卖股票，就需要一个证券经纪人，也就是选定一个 证券公司开户。然后对证券公司报出你的交易策略，是买入还是卖 出。
然后证券公司根据你的策略，利用证券公司的席位，在交易所成交
银行业金融机构总资 产194.1748万亿元
注：网络小贷 规模5000亿元 ，网贷（P2P ）市场1000亿 元，众筹规模 100亿元
2015年数据 引用至各监 管机构发布统计报告
Байду номын сангаас
证 券 市 场 基 本 结 构
券商
2015证券公司排名
排名
名称
1
中信证券
2
海通证券
3
招商证券
4
国泰君安证券
5
银河证券
发行条件： 《证券法》
第十六条
类别 公司债 企业债
发行主体
发行制度
审核/监 管机构
担保模式
流通交易
上市公司 核准制 证监会 无
交易所
非上市公司 审核制 发改委 有
银行和交 易所
定价原则
发行人和保荐人 通过市场询价来 确定
不高于同期银行 间市场利率的 40%
并购重组
收购人可通过取得股份的方式成为一个 上市公司的控股股东，可通过投资关系、 协议、其他安排的途径成为一个上市公 司的实际控制人。