洽洽食品2018年财务分析结论报告-智泽华

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洽洽食品2018年财务分析综合报告
的收益率大于内部资产收益率，内部经营资产收益率又大于企业实际贷款 利率，说明对外投资的盈利能力是令人满意的。对外投资业务的盈利能力 明显提高。
六、营运能力分析
洽洽食品2018年总资产周转次数为0.86次，比2017年周转速度加快， 周转天数从444.36天缩短到420.38天。企业在资产规模增长的同时，营业 收入有较大幅度增长，表明企业经营业务有较大幅度的扩张，总资产周转 速度有较大幅度的提高。洽洽食品2018年固定资产周转天数为87.21天， 2017年为103.70天，2018年比2017年缩短16.49天。洽洽食品2018年存货周 转天数为141.91天，2017年为153.54天，2018年比2017年缩短11.62天。洽 洽食品2018年应收账款周转天数为15.85天，2017年为16.97天，2018年比 2017年缩短1.13天。从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其 周转速度的关系来看，企业经营活动的资金占用有所下降，营运能力有所 提高。
企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为482673.48万元，它是企 业当期现金流入的最主要来源，约占企业当期现金流入总额的82.64%。企 业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求， 销售商品、提供劳务使企业的现金净增加74682.09万元。2018年洽洽食品 投资活动需要资金29185.19万元；经营活动创造资金74682.09万元。投资 活动所需要的资金能够被企业经营活动所创造的现金净流量满足。2018年 洽洽食品筹资活动需要净支付资金32434.33万元，也被经营活动所创造的 资金满足。总体来看，当期经营、投资、融资活动使企业的现金净流量增 加。
洽洽食品2018年的营业利润率为12.90%，总资产报酬率为11.57%，净 资产收益率为13.61%，成本费用利润率为15.41%。企业实际投入到企业自 身经营业务的资产为480,079.26万元，经营资产的收益率为11.28%，而对 外投资的收益率为55.70%。从企业内外部资产的盈利情况来看，对外投资
八、发展能力分析
2018年企业新创造的可动用资金总额为44,157.04万元。说明在没有外 部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额，则 不会给企业经营业务活动带来不利影响，反之，如果企业的新增投资规模 超过这一数额，则在没有其他外部资金来源的情况下，必然占用经营业务 活动资金，引起营运资本的减少，将会引起经营活动的资金紧张。在加速 企业流动资产周转速度方面，如果使企业流动资产周转速度提高0.05次， 则流动资产周转天数由273.37天缩短为263.37天，由此而节约资金 11,657.65万元，可用于企业今后发展。
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洽洽食品2018年财务分析综合报告
九、经营风险分析
洽洽食品2018年盈亏平衡点为259,562.44万元。从营业安全水平来看， 企业承受销售下降打击的能力较强，经营业务的安全水平较高。企业财务 费用小于0或缺乏利息支出数据，无法进行负债经营风险判断。
十、现金流量分析
七、经营协调分析
从长期投资和融资情况来看，企业长期投融资活动能为企业提供 170,555.57万元的营运资本，投融资活动是协调的。从企业经营业务的资 金协调情况来看，企业经营业务正常开展，需要企业提供197,642.45万元 的流动资金。但企业投融资活动所提供的资金还不能完全满足经营活动对 资金的需求。从绝对值来看，资金紧张状况并不严重。
三、资产结构分析
从流动资产与收入变化情况来看，与2017年相比，资产结构没有明显 的恶化或改善情况。
四、偿债能力分析
从支付能力来看，洽洽食品2018年的经营活动的正常开展，在一定程 度上还要依赖于短期债务融资活动的支持。企业财务费用小于0或缺乏利息 支出数据，无法进行负债经营风险判断。
五、盈利能力分析
洽洽食品2018年财务分析综合报告
洽洽食品2018年财务分析综合报告
一、实现利润分析
2018年实现利润为57,257.06万元，与2017年的41,714.63万元相比有 所增长，增长37.26%。实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利基础 比较可靠。在市场份额迅速扩大的同时，营业利润也迅猛增加，经营业务 开展得很好。
二、成本费用分析
2018年营业成本为288,915.51万元，与2017年的252,590.86万元相比 有较大增长，增长14.38%。2018年销售费用为56,996.25万元，与2017年的 48,886.51万元相比有较大增长，增长16.59%。2018年销售费用增长的同时 收入也有较大幅度增长，企业销售活动取得了明显市场效果，销售费用支 出合理。2018年管理费用为21,607.81万元，与2017年的20,992.15万元相 比有所增长，增长2.93%。2018年管理费用占营业收入的比例为5.15%，与 2017年的5.83%相比有所降低，降低0.68个百分点。营业利润有所提高，管 理费用支出控制较好。本期财务费用为-560.25万元。