证券从业基础知识总结

第一章证券市场概述

证券定义：记载并代表一定权利的法律凭证，它用以证明持有人有权依其所持凭证记载的内容而取得应有的权益。

一、有价证券

（一）有价证券定义：有价证券与虚拟资本

（二）有价证券分类

广义的有价证券：商品证券、货币证券、资本证券

狭义有价证券：资本证券

2.依照是否在证券交易所挂牌交易：上市证券、非上市证券

3.募集方式：公募证券和私募证券

4.按证券所代表的权利性质：股票、债券和其他债券。股票和债券是证券市场两个最基本和最主要的品种。

（三）有价证券的特征

1.收益性

2.流动性

3.风险性

4.期限性

二、证券市场

证券市场是股票、债券、投资基金等有价证券发行和交易的场所。

（一）证券市场的特征

具有三个显着特征：

1.价值直接交换的场所―― 有价证券是价值的一种直接表现形式

2.财产权利直接交换的场所―― 有价证券是财产权利的直接代表

3.风险直接交换的场所―― 转移的不仅是收益权，同时也包含风险

第二节证券市场参与者

一、证券发行人

（一）公司（企业）

（二）政府和政府机构

政府和中央政府直属机构已成为证券发行的重要主体之一，但政府发行证券的品种一般仅限于债券。

二、证券投资人

（一）机构投资者

1.政府机构：政府债券、金融债券

2.金融机构

（1）证券经营机构

（2）银行业金融机构

（3）保险经营机构

（4）合格境外机构投资者（QFII）

（5）主权财富基金。

（6）其他金融机构。

3.企业和事业法人

4.各类基金：证券投资基金、社保基金、企业年金和社会公益基金。

（二）个人投资者

（三）投资者的风险特性与投资适当性

不同的投资者对风险的态度各不相同，理论上可以将其区分为风险偏好型、风险中立型和风险回避型三种类型。

三、证券市场中介机构

证券市场中介机构是指为证券的发行、交易提供服务的各类机构。

（一）证券公司

（二）证券服务机构

四、自律性组织

（一）证券交易所

证券交易所是为证券集中交易提供场所和设施，组织和监督证券交易，实行自律管理的法人。

（二）证券业协会

中国证券业协会是依法注册的具有独立法人地位的、由经营证券业务的金融机构自愿组成的行业性自律组织，是社会团体法人。中国证券业协会采取会员制的组织形式，协会的权力机构为全体会员组成的会员大会。

第三节证券市场的产生与发展

一、证券市场的产生

证券市场从无到有，主要归因于：

（一）社会化大生产和商品经济的发展

（二）股份制的发展

（三）信用制度的发展

二、证券市场的发展阶段

（一）萌芽阶段

1602年，世界上第一个股票交易所在荷兰的阿姆斯特丹成立；

1698年，柴思胡同——乔纳森咖啡馆，因众多经纪人在此交易而闻名；

1773年，英国第一家证券交易所在该咖啡馆（乔纳森咖啡馆）成立；1802年获得英国政府批准；

1790年，美国第一个证券交易所在费城成立；

1792年5月17日，华尔街梧桐树协定，订立最低佣金标准以及其它交易条款；

1793年，汤迪咖啡馆在纽约从事证券交易；1817 年更名为纽约证券交易会，1863年更名为纽约证券交易所；纽约证券交易所在独立战争之前主要从事政府债券交易，之后股票交易盛行。

（二）初步发展

（三）停滞阶段：1929-1933经济大危机。

（四）恢复阶段：二战以后-20世纪60年代。

（五）加速发展阶段：20世纪70年代。

三、国际证券市场发展现状与趋势

（一）证券市场一体化

（二）投资者法人化

（三）金融创新深化

（四）金融机构混业化

（五）交易所重组与公司化

（六）证券市场网络化

（七）金融风险复杂化

（八）金融监管合作化

四、中国证券市场发展史简述

（一）旧中国证券市场

1918年夏天成立的北平证券交易所是中国人自己创办的第一家证券交易所。

（二）新中国的证券市场

第一阶段：新中国资本市场的萌生（1978-1992）

第二阶段：全国性资本市场的形成和初步发展（1993-1998）

第三阶段：资本市场的进一步规范和发展（1999-2007）

2009年10月23日，创业板正式启动。2009年年末，中国证监会又适时启动了以沪深300指期货和融资融券制度为代表的重大创新，对中国证券市场的完善和发展具有深远影响。

六、中国证券市场的对外开放

（一）在国际资本市场筹集资金

（二）开放国内资本市场

1.外国证券机构可以（不通过中方中介）直接从事B股交易。

2.外国证券机构驻华代表处可以成为所有中国证券交易所的特别会员。

3.允许外国机构设立合营公司，从事国内证券投资基金管理业务，外资比例不超过33%；加入后3年内，外资比例不超过49%。

4.加入后3年内，允许外国证券公司设立合营公司，外资比例不超过1/3。合营公司可以（不通过中方中介）从事A股的承销，从事B股和H股、政府和公司债券的承销和交易，以及发起设立基金。

5.允许合资券商开展咨询服务及其他辅助性金融服务。

第二章股票

第一节股票的特征与类型

一、股票的概述

（一）股票定义

（二）股票的性质

1.股票是有价证券。

2.股票是要式证券。

3.股票是证权证券。

4.股票是资本证券。

5.股票是综合权利证券。

（三）股票的特征

1.收益性；

2.风险性；

3.流动性；

4.永久性；

5.参与性。

二、股票的类型

（一）普通股票和优先股

（二）记名股票和不记名股票

（三）有面额股票和无面额股票

三、与股票相关的部分概念

（一）股利政策

1.派现

2.送股

3.资本公积转增股本

4.四个重要日期：股利宣布日、股权登记日、除息除权日、派发日。

第二节股票的价值与价格

一、股票的价值

（一）股票的票面价值

又称面值，即在股票票面上标明的金额。该种股票被称为有面额股票。

（二）股票的账面价值

（三）股票的清算价值

（四）股票的内在价值

股票的内在价值即理论价值，也即股票未来收益的现值。股票的内在价值决定股票的市场价格，股票的市场价格总是围绕其内在价值的波动。

二、股票的价格