第七章--国际金融市场PPT课件

3.贴现市场：贴现（提前获得金额）和再贴现（央行调控 手段）
国际货币市场作用：短期内满足资金需求者和供
给者的要求
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（二）国际资本市场
经营一年期以上的国际性中长期资金借贷和 证券业务的国际金融市场。
国际资本市场的业务活动种类
1. 长期的信贷市场：政府贷款期限长，利率低并附带一 定条件；银行贷款是无约束贷款，贷款利率视市场行 情和借款人的信誉而定
国际金融 第七章 国际金融市场 2021 1
第一节 国际金融市场概述 第二节 欧洲货币市场 第三节 亚洲货币市场
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第一节 国际金融市场概述
Q1：怎样算是国际金融市场？ Q2：国际金融市场如何产生？ Q3：国际金融市场就是外汇市场吗？
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Q1：怎样算是国际金融市场？
狭义的国际金融市场仅指居民与非居民，或者非居民与非 居民之间进行国际资金借贷与资本交易的场所，又称为国 际资金市场。大多表现为无形市场，也有有形市场。
国际收支出现逆差的国家利用国际金融市场的贷款弥补赤字
国际金融市场通过汇率变动影响国际收支
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4、推动了银行国际化的发展
主要参与者是由各国外汇银行及其他金融机构
5、为贸易双方融通资金，促进国际贸易的发展
贸易双方通过国际金融市场管理各自汇率风险，融通资 金促进国际贸易发展
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人民币离岸市场
人民币离岸业务和人民币跨境结算业务相互促进
人民币离岸市场产生背景：
1. 我国经济增长和对外贸易扩大
2. 将我国境外地下流通的人民币纳入银行体系，使其受到 国家政府的监管，有利于我国金融体系的维护
香港、新加坡人民币离岸市场
离岸人民币证券：在中国大陆以外地区发行以人 民币计价的债券
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（六）新兴国际金融市场
是传统国际金融市场的延伸，是不受任何国家国 内政策法规的制约和管制的。新兴的国际金融市 场是目前最主要的国际金融市场。 特点则主要是： 1）资金业务基本不受市场所在国及其他国家的政策法规
约束。 2）交易活动是在市场所在国的非居民之间进行，交易关系 是外国贷款人和外国借款人之间的关系。 3）交易的货币是市场所在国之外的货币，包括世界主要的 可自由兑换货币，国际化程度高，是真正的国际金融市场。
广义的国际金融市场指在国际范围内进行资金融通、证 券买卖及相关的金融业务活动的场所，由经营国际间货 币信用业务的一切金融机构所组成，既包括国际资金市 场，也包括外汇、黄金以及其他各种衍生金融市场，还 包括在金融市场中从事交易的各类参与者和交易机构。
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Q2：国际金融市场如何产生？
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（四）国际黄金市场
1、黄金市场的供给
1）各国金矿开采并出售的黄金。 2）各国政府和国际货币基金组织抛售黄金。 3）出售金币。 4）集团或私人出售的黄金。它也是市场上黄金供给的一个来源。
2、黄金市场的需求
1）工业用金。 2）作为储备资产的黄金。 3）集团或私人购买用以保值、投资或投机。 4）黄金首饰。
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3、黄金市场交易方式分类：
按交易对象分：账面划拨交易（将某个国家或集团的库 存黄金改变一下所有者的交易方式）、实物交易（金块 和金币交易）和黄金券交易（小额投资者在世界通货膨 胀的情况下购买黄金用以保值需要而产生）
按交易期限来划分：现货交易（成交后，两个工作日之 内进行交割交易）、期货交易（先签订合同，交付押金， 根据双方商定的期限交割）和期权交易（有权利选择是 否交割）
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Q3：国际金融市场就是外汇 市场吗？
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三、国际金融市场的结构
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（一）国际货币市场
资金融通业务和借贷期限在一年（含一年）以下 的短期资金市场
种类：
1.短期借贷市场：1年及以内的短期贷款 2.短期证券市场：短期国库券、银行存单和银行承兑汇票
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四、国际金融市场对世界经济的 主要作用
1、促进了生产和资本的国际化
为跨国公司提供外部主要资金
为资金调拨提供便利条件
为跨国公司存放暂时闲置资金的场所
2、促使国际金融渠道畅通，为各国经济发展提供资 金
国家产生大量的闲置资本和货币储备，利用市场生息获利
国家资金严重短缺，利用市场筹集资金
3、调节国际收支
比较离岸债券、外国债券和欧洲债券
OSA（offshore account）离岸账户，NRA（non-
resident account）
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（七）另外两个国际金融市场结构
国际外汇市场（国际金融的核心）：进行外汇买 卖的场所或交易网络 金融衍生工具市场：交易的工具是金融衍生工具， 当代金融创新最重要的成果之一
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（五）传统国际金融市场（在岸金 融市场）
是国内金融市场的延伸，从事市场所在国货币 的国际借贷，并受市场所在国政府政策法规的 管辖。
其特点主要表现为： 1）受到市场所在国法律和金融条例的制约较多，借贷
成本较高。 2）交易活动是在市场所在国居民和非居民之间进行， 国际化程度不高。 3）通常只经营市场所在国货币的信贷业务，使市场所 在国资金输出的窗口 。
4、世界黄金市场的分类
世界五大黄金市场分别是：伦敦、苏黎世、纽约、芝加 哥和香港。
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7、黄金市场价格变化的总体趋势
1945年至1968年3月，维持黄金官价 1968年3月至1971年8月，双价制时期： 1. 美国对外国中央银行按照官价兑换黄金 2. 自由市场的金价根据市场供求情况任其波动 1971年8月，美元第一次贬值，不得不停止外 国中央银行按官价兑换黄金，从此进入完全 波动时期
2. 长期的证券市场：发行人可以是政府机构、国际组织、 也可以是企业、公司或银行
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（三）国际股票市场
股票交易价格波动频繁，受政治、经济、金融及 市场因素影响大，投资人完全承担着股价波动的风 险。 股票市场的一体化程度大大加深。 股票市场发展了许多为降低风险而衍生出的派生 证券市场，如股票期货市场、期权市场。 一级市场与二级市场之间越来越联系密切，两个 市场的价格也越来越趋于一致。 二级市场的主要投资人有机构投资人和个人投资 人，但国际股票市场的主要投资人是机构投资人， 机构投资人包括各种基金、金融机构和公司等。