证券投资学第二章证券投资工具

• Your subtopic goes here 一、证券的定义及产生 1.证券是各种财产所有权或债券凭证的统称，是用来证明证券持有人有
权取得相应权益的凭证。
2. 证券的分类
证据证券只是单纯地证明事实的文件，主要有信用证、证据（书面证明）等。 凭证证券是指认定持证人是某种私权的合法权利者，证明持证人所履行的义 务有效的文件。 有价证券主要是指对某种有价物具有一定权利的证明书或凭证。
3.证券的产生
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• Your subtopic goes here 二、有价证券分类 有价证券是具有一定票面金额（也有无金额的资本证券，如无金额股票）、
代表资本所有权或债券，并能为其所有者带来收益的书面凭证，但不是真实 资本，而是一种虚拟资本。 1、按发行主体的不同，有价证券可分为政府证券、金融证券和公司证券。 2、按所体现的内容不同，有价证券可分为货币证券、资本证券和货物证券。 3、根据上市与否，有价证券可分为上市证券和非上市证券
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• Your subtopic goes here 一、债券的性质与基本特征
（一）债券的性质 债券是债务人依照法律手续发行，承诺按约定的利率和日期支付利息，并在 特定日期偿还本金的书面债务凭证。债券的发行人是债务人，投资于债券的 人是债权人。 （二）债券的特征 债券具有一般有价证券共有的特征，即期限性、风险性、流动性和收益 性，但它又有其独特之处
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• Your subtopic goes here 四、股票与债券的比较
（一） 区别 1、权利和义务的关系不同 2、主体不同 3、分配方式不同 （二） 联系 1、股票与债券都是通过有价证券的方式加以表现。2、股票和债券都是公司 的融资方式。 3、债券在特定条件下可转换为股票。 4、某些特别股股票同时具有债券和股票的双重性质
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本章要点：
1、债券、股票、投资基金等证券投资工具的性质、特点 及其分类
2、股份有限公司的概念及其设立与管理 3、金融衍生工具的产生及其类型与功能
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• Your subtopic goes here 五、公司债券
公司债券是股份制公司或企业发行的有价证券，是公司为筹措长期资金而发 行的一种债务，承诺在未来的特定日期偿还本金并按照事先规定的利率支付 利息。 （一）公司债券的特征 1、风险性较大 2、收益率较高 （二）公司债券的种类 1、抵押债券 2、信用债券 3、偿债基金债券 4、转换债券 5、附新股认购权债券
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• Your subtopic goes here 五、我国目前的股权结构 （一）国家股 （二）法人股 （三）公众股 （四）外资股
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• Your subtopic goes here 四、金融债券
广义地说，由金融机构发行的债券即为金融债券。金融债券多为中长期债券， 是金融机构利用自身较好的资信筹集更多的中、长期资金的手段，一般要经 特别的法律许可，有由特别的金融机构发行。发行金融债券的银行或财务公 司对金融债券持有人作出债务承诺，在一定期间还本付息。 （一）金融债券发行的特点 （二）我国金融债券的种类 我国金融债券主要包括政策性金融债券和特种金融债券两种。
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二、债券的分类
根据 发行主体 偿还期限 发行方式 利息支付 抵押担保 利率规定 发行区域
债券可分为 政府债券、金融债券和公司债券 短期债券、中期债券和长期债券
公募债券和私募债券 附息债券和贴现债券 信用债券和担保债券 固定利率债券和浮动ic Goes Here
• Your subtopic goes here 三、股票的功能
1.股票是股份有限公司筹措长期资金的主要工具 2.发行股票对完善企业的经营管理有巨大作用 3.股票作为优化社会资源配置的有效工具 4.股票是股份公司与投资者共同分担风险的有限形式
1.收益性 2.风险性 3.非返还性 4.参与性 5.流通性 6.价格的波动性
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• Your subtopic goes here 二、股票的种类
普通股股票是指每一股份对公司财产都拥有平等权益，即对股东享有的平等 权利不加以特别限制，并能随股份有限公司利润的大小而分取相应股息的股 票。 1、普通股股票的特点 2、普通股股东享有的权利 优先股票是相对普通股票而言的。是指在公司分派股利和公司解散、改 组、破产清理时分派财产两个方面比普通股票有优先权的股票。
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• Your subtopic goes here 一、股票的含义和特征 （一）股票的含义
股票是股份公司为筹集资金，发给股东以证明其投资入股的证书和股东索 取股息红利，行使其他权利的凭证，同时它也是股东拥有企业资产所有权的 书面说明。
（二）股票的特征
国内债券和国际债券
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• Your subtopic goes here 三、政府债券
政府债券是指政府为筹措财政资金，凭其信誉按照一定程序向投资者出具的 承诺在一定时间支付利息和到期偿还本金的一种格式化的债务凭证。 （一）政府债券的特点 自愿性 、安全性 、流动性、免税待遇 、收益稳定 （二）政府债券的功能 1、平衡和调节政府财政收支，弥补政府财政赤字。 2、筹集国家急需的基本建设和重点建设资金。 3、在市场经济条件下有效地进行国民经济发展的宏观调控的重要工具。