权益类产品主要衡量指标
收益质量指标
收益质量指标一、引言收益质量是指企业或个人在经营和投资过程中所获得的收益的质量，它不仅仅关注收益的多少，更注重于收益的稳定性、可持续性和合法性等方面。
因此，建立一套科学有效的收益质量指标体系对于企业或个人进行经营和投资决策具有重要意义。
二、收益质量指标分类根据收益质量的不同维度，可以将其分为以下几类：1. 收益规模类指标：主要反映企业或个人获得的总体收益水平，如总资产、总利润、净利润等。
2. 收益结构类指标：主要反映企业或个人获得收益的来源及其比例，如不同产品或服务所占比例、不同客户群体所占比例等。
3. 收益稳定性类指标：主要反映企业或个人获得收益的波动程度及其原因，如季节性波动、市场变化等。
4. 收益风险类指标：主要反映企业或个人在获取收益过程中所面临的各种风险情况及其应对措施，如市场风险、信用风险、流动性风险等。
5. 收益质量类指标：主要反映企业或个人获得收益的合法性、可持续性和社会责任等方面，如税收贡献、环保贡献等。
三、具体指标解析1. 收益规模类指标1.1 总资产收益率（ROA）：ROA是衡量企业利润率的一项重要指标，它反映了企业在总资产上所获得的利润水平。
ROA越高，则说明企业在资产运营上越有效率。
公式：ROA=净利润÷总资产1.2 净利润率（NPM）：NPM是衡量企业净利润水平的一项重要指标，它反映了企业在销售过程中所获得的净利润水平。
NPM越高，则说明企业在销售过程中越有效率。
公式：NPM=净利润÷营业收入1.3 总股东权益收益率（ROE）：ROE是衡量企业股东权益收益水平的一项重要指标，它反映了企业在股东权益上所获得的利润水平。
ROE越高，则说明企业在股东权益运营上越有效率。
公式：ROE=净利润÷总股东权益2. 收益结构类指标2.1 产品销售占比：该指标反映了企业不同产品或服务所占比例，从而帮助企业了解其收益来源是否合理。
公式：产品销售占比=某一产品销售额÷总销售额2.2 客户群体占比：该指标反映了企业不同客户群体所占比例，从而帮助企业了解其收益来源是否稳定。
26个财务指标以及标准值
26个财务指标以及标准值1变现能力比率类指标1、流动比率=流动资产合计/流动负债合计标准值：2.0。
意义：体现企业的偿还短期债务的能力。
流动资产越多，短期债务越少，则流动比率越大，企业的短期偿债能力越强。
分析提示：低于正常值，企业的短期偿债风险较大。
一般情况下，营业周期、流动资产中的应收账款数额和存货的周转速度是影响流动比率的主要因素。
2、速动比率=（流动资产合计-存货）/流动负债合计保守速动比率=（货币资金+短期投资+应收票据+应收账款净额）/流动负债标准值：1/0.8意义：比流动比率更能体现企业的偿还短期债务的能力。
因爲流动资产中，尚包括变现速度较慢且可能已贬值的存货，因此将流动资产扣除存货再与流动负债对比，以衡量企业的短期偿债能力。
分析提示：低于1的速动比率通常被认爲是短期偿债能力偏低。
影响速动比率的可信性的重要因素是应收账款的变现能力，账面上的应收账款不一定都能变现，也不一定非常可靠。
2资产管理比率类指标3、存货周转率=产品销售成本/[（期初存货+期末存货）/2]标准值：3。
意义：存货的周转率是存货周转速度的主要指标。
提高存货周转率，缩短营业周期，可以提高企业的变现能力。
分析提示：存货周转速度反映存货管理水平，存货周转率越高，存货的占用水平越低，流动性越强，存货转换爲现金或应收账款的速度越快。
它不仅影响企业的短期偿债能力，也是整个企业管理的重要容。
4、存货周转天数=360/存货周转率=[360*（期初存货+期末存货）/2]/产品销售成本标准值：120。
意义：企业购入存货、投入生产到销售出去所需要的天数。
提高存货周转率，缩短营业周期，可以提高企业的变现能力。
分析提示：存货周转速度反映存货管理水平，存货周转速度越快，存货的占用水平越低，流动性越强，存货转换爲现金或应收账款的速度越快。
它不仅影响企业的短期偿债能力，也是整个企业管理的重要容。
5、应收账款周转率=销售收入/[（期初应收账款+期末应收账款）/2]标准值：3。
26个财务指标以及标准值
26个财务指标以及标准值1变现能力比率类指标1、流动比率=流动资产合计/流动负债合计标准值：。
意义：体现企业的偿还短期债务的能力。
流动资产越多，短期债务越少，则流动比率越大，企业的短期偿债能力越强。
分析提示：低于正常值，企业的短期偿债风险较大。
一般情况下，营业周期、流动资产中的应收账款数额和存货的周转速度是影响流动比率的主要因素。
2、速动比率=（流动资产合计-存货）/流动负债合计保守速动比率=（货币资金+短期投资+应收票据+应收账款净额）/流动负债标准值：1/意义：比流动比率更能体现企业的偿还短期债务的能力。
因爲流动资产中，尚包括变现速度较慢且可能已贬值的存货，因此将流动资产扣除存货再与流动负债对比，以衡量企业的短期偿债能力。
分析提示：低于1的速动比率通常被认爲是短期偿债能力偏低。
影响速动比率的可信性的重要因素是应收账款的变现能力，账面上的应收账款不一定都能变现，也不一定非常可靠。
?2资产管理比率类指标3、存货周转率=产品销售成本/[（期初存货+期末存货）/2]标准值：3。
意义：存货的周转率是存货周转速度的主要指标。
提高存货周转率，缩短营业周期，可以提高企业的变现能力。
分析提示：存货周转速度反映存货管理水平，存货周转率越高，存货的占用水平越低，流动性越强，存货转换爲现金或应收账款的速度越快。
它不仅影响企业的短期偿债能力，也是整个企业管理的重要内容。
4、存货周转天数=360/存货周转率=[360*（期初存货+期末存货）/2]/产品销售成本标准值：120。
意义：企业购入存货、投入生产到销售出去所需要的天数。
提高存货周转率，缩短营业周期，可以提高企业的变现能力。
分析提示：存货周转速度反映存货管理水平，存货周转速度越快，存货的占用水平越低，流动性越强，存货转换爲现金或应收账款的速度越快。
它不仅影响企业的短期偿债能力，也是整个企业管理的重要内容。
5、应收账款周转率=销售收入/[（期初应收账款+期末应收账款）/2]标准值：3。
股权性投资七大财务指标
股权性投资七大财务指标第一大财务指标股东权益报酬率这是我们投资的核心矛盾,我们买了股票就是公司的股东，自然要最关心公司给股东的回报率有多高,但是炒股者是不太关心这个的，他们最关心的公司业绩是否暴增.最关心公司有什么题材,看到这个季度比去年同期业绩涨了三倍就来炒,哪怕去年同期业绩是一分，现在是三毛，他们也会说业绩暴增30倍.股东权益报酬率就是净资产收益率,可以在F10中看到，也可以在年报中看到.净资产收益率高，说明企业盈利能力强,比如2003年我买入贵州茅台时，若除去贵州茅台账上的现金资产，其净资产收益率应该为80%以上,实际上就是投资100元，每年能赚80元。
我对招商银行北京分行的调研也发现其净资产收益率也达53%。
这个指标能直接反映企业的效益.净资产收益率与净资产是有很大区别的,我投资是很少去关心净资产的,我认为能够赚钱的净资产才是有效净资产，否则可以说就是无效资产,所以关心这个用处不大.比如说有人对一些上海商业股净资产进行重新估值，理由是上海地价大涨了，重估后它的净资产应该大幅升值，问题是这种升值不能带来实际的效益，可以说是无意义的，最多也只是“纸上富贵”。
我选择的公司一般要求净资产收益率应该大于20%。
净资产收益率小于10%的企业我是不会选择的。
净资产收益率除了反映公司的效益，还有一个重要的用途，就是用它测算公司内在价值的增加速度.在公司不分红的情况下，净资产收益率代表了公司内在价值的增加速度.靠奴隶们来抬轿子是不可靠的,内在价值增加的源动力就是股东权益报酬率,因此说股价上涨的源动力就是股东权益报酬率.人们都以为股价上涨有人炒才可以,对于相当一些股票由于内在价值增加速度低于通货膨胀速度，所以内在价值一直是减少的.这样的公司必须靠炒作才可以涨起来,短期来看这类公司有时也可以跑赢大盘，但长期来看，他是不涨的。
长多高跌多深.第二大财务指标是毛利率产品毛利率——要高、稳定而且趋升，我们选择的公司的产品毛利率要高、稳定而且趋升，若产品毛利率下降，那就要小心了，可能是行业竞争加剧，使得产品价格下降，如彩电行业，汽车行业，航空旅客运输行业近10年来产品毛利率一直在逐年下降，而白酒行业产品毛利率却一直都比较稳定。
工业经济主要指标解释
名词解释：工业轻工业重工业工业总产值工业增加值固定资产原价固定资产净值流动资产产品销售收入产品销售成本产品销售税金及附加产品销售利润利润总额应交增值税利税总额总资产总负债所有者权益净资产主要经济指标：总资产贡献率资本保值增值率资产负债率流动资产周转率成本费用利润率工业全员劳动生产率产品销售率销售利润率销售净额工业中间投入工业指从事自然资源的开采，对采掘品和农产品进行加工和再加工的物质生产部门。
具体包括：(1)对自然资源的开采，如采矿、晒盐、森林采伐等(但不包括禽兽捕猎和水产捕捞)；(2)对农副产品的加工、再加工，如粮油加工、食品加工、轧花、缫丝、纺织、制革等；(3)对采掘品的加工、再加工，如炼铁、炼钢、轧钢、化工生产、石油加工、机器制造、木材加工等，以及电力、自来水、煤气的生产和供应等；(4)对工业品的修理、翻新，如机器设备的修理、交通运输工具的修理等。
轻工业指主要提供生活消费品和制作手工工具的工业。
按其所使用的原料不同，可分为两大类：(1)以农产品为原料的轻工业，是指直接或间接以农产品为基本原料的轻工业。
主要包括食品制造、饮料制造、烟草加工、纺织、缝纫、皮革和毛皮制作、造纸以及印刷等工业；(2)以非农产品为原料的轻工业，是指以工业品为原料的轻工业。
主要包括教体育用品、化学药品制造、合成纤维制造、日用化学制品、日用玻璃制品、日用金属制品、手工工具制造、医疗器械制造、文化和办公用机械制造等工业。
重工业是指为国民经济各部门提供物质技术基础的主要生产资料的工业。
按其生产性质和产品用途，可以分为下列三类：(1)采掘(伐)工业，是指对自然资源的开采，包括石油开采、煤炭开采、金属矿开采、非金属矿开采和木材采伐等工业；(2)原材料工业，指向国民经济各部门提供基本材料、动力和燃料的工业。
包括金属冶炼及加工、炼焦及焦炭化学、化工原料、水泥、人造板以及电力、石油和煤炭加工等工业；(3)加工工业，是指对工业原材料进行再加工制造的工业。
常用的26个财务核算指标
会计人员必须了解的26个财务指标以及标准值2017-10-31一、变现能力比率类指标1、流动比率=流动资产合计/流动负债合计标准值：2.0。
意义：体现企业的偿还短期债务的能力。
流动资产越多，短期债务越少，则流动比率越大，企业的短期偿债能力越强。
分析提示：低于正常值，企业的短期偿债风险较大。
一般情况下，营业周期、流动资产中的应收账款数额和存货的周转速度是影响流动比率的主要因素。
2、速动比率=（流动资产合计-存货）/流动负债合计保守速动比率=（货币资金+短期投资+应收票据+应收账款净额）/流动负债标准值：1/0.8意义：比流动比率更能体现企业的偿还短期债务的能力。
因爲流动资产中，尚包括变现速度较慢且可能已贬值的存货，因此将流动资产扣除存货再与流动负债对比，以衡量企业的短期偿债能力。
分析提示：低于1的速动比率通常被认爲是短期偿债能力偏低。
影响速动比率的可信性的重要因素是应收账款的变现能力，账面上的应收账款不一定都能变现，也不一定非常可靠。
二、资产管理比率类指标3、存货周转率=产品销售成本/[（期初存货+期末存货）/2]标准值：3。
意义：存货的周转率是存货周转速度的主要指标。
提高存货周转率，缩短营业周期，可以提高企业的变现能力。
分析提示：存货周转速度反映存货管理水平，存货周转率越高，存货的占用水平越低，流动性越强，存货转换爲现金或应收账款的速度越快。
它不仅影响企业的短期偿债能力，也是整个企业管理的重要内容。
4、存货周转天数=360/存货周转率=[360*（期初存货+期末存货）/2]/产品销售成本标准值：120。
意义：企业购入存货、投入生产到销售出去所需要的天数。
提高存货周转率，缩短营业周期，可以提高企业的变现能力。
分析提示：存货周转速度反映存货管理水平，存货周转速度越快，存货的占用水平越低，流动性越强，存货转换爲现金或应收账款的速度越快。
它不仅影响企业的短期偿债能力，也是整个企业管理的重要内容。
5、应收账款周转率=销售收入/[（期初应收账款+期末应收账款）/2]标准值：3。
ROE,ROIC,EVA等财务指标介绍
ＲＯＥ： 即净资产收益率（Ｒａｔｅ ｏｆ Ｒｅｔｕｒｎ ｏｎ Ｃｏｍｍｏｎ Ｓｔｏｃｋｈｏｌｄｅｒｓ＇Ｅｑｕｉｔｙ ）的英文简称，净资产收益率又称股东权益收益率，是净利润与股东权益的百分比。
该指标反映股东权益的收益水平，指标值越高，说明投资带来的收益越高。
ＲＯＥ是公司息税后利润除以股东权益得到的百分比率，用以衡量公司运用自有资本的效率。
还以上述公司为例。
其税后利润为２亿元，净资产为１５亿元，净资产收益率就是１３．３３％（即＜２亿元／１５亿元＞＊１００％）。
作用 净资产收益率可衡量公司对股东投入资本的利用效率。
它弥补了每股税后利润指标的不足。
例如。
在公司对原有股东送红股后，每股盈利将会下降，从而在投资者中造成错觉，以为公司的获利能力下降了，而事实上，公司的获利能力并没有发生变化，用净资产收益率来分析公司获利能力就比较适宜。
如果说净资产收益率的年度目标值是２．８％，目前至４月末，净资产收益率为１．６％合理；净资产收益率会随着时间的推移而增长（假定各月净利润均为正数）。
计算公式 根据中国证监会发布的《公开发行证券公司信息披露编报规则》第９号的通知的规定：加权平均净资产收益率（ＲＯＥ）的计算公式如下： ＲＯＥ ＝ Ｐ ／ Ｅ０ ＋ ＮＰ ÷ ２ ＋ Ｅｉ × Ｍｉ ÷ Ｍ０ － Ｅｊ × Ｍｊ ÷ Ｍ０。
其中： Ｐ为报告期利润； ＮＰ为报告期净利润； Ｅ０为期初净资产； Ｅｉ为报告期发行新股或债转股等新增净资产； Ｍｉ为报告期回购或现金分红等减少净资产； Ｍ０为报告期月份数； Ｅｊ为新增净资产下一月份起至报告期期末的月份数； Ｍｊ为减少净资产下一月份起至报告期期末的月份数。
相关文件： 在２００２年６月２１日中国证监会发布的《关于进一步规范上市公司增发新股的通知 （征求意见稿）》中指出： 一、上市公司申请增发新股，除应当符合《上市公司新股发行管理办法》规定的条件外，还须满足以下条件： （一）最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于１０％，且最近一年加权平均净资产收益率不低于１０％。
重要的投资评价指标及标准
③计算可比公司的可比指标倍数 正常化调整
④计算目标公司的价值
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(3)计算要点：
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3.相对法(可比交易法)
(1)识别并分析与被评企业在同一或类似行业 中经营的公司的买卖、收购及合并
(2)运用这些交易的数据资料，计算出合适的 指标，例如市盈率
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部门 8连锁酒店、餐饮、零售 9房地产开发 10商业地产、零售 11医院、养老中心 12资产管理公司 13水泥、钢铁重工业 14资源开采 15电信、互联网
常用的乘数(续)
所用乘数 EV/EBITDR(市值/息税折旧摊销租金前收益) EV/经营面积或门店数量 EV/Land Reserve(企业价值/土地储备面积)
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(二)市场法（比较法、相对法）
1.概述:
(1)利用参考公司的相关数据估算价值乘数（如市 盈率），并与被评估企业相应的基本数据或指标 （如净利润）相乘来计算得到权益价值
(2)应用时通常是识别、分析同类企业(比较法)或 交易案例(相对法)的所蕴含的价值乘数或经济指 标来估算权益价值
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①领先性、差异性 ②可持续性 ③工业化生产 ④市场可接受性 ⑤经验
（3）企业家、团队的评价
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2.财务目标(投资纪律)
(1)常规项目
①销售毛利率 ②投资资本回报率 ③净资产收益率 ④投资回收期 ⑤净现值 ⑥内部收益率
(2)特殊项目指标
⑦实物期权
(3)风险分析
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2.高新技术企业投资评价指标及标准
(3)用之前5-10年的交易案例为参考,已含控 制权溢价与协同效应
巴菲特选股常用的财务指标
巴菲特选股常用的财务指标巴菲特认为，衡量公司盈利能力的最佳指标是股东权益资本收益（净资产收益率）。
即是能否取得较高的权益资本收益率，而不是每股收益的增加，并应该至少以5年为周期来检验企业的长期经营业绩表现。
（1）产品盈利能力指标:主营毛利率：产品盈利能力的标准并非与所有上市公司相比是否最高，而是与同行业竞争对手相比，其产品盈利水平往往远远超过竞争对手。
寻找景气度上升的行业，在该行业中挖掘毛利率最高的公司进行投资。
‘高于平均水准’的利润率或‘高于正常水准’的投资回报率，不必——实际上是不该——高达业界一般水准的好几倍，这家公司的股票才有很大的投资吸引力。
相对地，只要利润率一直比次佳竞争同业高出2%或3%，就足以作为相当出色的投资对象。
没有夕阳的行业只有夕阳的公司。
历史较悠久和规模较大的公司，真正能够让你投资赚大钱的公司，大部分都有相对偏高的利润率，通常它们在业内有最高的利润率。
（2）权益资本盈利能力指标：净资产收益率净资产收益率（权益资本收益率/资本利润率）：指企业净利润（即税后利润）与所有者权益（即资产总额减负债总额后的净资产）的比率，用以反映企业运用资本获得收益的能力。
即资本收益率=税后净利润/所有者权益，它是财政部对企业经济效益的一项评价指标。
资本收益率越高，说明企业自有投资的经济效益越好，投资者的风险越少，值得投资和继续投资。
因此，它是投资者和潜在投资者进行投资决策的重要依据。
对企业经营者来说，如果资本收益率高于债务资金成本率，则适度负债经营对投资者来说是有利的；反之，如果资本收益率低于债务资金成本率，则过高的负债经营就将损害投资者的利益。
巴菲特说：“对公司经营管理业绩的最佳衡量标准，是能否取得较高的权益资本收益率，而不是每股收益的增加。
我宁愿要一个收益率为15%的资本规模1000万美元的中小企业，也不愿要一个收益率为5%的资本规模1亿美元的大企业。
”（3）持续稳定的盈利能力指标：5年净利增长不要看重一年的业绩高低，而是要关心四五年的长期平均业绩高低，长期平均业绩指标更加真实地反映了公司真正的盈利能力。
金融稳健统计[1]
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金融稳健统计[1]
一、资本充足性
资本充足性是衡量金融机构稳健与否的主要指 标。该项指标在金融稳健指标中被用来评估发生系 统性金融风险时存款机构的抗风险能力。资本风险 是指存款机构资本过少、不能弥补亏损以保证存款 机构正常经营的风险。
1.一级资本 2.二级资本 3.三级资本 4.根据监管要求产生的扣减项 5.总的净资本额 6.风险加权资本 7.对国内其他存款机构的股权金融性公司金融稳健统计的数据基础
非金融性公司的基础数据主要来源于非金融性公 司的利润表和非金融性公司的资产负债表。
（一）非金融性公司的利润表
由于金融危机的出现常常以一系列的经济、金
融指标恶化为先兆，所以金融界人士普遍认为，如 果能够根据一系列金融指标对金融风险进行预警， 那么防止金融危机的发生时可能的。
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第二节 金融稳健统计的数据基础
金融稳健统计的基础数据主要来源于相关部门 的利润表、资产负债表以及有关金融监管的统计数 据。
因为金融危机通常具有传染性和破坏性，发生
在个别国家、个别地区、个别金融机构的金融危机， 如果缺乏有效的控制、预防、隔离措施，就会形成 “多米诺骨牌”效应，迅速向周边国家及地区蔓延， 甚至连一些金融体系健全的国家或金融机构健全的 国家或金融机构也难以避免，1997年的亚洲金融危 机，2007-2008年的美国金融风暴都是最好的例证。
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期货从业资格之期货投资分析能力测试试卷A卷附答案
2023年期货从业资格之期货投资分析能力测试试卷A卷附答案单选题（共50题）1、( )不是影响股票投资价值的外部因素。
A.行业因素B.宏观因素C.市场因素D.股票回购【答案】 D2、下列不属于量化交易特征的是（）。
A.可测量B.可复现C.简单明了D.可预期【答案】 C3、当社会总需求大于总供给，为了保证宏观经济稳定，中央银行就会采取( )A.中性B.紧缩性C.弹性D.扩张性【答案】 B4、在国际期货市场上，（）与大宗商品主要呈现出负相关关系。
A.美元B.人民币C.港币D.欧元【答案】 A5、根据美林投资时钟理论，随着需求回暖，企业经营状况得到改善，股票类资产在复苏阶段迎来黄金期，对应的是美林时钟（）点。
A.12～3B.3～6C.6～9D.9～12【答案】 D6、分类排序法的基本程序的第一步是( )。
A.对每一制对素或指标的状态进行评估，得山对应的数值B.确定影响价格的几个最主要的基木而蚓素或指标C.将所有指标的所得到的数值相加求和D.将每一制对素或指标的状态划分为几个等级【答案】 B7、假设产品运营需0．8元，则用于建立期权头寸的资金有（）元。
A.4.5%B.14.5%C.3.5%D.94.5%【答案】 C8、某日大连商品交易所大豆期货合约为3632元/吨，豆粕价格为2947元/吨，豆油期货价格为6842元/吨，假设大豆压榨后的出粕率为78%，出油率为18%，大豆压榨利润为200元/吨，不考虑其他费用，假设投资者可以通过（）方式进行套利。
A.买豆粕、卖豆油、卖大豆B.买豆油、买豆粕、卖大豆C.卖大豆、买豆油、卖豆粕D.买大豆、卖豆粕、卖豆油【答案】 B9、宏观经济分析的核心是（）分析。
A.货币类经济指标B.宏观经济指标C.微观经济指标D.需求类经济指标【答案】 B10、如果两种商品x和v的需求交叉弹性系数是2.3，那么可以判断出( )。
A.x和v是替代品B.x和v是互补品C.x和v是高档品D.x和v是低价品【答案】 B11、某年11月1日，某企业准备建立10万吨螺纹钢冬储库存。
财务报表分析常用26个指标以及标准值
财务报表分析常用26个指标以及标准值1、变现能力比率类指标1、流动比率＝流动资产合计÷ 流动负债合计标准值：2.0。
意义：体现企业的偿还短期债务的能力。
流动资产越多，短期债务越少，则流动比率越大，企业的短期偿债能力越强。
分析提示：低于正常值，企业的短期偿债风险较大。
一般情况下，营业周期、流动资产中的应收账款数额和存货的周转速度是影响流动比率的主要因素。
2、速动比率＝（流动资产合计- 存货）÷ 流动负债合计保守速动比率＝（货币资金+ 短期投资+ 应收票据+ 应收账款净额）÷ 流动负债标准值：1 ÷ 0.8意义：比流动比率更能体现企业的偿还短期债务的能力。
因爲流动资产中，尚包括变现速度较慢且可能已贬值的存货，因此将流动资产扣除存货再与流动负债对比，以衡量企业的短期偿债能力。
分析提示：低于1的速动比率通常被认爲是短期偿债能力偏低。
影响速动比率的可信性的重要因素是应收账款的变现能力，账面上的应收账款不一定都能变现，也不一定非常可靠。
2、资产管理比率类指标3、存货周转率＝产品销售成本÷ [（期初存货+ 期末存货）÷ 2]标准值：3。
意义：存货的周转率是存货周转速度的主要指标。
提高存货周转率，缩短营业周期，可以提高企业的变现能力。
分析提示：存货周转速度反映存货管理水平，存货周转率越高，存货的占用水平越低，流动性越强，存货转换爲现金或应收账款的速度越快。
它不仅影响企业的短期偿债能力，也是整个企业管理的重要内容。
4、存货周转天数＝360 ÷ 存货周转率＝[360 × （期初存货+ 期末存货）÷ 2] ÷ 产品销售成本标准值：120。
意义：企业购入存货、投入生产到销售出去所需要的天数。
提高存货周转率，缩短营业周期，可以提高企业的变现能力。
分析提示：存货周转速度反映存货管理水平，存货周转速度越快，存货的占用水平越低，流动性越强，存货转换爲现金或应收账款的速度越快。
投资应该关注的10个经济指标
投资应该关注的10个经济指标这些数字会帮你更准确地做出投资决策，别怕麻烦特约记者荣妍我保证，大部分人都对经济指标没什么好感，只不过其中的一些指标可能比另一些更能引起你的兴趣，这要看你是经济学家、生产厂商还是投资者了。
举个例子说，企业总裁可能会盯着新屋销售额和成品住房销售额等数据，以确定人们的购物积极性；而那些将预测作为主业的经济学家，总是把注意力集中在新屋开工率、采购经理人指数、申请失业保险人数等“领先指标”的数据上；金融市场的投资者也有他们青睐的指标，从事股票交易的人关注的是能够预测消费者和企业开支变化的指标，因为它们会影响未来的企业收益和股票价格；对债券交易者而言，最需要关注的不是公司收益，而是通货膨胀和利率的变化，任何表示通货膨胀可能加速的证据都对债券价格上涨不利；而货币市场中的玩家搜寻的是驱动美元价格上升或下降的信息，比方说，指示美国经济走强的信号一般会诱使外国人向这个国家投资，尤其在其他主要国家的经济增长势头显得稍弱时更是这样，这会促使美元相对于其他货币升值。
总之，正确地解读经济指标或许可以帮助你在确定的时间里面获取超额利润。
历史表明，下面的10个经济指标可以十分成功地发出经济运行变化的信号。
1. 通货膨胀率通货膨胀率是人们最关注的经济指标之一。
通常消费者物价指数(CPI)就代表着通货膨胀率，CPI上涨2%就意味着通货膨胀率为2%。
不过，在经济衰退阶段，人们较少关注通货膨胀，因为CPI这种度量零售业物价膨胀水平的指标对衰退的金融市场不具有在经济全速前进时的冲击力。
所以，在衰退期能成为财经新闻版面上大号标题的指标是新屋开工率、汽车销售额等，它们最早提供经济将要复苏的信号。
一旦经济活动活跃起来，像CPI这样的度量通货膨胀的指标会重新走到舞台中央。
从行业上看，在通货膨胀时期，金融类企业如银行、地产、贵金属等可能会受益。
非金融企业中受益或者能够抵御通胀的行业主要是上、下游行业中的“资源性”企业，如基础金属、煤炭、部分农产品及相关行业、部分化工行业(如化肥)，以及下游具有分销网络或者品牌优势等资源的企业，如百货、超市、品牌零售、旅游与酒店，以及具有品牌优势的食品饮料(如高端白酒、葡萄酒)。
ROE,ROIC,EVA等财务指标介绍
ＲＯＥ： 即净资产收益率（Ｒａｔｅ ｏｆ Ｒｅｔｕｒｎ ｏｎ Ｃｏｍｍｏｎ Ｓｔｏｃｋｈｏｌｄｅｒｓ＇Ｅｑｕｉｔｙ ）的英文简称，净资产收益率又称股东权益收益率，是净利润与股东权益的百分比。
该指标反映股东权益的收益水平，指标值越高，说明投资带来的收益越高。
ＲＯＥ是公司息税后利润除以股东权益得到的百分比率，用以衡量公司运用自有资本的效率。
还以上述公司为例。
其税后利润为２亿元，净资产为１５亿元，净资产收益率就是１３．３３％（即＜２亿元／１５亿元＞＊１００％）。
作用 净资产收益率可衡量公司对股东投入资本的利用效率。
它弥补了每股税后利润指标的不足。
例如。
在公司对原有股东送红股后，每股盈利将会下降，从而在投资者中造成错觉，以为公司的获利能力下降了，而事实上，公司的获利能力并没有发生变化，用净资产收益率来分析公司获利能力就比较适宜。
如果说净资产收益率的年度目标值是２．８％，目前至４月末，净资产收益率为１．６％合理；净资产收益率会随着时间的推移而增长（假定各月净利润均为正数）。
计算公式 根据中国证监会发布的《公开发行证券公司信息披露编报规则》第９号的通知的规定：加权平均净资产收益率（ＲＯＥ）的计算公式如下： ＲＯＥ ＝ Ｐ ／ Ｅ０ ＋ ＮＰ ÷ ２ ＋ Ｅｉ × Ｍｉ ÷ Ｍ０ － Ｅｊ × Ｍｊ ÷ Ｍ０。
其中： Ｐ为报告期利润； ＮＰ为报告期净利润； Ｅ０为期初净资产； Ｅｉ为报告期发行新股或债转股等新增净资产； Ｍｉ为报告期回购或现金分红等减少净资产； Ｍ０为报告期月份数； Ｅｊ为新增净资产下一月份起至报告期期末的月份数； Ｍｊ为减少净资产下一月份起至报告期期末的月份数。
相关文件： 在２００２年６月２１日中国证监会发布的《关于进一步规范上市公司增发新股的通知 （征求意见稿）》中指出： 一、上市公司申请增发新股，除应当符合《上市公司新股发行管理办法》规定的条件外，还须满足以下条件： （一）最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于１０％，且最近一年加权平均净资产收益率不低于１０％。
某大学金融学院《公共科目+风险管理》考试试卷(3224)
某大学金融学院《公共科目＋风险管理》课程试卷（含答案）__________学年第___学期考试类型：（闭卷）考试考试时间：90 分钟年级专业_____________学号_____________ 姓名_____________1、判断题（11分，每题1分）1. 银行市值的大小反映了银行经营效率的高低。
（）正确错误答案：错误解析：总市值等于发行总股份数乘以股票市价，它是衡量银行规模的重要综合性指标。
2. 骗取贷款、票据承兑、金融票证罪的犯罪主体是自然人，单位不能构成该罪。
（）正确错误答案：错误解析：骗取贷款、票据承兑、金融票证罪的犯罪主体是一般主体，自然人和单位都可成为成为犯罪主体。
3. 债务人与第三人协议转让债务的，应当经债权人同意。
（）正确错误答案：正确解析：债务人与第三人协议转让债务的，应当经债权人同意。
这是因为新债务人的资信情况和还贷能力须得到的债权人认可，以免债权人的利益受到恶劣公共利益影响。
4. 保证金存款属于同业存款。
（）正确错误答案：错误解析：保证金存款不属于同业存款，个人存款和单位存款的种类中都有保证金存款。
5. 英国形成了英格兰银行直属的货币政策委员会、审慎监管委员会、金融政策委员会三个委员会分别负责货币政策、微观审慎监管和宏观审慎管理职能的框架。
（）正确错误答案：正确解析：《议案》将审慎监管局完全整合内部结构进英格兰银行内部，同时设立严谨监管委员会，强化央行审慎监管政策职能，以更佳更好地适应金融体系发展和稳定的需要。
由此，形成了英格兰银行直属的货币政策委员会、审慎监管委员会、金融政策委员会三个委员会分别负责货币政策、微观审慎监管和微观审慎管理职能的框架。
6. 企业法人合并，它的权利和义务随之终止。
（）正确错误答案：错误解析：法人合并的，其权利和义务由合并后的法人享有和承担。
7. 金融机构应至少每年排查一次个人金融信息安全隐患。
（）正确错误答案：错误解析：金融机构应依法收集个人金融信息，采取有效措施确保个人金融信息安全，至少每半年排查一次金融信息安全隐患。
常用财务管理指标讲解
主要财务管理指标1、营业利润率营业利润率是指企业的营业利润与营业收入的比率。
它是衡量企业经营效率的指标，反映了在不考虑非营业成本的情况下，企业管理者通过经营获取利润的能力。
其计算公式为：营业利润率二营业利润/全部业务收入X 100%其中营业利润取自利润表，全部业务收入包括主营业务收入（营业收入）和其他业务收入（营业外收入）营业利润率越高，说明企业商品销售额提供的营业利润越多，企业的盈利能力越强；反之，此比率越低，说明企业盈利能力越弱。
影响营业利润率因素1.销售数量；2.单位产品平均售价；3.单位产品制造成本；4.控制管理费用的能力;5.控制营销费用的能力。
2、净资产收益率（R0E净资产收益率又称股东权益收益率，是净利润与平均股东权益的百分比，是公司税后利润除以净资产得到的百分比率，该指标反映股东权益的收益水平，用以衡量公司运用自有资本的效率。
指标值越高，说明投资带来的收益越高。
（1）净资产收益率的影响因素：影响净资产收益率的因素主要有总资产报酬率、负债利息率、企业资本结构和所得税率等。
总资产报酬率净资产是企业全部资产的一部分，因此，净资产收益率必然受企业总资产报酬率的影响。
在负债利息率和资本构成等条件不变的情况下，总资产报酬率越高，净资产收益率就越高。
负债利息率负债利息率之所以影响净资产收益率•是因为在资本结构一定情况下，当负债利息率变动使总资产报酬率高于负债利息率时，将对净资产收益率产生有利影响；反之，在总资产报酬率低于负债利息率时，将对净资产收益率产生不利影响。
资本结构或负债与所有者权益之比当总资产报酬率高于负债利息率时，提高负债与所有者权益之比，将使净资产收益率提高；反之，降低负债与所有考权益之比，将使净资产收益率降低。
所得税率因为净资产收益率的分子是净利润即税后利润，因此，所得税率的变动必然引起净资产收益率的变动。
通常•所得税率提高，净资产收益率下降；反之，则净资产收益率上升。
下式可反映出净资产收益率与各影响因素之间的关系：净资产收益率二净利润/平均净资产=（息税前利润-负债X负债利息率）X（1-所得税率）/净资产=（总资产X总资产报酬率-负债X负债利息率）X/净资产=（总资产报酬率+总资产报酬率X负债/净资产-负债利息率X负债/净资产）X （1-所得税率）=［总资产报酬率+ （总资产报酬率-负债利息率）X负债/净资产］X （1-所得税率）净资产收益率二净利润*2/ （本年期初净资产+本年期末净资产）3、总资产报酬率（英文：Return On Total Assets, ROA）又称资产所得率。
财务分析常用指标及评价
财务分析是利用财务报表的数据，并结合其他有关的补充信息，对企业的财务状况、经营成果和现金流量进行综合比较与评价的一种工作。
2.财务分析的目的与内容一、反映偿债能力的比率（一）反映短期偿债能力的比率1.流动比率【提示】从反映偿债能力的角度看，流动比率越高越好，但从企业盈利能力角度来看，则不宜过高。
即不能认为流动比率不是越高越好。
2.速动比率3.现金比率（二）反映长期偿债能力的比率1.资产负债率2.有形资产负债率3.产权比率：产权比率与资产负债率是同方向变化的。
4、权益乘数5.已获利息倍数【注意】平均应收账款是指未扣除坏帐准备的应收账款金额。
它是资产负债表中的“期初应收账款”、“期末应收账款”分别加上期初、期末坏帐准备的平均数。
2.存货周转率三、反映获利能力的比率 （赚钱能力）（一）通用指标包括销售净利润率、资产净利润率、实收资本利润率、净资产利润率（净资产收益率）和基本获利率（资产息税前利润率）。
1.销售净利润率＝净利润/销售收入净额×100%2.资产净利润率＝净利润/资产平均总额×100%资产平均总额＝（期初资产总额＋期末资产总额）/23.实收资本利润率＝净利润/实收资本×100%（注意该指标分母未用平均值）4.净资产利润率＝净利润/所有者权益平均余额×100%5.基本获利率＝息税前利润/总资产平均余额（二）特殊指标（上市企业市场价值分析）1.每股收益（1）计算过程基本每股收益＝属于普通股股东的当期净利润/发行在外普通股加权平均数其中：发行在外普通股加权平均数＝期初发行在外普通股股数＋当期新发行普通股股数×已发行时间/报告期时间－当期回购普通股股数×已回购时间/报告期时间（2）指标评价该指标是反映企业普通股股东持有每一股份所能享有企业利润或承担企业亏损的业绩评价指标。
每股收益越高，说明每股获利能力越强，投资者的回报越多；每股收益越低，说明每股获利能力越弱。
权益类产品主要衡量指标
用最大回撤衡量股票多头类产品
怎样辨认优异私募基金管理机构？ （3）看最大回撤
10 十二月 2023
用月度最大损失衡量股票多头类产品 怎样辨认优异私募基金管理机构？ （4）看月度最大损失旳最小排名
10 十二月 2023
用收益率衡量量化对冲类产品
10 十二月 2023
10 十二月 2023
资本资产定价模型 CAPM
Beta反应一种证券对整 个市场旳反应程度。投 资组合旳beta是单个 beta值旳加权平均
10 十二月 2023
投资组合评价
• 最大回撤：选定周期内，产品净值走到最低点时旳收 益率回撤幅度旳最大值。
• 例：D为净值，i为某一天，j为i后某一天，则：
• 权益类产品主要衡量指标
10 十二月 2023
收益率
• 1、持有期收益率
•
持有期收益率=
当期收益 资本利得 初始投资
• 2、预期收益率=
• 3、必要收益率=真实无风险收益率+通货膨胀率+风险 溢价
10 十二月 2023
风险 • 风险旳绝对度量：原则差 • 风险旳相对衡量：变异系数
• 风险起源：系统风险、非系统风险
詹森比率
指标意义：衡量投资组合相对于市场基准组合取得旳超额 收益
10 十二月 2023
用收益率衡量股票多头类产品 怎样辨认优异私募基金管理机构？ （1）看年化超ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ收益
10 十二月 2023
用索提诺比率衡量股票多头类产品
怎样辨认优异私募基金管理机构？ （2）看投资者承担单位下行风险旳收益水平（索提诺比率）
•
最大回撤=max（Di
-
D
判断企业财务状况的几个关键指标
财务状况分析是指企业在一定时期内，以资产负债表、损益表、财务状况变动表及其它附表、财务情况说明书等为依据，分析企业的财务状况，作出财务评价，为投资者、债权人、国家有关政府部门，以及其他与企业有关的单位，提供财务报告。
一、企业偿还能力分析企业偿债能力的大小，是衡量企业财务状况好坏的标志之一，是衡量企业运转是否正常，是否能吸引外来资金的重要方法。
反映企业偿债能力的指标主要有：(1)流动比率。
流动比率=流动资产总额/流动负债总额×100%流动比率是反映企业流动资产总额和流动负债比例关系的指标企业流动资产大于流动负债，一般表明企业偿还短期债务能力强。
流动比率以2∶1较为理想，最少要1∶1。
(2)速动比率。
速动比率=速动资产总额/流动负债总额×100%速动比率是反映企业流动资产项目中容易变现的速动资产与流动负债比例关系的指标。
该指标还可以衡量流动比率的真实性。
速动比率一般以1∶1为理想，越大，偿债能力越强，但不可低于0.5∶1。
(3)现金比率现金比率=现金类流动资产/流动资产总额×100%现金比率是反映企业流动资产中有多少现金能用于偿债。
现金比率越大，流动资产变现损失的风险越小，企业短期偿债的可能性越大。
(4)变现比率变现比率=现金类流动资产/ 流动负债×100%变现比率反映企业短期的偿债能力，又具有补充现金比率的功能。
(5)负债流动率负债流动率=流动资产/负债总额×100%它是衡量企业在不变卖固定资产的情况下，偿还全部债务的能力。
该比率越大，偿还能力越高。
(6)资产负债率(负债比率)。
资产负债率=负债总额/ 资产净值×100%资产净值是指扣除累计折旧后的资产总额。
它反映企业单位资产总额中负债所占的比重，用来衡量企业生产经营活动的风险程度和企业对债权的保障程度。
该比率越小，企业长期偿债能力越强，承担的风险也越小。
二、周转能力分析周转能力反映企业生产经营资金在获利条件下的周转速度。
证券公司风险控制指标 自营权益类
证券公司风险控制指标自营权益类近年来，随着证券市场的快速发展，证券公司自营业务也日益成为其盈利的重要来源。
而自营业务的发展，也给证券公司风险控制带来了新的挑战。
为了更好地控制风险，证券公司必须建立起科学合理的风险控制指标体系。
本文将围绕证券公司风险控制指标中的自营权益类展开探讨。
1. 自营权益类风险指标的意义我们需要明确自营权益类风险指标的意义。
自营权益类风险指标是证券公司用来衡量自身在股票、衍生品等领域的交易风险的重要工具。
通过建立自营权益类风险指标体系，证券公司可以更好地监控自身在交易过程中所面临的风险，及时发现和解决问题，保障公司资金安全和正常经营。
2. 自营权益类风险指标的建立自营权益类风险指标的建立并非易事，需要综合考虑市场风险、操作风险、流动性风险等多个因素。
具体来说，可以从以下几个方面建立自营权益类风险指标体系。
2.1 股票投资风险指标在自营权益类风险指标中，股票投资风险指标是至关重要的一环。
证券公司可以制定股票交易成本、股票仓位控制、股票市值风险敞口等指标，从而全面监控股票投资的风险。
2.2 衍生品交易风险指标除了股票投资，证券公司在自营业务中还会涉及到各类衍生品交易。
针对衍生品交易的特点，可以建立标的资产风险、杠杆比例、隐含波动率等指标，以监控衍生品交易的风险状况。
2.3 风险监控指标体系的完善在建立自营权益类风险指标体系过程中，证券公司还需要不断完善风险监控指标体系。
这包括加强内部控制机制、完善交易流程、提高风险识别和预警能力等方面。
3. 个人观点和理解在我看来，自营权益类风险指标的建立是证券公司风险管理工作中的一项重要任务。
只有建立起科学合理的风险指标体系，证券公司才能更好地监控和控制自身风险，确保公司安全稳健地发展。
在建立风险指标体系的过程中，证券公司需要深入理解自身的运营模式和风险特点，并结合市场实际情况进行合理设计，才能真正起到有效的风险控制作用。
总结回顾自营权益类风险指标体系作为证券公司风险管理的重要组成部分，对于保障公司资金安全和经营稳健起着至关重要的作用。
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用最大回撤衡量股票多头类产品
如何识别优秀私募基金管理机构？ （3）看最大回撤
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• 权益类产品主要衡量指标
2020年8月14日星期五
收益率
• 1、持有期收益率
•
持有期收益率=
当期收益 资本利得 初始投资
• 2、预期收益率=
• 3、必要收益率=真实无风险收益率+通货膨胀率+风险 溢价
2020年8月14日星期五
风险 • 风险的绝对度量：标准差 • 风险的相对衡量：变异系数
• 风险来源：系统风险、非系统风险
•
最大回撤=max（Di
-
D
）
j
Di
2020年8月14日星期五
投资组合评价
• 夏普比率
指标意义：承受单位风险创造的超额收益 索提诺比率：与夏普比率类似，只是计算波动率时采用 下行标准差，正回报率不计入波动测算。
2020年8月14日星期五
投资组合评价
• 特雷诺比率
指标意义：承受单位系统风险创造的超额收益
2020年8月14日星期五
詹森比率
指标意义：衡量投资组合相对于市场基准组合获得的超额 收益
2020年8月14日星期五
用收益率衡量股票多头类产品 如何识别优秀私募基金管理机构？ （1）看年化超额收益
2020年8月14日星期五
用索机构？ （2）看投资者承担单位下行风险的收益水平（索提诺比率）
2020年8月14日星期五
资本资产定价模型 CAPM
Beta反应一个证券对整 个市场的反应程度。投 资组合的beta是单个 beta值的加权平均
2020年8月14日星期五
投资组合评价
• 最大回撤：选定周期内，产品净值走到最低点时的收 益率回撤幅度的最大值。
• 例：D为净值，i为某一天，j为i后某一天，则：