权益类产品主要衡量指标

2020年8月14日星期五
用最大回撤衡量股票多头类产品
如何识别优秀私募基金管理机构？ （3）看最大回撤
2020年8月14日星期五
用月度最大损失衡量股票多头类产品 如何识别优秀私募基金管理机构？ （4）看月度最大损失的最小排名
2020年8月14日星期五
用收益率衡量量化对冲类产品
2020年8月14日星期五
2020年8月14日星期五
资本资产定价模型 CAPM
Beta反应一个证券对整 个市场的反应程度。投 资组合的beta是单个 beta值的加权平均
2020年8月14日星期五
投资组合评价
• 最大回撤：选定周期内，产品净值走到最低点时的收 益率回撤幅度的最大值。
• 例：D为净值，i为某一天，j为i后某一天，则：
2020年8月14日星期五
詹森比率
指标意义：衡量投资组合相对于市场基准组合获得的超额 收益
2020年8月14日星期五
用收益率衡量股票多头类产品 如何识别优秀私募基金管理机构？ （1）看年化超额收益
2020年8月14日星期五
用索提诺比率衡量股票多头类产品
如何识别优秀私募基金管理机构？ （2）看投资者承担单位下行风险的收益水平（索提诺比率）
• 权益类产品主要衡量指标
2020年8月14日星期五
收益率
• 1、持有期收益率
•
持有期收益率=
当期收益 资本利得 初始投资
Biblioteka Baidu
• 2、预期收益率=
• 3、必要收益率=真实无风险收益率+通货膨胀率+风险 溢价
2020年8月14日星期五
风险 • 风险的绝对度量：标准差 • 风险的相对衡量：变异系数
• 风险来源：系统风险、非系统风险
•
最大回撤=max（Di
-
D
）
j
Di
2020年8月14日星期五
投资组合评价
• 夏普比率
指标意义：承受单位风险创造的超额收益 索提诺比率：与夏普比率类似，只是计算波动率时采用 下行标准差，正回报率不计入波动测算。
2020年8月14日星期五
投资组合评价
• 特雷诺比率
指标意义：承受单位系统风险创造的超额收益