《证券市场基础知识》第一章重点要点.doc

1、证券公司
2、证券服务机构：证券登记结算机构、证券投资咨询机构、会计师事务所、资产评估机构、 律师事务所、资信评级机构、财务顾问机构
四、口律性组织：证券交易所、证券业协会。证券登记结算机构实行行业口律管理。
五、证券监管机构：证监会及派岀机构（国务院授权）
QD11投资持股限制
1.单个境外合格投资者通过合格境外机构投资者持有一家上市公司股票的，持股比例不超过10%
6投资于基础设施等债权投资计划的账面余额不高于本公司上季末总资产的10%；
7保险集团（控股）公司、保险公司对其他企业实现控股的股权投资，累计投资成本 不得超过其净资产。
（4）合格境外机构投资者（QFII）与合格境内机构投资者（QDII）
（5）主权财富基金，中国投资有限责任公司
（6 ）其他金融机构，信托投资公司、企业集团财务公司、
（3）保险公司及保险资产管理公司-最人的，投资各类政府债券、公司债券、基金、 股票。2010年831日起实施的《保险资金运用管理暂行办法》规定：
1投资于银行活期存款、政府债券、屮央银行票据、政策性银行债券和货币市场基金 等资产的账面余额，合计不低于木公司上季末总资产的5%；
2投资于无担保企业（公司）债券和非金融企业债务融资工具的账面余额，合计不高 于木公』上季末总资产的20%；
4.按权利性质：股票、债券、其他（基金证券、衍生品：期货、可转债、权证）
有价证券（股票、债券） 的特征
特征有价证券股票P40债券p74政府债券p80
1.收益性收益性收益性收益稳定
2.流动性流动性流动性流动性强
3.风险性风险性安全性安全性高
4.期限性永久性偿还性免税待遇
5.参少性
证券市场的特征
1.是价值直接交换的场所（本质）；
中国人民银行从2003年起开始发行屮央银行票据，期限从3个月到三年不等。
3、金融机构；（金融证券和公司股票）
二、证券投资人：（资金、投资品种）
2人类：机构投资者和个人投资者
（一）机构投资者：
1・政府机构：买卖政府证券、金融债券
2・金融机构，
（1）证券经营机构-最活跃的，
（2）银行业金融机构，仅限于投资国债（股票-单向卖出）
2.所有境外投资者对单个上市公司A股的持股比例总和，不超过20%战略投资者的例外
金融机构投资的限制
尚未批准从事证券投资业务——金融租赁公司
仅限于投资国债——银行业金融机构
在规定比例内投资于基金和股权类证券 —— 保险
中国投资有限责任公司成 立
屮国投资有限责任公司于2007年9月29日成立，注册资金2000亿美元
3投资于股票和股票型基金的账面余额，合计不高于木公司上季末总资产的20%；
4投资于耒上市企业股权的账面余额，不高于本公司上季末总资产的5%；投资于耒 上市企业股权相关金融产品的账面余额，不高于本公司上季末总资产的4%,两项合计不高于 木公司上季末总资产的5%；
5投资于不动产的账面余额，不高于本公司上季末总资产的10%；投资于不动产相关 金融产殆的账面余额，不高于木公司上季末总资产的3%,两项合计不高于木公司上季末总资 产的10%；
2.是财产权利直接交换的场所；
3.是风险直接交换的场所。
证券市场的结构
证券市场的机构是指证券市场的构成呢个及其个部分Z间量比的关系。
1.层次结构：按照证券进入市场的顺序，分为：
发行市场、一级市场、初级市场（是交易市场的基础和前提）
交易市场、二级市场、次级市场（是证券得以持续扩人发行的必要条件）
2.多层次资本市场：
社保基金的层次
大部分国家。1.全国性基金；2.企业年金
我国社保基金成
一、社会保障基金：
来源：国有股减持、屮央财政拨入、其ห้องสมุดไป่ตู้方式、2001年彩票公益金的80%
二、社会保险基金：证券投资比例占2/3
我国社会保障基金的投资范 围和扌殳资限制
一、投资范围：社保基金的投资范围包括银行存款、国债、证券投资基金、股票、信用等级 在投资级以上的企业债、金融债等有价证券
证券市场的基本功能
1.筹资-投资功能；2.定价功能；3.资产配置功能
证券发行市场的作用
1.筹资；2.投资；3.资产配置（1 8 7页）
证券市场的参与者
一、证券发行人：为筹措资金者
1、公司（企业）-股份有限公司：自有资本（股票）、借入资本（债券）
有限责任公司：不可以发行股票
2、政府和政府机构：政府（债券）；中央银行（股票、特殊债券）
《证券市场基础知识》第一章重点要点
第一章
证券市场概述
证券是指（广义）
各类记载并代表一定权利的法律凭证。
从一般意义讲，证券是指用以证明或设定权利所做成的书面凭证。
有价证券是指
有票血金额，用于证明持侑人或该证券指定的特定主体对财产拥侑所存权或债权的凭证。 有价证券是虚拟资产的一种形式。本身没有价值，客观上具有交易价格。
有价证券的分类
有价证券（广义）分为3类
1）资木证券（狭义）：金融投资或与金融投资有关的活动而产生的证券
2）商品证券一提货单、运货但、仓库栈单，邮局单
3）货币证券一1.商业债券（商业汇票、商业木票）
2.银行证券（银行汇票、银行木票、支票）
（狭义）有价证券的分类
1.按照主体：1）政府证券，中央政府发行的称为，国债
3.企业和事业法人,
4.各类基金：证券投资基金、社保基金、企业年金、社会公益基金（福利基金、科技发展
基金、教育发展基金、文学奖励基金等）
（二）个人投资者，最广泛的投资者。为保护个人投资者利益，对于部分高风险证券产品的 投资，监管法规还要求个人具有一定的产品知识并签署书面的知情同意书。
三、证券市场中介机构：
根据所服务和覆盖的上市公司类型分为:
全球性市场、全国性市场、区域性市场
根据规模和监管要求等差异，分为：
主板市场、二板市场（创业板、高新企业）、三板市场 根据集中程度分为：集中交易市场（交易所市场）和场外市场
3.品种结构：股票市场、债券市场、基金市场、衍生品市场
4.交易场所结构：有形市场、无形市场（场内市场、场外市场）
2）政府机构证券（我国不允许地方政府发行）
3）公司（企业）证券。有股票、公司债券及商业票据 通常再分为，金融证券，非金融证券
2.按是否在证券交易所挂牌交易：分为上市证券、非上市证券（凭证式国债，电子式储蓄国 债，普通开放式基金份额）
3.按募集方式：公募证券一屮介、不特定对象、严格公示
私募证券一少数、特定、审查宽松不公示