金融信托与租赁 精品课件
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金融信托与租赁课件
信托关系
委托人
受托人
受益人
什么样的人才有 资格当委托人呢？
他可以吗？
他/她可以吗？
成为委托人的第一个条件：
必须具备签订信托合同的能力
委托人必须具有完全民事行为能力
幻灯片 18
关于民事行为能力，你需要知道：
法律赋予民事主体 享有民事权利 承担民事义务的能力
自然人的行为能力
完全行为能力 限制行为能力
受托人的义务
忠诚、尽职、谨慎、专业
不能损害受益人利益
保证信托财产的独立性
受托人的权利
1、信托财产名义上的所有者
受托人可以占有、使用、处理信托财产
2、信托报酬
受托人的利润：
来自管理费
不需具备行为能力
只需具备权利能力
受益人的资格：
1、可以是自然人，可以是法人， 可以是非人类，不需要具备完全民事行 为能力。
必须取得委托人的信任 具有完全民事行为能力
破产人、酒鬼、赌徒不能成为受托人
为什么？？？
信任 对受托人 如此重要？
信托是一种基于 信任和依赖的特殊托付关系 即受托人必须要为了受益人 的利益而尽职尽责。
不只是钱的问题
某人一生工作，积累了不少财富，但晚年身 患重病，不久于人世。他希望在他去世后，用他 留下的财产供养相伴多年的老伴，并为尚未完全 自立的儿女打下事业基础，使他们终生受益。
受人之托
取人之信
信托是指委托人基于对受托人的信任， 将其财产委托给受托人，由受托人按委托 的意愿以自己的名义，为受益人的利益或 者特定目的进行管理或者处分的行为。
遵人之嘱Βιβλιοθήκη 代人理财转移信托财产的名义所有权
所有权详解
所有权是由四大权能构成的——
金融信托与租赁2016新ppt课件
第四章 国外信托公司业务 第一节 个人信托业务
一、财产处理信托业务 （一）合同信托（生前信托） （二）遗嘱信托（身后信托）
二、财产监护信托业务 （一）财产监护信托的主体 （二）财产监护信托的客体 （三）财产监护信托的程序
第四章 国外信托公司业务 第一节 个人信托业务
三、人寿保险信托业务 （一）人寿保险和人寿保险信托 （二）人寿保险信托的作用 （三）人寿保险信托的种类
第二章 信托种类与特点 第二节 信托的特点
（三）信托与委托代理的区别 1.当事人不同 2.财产的所有权变化不同 3.信托财产的控制不同 4.掌握的权限不同 5.期限的稳定性不同
第三章 信托关系及其设立 第一节 信托法律关系
一、信托行为 1.信托行为；2.信托约定（信托关系文件）。 二、信托目的
信托目的是指委托人通过信托行为所要达到的 目的。 三、信托主体 信托主体是指完成信托行为的行为主体，即委 托人、受托人、受益人 四、信托客体 信托客体是指信托关系的标的物，即信托财产。
代理有价证券业务、代理保管业务、代理保证 业务、代理保险业务、代理仓库业务、代理收 付款项业务、代理设计、指导和监督工程业务。
第一章 金融信托概述 第一节 信托的起源与发展
（3）私营信托业的特点 ①创立与投机紧密相联。 ②信托机构的发展极不稳定。 ③机构分布集中于上海， ④信托业经营范围狭小，业务种类单一 ⑤信托业务与银行业务交叉、互相渗透。
一、信托的职能 （一）财务管理职能 1.受托人受托经营信托财产，只是为受益人的利
益而进行管理和处理，受托人不能借此为自己 谋利益，而只能受托作服务性的经营。 2.受托人虽然得到委托人的授信，接受了财产所 有权的转移，但受托人如何管理和处理信托财 产，只能按照信托的目的来进行。受托人不能 按自己的需要，随意利用信托财产。
金融信托与租赁讲义课件
金融信托与租赁讲义课件引言金融信托与租赁是金融领域中重要的经济活动。
金融信托是指一种以信托公司为中介，由投资者通过向信托公司购买信托份额的方式，将自己的资金投向特定的投资项目，并由信托公司负责管理和运作的一种金融业务。
租赁是指一方以同意向另一方提供特定资产的使用权，另一方则支付一定的租金。
本讲义将为大家介绍金融信托与租赁的基本概念、主要特点以及应用领域。
金融信托1. 金融信托的概念金融信托是指一种以信托公司为中介，投资者通过购买信托份额将资金投向特定项目的金融业务。
通过信托公司的专业管理和运作，投资者可以享受到更为稳定和可靠的投资回报。
2. 金融信托的主要特点•投资方式多样化：金融信托可以投资于股票、债券、房地产等多种资产类别，帮助投资者实现多元化的资产配置。
•风险控制能力强：由于信托公司具有专业的投资管理能力，能够对投资项目进行全面的风险评估和控制，从而降低投资风险。
•投资门槛低：相比其他投资渠道，金融信托的投资门槛相对较低，一般可以通过购买信托份额的方式进行投资。
3. 金融信托的应用领域金融信托在以下领域有着广泛的应用：•房地产信托：投资于房地产项目，包括商业地产、住宅地产等。
•基础设施信托：投资于基础设施建设项目，如公路、桥梁等。
•能源信托：投资于能源行业项目，如电力、石油等。
•农业信托：投资于农业领域，包括农产品生产、加工等。
租赁1. 租赁的概念租赁是指一方以同意向另一方提供特定资产的使用权，另一方则支付一定的租金，同时承担租赁物的维修、保养和责任承担等义务。
租赁是一种经济活动，通过租赁，租赁人可以在一定期限内使用资产，而不必购买资产。
2. 租赁的主要特点•使用权与所有权分离：租赁人在租赁期间只享有资产的使用权，而不享有资产的所有权。
•租金支付：租赁人需要支付一定的租金作为使用资产的费用。
•维修责任：租赁人需要对租赁物进行维修和保养，并承担由此产生的责任。
3. 租赁的应用领域租赁在以下领域有着广泛的应用：•车辆租赁：包括汽车租赁、摩托车租赁等。
金融信托与租赁培训教程PPT(43张)
的制度设计。
4．信托是受托人以自己名义而非委托人名义 进行的法律行为。
二、信托的性质
• 1．信托当事人之间的关系具有法律性 质。
• 2．信托体现了一种经济关系。 • 3．信托是一种财产管理制度。
• 三、信托的分类 • （一）信托业务的基本分类 • 1．以委托人为标准划分
– 个人信托 – 法人信托 – 个人与法人通用信托
• 7．以信托涉及的地理区域为标准划分
– 国际信托：主要有国际信托投资、代理发行外 币有价证券。
– 国内信托：主要有信托、代理、咨询等。
• 8．以业务范围为标准划分
– 广义信托：包括委托代理 – 狭义信托
• （二）我国信托业务主要分类：
1．国内信托业务：
– 信托，分资金信托、实物财产信托及其他信托。有信 托存款、信托贷款、信托投资、动产与不动产信托等
产财产范围内获得财产清偿
财产追及上 当受托人违背信托契约信托，债权人只能要求债务人偿还
委托人有追索权。
本金，支付利息，而不能针
对某项财产追索来实现债权
收益分配上 收益属于受益人，受托人只 收益属于债务人，只需向债
能获得信托报酬
权人支付约定的利息
风险承担上 尽职下，不承担责任
无论经营怎样，债务人都要 对债权人偿还本金，支付利 息。
受托人受契约制约，但受托 受托人的行为受到委托人的
人可灵活对策，有一定的风 严格限制，其风险责任降到
险责任
最低
信托契约的解除的条件比较 代理合同解除条件比较简单，
复杂，只能是该契约中规定 发生下列情况即可解除：当
的条件或契约中某些规定失 事人一方死亡、宣告死亡或
去意义才可解除，具有较大 法人消灭；代理人失去行为
4．信托是受托人以自己名义而非委托人名义 进行的法律行为。
二、信托的性质
• 1．信托当事人之间的关系具有法律性 质。
• 2．信托体现了一种经济关系。 • 3．信托是一种财产管理制度。
• 三、信托的分类 • （一）信托业务的基本分类 • 1．以委托人为标准划分
– 个人信托 – 法人信托 – 个人与法人通用信托
• 7．以信托涉及的地理区域为标准划分
– 国际信托：主要有国际信托投资、代理发行外 币有价证券。
– 国内信托：主要有信托、代理、咨询等。
• 8．以业务范围为标准划分
– 广义信托：包括委托代理 – 狭义信托
• （二）我国信托业务主要分类：
1．国内信托业务：
– 信托，分资金信托、实物财产信托及其他信托。有信 托存款、信托贷款、信托投资、动产与不动产信托等
产财产范围内获得财产清偿
财产追及上 当受托人违背信托契约信托，债权人只能要求债务人偿还
委托人有追索权。
本金，支付利息，而不能针
对某项财产追索来实现债权
收益分配上 收益属于受益人，受托人只 收益属于债务人，只需向债
能获得信托报酬
权人支付约定的利息
风险承担上 尽职下，不承担责任
无论经营怎样，债务人都要 对债权人偿还本金，支付利 息。
受托人受契约制约，但受托 受托人的行为受到委托人的
人可灵活对策，有一定的风 严格限制，其风险责任降到
险责任
最低
信托契约的解除的条件比较 代理合同解除条件比较简单，
复杂，只能是该契约中规定 发生下列情况即可解除：当
的条件或契约中某些规定失 事人一方死亡、宣告死亡或
去意义才可解除，具有较大 法人消灭；代理人失去行为
金融信托与租赁精品课件
6、信托以受托为主，多面服务
信托行为包括委托、受托和受益三方面，其中受托人的经营活动 是其主要方面，它贯穿在执行信托契约的全过程。受托人经营的 优良程度，关系到委托人信托目的能否圆满实现和受益人能否获 利。信托业务还体现为多方面为社会提供服务，为个人、企业、 为社会服务，为私益、为公益服务等。
7、信托方式灵活，适应性强
《金融信托与租赁》
课程内容
第一章 信托概述
第二章 信托关系及其设立
第三章 国外信托公司业务
第四章我国信托机构的监管及其主要业务
第五章 租赁概述
第六章 租金
第七章 租赁资金管理与决策
第八章 租赁法律与合同
第九章 租赁机构与管理
2020/5/6
2
第一章 信托概述
信托的基本涵义 信托的种类 信托的职能 信托的演变与发展
2、信托关系人：即信托当事人。有三方 ：委托人、受托人、受益人。
2020/5/6
5
信托关系人
委托人：设定信托时的财产所有者利用信托方式达到 特定目的的人。委托人可以是个人或法人，或一个人 或数人。
受托人：接受信托并按约定的信托条件对信托财产进 行管理和处理的人，受托人在信托事务中应忠贞无私， 为受益人的利益尽其职能。受托人可以是个人或法人， 可以是一人或数人。
2020/5/6
12
2、信托与银行信贷的区别
信用关系不同； 基本职能不同； 业务经营对象不同； 融资方式不同； 承担的风险不同； 收益分配不同； 意旨主体不同。
2020/5/6
13
3、信托与债的不同
财产运用上； 破产的处理上； 财产的追及上； 在收益分配上 风险承担上。
2020/5/6
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第二节 信托的种类
信托行为包括委托、受托和受益三方面，其中受托人的经营活动 是其主要方面，它贯穿在执行信托契约的全过程。受托人经营的 优良程度，关系到委托人信托目的能否圆满实现和受益人能否获 利。信托业务还体现为多方面为社会提供服务，为个人、企业、 为社会服务，为私益、为公益服务等。
7、信托方式灵活，适应性强
《金融信托与租赁》
课程内容
第一章 信托概述
第二章 信托关系及其设立
第三章 国外信托公司业务
第四章我国信托机构的监管及其主要业务
第五章 租赁概述
第六章 租金
第七章 租赁资金管理与决策
第八章 租赁法律与合同
第九章 租赁机构与管理
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第一章 信托概述
信托的基本涵义 信托的种类 信托的职能 信托的演变与发展
2、信托关系人：即信托当事人。有三方 ：委托人、受托人、受益人。
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信托关系人
委托人：设定信托时的财产所有者利用信托方式达到 特定目的的人。委托人可以是个人或法人，或一个人 或数人。
受托人：接受信托并按约定的信托条件对信托财产进 行管理和处理的人，受托人在信托事务中应忠贞无私， 为受益人的利益尽其职能。受托人可以是个人或法人， 可以是一人或数人。
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2、信托与银行信贷的区别
信用关系不同； 基本职能不同； 业务经营对象不同； 融资方式不同； 承担的风险不同； 收益分配不同； 意旨主体不同。
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3、信托与债的不同
财产运用上； 破产的处理上； 财产的追及上； 在收益分配上 风险承担上。
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第二节 信托的种类
金融信托与租赁讲义课件
据说伊琳娜多次造访英国知名律师事务 所，还开列了一份阿布的“资产清单”，准
备 瓜分所有财产。
但据接近阿布的人士透露，这位富豪表 面上家财亿万，在英法等国拥有多处豪宅、 城堡，还有豪华游艇、私人飞机，世界知名 的切尔西足球俱乐部及其他企业的股权，但 是这些早已被划到了五个子女——13岁的女 儿安娜、12岁的儿子阿尔卡季、11岁的女儿 索妮亚、5岁的女儿阿琳娜和3岁的儿子伊-利
信托关系
委托人
受托人
受益人
什么样的人才有 资格当委托人呢？
他可以吗？
他/她可以吗？
成为委托人的第一个条件：
必须具备签订信托合同的能力
委托人必须具有完全民事行为能力
幻灯片 18
关于民事行为能力，你需要知道：
法律赋予民事主体 享有民事权利 承担民事义务的能力
自然人的行为能力
完全行为能力 限制行为能力
委托人与受益人的关系
受益人
=委托人 ≠委托人
自益信托 他益信托
委托人
受益人
委托人可以兼任受益人，即委托人可以是受 益人之一，也可以是唯一的受益人，当且仅 当委托人是唯一的受益人时，该信托成为自 益信托。
受托人与受益人的关系
受托人
受益人
与委托人相比，受托人可以成为受益人之一， 但不能成为同一信托的惟一的受益人。
当委托人立遗嘱时，他无法预见到将来儿子是 否真能成功，女儿是否能康复，甚至无法预见在老 伴久病缠身去世后，有多少财产能再留给子女。所 以委托人不愿也不能简单地将财产划分几块给家人。
???
喷淋信托
委托人希望这些财产的运 用，就象喷洒给禾苗的水一 样，哪一棵弱一些，就给哪 一棵多洒点。
客户通过将财产托付给受托 人，在他去世后，像他生前那 样最大限度地利用这些财产， 促进受益人的福祉。
金融信托与租赁 精品课件
3、他人利益是信托的目的
受托人需按委托人的意愿为受益人的利益而管理和处理信托财产 。
4、按实绩原则计算信托损益
受托人按委托人的意愿和要求，对信托财产进行管理和处理，如
有亏损由受益人或委托人负担，受托人在无过失情况下不承担损
失风险。
2020/1/10
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二、信托的特点
5、信托具有融通资金的性质
信托是按照“受人之托、代人理财”的基本特征来融通资金管理 财产的，具有明显的融通资金的特点。
6、信托以受托为主，多面服务
信托行为包括委托、受托和受益三方面，其中受托人的经营活动 是其主要方面，它贯穿在执行信托契约的全过程。受托人经营的 优良程度，关系到委托人信托目的能否圆满实现和受益人能否获 利。信托业务还体现为多方面为社会提供服务，为个人、企业、 为社会服务，为私益、为公益服务等。
7、信托方式灵活，适应性强
信托可以灵活选择投资、贷款、直接或间接融资的运用方式，以 适应社会需要。信托业务方式多样化，业务活动具有灵活性。受 托人需按委托人的意愿为受益人的利益而管理和处理信托财产。
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三、信托与代理、银行信用及债的区别
1、信托与代理的区别 当事人不同； 财产的所有权变化不同； 权责不同； 合同的稳定性不同。
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第二节 信托的种类
因划分标准不同，可有多种种类 。教材列举了九种。
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划分标准
信托关系成立的方式 信托财产的性质
信托目的 信托事项的法律立场 委托人 受托人目的 受益人 地理范围 业务范围
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信托种类
任意信托 、法定信托 金钱、动产、不动产、有价证券、 金钱债权信托 担保、管理、处理、管理和处理信 托 民事信托、商事信托 个人、法人、通用信托 营业信托、非营业信托
金融信托与租赁PPT课件
精品课件
2
2、美国是个人信托业务最发达的国家。
美国信托业是从英国传入的。随着市场经济的迅速发展， 个人承办的民事信托已不能适应经济的发展要求，以营利为目 的的法人组织——信托公司和银行信托部大量出现。这为现代 信托制度奠定了基础。
美国的家庭及个人财产规划，从理财、节税到整体财产分 配及继承，多由专业财税顾问结合会计师及律师共同规划。如 美国的遗产税最高为55%，税法规定每人一生赠与或继承免税 额总计为100万美元/2006年标准。而个人信托的设立，就成为 美国人的遗产规划中不可欠缺了重要一环，其中又以生前信托 为主。全面的个人信托规划包括投资、保险、税务、退休和遗 产规划等几大方面，涵盖一个人的生、老、病、死。一般来讲， 设立个人信托的多是经济上较富裕的人。
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• 遗嘱信托的程序
（1）签定个人遗嘱：受托人对遗嘱内容仔细研究。
（2）确立遗嘱信托：（经遗嘱法庭）确定财产所有权、申请 遗嘱执行人并获任命、通知有关债权人并登于当地报纸。
（3）编制财产目录：清理、核定，造册登记财产的数量、种 类、价值。
（4）安排预算支出：列出现金来源与用途，并为不足部分筹 款。
A、继承未定时，管理遗产信托的内容是：
a、清理遗产，编制财产目录
b、公告继承人 c、公告债权人和被遗赠人 d、偿还债务，交付遗赠物 e、移交遗产。如果继承人已经确定，信托机构则 可按照遗嘱的规定或与有关人士商榷后将遗产移 交给继承人；若最终无法确定继承人，则由信托 机构按照遗嘱的指定处置，或按照法律将遗产上 交国库。
精品课件
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一、个人信托业务概述
个人信托是指仅以个人作为委托人而设立的信托。 个人信托的特点 1、目的多种多样：对个人来说，每个人拥有的财产量不同，财 产形式不同，要达到的目的也不同。（主要有财产的转移、管 理和处理为目的） 2、受托人可以是法人，也可以是个人。在个人信托业务中，作 为受托人的个人只要符合法律上对受托人的资格规定，就可以 充当个人信托的受托人。
第11章 租金 《金融信托与租赁》PPT课件
833333.33 38125.00 166666.67 204791.67
666666.67 33854.17 166666.67 200520.84
500000.00 28750.00 166666.67 195416.67
333333.33 22812.50 166666.67 189479.17
【举例】 某公司借入资金1000万元，年利率5%，借期3年， 采用单利法计算到期本利和是多少？
单利的本利和 = 1000万元+1000×5%×3 = 1150(万元)
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一、计算租金有关概念 (一)单利和复利 复利指根据本金和以前未支付的利息之和来计算
利息。 复利的本利和=P(1+i)n
【举例】 某公司借入资金1000万元，年利率5%，借期3年， 采用复利法计算到期本利和是多少？ 复利的本利和 =1000×(1+5%)3 =1157.63(万元)
R= 1000000/(PA/A，4%，6) = 1000000/5.24214 ≈190761.90(元)
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二、租金的计算方法 (二)年金法 ❖等差变额年金法 指运用年金法，并从第二期开始，使每期租金都 比前一期增加或减少一个常数d的租金计算方法。
第1期租金R1 =[1/(PA/A，i，n)]｛P+[n-(PA/A，i，n)]d/i｝-nd
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一、计算租金有关概念 (三)年金现值与年金终值
1.年金现值 年金现值，是指未来每期支付或收取的等额货币， 按复利计算的现时总价值。 PA = A [(1+i)n –1]/i(1+i)n =A(PA/A，i，n)
【举例】 某人计划连续4年在每年年末支取1万元，年利率 5%，问此人最初应存入多少钱？ PA = A(PA/A，i，n)=10000(PA/A，5%，4) = 100003.54595 = 35459.5（元）
教学课件：《金融信托与租赁》
• 1.信托业在日本的发展历程 – 19世纪末，经济界的头面人物极力宣传尽快引进美国类型的信托制度，因为 他们认识到用信托作为筹资手段发展重工业是必要的。
– 第一次世界大战爆发后，日本战时工业发展很快，信托公司的数量也随之大 增，由战前1911年的134家，增加到1921年的488家。
– 第二次世界大战结束后，日本经济处于瘫痪状态，信托业务也随之急剧减少。 直到20世纪50年代，日本经济由战后恢复时期转入发展时期，信托业才重新 获得新生。
6.简述美国信托业务及其特点。 美国的金融信托业务在经营管理上按委托对象划分为个人信托、法人信托及个人和 法人兼有信托三种。
美国信托业务的特点
（1）信托业务与银行业务职责分工管理 （2）有价证券业务开展普遍 （3）个人信托与法人信托并驾齐驱 （4）严格管理信托从业人员 7.简述日本信托业务及其特点。 日本金融信托按信托财产的性质划分分为金钱信托、非金钱信托、金钱和非金钱相 兼的信托以及其他信托四种。
• （三）我国信托事业发展中存在的问题
– 1.历史原因 – 2.我国信托业目前所遇到的困境，除了历史原因和客观条
件的限制外，信托业的自身条件和主观认识也存在一些问 题。
第二节 信托的职能与作用
• 一、信托的职能
– （一）财务管理职能
• 1.受托人受托经营财产信托 • 2.受托人只能按照信托目的进行管理 • 3.管理和处理信托财产的收益要归受益人所有，受托人只能收取手续费作为劳
• 四、信托在我国的发展
– （一）新中国成立前信托概况
• 1.私营信托业的发展
– （1）私营信托业的发展历程 – （2）私营信托业务的主要种类 – （3）私营信托业的特点
• 2.官办信托业的发展
– （1）官办信托的业务 – （2）官办信托业务的特点
– 第一次世界大战爆发后，日本战时工业发展很快，信托公司的数量也随之大 增，由战前1911年的134家，增加到1921年的488家。
– 第二次世界大战结束后，日本经济处于瘫痪状态，信托业务也随之急剧减少。 直到20世纪50年代，日本经济由战后恢复时期转入发展时期，信托业才重新 获得新生。
6.简述美国信托业务及其特点。 美国的金融信托业务在经营管理上按委托对象划分为个人信托、法人信托及个人和 法人兼有信托三种。
美国信托业务的特点
（1）信托业务与银行业务职责分工管理 （2）有价证券业务开展普遍 （3）个人信托与法人信托并驾齐驱 （4）严格管理信托从业人员 7.简述日本信托业务及其特点。 日本金融信托按信托财产的性质划分分为金钱信托、非金钱信托、金钱和非金钱相 兼的信托以及其他信托四种。
• （三）我国信托事业发展中存在的问题
– 1.历史原因 – 2.我国信托业目前所遇到的困境，除了历史原因和客观条
件的限制外，信托业的自身条件和主观认识也存在一些问 题。
第二节 信托的职能与作用
• 一、信托的职能
– （一）财务管理职能
• 1.受托人受托经营财产信托 • 2.受托人只能按照信托目的进行管理 • 3.管理和处理信托财产的收益要归受益人所有，受托人只能收取手续费作为劳
• 四、信托在我国的发展
– （一）新中国成立前信托概况
• 1.私营信托业的发展
– （1）私营信托业的发展历程 – （2）私营信托业务的主要种类 – （3）私营信托业的特点
• 2.官办信托业的发展
– （1）官办信托的业务 – （2）官办信托业务的特点
金融信托与租赁7PPT课件
财务比率反映企业的财务状况，如企业的流动 比率越高，负债比率越低，企业的偿债能力就越高。
例三、某企业有资产300万元，其中流动 资金200万元，固定资产100万元，计划添置 10万元设备。比较三种方式对企业财务比率 的影响。
对财务比率影响比较
上述分析可看出，
当用10万元自有资金购买后，流动资金 减少10万元，固定资产增加10万元，流动比 率下降10%；
1、若采用租赁（用成本现值法）
成本现值为=（25500 +25000+ 3000）
（P/A，10%，10）
=53500 （P/A，10%，10）
= 53500 *6.1446
=328704
2、采用购买成本现值为
=185000+25000（P/A，10%，10）+3000（P/A， 10%，10）-500（P/F，10%，10） =185000+25000*6.1446+3000*6.1446500*0.3855
租赁比较成本现值法分析结果
二、比较净现值法T
相对比较成本现值法只考虑与租赁相关 成本的现值，净现值法是指除了要考虑现金 流出的因素外，还要考虑使用租赁设备将给 企业带来的效益，然后进行评估。
例二、在上例基础上，做出如下补充： 该设备在3年寿命期内，分别产生8000元、 9500元、10000元的收益，其他费用暂不考 虑。求出每方案的净现值。
关键是用于折现的比率，一般是其机 会成本，即相关可选择的其他投资项目中收 益率最高的一个，若净值为正，说明该项目 比其他任何可选择的投资方式更有效。
2、现值系数法：是指未来现金流入现值 与未来现金流出现值的比率，这是以相对数 表示的收益与成本比较。如果指数大于1， 则表明投资项目是值得的;若小于1，则表明 投资不是最佳的，同样，这里最关键的也是 折现率。
例三、某企业有资产300万元，其中流动 资金200万元，固定资产100万元，计划添置 10万元设备。比较三种方式对企业财务比率 的影响。
对财务比率影响比较
上述分析可看出，
当用10万元自有资金购买后，流动资金 减少10万元，固定资产增加10万元，流动比 率下降10%；
1、若采用租赁（用成本现值法）
成本现值为=（25500 +25000+ 3000）
（P/A，10%，10）
=53500 （P/A，10%，10）
= 53500 *6.1446
=328704
2、采用购买成本现值为
=185000+25000（P/A，10%，10）+3000（P/A， 10%，10）-500（P/F，10%，10） =185000+25000*6.1446+3000*6.1446500*0.3855
租赁比较成本现值法分析结果
二、比较净现值法T
相对比较成本现值法只考虑与租赁相关 成本的现值，净现值法是指除了要考虑现金 流出的因素外，还要考虑使用租赁设备将给 企业带来的效益，然后进行评估。
例二、在上例基础上，做出如下补充： 该设备在3年寿命期内，分别产生8000元、 9500元、10000元的收益，其他费用暂不考 虑。求出每方案的净现值。
关键是用于折现的比率，一般是其机 会成本，即相关可选择的其他投资项目中收 益率最高的一个，若净值为正，说明该项目 比其他任何可选择的投资方式更有效。
2、现值系数法：是指未来现金流入现值 与未来现金流出现值的比率，这是以相对数 表示的收益与成本比较。如果指数大于1， 则表明投资项目是值得的;若小于1，则表明 投资不是最佳的，同样，这里最关键的也是 折现率。
金融信托与租赁第5讲课件
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禁治产人• 因心神丧失或精神耗损，不能治理自己的财产，经有关人员 的申请，由法院依法宣告为无民事行为能力的人。• 成为禁治产人的条件： (1)须心神丧失或精神耗弱，不能处理 自己事务； (2)须由本人或利害关系人(配偶、近亲属等)提出 禁治产申请； (3)须由法院作出禁止治理其财产的宣告。法 院作出禁治产宣告后，即剥夺了被宣告人的民事行为能力。• 当被宣告人心神或精神恢复后，经本人或有关人员申请，法 院可经一定程序撤销禁治产宣告，恢复其行为能力。• 中国民法未采用禁治产概念，但在《民法通则》第13条中规 定： “不能辨认自己行为的精神病人是无民事行为能力人，由他的法定代理人代理民事活动。 ”无民事行为能力人和禁 治产人的法律地位相当。
• 本章重点： 个人信托业务，公司信托业 务，公益信托业务，年金信托。
个人信托业务公司信托业务公益信托业务其他信托业务
第五章 国外信托公司业务
• 第一节• 第二节• 第三节• 第四节2023/10/6 来自 12023/10/6 8
一、财产处理信托业务• 定义：信托机构接受个人委托对信托财产进行 管理的一种信托业务。• 按其设立方式分为：合同信托和遗嘱信托 . 1、合同信托• 定义：委托人与受托人订立合同并在委托人生 前发生效力而成立的信托。这种信托多为那些 工作繁忙或长期身居海外的人、老年人而设立。• 信托目的：增值财产、保存财产、管理财产和 处理财产等
2023/10/6 3
三、人寿保险信托业务• (一)人寿保险和人寿保险信托• 人寿保险：保险人与投保人订立保险合同，在被保险 人的生命发生保险事故时，由保险人向投保人或受益 人给付保险金的保险形式。• 人寿保险信托：人寿保险的投保人，在生前以保险合 同或遗嘱的形式委托信托机构代领保险金并交给受益 人，或对保险金进行管理，再定期支付给受益人的信 托。人寿保险信托是美国首创，是在保险业务基础上 的信托业务，是保险与信托的结合。• (二)种类：个人保险信托和商业保险信托
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禁治产人• 因心神丧失或精神耗损，不能治理自己的财产，经有关人员 的申请，由法院依法宣告为无民事行为能力的人。• 成为禁治产人的条件： (1)须心神丧失或精神耗弱，不能处理 自己事务； (2)须由本人或利害关系人(配偶、近亲属等)提出 禁治产申请； (3)须由法院作出禁止治理其财产的宣告。法 院作出禁治产宣告后，即剥夺了被宣告人的民事行为能力。• 当被宣告人心神或精神恢复后，经本人或有关人员申请，法 院可经一定程序撤销禁治产宣告，恢复其行为能力。• 中国民法未采用禁治产概念，但在《民法通则》第13条中规 定： “不能辨认自己行为的精神病人是无民事行为能力人，由他的法定代理人代理民事活动。 ”无民事行为能力人和禁 治产人的法律地位相当。
• 本章重点： 个人信托业务，公司信托业 务，公益信托业务，年金信托。
个人信托业务公司信托业务公益信托业务其他信托业务
第五章 国外信托公司业务
• 第一节• 第二节• 第三节• 第四节2023/10/6 来自 12023/10/6 8
一、财产处理信托业务• 定义：信托机构接受个人委托对信托财产进行 管理的一种信托业务。• 按其设立方式分为：合同信托和遗嘱信托 . 1、合同信托• 定义：委托人与受托人订立合同并在委托人生 前发生效力而成立的信托。这种信托多为那些 工作繁忙或长期身居海外的人、老年人而设立。• 信托目的：增值财产、保存财产、管理财产和 处理财产等
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三、人寿保险信托业务• (一)人寿保险和人寿保险信托• 人寿保险：保险人与投保人订立保险合同，在被保险 人的生命发生保险事故时，由保险人向投保人或受益 人给付保险金的保险形式。• 人寿保险信托：人寿保险的投保人，在生前以保险合 同或遗嘱的形式委托信托机构代领保险金并交给受益 人，或对保险金进行管理，再定期支付给受益人的信 托。人寿保险信托是美国首创，是在保险业务基础上 的信托业务，是保险与信托的结合。• (二)种类：个人保险信托和商业保险信托
第4章 公司信托业务 《金融信托与租赁》PPT课件
根据融资方式不同，管理处理动产信托 又可分为两种方式：
（1）出让信托受益权证书方式。 （2）发行信托证券方式。
三、动产信托的操作程序 （一）管理方式的动产信托的操作程序
（二）处理方式的动产信托的操作程序
（三）管理和处理动产信托的操作程序 1．出让“受益权证书”的动产信托的基本程序
2．发行“信托证券”的动产信托的基本程序
第四节 动产信托
一、动产信托概述 （一）动产信托的含义
动产信托是由设备的所有者或制造商作为委 托人，与作为受托人的信托机构签订信托协议， 将设备信托给信托机构，并同时将设备的所有权 转移给受托人，由受托人将设备出租或以分期付 款的方式出售给资金紧张的设备使用单位的一种 信托。
（二）动产信托的标的物 动产信托的标的物，通常是价格昂贵、资金
（三）信托机构在对债券发行的有关情况认真考察和研究后， 认为可以接受这项信托业务，方可与发行公司签订抵押公 司债信托契约
（四）在签订信托契约后，发行公司应立即办理有关抵押品 的所有权转移手续，信托机构只有在完全掌握了公司债券 的抵押物品之后，才能充分行使受托人之责
（五）协商发行公司债券
（六）发行公司偿还利息并到期支付本金
设立这一计划是有条件的，必须受三方面的约 束：一是，公司内所有全日制雇员都享有雇员受益 信托，其中对“全日制”的定义是年工作量超过1 000小时；二是，自我雇佣者退休金信托交金融信 托机构管理，与公司的雇员受益信托分账管理；三 是，该信托年出资额不得超出其所得总额的15％。
五、员工持股信托（职工持股计划） （一）员工持股信托的含义 员工持股信托是指将员工买入的本公司股 票委托给信托机构管理和运用，待员工退休后
（二）雇员受益信托的目的
1．雇员受益信托对企业的益处 （1）提高员工的福利，如通过养老金信托等为退
（1）出让信托受益权证书方式。 （2）发行信托证券方式。
三、动产信托的操作程序 （一）管理方式的动产信托的操作程序
（二）处理方式的动产信托的操作程序
（三）管理和处理动产信托的操作程序 1．出让“受益权证书”的动产信托的基本程序
2．发行“信托证券”的动产信托的基本程序
第四节 动产信托
一、动产信托概述 （一）动产信托的含义
动产信托是由设备的所有者或制造商作为委 托人，与作为受托人的信托机构签订信托协议， 将设备信托给信托机构，并同时将设备的所有权 转移给受托人，由受托人将设备出租或以分期付 款的方式出售给资金紧张的设备使用单位的一种 信托。
（二）动产信托的标的物 动产信托的标的物，通常是价格昂贵、资金
（三）信托机构在对债券发行的有关情况认真考察和研究后， 认为可以接受这项信托业务，方可与发行公司签订抵押公 司债信托契约
（四）在签订信托契约后，发行公司应立即办理有关抵押品 的所有权转移手续，信托机构只有在完全掌握了公司债券 的抵押物品之后，才能充分行使受托人之责
（五）协商发行公司债券
（六）发行公司偿还利息并到期支付本金
设立这一计划是有条件的，必须受三方面的约 束：一是，公司内所有全日制雇员都享有雇员受益 信托，其中对“全日制”的定义是年工作量超过1 000小时；二是，自我雇佣者退休金信托交金融信 托机构管理，与公司的雇员受益信托分账管理；三 是，该信托年出资额不得超出其所得总额的15％。
五、员工持股信托（职工持股计划） （一）员工持股信托的含义 员工持股信托是指将员工买入的本公司股 票委托给信托机构管理和运用，待员工退休后
（二）雇员受益信托的目的
1．雇员受益信托对企业的益处 （1）提高员工的福利，如通过养老金信托等为退
《信托与租赁》PPT课件
l 公益信托：是指为促进社会公共利益的发展而设 立的信托。
精选ppt
28
8、 以信托涉及的地理区域为标准划分 l 国际信托 l 国内信托 9、 以业务范围为标准划分 l 广义信托 l 狭义信托
精选ppt
29
第三节 信托的职能
1. 财务管理职能 ：是信托基本职能，即 受托人接受委托人委托，为之管理信 托财产的职能。该职能具有广泛性、 多样性和适应性三个特点。
精选ppt
21
2、 以信托财产的性质为标准划分：
l 金钱信托（是各国信托业务中运 用比较普遍的一种信托形式）
可划分为
A、特定金钱信托：是指在该项信托中金 钱的运用方式和用途由委托人特别具体 指定，受托人只能根据委托人指定的用 途运用信托财产。
B、指定金钱信托：委托人只指定金钱运 用的主要方向，其运用的具体方式则由 受托人决定。
精选ppt
18
三、信托与代理及债的区别
（一）信托与代理的区别：
区别方面
信托
代理
当事人
有三方：委托人、受托人、受 有两方：委托人、代理人 益人
职责
“受人之托，代人理财”发挥 代人行为或不行为，是一种
财务管理及资金融通职能
财产管理方式，不具备融通
资金的职能
财产的所有权 财产的所有权转移给受托人， 所有权不发生转移
上
得信托报酬
人支付约定的利息
在 风 险 承 担 尽职下，不承担责任 上
无论经营怎样，债务人都要对 债权人偿还本金，支付利息。
精选ppt
20
第二节 信托的种类
一、信托的种类
1、 以信托关系成立的方式为标准 划分：
l 任意信托：根据当事人之间的 自由意思表示而成立的信托，又称 为自由信托或明示信托。
精选ppt
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8、 以信托涉及的地理区域为标准划分 l 国际信托 l 国内信托 9、 以业务范围为标准划分 l 广义信托 l 狭义信托
精选ppt
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第三节 信托的职能
1. 财务管理职能 ：是信托基本职能，即 受托人接受委托人委托，为之管理信 托财产的职能。该职能具有广泛性、 多样性和适应性三个特点。
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21
2、 以信托财产的性质为标准划分：
l 金钱信托（是各国信托业务中运 用比较普遍的一种信托形式）
可划分为
A、特定金钱信托：是指在该项信托中金 钱的运用方式和用途由委托人特别具体 指定，受托人只能根据委托人指定的用 途运用信托财产。
B、指定金钱信托：委托人只指定金钱运 用的主要方向，其运用的具体方式则由 受托人决定。
精选ppt
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三、信托与代理及债的区别
（一）信托与代理的区别：
区别方面
信托
代理
当事人
有三方：委托人、受托人、受 有两方：委托人、代理人 益人
职责
“受人之托，代人理财”发挥 代人行为或不行为，是一种
财务管理及资金融通职能
财产管理方式，不具备融通
资金的职能
财产的所有权 财产的所有权转移给受托人， 所有权不发生转移
上
得信托报酬
人支付约定的利息
在 风 险 承 担 尽职下，不承担责任 上
无论经营怎样，债务人都要对 债权人偿还本金，支付利息。
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第二节 信托的种类
一、信托的种类
1、 以信托关系成立的方式为标准 划分：
l 任意信托：根据当事人之间的 自由意思表示而成立的信托，又称 为自由信托或明示信托。
第九章 融资租赁合同 《金融信托与租赁》PPT课件
2
融资租赁合同包含了三个方面的含义: 其一，出租人按照承租人的要求出资购买 租赁物,这是融资租赁合同不同于租赁合同的 一个显著的特点。 其二，出租人须将购买的租赁物交付给承 租人使用收益。 其三，承租人必须向出租人支付租金。
3
9.1.2 融资租赁合同的法律特征
1.与买卖合同不同，融资合同的出卖人是向承租人履 行交付标的物和瑕疵担保义务，而不是向买受人(出 租人)履行义务，即承租人享有买受人的权利但不承 担买受人的义务。 2.与租赁合同不同，融资租赁合同的出租人不负担租 赁物的维修与瑕疵担保义务，但承租人须向出租人履 行交付租金义务。 3.根据约定以及支付的价金数额，融资租赁合同的承 租人有取得租赁物之所有权或返还租赁物的选择权， 即如果承租人支付的是租赁物的对价，就可以取得租 赁物之所有权，如果支付的仅是租金，则须于合同期 间届满时将租赁物返还出租人。
承租方在签订租赁合同时应注意： （1）争取合理的租赁费率。 （2）把握好租赁费的起始日和偿还期限。 （3）避免提供无条件担保，以减少或避免自身不必要的损失。 （4）处理好租赁期限届满后租赁物件的所有权归属问题。
20
9.2.3 购买合同的内容
（1）技术洽谈；
购 （2）商务谈判；
买 （3）选择支付方式；
31
9.4.4 融资租赁合同效力的终止 1)因融资租赁合同的解除而终止 2)因融资租赁合同履行期限届满而终止
32
9.5融资租赁合同违约与纠纷
9.5.1 融资租赁合同的违约问题 （一）融资租赁合同违约的形式
1.付款违约，承租方未按照合同规定的时间或金额支付租 金或其他费用。
2.其他责任违约，承租方违反了在合同中规定履行的其他 义务或责任。
33
9.5.1 融资租赁合同的违约问题 （二）承担违约责任的原则
融资租赁合同包含了三个方面的含义: 其一，出租人按照承租人的要求出资购买 租赁物,这是融资租赁合同不同于租赁合同的 一个显著的特点。 其二，出租人须将购买的租赁物交付给承 租人使用收益。 其三，承租人必须向出租人支付租金。
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9.1.2 融资租赁合同的法律特征
1.与买卖合同不同，融资合同的出卖人是向承租人履 行交付标的物和瑕疵担保义务，而不是向买受人(出 租人)履行义务，即承租人享有买受人的权利但不承 担买受人的义务。 2.与租赁合同不同，融资租赁合同的出租人不负担租 赁物的维修与瑕疵担保义务，但承租人须向出租人履 行交付租金义务。 3.根据约定以及支付的价金数额，融资租赁合同的承 租人有取得租赁物之所有权或返还租赁物的选择权， 即如果承租人支付的是租赁物的对价，就可以取得租 赁物之所有权，如果支付的仅是租金，则须于合同期 间届满时将租赁物返还出租人。
承租方在签订租赁合同时应注意： （1）争取合理的租赁费率。 （2）把握好租赁费的起始日和偿还期限。 （3）避免提供无条件担保，以减少或避免自身不必要的损失。 （4）处理好租赁期限届满后租赁物件的所有权归属问题。
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9.2.3 购买合同的内容
（1）技术洽谈；
购 （2）商务谈判；
买 （3）选择支付方式；
31
9.4.4 融资租赁合同效力的终止 1)因融资租赁合同的解除而终止 2)因融资租赁合同履行期限届满而终止
32
9.5融资租赁合同违约与纠纷
9.5.1 融资租赁合同的违约问题 （一）融资租赁合同违约的形式
1.付款违约，承租方未按照合同规定的时间或金额支付租 金或其他费用。
2.其他责任违约，承租方违反了在合同中规定履行的其他 义务或责任。
33
9.5.1 融资租赁合同的违约问题 （二）承担违约责任的原则
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2018/8/29
12
2、信托与银行信贷的区别
信用关系不同；
基本职能不同； 业务经营对象不同； 融资方式不同； 承担的风险不同； 收益分配不同； 意旨主体不同。
2018/8/29 13
3、信托与债的不同
财产运用上；
破产的处理上； 财产的追及上； 在收益分配上 风险承担上。
2018/8/29
14
第二节 信托的种类
因划分标准不同，可有多种种类。
教材列举了九种。
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划分标准
信托关系成立的方式
信托财产的性质 信托目的 信托事项的法律立场 委托人 受托人目的 受益人 地理范围 业务范围
2018/8/29
信托种类
任意信托 、法定信托 金钱、动产、不动产、有价证券、 金钱债权信托 担保、管理、处理、管理和处理信 托
4、社会福利职能：受托人通过信托业务，参与各种 社会福利事务，完善了社会保障体系，对社会安 全，人民幸福具有重要意义。
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5、协调经济关系职能:协调经济关系功能是指信托业处 理和协调交易主体间经济关系和为之提供信任与咨询 事务的功能。在现代经济生活中固有的信息不完备和 交易主体内存的机会主义行为倾向，使得交易费用越 发昂贵。因此，为降低交易费用，弱化交易对方的机 会主义行为，交易主体通常都要了解与之经营有关的 经济信息，如经济政策、技术可行性、交易对方资信、 经营能力、付款能力、经营作风、市场价格、利率、 汇率以至生活习俗等。信托机构通过其业务活动而充 当“担保人”、“见证人”、“咨询人”、“中介 人”，为交易主体提供经济信息和经济保障。
《金融信托与租赁》
课程内容
第一章 信托概述 第二章 信托关系及其设立 第三章 国外信托公司业务
第四章我国信托机构的监管及其主要业务
第五章 租赁概述 第六章 租金 第七章 租赁资金管理与决策 第八章 租赁法律与合同
2018/8/29
第九章 租赁机构与管理
2
第一章 信托概述
信托的基本涵义 信托的种类
4、按实绩原则计算信托损益
受托人按委托人的意愿和要求，对信托财产进行管理和处理，如
有亏损由受益人或委托人负担，受托人在无过失情况下不承担损 失风险。
2018/8/29 10
二、信托的特点
5、信托具有融通资金的性质
信托是按照“受人之托、代人理财”的基本特征来融通资金管理
财产的，具有明显的融通资金的特点。
2018/8/29 9
二、信托的特点
1、财产权是信托行为成立的前提（财产是前提）
委托人必须拥有信托财产的所有权，并将这些权力授予和转移给
受托人。两个条件需同时存在。
ห้องสมุดไป่ตู้
2、信托是一种充分信任（信任是基础）
信托的基础是委托人对受托人的充分信任，否则信托行为就不可
能产生。
3、他人利益是信托的目的
受托人需按委托人的意愿为受益人的利益而管理和处理信托财产。
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信托关系人
委托人：设定信托时的财产所有者利用信托方式达到
特定目的的人。委托人可以是个人或法人，或一个人 或数人。 受托人：接受信托并按约定的信托条件对信托财产进 行管理和处理的人，受托人在信托事务中应忠贞无私， 为受益人的利益尽其职能。受托人可以是个人或法人， 可以是一人或数人。 受益人：享受信托利益的人。信托利益包括信托财产 本身的利益和信托财产所产生的利益。受益人可以是 一人或数人；受益人可以是委托人，或委托人以外的 其他人；受托人不能是唯一的受益人，只有当受益人 为二人以上时，受托人可作为受益人之一。
信托可以灵活选择投资、贷款、直接或间接融资的运用方式，以
适应社会需要。信托业务方式多样化，业务活动具有灵活性。受 托人需按委托人的意愿为受益人的利益而管理和处理信托财产。
2018/8/29 11
三、信托与代理、银行信用及债的区别
1、信托与代理的区别 当事人不同； 财产的所有权变化不同； 权责不同； 合同的稳定性不同。
2018/8/29 6
信托关系人
财产
委托人
受托人
财产收益
受益人
2018/8/29
7
3、信托目的：委托人通过信托行为所要达 到的目的。信托目的由委托人根据需要 提出，但要受国家法律、社会道德、民 族习惯的约束。
4、信托报酬：受托人承办信托业务取得的 报酬。
2018/8/29
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信托财产
5.信托财产。信托行为标的物，也称财产 权。由委托人通过信托行为转给受托人 并由受托人按照一定的信托目的进行管 理和处理的财产及通过财产的管理和运 用而取得的财产。 须具有财产价值；并可以转让。信托财 产具有独立性。
信托的职能
信托的演变与发展
2018/8/29
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第一节 信托的基本涵义
一、什么是信托
即信任和委托，财产的所有者为了 某种目的，把财产转移给自己信任的人， 由其去管理和处理的行为。是以信任为 基础，以财产为中心，以委托为方式的 财产管理形式或制度。包括以下内容：
2018/8/29
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1、信托行为：通常通过三种形式来表现 ：（1）书面合同；（2）个人遗嘱。通 常是遗嘱人作为委托人委托他人代为办 理其身后事务；（3）法院的裁决命令书 ，具有一定的强制性。 2、信托关系人：即信托当事人。有三方 ：委托人、受托人、受益人。
6、信托以受托为主，多面服务
信托行为包括委托、受托和受益三方面，其中受托人的经营活动
是其主要方面，它贯穿在执行信托契约的全过程。受托人经营的 优良程度，关系到委托人信托目的能否圆满实现和受益人能否获 利。信托业务还体现为多方面为社会提供服务，为个人、企业、 为社会服务，为私益、为公益服务等。
7、信托方式灵活，适应性强
2018/8/29 18
综上分析，所得的结论是：由于信托制度是一
民事信托、商事信托 个人、法人、通用信托 营业信托、非营业信托 公益/私益、他益/自益信托 国内信托、国际信托 广义信托、狭义信托
16
第三节
信托的职能
1、财务管理职能：是信托基本职能。 2、融通资金的职能：信托具有筹措资金，融通资金 的职能，这项职能以财务管理职能为基础，具有 长期金融的特点。 3、社会投资职能：通过各种业务参与社会投资，扩 大了社会投资规模。