中国国旅2020年一季度财务分析结论报告

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中国国旅2020年一季度财务分析综合报告
财务费用小于0或缺乏利息支出数据，无法进行负债经营风险判断。
五、盈利能力分析
中国国旅2020年一季度的营业利润率为-7.15%，总资产报酬率为 -7.83%，净资产收益率为-8.70%，成本费用利润率为-6.87%。企业实际 投入到企业自身经营业务的资产为2,735,927.44万元，经营资产的收益率 为-7.98%，而对外投资的收益率为1.50%。从企业内外部资产的盈利情况 来看，对外投资的收益率大于内部资产收益率，内部经营资产收益率又大 于企业实际贷款利率，说明对外投资的盈利能力是令人满意的。对外投资 业务的盈利能力明显下降。
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一、实现利润分析
2020年一季度实现利润为负55,584.35万元，与2019年一季度的 335,513.25万元相比，2020年一季度出现亏损，亏损55,584.35万元。 企 业亏损的主要原因是内部经营业务，应当加强经营业务的管理。营业收入 大幅度下降，企业出现经营亏损，企业经营形势恶化，应迅速调整经营战 略。
2020年一季度企业亏损运转，不但没有为企业提供发展资金，而且使 企业经营资金减少47,587.8万元。在加速企业流动资产周转速度方面，如 果使企业流动资产周转速度提高0.05次，则流动资产周转天数由250.85天 缩短为242.41天，由此而节约资金71,660.13万元，可用于企业今后发展。
九、经营风险分析
六、营运能力分析
中国国旅2020年一季度总资产周转次数为1.02次，比2019年一季度周 转速度放慢，周转天数从181.93天延长到352.78天。企业资产规模有较大 幅度的增长但营业收入却没有相应的增长，企业总资产的周转速度有较大 幅度的下降。中国国旅2020年一季度固定资产周转天数为18.86天，2019 年一季度为11.99天，2020年一季度比2019年一季度延长6.86天。中国国 旅2020年一季度存货周转天数为165.06天，2019年一季度为71.94天， 2020年一季度比2019年一季度延长93.12天。中国国旅2020年一季度应收 账款周转天数为6.09天，2019年一季度为5.19天，2020年一季度比2019 年一季度延长0.90天。从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及 其周转速度的关系来看，企业经营活动的资金占用成倍增加，营运能力成 倍下降。
二、成本费用分析
2020年一季度营业成本为438,726.01万元，与2019年一季度的 692,120.17万元相比有较大幅度下降，下降36.61%。2020年一季度销售 费用为325,774.5万元，与2019年一季度的381,159.83万元相比有较大幅 度下降，下降14.53%。2020年一季度销售费用大幅度下降的同时营业收 入也有较大幅度的下降，但收入下降快于投入下降，经营业务开展得不太 理想。2020年一季度管理费用为35,066.98万元，与2019年一季度的 28,407.07万元相比有较大增长，增长23.44%。2020年一季度管理费用占 营业收入的比例为4.59%，与2019年一季度的2.07%相比有较大幅度的提 高，提高2.52个百分点。在营业收入大幅度下降的情况下，管理费用没有 得到有效控制，致使经营业务的盈利水平大幅度下降。要严密关注管理费 用支出的合理性，努力提高其使用效率。本期财务费用为-3,037.27万元。
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279,124.43万元的资金，但企业长期融资活动提供的营运资本能够满足企 业经营活动的资金需求，企业资金供求情况仍然是协调的。经营活动资金 占用的增加并没有带来营业收入的增加，要注意分析资金占用增加的合理 性。
八、发展能力分析
七、经营协调分析
从长期投资和融资情况来看，企业长期投融资活动能为企业提供 1,365,954.98万元的营运资本，投融资活动是协调的。从企业经营业务的 资金协调情况来看，企业经营业务正常开展，需要企业提供279,124.43万 元的流动资金。而企业投融资活动保证了企业经营活动的资金需求，经营 业务是协调的。两期比较来看，企业经营活动由不需要资金变为需要
三、资产结构分析
与2019年一季度相比，2020年一季度存货占营业收入的比例出现不合 理增长。从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长的同时收入却在 下降，资产的盈利能力明显下降，与2019年一季度相比，资产结构趋于恶 化。
四、偿债能力分析
从支付能力来看，中国国旅2020年一季度是有现金支付能力的。企业
中国国旅2020年一季度盈亏平衡点为875,073.23万元。从营业安全水 平来看，企业承受销售下降打击的能力较差，经营风险较大。企业财务费 用小于0或缺乏利息支出数据，无法进行负债经营风险判断。
十、现金流量分析
企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为799089.93万元，它是 企业当期现金流入的最主要来源，约占企业当期现金流入总额的98.02%。 但是，由于企业当期经营业务的现金支出大于现金流入，因此经营业务自 身不能实现现金收支平衡，经营活动出现了74054.67万元的资金缺口， 2020年一季度中国国旅投资活动需要资金20797.58万元；经营活动需要资 金74054.67万元。企业经营活动和投资活动均需要投入资金。导致当年企 业的现金流量净额为-85522.04万元。2020年一季度中国国旅从企业外部 筹集的资金净额为2322.39万元。