证券从业资格考试《金融市场基础知识》考试重点笔记(覆盖最新考点考情)-27页打印版

《金融市场基础知识》

中国的金融体系与多层次资本市场

考情1 金融中介机构体系的构成

金融中介是指从事金融活动及为金融活动提供相关服务的各类金融机构。金融中介一般由银行金融中介及非银行金融中介构成，具体包括商业银行、证券公司、保险公司以及信息咨询服务机构等中介机构。

考情2 商业银行、证券公司、保险公司等主要金融中介机构的业务

1.商业银行的主要业务

商业银行是指依照《中华人民共和国商业银行法》和《中华人民共和国公司法》设立的吸收公众存款、发放贷款、办理结算等业务的企业法人。

商业银行可以经营下列部分或者全部业务：

（1）吸收公众存款。

（2）发放短期、中期和长期贷款。

（3）办理国内外结算。

（4）办理票据承兑与贴现。

（5）发行金融债券。

（6）代理发行、代理兑付、承销政府债券。

（7）买卖政府债券、金融债券。

（8）从事同业拆借。

（9）买卖、代理买卖外汇。

（10）从事银行卡业务。

（11）提供信用证服务及担保。

（12）代理收付款项及代理保险业务。

（13）提供保管箱服务。

（14）经国务院银行业监督管理机构批准的其他业务。

经营范围由商业银行章程规定，报国务院银行业监督管理机构批准。

商业银行经中国人民银行批准，可以经营结汇、售汇业务。

2.证券公司的业务

证券公司是依照《中华人民共和国公司法》和《中华人民共和国证券法》规定并经国务院证券监督管理机构批准成立的经营证券业务，具有独立法人地位的有限责任公司或者股份有限公司。证券公司具有证券交易所会员资格，是可以承销发行、自营买卖和自营兼代理买卖证券的证券类金融机构。

根据《中华人民共和国证券法》的规定，经国务院证券监督管理机构批准，证券公司可以经营下列部分或者全部业务：

（1）证券经纪。

（2）证券投资咨询。

（3）与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问。

（4）证券承销与保荐。

（5）证券自营。

（6）证券资产管理。

（7）其他证券业务。

3.保险公司的业务

保险公司是指经中国保险监督管理机构批准设立，并依法登记注册的商业保险公司。保

险公司是采用公司组织形式的保险人，经营保险业务。保险关系中的保险人，享有收取保险费、建立保险费基金的权利；当保险事故发生时,有义务赔偿被保险人的经济损失。

根据《中华人民共和国保险法》的规定，保险公司的业务范围：

（1）人身保险业务，包括人寿保险、健康保险、意外伤害保险等保险业务。

（2）财产保险业务，包括财产损失保险、责任保险、信用保险、保证保险等保险业务。

（3）国务院保险监督管理机构批准的与保险有关的其他业务。

保险人不得兼营人身保险业务和财产保险业务。但是，经营财产保险业务的保险公司经国务院保险监督管理机构批准，可以经营短期健康保险业务和意外伤害保险业务。

考情3 我国金融市场的监管架构

2018年3月13日，根据国务院发布的机构改革方案，银监会和保监会合并，组建中国银行保险监督管理委员会，作为国务院直属事业单位。至此，“一行三会”成为历史，“一委一行两会”形成新的监管格局。

一委一行两会的金融监管框架包括国务院金融稳定发展委员会（金稳委）、中国人民银行（央行）、中国银行保险监督管理委员会、中国证监会。

中央银行履行职能时，其业务活动可以通过它的资产负债表得以概括反映。由于各国金融制度、信用方式等存在差异，其中央银行的资产负债表项目多寡及具体的内容有所不同，但基本组成部分大致相似。目前，中国人民银行公布的货币当局资产负债表的主要项目见下表。

货币当局资产负债表

第三章证券市场主体

考情1 上市公司再融资的发行方式

考情2 证券公司业务国际化

1.中国证券公司国际化业务发展中面临的问题

我国证券业起步晚，开放程度低，中资券商在实施国际化经营过程中，面临空间布局失衡、客户群体集中、协同效应不强、国际化人才短缺等问题。

（1）国际化业务主要集中于中国香港市场，其他市场开发不足。

（2）客户群体以内资企业为主，业务体量小。

（3）国际化业务的协同效应弱，国际竞争力差。

（4）国际化人才短缺，人才激励机制未健全。

2.中国证券公司国际化业务发展路径

（1）国际投行国际化业务发展经验。华尔街“三剑客”发展国际化业务的经验总结如下：

①发挥本土业务优势，进驻国际市场。

②设立海外机构或参与并购，巩固国际市场地位。

③培育核心业务竞争力，增强国际影响力。

（2）中国证券公司国际化业务发展路径：

①立足本土，着眼全球，审慎渐进。

②业务国际化与业务转型升级并举，培育国际核心竞争力。

③创新人才使用机制，吸引并留住优秀人才。

考情3 我国证券金融公司的业务

随着资本市场双向开放程度提高，以及本土企业海外投资规模扩大，国内证券公司日益重视国际化业务的发展。目前国内证券公司开展的国际化业务主要包括投资银行业务、资产管理业务和经纪业务。

1.投资银行业务

投资银行业务（简称“投行业务”）包括证券承销、风险投资、兼并收购、项目融资等业务。

2.资产管理业务

资产管理业务（简称“资管业务”）是指金融机构依法与客户签订资产管理合同，为客户提供资产管理、信息咨询、收益分配等服务。随着高净值客户群体增加和证券业务加速转型，资管业务正成为中资券商的核心业务和潜在利润增长点。随着QDII、QFII和RQFII业务扩容以及信贷资产证券化备案制推出，中资券商的国际化资管业务在广度和深度上持续发展。

3.经纪业务

经纪业务主要是指证券公司接受客户委托代理客户买卖有价证券，为客户创造价值，为公司创造利润，是现阶段我国证券公司的主要业务。

第四章股票

考情1 优先股与普通股、债券及其他股债混合产品的比较

1.优先股和普通股的区别

（1）普通股股东可以全面参与公司的经营管理，享有资产收益、参与重大决策和选择管理者等权利，而优先股股东一般不参与公司的日常经营管理，一般情况下不参与股东大会投票，但在某些特殊情况下，例如，公司决定发行新的优先股，优先股股东才有投票权。同时，为了保护优先股股东利益，如果公司在约定的时间内未按规定支付股息，优先股股东按约定恢复表决权；如果公司支付了所欠股息，已恢复的优先股表决权终止。

（2）相对于普通股股东，优先股股东在公司利润和剩余财产的分配上享有优先权。

（3）普通股股东的股息收益并不固定，既取决于公司当年盈利状况，还要看当年具体的分配政策，很有可能公司决定当年不分配。而优先股的股息收益一般是固定的，尤其对于具有强制分红条款的优先股而言，只要公司有利润可以分配，就应当按照约定的数额向优先股股东支付。

（4）普通股股东除了获取股息收益外，收益来源二级市场价格上涨也是重要的；而优先股的二级市场股价波动相对较小，依靠买卖价差获利的空间也较小。

（5）普通股股东不能要求退股，只能在二级市场上变现退出；如有约定，优先股股东可依约将股票回售给公司。

2.优先股与其他股债混合产品的区别

股债混合型证券是具有股权和债务不同特点组合的证券形式。市场中的股债混合产品目前主要有可转债、永续债券等产品。

可转债是在一定期限内依据一定条件可以转换成公司股票的债券。转股权是可转债投资