外汇与汇率培训

应用
某日，香港外汇市场的汇价：USD1=HKD7． 7807／10，客户向银行出售100万美元，可以获 得多少港币？如果是100万港币，又可获得多 少美元呢？
注意：无论是何种标价法，前者是基准货币买 入价，后者是基准货币卖出价。
5．按银行的买卖外汇的价格划分
（3）中间汇率(Middle Rate)： （买入价＋卖出价）／2，中间汇率主要用于新
买入价，第二个外币数字为卖出价。
某日，纽约外汇市场某银行报价： USD／CHF=1.1256 ／68。请回答：哪一个是买
入价？哪一个是卖出价？美国进口商用美元 兑换100万，应如何操作？
一港商以10万美元货款到银行结汇，当时银 行牌价： USD／HKD=7.8135／43，不考虑其 他费用，他将获多少港元？
3．按外汇资金的用途划分
（1）贸易汇率(Commercial Rate)：用于进出口 贸易及其从属费用方面的支付结算。
（2）金融汇率(Financial Rate)：用于国际资本流 动、提供劳务服务、非贸易进出口收支方面。
• 一般金融外汇汇率要比贸易外汇汇率高一些 。
4．按政府允许使用的汇率种类 的多少划分
10．按银行营业时间划分
（1）开盘汇率(Opening Rate)：开盘价 （2）收盘汇率(Closing Rate)：收盘价
练 习题
判断正误 1.人民币汇价采用的是直接标价法，当银行买入人
民币时用买入汇率，卖出人民币时则用卖出汇率。 2.在间接标价法下，外币数量的大小与本币的币值
成反比。 3.在间接标价下，一定本币后的第一个外币数字为
2009
参考文献
第一讲 外汇与汇率
第一节 外汇概述 第二节 汇率的标示与种类 第三节 汇率的决定与变动
第一节 外汇概述
外汇的定义 外汇的特征 外汇的种类
一、外汇的定义(Foreign Exchange)
1．动态外汇：国际汇兑 2．静态外汇：外币表示的支付手段 （1）广义的外汇：泛指一切以外国货币表示
• 例如：瑞士苏黎士某银行面对其他银行的询 价，报出的各种货币汇价为： USD1=HKD7.7540 USD1=JPY 118.56 USD1=CAD 1.1860
注意：
直接标价法和间接标价法是一个问题的两面， 两者之间存在倒数关系。
例如： USD／CNY=8.2730 可折换成： CNY／USD=0.1209
IMF的定义
外汇是货币行政当局（中央银行、货币管理机 构、外汇平准基金及财政部）以银行存款、 国库券、长短期政府证券等形式保有的在国 际收支逆差时可以使用的债权。
（2）狭义的外汇：指以外币表示的可以直接 进 行国际间结算的支付手段，包括以外币表示 的银行汇票、支票、银行存款等。
二、外汇的特征
1．外币性：外汇首先必须以外国货币表示的金 融资产。
（1）单一汇率(Single Rate)：一国只规定一种本 国货币与外国货币的兑换比率。
（2）复汇率(Multiple Rate)：多重汇率或多种汇 率，视为汇兑限制
5．按银行的买卖外汇的价格划分
（1）买入汇率(Buying Rate)：买入价 （2）卖出汇率(Selling Rate)：卖出价 • 注意1：按国际惯例，银行 双向报价时汇价由
课堂表现（10%） 期末考试（60%）：开卷考试
.中国人民大学出版社,2000 2.钱荣堃.国际金融.四川人民出版社,2003 3.姜波克. 国际金融学.高等教育出版社,2003 4.陈雨露. 国际金融.中国人民大学出版社,2005 5.刘园. 国际金融实务. 高等教育出版社，2006 6.杨胜刚，姚小义.国际金融.高等教育出版社，
三、汇率的种类
1．按确定汇率的方法划分 （1）基本汇率(Basic Rate)：本国货币与关键货
币的比价
注：关键货币，应具备以下特点： ①在本国国际收支中使用最多； ②在外汇储备中所占比重最大； ③可以自由兑换且为国际上普遍接受。
1．按确定汇率的方法划分
（2）套算汇率(Cross Rate)：根据基本汇率套算 出来的本币与其他国家货币的汇率。
美元兑人民币
现汇买入价 现汇卖出价
805.72
809.76
804.93
808.97
804.1
808.13
802
806.02
799.64
803.65
792.24
796.21
783.73
788.91
775.72
781.95
起息日 2005-11-30 2005-12-19 2005-12-29 2006-01-27 2006-02-28 2006-05-30 2006-08-29 2006-11-29
的金融资产或债权。（包括直接和间接用于 国际结算） 各国外汇管理法令中沿用这一概念
我国2008年《外汇管理条例》
（1）外币现钞：包括纸币、铸币等； （2）外币支付凭证或支付工具 ：包括票据、
银行存款凭证、银行卡等； （3）外币有价证券：包括债券、股票等； （4）特别提款权； （5）其他外汇资产：指各种外币投资收益 。
2．按对外汇管理的宽严程度划分
（1）官方汇率(Official Rate)：法定汇率，由国 家货币当局规定或公布--------------名义汇率
• 外汇管制较严 （2）市场汇率(Market Rate)：在自由外汇市场上
买卖外汇自发形成-----------------实际汇率 • 外汇管制较松
2．间接标价法
一定单位的本币折算成的外币增多，说明本 币汇率上升或外币汇率下降，即本币升值或 外币贬值。
例如，伦敦外汇市场汇率为： 月初：GBP1=USD 1.8115 月末：GBP1=USD 1.8010
3．美元标价法
是指以一定单位的美元折成若干数量的各国 货币来表示各国货币汇率的方法。目的是为 了简化报价并广泛地比较各种货币的汇价。
（2）商人汇率(Merchant Rate)：指银行与客户 之间买卖外汇所使用的汇率。高于银行同业 汇率。
9．按国际货币体系的演变或国际汇 率制度划分
（1）固定汇率(Fixed Rate)：规定的幅度内波动 （2）浮动汇率(Floating Rate)：多为有管理的浮
动 （3）联合浮动汇率(Joint Floating Rate) ：欧盟
世界主要货币三字符货币代码及符号
国家或地区 中国 香港 美国 日本
欧元区 瑞典 瑞士 英国
货币 人民币元
港元 美元 日元 欧元 瑞典克朗 瑞士法郎 英镑
符号 RMB￥ HK＄
＄ ￥ € SKr SF ￡
ISO标准代码 CNY HKD USD JPY EUR SEK CHF GBP
第二节 汇率的标示与种类
（2）远期汇率(Forward Rate)：外汇买卖成交后， 根据合同规定，在约定日期按约定的汇率办 理交割。
中国工商银行远期汇价（2005年11月28日）
期限
当天 20天 (20D) 1个月 (1M) 2个月 (2M) 3个月 (3M) 6个月 (6M) 9个月 (9M) 12个月 (1Y)
中间价 807.74 806.95 806.12 804.01 801.65 794.23 786.33 778.84
第三节 汇率的决定与变动
一、汇率决定的基础 • 汇率的本质：两国货币所具有的或代表的价
值相交换。 1．金本位制 • 特点：金币可以自由铸造、熔化；黄金自由
输出入；辅币和银行券自由兑换为金币。 • 各国规定了每一单位金币包含的黄金重量与
成色，即含金量 。
1．金本位制
（1）汇率决定的基础：铸币平价，即两国货币 的含金量之比。
一、汇率的含义（Foreign Exchange Rate） 汇率指一种货币用一种货币表示出的价格，
或两种货币进行兑换的比价。 汇率是买卖外汇时的价格，又称汇价、外汇
行市、外汇牌价或外汇兑换率。 汇率形式：甲货币／乙货币，前者为基准货
币，后者为标价货币。
二、汇率的标价方法
折算两种货币的兑换比率，首先要确定以哪 一国货币作为标准，即是以本国货币表示外 国货币的价格，还是以外国货币表示本国货 币的价格。
例如：在1925—1931年期间，英国规定1英镑 的纯金量为113.0016格令，美国规定1美元的纯 金量为23.22格令，这样:
英镑与美元之间的汇率即为： GBPl=113.0016÷23.22 = USD4.8665
1．金本位制
（2）汇率波动幅度：黄金输送点 • 黄金输送点=铸币平价±1个单位黄金运送费
用 黄金输入点＝铸币平价－黄金运送费用，汇
率波动的下限。 黄金输出点＝铸币平价＋黄金运送费用，汇
例如，我国人民币市场汇率为： 月初：USD1=CNY 7.9560 月末：USD1=CNY 7.9580
2．间接标价法
应收标价法，指以一定单位的本国货币作为 标准，折算成一定数量的外国货币。即在间 接标价法下，以外国货币表示本国货币的价 格。
英、美、欧元区采取间接标价法： 英镑对欧元采用直接标价法；美元对英镑、 欧元采取直接标价法。
90.32
日元
7.1011
7.0727
6.8455
7.1295
欧元
1109.31
1104.88
1069.38
1113.76
英镑
1407.02
1401.39
1356.37
1412.65
6．按外汇交易的交割期限划分
（1）即期汇率(Spot Rate)：现汇汇率，外汇买 卖成交后，在两个营业日内办理交割。
国际金融
主 讲：刘 芹 电 话：13697277573 echoliuqin@
课程介绍
国际金融学是经济学本科生专业基础课程。 教材按照“国际金融基础—国际金融实务— 国际金融政策与理论”的内容体系，主要研 究开放经济中的货币金融问题。