洋河股份2020年一季度财务分析结论报告
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三、资产结构分析
与2019年一季度相比，2020年一季度存货占营业收入的比例出现不合 理增长。从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长的同时收入却在 下降，资产的盈利能力明显下降wenku.baidu.com与2019年一季度相比，资产结构趋于恶 化。
四、偿债能力分析
内部资料，妥善保管
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洋河股份2020年一季度财务分析综合报告
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洋河股份2020年一季度财务分析综合报告
业务是协调的。从两期数据来看，企业的资金状况是协调的，各项活动是 有资金保证的。
八、发展能力分析
2020年一季度企业新创造的可动用资金总额为400,345.32万元。说明 在没有外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一 数额，则不会给企业经营业务活动带来不利影响，反之，如果企业的新增 投资规模超过这一数额，则在没有其他外部资金来源的情况下，必然占用 经营业务活动资金，引起营运资本的减少，将会引起经营活动的资金紧张。 在加速企业流动资产周转速度方面，如果使企业流动资产周转速度提高 0.05次，则流动资产周转天数由348.58天缩短为332.49天，由此而节约资 金165,766.91万元，可用于企业今后发展。
洋河股份2020年一季度财务分析综合报告
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一、实现利润分析
2020年一季度实现利润为539,306.83万元，与2019年一季度的 537,366.82万元相比变化不大,变化幅度为0.36%。实现利润主要来自于内 部经营业务，企业盈利基础比较可靠。在营业收入大幅度下降的情况下， 营业利润却没有出现相应的下降，企业在收入减少的情况下有效地执行了 压缩成本费用开支的战略，实现了减收不减利，但也要注意营业收入大幅 度下降带来的不利影响。
二、成本费用分析
2020年一季度营业成本为243,386万元，与2019年一季度的 301,745.55万元相比有较大幅度下降，下降19.34%。2020年一季度销售 费用为62,462.48万元，与2019年一季度的69,721.17万元相比有较大幅度 下降，下降10.41%。2020年一季度在销售费用大幅度下降的同时营业收 入也出现了较大幅度的下降，但企业的营业利润却没有下降，表明企业采 取了紧缩成本费用支出、提高盈利水平的经营战略，并取得了明显成效。 2020年一季度管理费用为47,934.13万元，与2019年一季度的53,418.25 万元相比有较大幅度下降，下降10.27%。2020年一季度管理费用占营业 收入的比例为5.17%，与2019年一季度的4.91%相比变化不大。但营业利 润有所上升，在营业收入大幅度下降的情况下管理费用得到有效控制。本 期财务费用为-739.86万元。
从支付能力来看，洋河股份2020年一季度是有现金支付能力的。企业 财务费用小于0或缺乏利息支出数据，无法进行负债经营风险判断。
五、盈利能力分析
洋河股份2020年一季度的营业利润率为58.41%，总资产报酬率为 41.35%，净资产收益率为40.04%，成本费用利润率为109.55%。企业实 际投入到企业自身经营业务的资产为3,319,169.95万元，经营资产的收益 率为65.24%，而对外投资的收益率为5796.95%。从企业内外部资产的盈 利情况来看，对外投资的收益率大于内部资产收益率，内部经营资产收益 率又大于企业实际贷款利率，说明对外投资的盈利能力是令人满意的。对 外投资业务的盈利能力提高。
六、营运能力分析
洋河股份2020年一季度总资产周转次数为0.71次，比2019年一季度周 转速度放慢，周转天数从410.16天延长到505.89天。企业资产规模有较大 幅度的增长但营业收入却没有相应的增长，企业总资产的周转速度有较大 幅度的下降。洋河股份2020年一季度固定资产周转天数为68.86天，2019 年一季度为64.14天，2020年一季度比2019年一季度延长4.72天。洋河股 份2020年一季度存货周转天数为500.50天，2019年一季度为400.75天， 2020年一季度比2019年一季度延长99.75天。洋河股份2020年一季度应收 账款周转天数为0.19天，2019年一季度为0.04天，2020年一季度比2019 年一季度延长0.15天。从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及 其周转速度的关系来看，企业经营活动的资金占用有较大幅度的增加，营 运能力明显下降。
七、经营协调分析
从长期投资和融资情况来看，企业长期投融资活动能为企业提供 2,444,009.65万元的营运资本，投融资活动是协调的。从企业经营业务的 资金协调情况来看，企业经营业务正常开展，需要企业提供234,292.19万 元的流动资金。而企业投融资活动保证了企业经营活动的资金需求，经营
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九、经营风险分析
洋河股份2020年一季度盈亏平衡点为186,766.89万元。从营业安全水 平来看，企业承受销售下降打击的能力较强，经营业务的安全水平较高。 企业财务费用小于0或缺乏利息支出数据，无法进行负债经营风险判断。
十、现金流量分析
企业的主要现金来源项目是收回过去投资和变卖现有资产，占企业当 期现金流入总额的58.28%。经营业务产生的现金流量为599074.27万元， 约占企业当期现金流入总额的38.25%。但企业当期经营业务的现金支出大 于现金流入，经营业务自身不能实现现金收支平衡。2020年一季度洋河股 份筹资活动需要净支付资金50106.03万元，总体来看，当期经营、投资、 融资活动使企业的现金净流量减少。
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与2019年一季度相比，2020年一季度存货占营业收入的比例出现不合 理增长。从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长的同时收入却在 下降，资产的盈利能力明显下降wenku.baidu.com与2019年一季度相比，资产结构趋于恶 化。
四、偿债能力分析
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业务是协调的。从两期数据来看，企业的资金状况是协调的，各项活动是 有资金保证的。
八、发展能力分析
2020年一季度企业新创造的可动用资金总额为400,345.32万元。说明 在没有外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一 数额，则不会给企业经营业务活动带来不利影响，反之，如果企业的新增 投资规模超过这一数额，则在没有其他外部资金来源的情况下，必然占用 经营业务活动资金，引起营运资本的减少，将会引起经营活动的资金紧张。 在加速企业流动资产周转速度方面，如果使企业流动资产周转速度提高 0.05次，则流动资产周转天数由348.58天缩短为332.49天，由此而节约资 金165,766.91万元，可用于企业今后发展。
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一、实现利润分析
2020年一季度实现利润为539,306.83万元，与2019年一季度的 537,366.82万元相比变化不大,变化幅度为0.36%。实现利润主要来自于内 部经营业务，企业盈利基础比较可靠。在营业收入大幅度下降的情况下， 营业利润却没有出现相应的下降，企业在收入减少的情况下有效地执行了 压缩成本费用开支的战略，实现了减收不减利，但也要注意营业收入大幅 度下降带来的不利影响。
二、成本费用分析
2020年一季度营业成本为243,386万元，与2019年一季度的 301,745.55万元相比有较大幅度下降，下降19.34%。2020年一季度销售 费用为62,462.48万元，与2019年一季度的69,721.17万元相比有较大幅度 下降，下降10.41%。2020年一季度在销售费用大幅度下降的同时营业收 入也出现了较大幅度的下降，但企业的营业利润却没有下降，表明企业采 取了紧缩成本费用支出、提高盈利水平的经营战略，并取得了明显成效。 2020年一季度管理费用为47,934.13万元，与2019年一季度的53,418.25 万元相比有较大幅度下降，下降10.27%。2020年一季度管理费用占营业 收入的比例为5.17%，与2019年一季度的4.91%相比变化不大。但营业利 润有所上升，在营业收入大幅度下降的情况下管理费用得到有效控制。本 期财务费用为-739.86万元。
从支付能力来看，洋河股份2020年一季度是有现金支付能力的。企业 财务费用小于0或缺乏利息支出数据，无法进行负债经营风险判断。
五、盈利能力分析
洋河股份2020年一季度的营业利润率为58.41%，总资产报酬率为 41.35%，净资产收益率为40.04%，成本费用利润率为109.55%。企业实 际投入到企业自身经营业务的资产为3,319,169.95万元，经营资产的收益 率为65.24%，而对外投资的收益率为5796.95%。从企业内外部资产的盈 利情况来看，对外投资的收益率大于内部资产收益率，内部经营资产收益 率又大于企业实际贷款利率，说明对外投资的盈利能力是令人满意的。对 外投资业务的盈利能力提高。
六、营运能力分析
洋河股份2020年一季度总资产周转次数为0.71次，比2019年一季度周 转速度放慢，周转天数从410.16天延长到505.89天。企业资产规模有较大 幅度的增长但营业收入却没有相应的增长，企业总资产的周转速度有较大 幅度的下降。洋河股份2020年一季度固定资产周转天数为68.86天，2019 年一季度为64.14天，2020年一季度比2019年一季度延长4.72天。洋河股 份2020年一季度存货周转天数为500.50天，2019年一季度为400.75天， 2020年一季度比2019年一季度延长99.75天。洋河股份2020年一季度应收 账款周转天数为0.19天，2019年一季度为0.04天，2020年一季度比2019 年一季度延长0.15天。从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及 其周转速度的关系来看，企业经营活动的资金占用有较大幅度的增加，营 运能力明显下降。
七、经营协调分析
从长期投资和融资情况来看，企业长期投融资活动能为企业提供 2,444,009.65万元的营运资本，投融资活动是协调的。从企业经营业务的 资金协调情况来看，企业经营业务正常开展，需要企业提供234,292.19万 元的流动资金。而企业投融资活动保证了企业经营活动的资金需求，经营
内部资料，妥善保管
九、经营风险分析
洋河股份2020年一季度盈亏平衡点为186,766.89万元。从营业安全水 平来看，企业承受销售下降打击的能力较强，经营业务的安全水平较高。 企业财务费用小于0或缺乏利息支出数据，无法进行负债经营风险判断。
十、现金流量分析
企业的主要现金来源项目是收回过去投资和变卖现有资产，占企业当 期现金流入总额的58.28%。经营业务产生的现金流量为599074.27万元， 约占企业当期现金流入总额的38.25%。但企业当期经营业务的现金支出大 于现金流入，经营业务自身不能实现现金收支平衡。2020年一季度洋河股 份筹资活动需要净支付资金50106.03万元，总体来看，当期经营、投资、 融资活动使企业的现金净流量减少。
内部资料，妥善保管
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