各类型基金产品及评价体系介绍51页PPT
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有价证券分析(PPT 51页)
契约型和公司型基金的区别
内容 项目 契约型基金
法律依据 投资者地位
信托法和基金 契约
有受益人
发行的基金凭证 受益凭证
资金的性质
信托财产
法人资格
不具
融资渠道
单一
公司型基金
公司法和公司 章程 股东
股票
资本 具有
多元
契约型基金的运作方式
管理人
人
投资者
销售股票
凭证式债券，
是一种储蓄债券， 通过银行发行，采 用“凭证式债券收 款凭证”的形式， 从购买之日起计息， 但不能上市流通。
记帐式债券，指没有实物形态的债
券，以记帐方式记录债权，通过证券交
易所的交易系统发行和交易。
按期限长短分类：
短期债券
中期债券
长期债券
按发行区域分类： 国内债券 国际债券
14.0 12.5 41.2
3
4
3
3
《笑林》
证监会忠告股民，近期不要进入股市， 否则：宝马进去，自行车出来；西服进 去，三点式出来；老板进去，打工仔出 来；博士进去，呆傻出来；姚明进去， 潘长江出来；鳄鱼进去，壁虎出来；蟒 蛇进去，蚯蚓出来；牵着狗进去，被狗 牵着出来。
股票的类型
按股东权利和义务不同划分：
无价证券又称凭证证券，是指本身不能 使持有人或第三者取得一定收入的证券， 是单纯证明事实的凭证，如借据、收据 和票证等，一般不具有市场流通性。
有价证券
有价证券是指标有一定票面金额，代表 财产权或债权的证书，证明持有人有权 按期取得一定收入并可自由转让和买卖 的所有权或债权凭证。
商品证券
商品证券是证明持有人商品所有权 或使用权的凭证或者说是有领取商品权 利的证券。
各类型基金产品及评价体系介绍共51页
39、勿问成功的秘诀为何，且尽全力做你思则罔，思而不学则殆。——孔子
60、人民的幸福是至高无个的法。— —西塞 罗
谢谢！
36、自己的鞋子，自己知道紧在哪里。——西班牙
37、我们唯一不会改正的缺点是软弱。——拉罗什福科
xiexie! 38、我这个人走得很慢，但是我从不后退。——亚伯拉罕·林肯
各类型基金产品及评价体系介绍
56、极端的法规，就是极端的不公。 ——西 塞罗 57、法律一旦成为人们的需要，人们 就不再 配享受 自由了 。—— 毕达哥 拉斯 58、法律规定的惩罚不是为了私人的 利益， 而是为 了公共 的利益 ；一部 分靠有 害的强 制，一 部分靠 榜样的 效力。 ——格 老秀斯 59、假如没有法律他们会更快乐的话 ，那么 法律作 为一件 无用之 物自己 就会消 灭。— —洛克
分级基金详解ppt
监管严格
分级基金受到相关部门的严格监管， 符合国家金融稳定的整体要求。
06
分级基金的未来发展
分级基金的创新趋势
投资策略创新
分级基金在投资策略上将继续 探索新的投资领域和投资方法 ，以提供更多的投资机会和收
益。
科技创新
分级基金将积极运用科技创新， 如人工智能、大数据和区块链等 ，以提高投资效率和降低运营成 本。
产品创新
分级基金将不断推出新型分级产品 ，以满足不同投资者的需求，并增 加市场竞争力。
分级基金的市场前景
市场规模增长
随着中国资本市场的不断发展 和壮大，分级基金的市场规模
也将不断增长。
投资者需求增长
随着投资者对多元化、个性化 投资的需求不断增加，分级基 金的市场前景也将更加广阔。
投资环境改善
中国政府将继续加大对资本市 场的支持力度，推出更多有利 于分级基金发展的政策和措施
THANK YOU.
分级基金通常通过限制杠 杆倍数来控制风险，避免 过度加杠杆导致的风险。
强制分红
分级基金通常会规定优先 级份额的强制分红比例， 以保证其收益相对稳定。
熔断机制
分级基金通常会设置熔断 机制，当市场波动过大时 ，会暂停交易以避免过度 投机。
03
分级基金的投资策略
稳健型投资策略
稳健投资策略的定义
以长期稳健收益为目标，通过配置稳健收益资产和债券等低风险资产，控制投资风险。
2023
分级基金详解ppt
目 录
• 分级基金基础概念 • 分级基金的运作原理 • 分级基金的投资策略 • 分级基金的监管与法规 • 分级基金的市场影响 • 分级基金的未来发展
01
分级基金基础概念
分级基金的定义
基金简介ppt课件
缺点
• 只有在较长时间持有的情况下，才能获得相对满意的收益。 • 在股市高涨的时候，收益也还是稳定在平均水平上，相对股票基金而
言收益较低，在债券市场出现波动的时候，甚至有亏损的风险。
10
股票基金的优缺点
优点 • 预期收入较高，是应付通货膨胀最有效的手段。 • 股票型提供了一种长期增值型，可供投资者用来满足
证。 • 债券 是政府、金融机构、工商企业等机构直接向社会借债
筹措资金时，向投资者发行，并且承诺按一定利
基金与债券、股票的区别
反应的关系不同 • 证券投资基金反映的是信托关系。 • 债券反映的是债权债务关系。 • 股票反映的是所有权关系。
在操作上投向不同 • 证券投资基金是信托工具，其集资主要投向有价证券（股票、债券等），是一种间接投资方式。 • 债券和股票是融资工具，其集资主要投向实业，是一种直接投资方式。
17
一般基金的费用
“买”基金买的是一个动态变化的股票、债券、现金等的资产组合， 同时也是购买了一个以基金经理为主的投研团队的资产管理能力，即专 业投资管理服务。
买基金不是买的“市场”。
18
谢谢！
• 所以，基金资产相对来说只有因那些高手操作不好而被亏损的风险， 基本没有被偷挪走的风险。
15
一般基金的费用
收取对象 向基金投资者
收取
向基金资产收 取
费用类别 申购费用（前端/后端） 赎回费用(按持有时间递减)
管理费用 托管费用 基金销售费 基金投资交易费用 信息披露，审计，律师等费用
费率（年） 0---1.5% 0---0.5%
• 牵头的人就是基金托管人。
• 高手就是投资分析专家。 4
私募基金和公募基金
• 这种民间私下合伙投资的活动如果在出资人间建立了完备的契约合同，
• 只有在较长时间持有的情况下，才能获得相对满意的收益。 • 在股市高涨的时候，收益也还是稳定在平均水平上，相对股票基金而
言收益较低，在债券市场出现波动的时候，甚至有亏损的风险。
10
股票基金的优缺点
优点 • 预期收入较高，是应付通货膨胀最有效的手段。 • 股票型提供了一种长期增值型，可供投资者用来满足
证。 • 债券 是政府、金融机构、工商企业等机构直接向社会借债
筹措资金时，向投资者发行，并且承诺按一定利
基金与债券、股票的区别
反应的关系不同 • 证券投资基金反映的是信托关系。 • 债券反映的是债权债务关系。 • 股票反映的是所有权关系。
在操作上投向不同 • 证券投资基金是信托工具，其集资主要投向有价证券（股票、债券等），是一种间接投资方式。 • 债券和股票是融资工具，其集资主要投向实业，是一种直接投资方式。
17
一般基金的费用
“买”基金买的是一个动态变化的股票、债券、现金等的资产组合， 同时也是购买了一个以基金经理为主的投研团队的资产管理能力，即专 业投资管理服务。
买基金不是买的“市场”。
18
谢谢！
• 所以，基金资产相对来说只有因那些高手操作不好而被亏损的风险， 基本没有被偷挪走的风险。
15
一般基金的费用
收取对象 向基金投资者
收取
向基金资产收 取
费用类别 申购费用（前端/后端） 赎回费用(按持有时间递减)
管理费用 托管费用 基金销售费 基金投资交易费用 信息披露，审计，律师等费用
费率（年） 0---1.5% 0---0.5%
• 牵头的人就是基金托管人。
• 高手就是投资分析专家。 4
私募基金和公募基金
• 这种民间私下合伙投资的活动如果在出资人间建立了完备的契约合同，
金融工具培训课件PPT(共-51张)精选全文
长期消费信用
住宅抵押贷款
汽车贷款
推迟付款
分期付款
消费贷款
赊 销
抵押贷款
信用贷款
五、民间信用 1.概念 ★ 民间信用是民间自发产生的由民营企业或个人之间相互提供的信用。它主要为民营经济服务，处于政府金融管理部门监管之外，被称为非正规金融。
2.形式
商业汇票
商业本票
商业票据
债务人
汇票
债权人
第三人
债务人
本票
债权人
（出票人即付款人）
（受款人）
（受款人）
（出票人）
（承兑人即付款人 ）
（2）机构投资人能够享受大规模交易的经济利益 （3）更有利于分散投资，降低风险 （4）具有较大的流动性 （5）不受资金量的限制
第二节 金融工具分类
按融资期限分
短期 金融工具
长期 金融工具
国库券
票 据
汇 票
本 票
支 票
商业汇票
银行汇票
商业本票
银行本票
4.商业票据特点
商业票据特点
流通性
抽象性
不可争辩性
有追索权
要式证券
无因证券
流通证券
5.商业信用局限性 ◆ 商业信用的规模和数量有限 ◆ 商业信用的提供方向有限 ◆ 商业信用的信用能力有限 商业信用的发展日益依赖于银行信用。而商业票据贴现和抵押贷款，则是银行发展过程中首先扩展的主要业务。
投资者
基金托管人
基金管理人
按组织形式分
契约型基金
公司型基金
公司型基金:依据公司法成立以盈利为目的的股份有限公司形式的基金。 契约型基金：依据一定的信托契约组织起来的代理投资制度。
公司型基金 基金为股份制投资公司，具有法人资格 基金通过发行普通股票筹集 投资者即基金公司股东。有权对公司的重大决策发表自己的意见，并以股息形式收取投资收益。 基金公司具有永久性 美国绝大多数基金为公司型
住宅抵押贷款
汽车贷款
推迟付款
分期付款
消费贷款
赊 销
抵押贷款
信用贷款
五、民间信用 1.概念 ★ 民间信用是民间自发产生的由民营企业或个人之间相互提供的信用。它主要为民营经济服务，处于政府金融管理部门监管之外，被称为非正规金融。
2.形式
商业汇票
商业本票
商业票据
债务人
汇票
债权人
第三人
债务人
本票
债权人
（出票人即付款人）
（受款人）
（受款人）
（出票人）
（承兑人即付款人 ）
（2）机构投资人能够享受大规模交易的经济利益 （3）更有利于分散投资，降低风险 （4）具有较大的流动性 （5）不受资金量的限制
第二节 金融工具分类
按融资期限分
短期 金融工具
长期 金融工具
国库券
票 据
汇 票
本 票
支 票
商业汇票
银行汇票
商业本票
银行本票
4.商业票据特点
商业票据特点
流通性
抽象性
不可争辩性
有追索权
要式证券
无因证券
流通证券
5.商业信用局限性 ◆ 商业信用的规模和数量有限 ◆ 商业信用的提供方向有限 ◆ 商业信用的信用能力有限 商业信用的发展日益依赖于银行信用。而商业票据贴现和抵押贷款，则是银行发展过程中首先扩展的主要业务。
投资者
基金托管人
基金管理人
按组织形式分
契约型基金
公司型基金
公司型基金:依据公司法成立以盈利为目的的股份有限公司形式的基金。 契约型基金：依据一定的信托契约组织起来的代理投资制度。
公司型基金 基金为股份制投资公司，具有法人资格 基金通过发行普通股票筹集 投资者即基金公司股东。有权对公司的重大决策发表自己的意见，并以股息形式收取投资收益。 基金公司具有永久性 美国绝大多数基金为公司型
证券投资基金介绍及其产品设计PPT(39张)
单位净资产价值
单位净资产价值是对证券投资基金绩效进行评 估的最直观的指标，单位净资产表示每基金单 位在市场上的价值。 根据基金管理公司每日公布的净资产价值指标， 连续观察其增长持续性及增长幅度。
投资收益率
投资收益率是单位净资产的变动程度。 不考虑承担风险 适合比较相同风险类型的基金业绩
标准差（Standard Deviation）
标准差表明基金收益率波动的幅度， 是衡量其风险的常用指标，它反映 单只基金的全部风险，包括系统和 非系统风险。 该指标越高，说明收益率波动的幅 度越大，即表明该基金的风险也就 越大。
β系数
β系数反映了基金资产收益率相对于标准 市场指数（Benchmark Index）波动的敏 感度，衡量基金投资组合的系统性风险 水平。 β值只反映基金组合资产相对于市场波动 的稳定程度，是风险评估的相对指标， 而不能反映基金的整体风险水平。
H-M模型
其回归模型如下：
R R ( R ) m a x ( R R , 0 ) p , t f , t 1 m , tR f , t 2 f , t m , t p , t
与T-M模型类似，若 2 0 ，说明基金经理有 正的市场时机把握能力，α的含义同前，衡量 基金经理的选股能力。
资本资产定价模型
CAPM是现代金融理论的核心内容之一，它建 立了证券市场的一个均衡模型。 该模型假设概括为： ①投资者都依据组合的期望收益率和方差 选择证券组； ②投资者对证券的收益和风险及证券间的 关联性具有完全相同的预期； ③资本市场没有摩擦。
基金产品介绍模板PPT课件
60
-40%
-60%
40
20
行业板块表现迥异
0
电子元器件 医药生物 机械设备 农林牧渔 食品饮料 有色金属 综合 信息设备 餐饮旅游 纺织服装 建筑建材 商业贸易 轻工制造 交运设备 信息服务 家用电器 采掘 公用事业 交通运输 沪深300 房地产 化工 金融服务 黑色金属
-20
-40
投资保本基金 -本金安全
进可攻
65.0% 55.0% 45.0% 35.0%
保本基金 二级债基 年初3年定存利率
25.0%
15.0%
5.0%
-5.0% -15.0%
2010
2009
2008
2007
2006
2005
基金
2010
保本基金
6.6%
二级债基
6.4%
标准股基
2.9%
年初3年定存利率
4.50%
3.33%
数据来源：中国银河证券基金研究中心、Wind资讯。
房地产调控
——上证综指2010
医药、消费板块 率先反弹
10-01 10-01 10-02 10-02 10-03 10-03 10-03 10-04 10-04 10-05 10-05 10-06 10-06 10-07 10-07 10-08 10-08 10-08 10-09 10-09 10-10 10-10 10-11 10-11 10-12 10-12
申购本金同样运用CPPI策略，只是没担保
三年保本期不是实现收益的必要条件
购买渠道：银行、券商、直销柜台、网站
目录
一、投资保本基金 二、选择东方保本 三、市场展望 四、产品介绍 五、发行&营销
基金知识介绍PPT课件
• 方便購買 • 低投資門檻 • 專業經理人管理
– 注意人之異動
• 風險分散
– 持有每家不會超過3%
• 參與全球投資 • 賦稅上的優惠
– 110萬贈與免稅
9
如何管理基金風險
• 評估這檔基金最差的情況是多少
– 基金評估 – 基金管理公司及管理人評估
• 評估你能承担多少風險
– 投資人風險承担能力評估
• 適度分散風險
5
複利效果－每年投資120,000元
6
七二法則
72／投資年平均報酬率 ＝資產成長一倍的時間
利率(r%) 2 4 6 8 9 12 18 24
n=72/r 36 18 12 9 8 6 4 3
7
風險與報酬
• 高報酬的投資工具一定具有高風險 • 高風險的投資工具不一定具有高報酬
8
理財工具－共同基金的優點
高 65% 35%
31-40 已婚 幼兒
中高
41-50
小孩教 育、家 庭支出
中
51-60 退休準
備
中低
>61 進入退 休階段
低
75% 85% 95% 100%
25% 15%
5%
0%
41
3.如何挑選賺錢基金
• 選定投資市場 – 依投資市場區域範圍、產業，切成類別 – 再從類別挑
• 找出可投資基金 – 從類別裏面挑
45
B.衛星基金挑選-掌握市場投資趨勢
• 大的趨勢，通常必須能持續五到十年，不 是短期一二年的表現
• 找市場投資趨勢方法
– 經常留意基金公司，是否成立以新趨勢為主的 基金
– 研究其背後的假設夠不夠強，自己是否認同是 個大趨勢，而且持續五年以上
– 注意人之異動
• 風險分散
– 持有每家不會超過3%
• 參與全球投資 • 賦稅上的優惠
– 110萬贈與免稅
9
如何管理基金風險
• 評估這檔基金最差的情況是多少
– 基金評估 – 基金管理公司及管理人評估
• 評估你能承担多少風險
– 投資人風險承担能力評估
• 適度分散風險
5
複利效果－每年投資120,000元
6
七二法則
72／投資年平均報酬率 ＝資產成長一倍的時間
利率(r%) 2 4 6 8 9 12 18 24
n=72/r 36 18 12 9 8 6 4 3
7
風險與報酬
• 高報酬的投資工具一定具有高風險 • 高風險的投資工具不一定具有高報酬
8
理財工具－共同基金的優點
高 65% 35%
31-40 已婚 幼兒
中高
41-50
小孩教 育、家 庭支出
中
51-60 退休準
備
中低
>61 進入退 休階段
低
75% 85% 95% 100%
25% 15%
5%
0%
41
3.如何挑選賺錢基金
• 選定投資市場 – 依投資市場區域範圍、產業，切成類別 – 再從類別挑
• 找出可投資基金 – 從類別裏面挑
45
B.衛星基金挑選-掌握市場投資趨勢
• 大的趨勢，通常必須能持續五到十年，不 是短期一二年的表現
• 找市場投資趨勢方法
– 經常留意基金公司，是否成立以新趨勢為主的 基金
– 研究其背後的假設夠不夠強，自己是否認同是 個大趨勢，而且持續五年以上
基金分类PPT课件
第24页/共66页
我国私募基金按标的分类
投资方向
代表公司
私募证券投 资基金（阳 光私募）
私募股权投 资基金
私募风险投 资基金
私募房地产 投资基金
二级市场，主要 是股票
股胜资产管理公司，赤 子之心、武当资产、星 石等资产管理公司
未上市企业的股 鼎辉，弘毅、KKR、高盛、 权，IPO为目的 凯雷、汉红
第38页/共66页
ETF和LOF比较
场内市 申赎标 场不同 的
投资门 槛
投资策略
套利的可 行性
ETF
上交所 或深交 所
一揽子 成分股
100万元
指数化投 资策略
T+0
LOF 深交所 现金
• 定义
阳光私募基金是借助信托公司发行的，经过监管机构备案，资金实现第三方银行托管，有定期业绩报告 的投资于股票二级市场的基金。
又称信托私募证券基金，不同于投资于一级股权市场的私募股权基金--PE （private equity）
• 特点
与一般私募基金相比更加规范、透明。 正成为我国证券市场上机构投资者的新兴力量
第3页/共66页
按法律形式
契约型基金 是指由基金管理公司（委托人）、基金保管机构（受托人）和投资者（受益人）三方通过信托投资契约建 立的代理投资行为。
公司型基金 是指投资者依据公司法组成以营利为目的，投资于特定对象(如有价证券、货币）的股份制投资公司。
第4页/共66页
按运作方式
• 封闭式基金 是指基金份额在基金合同期限内固定不变，可以在依法设立的证券交易所交易，但基金份额持有人不得
投资标 的
信息披露
申购便利 性
产品期限
理财 基金
1000 短期债 元起 券
我国私募基金按标的分类
投资方向
代表公司
私募证券投 资基金（阳 光私募）
私募股权投 资基金
私募风险投 资基金
私募房地产 投资基金
二级市场，主要 是股票
股胜资产管理公司，赤 子之心、武当资产、星 石等资产管理公司
未上市企业的股 鼎辉，弘毅、KKR、高盛、 权，IPO为目的 凯雷、汉红
第38页/共66页
ETF和LOF比较
场内市 申赎标 场不同 的
投资门 槛
投资策略
套利的可 行性
ETF
上交所 或深交 所
一揽子 成分股
100万元
指数化投 资策略
T+0
LOF 深交所 现金
• 定义
阳光私募基金是借助信托公司发行的，经过监管机构备案，资金实现第三方银行托管，有定期业绩报告 的投资于股票二级市场的基金。
又称信托私募证券基金，不同于投资于一级股权市场的私募股权基金--PE （private equity）
• 特点
与一般私募基金相比更加规范、透明。 正成为我国证券市场上机构投资者的新兴力量
第3页/共66页
按法律形式
契约型基金 是指由基金管理公司（委托人）、基金保管机构（受托人）和投资者（受益人）三方通过信托投资契约建 立的代理投资行为。
公司型基金 是指投资者依据公司法组成以营利为目的，投资于特定对象(如有价证券、货币）的股份制投资公司。
第4页/共66页
按运作方式
• 封闭式基金 是指基金份额在基金合同期限内固定不变，可以在依法设立的证券交易所交易，但基金份额持有人不得
投资标 的
信息披露
申购便利 性
产品期限
理财 基金
1000 短期债 元起 券
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