第五章 中央银行

第二节
中央银行的性质和职能
• 一、中央银行的性质 • 不以盈利为目的，统管全国金融机构。
• 不经营普通银行的业务，对商业银行和非银行金 融机构进行业务上的管理和调节。 • 具有相对的独立性，是国家金融体系的核心，制 定和执行国家的货币金融政策。
• 中央银行的宗旨
二、中央银行的职能 • （一）发行的银行 • 垄断国家的货币发行 • （二）银行的银行 • 集中存款准备金 • 充当商业银行及其他金融机构的“最后贷款人” • 组织、参与和管理全国的清算 • （三）国家的银行 • 代理国库 • 代理政府债券的发行
我国中央银行资产负债表（2005）
资 产 国外净资产 对政府债权 对存款货币银行债权 对特定存款机构债权 对其他金融机构债权 对非金融机构债权 负 债 储备货币 发行债券 国外负债 政府存款 自有资金 其他负债
合计
合计
• 二、财政赤字与基础货币 • 政府财政赤字是一种间接影响基础货币量的因素。 政府弥补财政赤字方法： • 增加税收、发行债券和发行货币 假设政府预算赤字为1亿元，全部购买办公用品。 分别考察赤字引起公众、财政部、商业银行体系 和中央银行资产负债表的变化。
• （三）复合中央银行制 • 在一国内，没有单独设立中央银行，而是把中央 银行的业务和职能与商业银行的业务与职能集于 一家来执行。 • （四）跨国中央银行制 • 由参与某一货币联盟的所有成员国联合组成的中 央银行制度。 • （五）准中央银行制 • 国家只设置类似于中央银行的机构，或由政府授 权某个或某几个商业银行来行使部分中央银行的 职能。
第五章
中央银行
•
第一节
中央银行的产生和发展
• 中央银行主要通过两条途径产生： • 1、从众多的一般银行中逐渐分离出一家银行，专 门行使中央银行职能。 • 2、重新建立中央银行。 • 一、中央银行的产生 • （一）中央银行产生的客观经济基础 • 统一发行银行券的需要 • 集中办理全国票据清算的需要
• 为商业银行提供最后的资金支持的需要，代表政 府管理全国金融业的需要 • （二）中央银行制度的发展过程 • 1、中央银行的初创时期（1844年——1912年） • 只有少数国家建立中央银行 • 2、中央银行逐步成熟时期（1914年——1945年） • 各国开始认识到中央银行的地位和作用 • 3、中央银行地位增强
• • • • • • • •
货币政策目标间的矛盾： 1、稳定物价与充分就业之间的矛盾 2、经济增长与国际收支平衡之间的矛盾 3、稳定物价与经济增长之间的矛盾 三、货币政策工具 包括一般性政策工具和选择性工具两类。 （一）一般性政策工具 特点：对金融活动的影响是普遍的、总体的，没 有特殊的针对性和选择性。
• • • • • • • •
Βιβλιοθήκη Baidu
4、市场退出监管 接管、解散、撤销、破产 二、金融监管的原则 依法监管原则 综合性与系统性监管原则 合理适度监管原则 公开、公平、公正的监管原则 自我约束与外部强制相结合
第五节 中央银行的货币政策
• 一、货币政策含义 • 是中央银行为实现其特定的经济目标而采用的各 种控制和调节货币供应量或信贷规模的方针和措 施的总称。 • 二、货币政策目标 • 稳定物价、充分就业、经济增长、国际收支平衡
• • • • 一、金融监管的含义与内容 （一）金融监管的含义 金融监管是金融监督与金融管理的合称。 金融监管是指中央银行或其他金融监管机构依据 国家法律法规的授权对金融业实施的监督管理。 • 金融监管的原因是： • 金融业在经济中处于非常特殊的重要地位。 • 金融业是一个高风险的行业。
• 维护金融秩序，保证公平竞争，提高金融运行效 率 • （二）金融监管的内容 • 1、市场准入监管 • 对金融机构的筹建、设立、经营等进入金融市场 的监管。 • 2、金融风险监管 • 资本充足率、流动性、贷款风险控制等。 • 3、金融业务监管 • 对金融机构的经营范围、经营品种、经营合规性 进行监管。
• 为政府融通资金，提供特定的信贷支持 • 代表国家政府参加国际金融组织和各项国际金融 活动 • 对金融业实施监管 • 为政府提供经济金融情报和政策建议，向社会公 众发布经济金融信息
第三节 中央银行的资产负债
一、影响基础货币的因素 • 资产：购买政府证券 • 贷款和贴现 • 黄金和特别提款权 • 其他资产 • 负债：联邦储备券 • 财政部存款 • 外国在中央银行的存款 • 其他负债
各国纷纷建立自己的中央银行
• 二、中央银行的组织结构 • （一）单一中央银行制 • 国家单独设立中央银行的机构，使之全面行使中 央银行的职能。 • 分为一元式和二元式 • （二）联邦中央银行制 • 在实行联邦制的国家中，中央银行的结构也采用 联邦制，即中央银行作为一个体系存在。它由若 干个相对独立的地区中央银行组成。
• 包括再贴现政策、存款准备金政策和公开市场政 策。 • 1、再贴现政策 • 是指中央银行通过直接调整或制订对合格票据的 贴现率，来干预和影响市场利率以及货币市场的 供给和需求，从而调节市场货币供应量的一种货 币政策。 • 再贴现政策实质是中央银行向商业银行的放款利 率。 • “告示效应”及“惩罚性利率”
第三节 中央银行体制下的 支付清算制度
• 一、中央银行支付清算的含义 • 是指中央银行通过一定的方式、途径，使金融机 构之间的债权债务清偿及资金转移顺利完成并维 护支付系统的平稳运行。 • 二、中央银行的支付清算体系 • 1、清算机构 • 2、支付系统 • 3、支付结算制度 • 4、同业间清算制度与操作
• 2、存款准备金政策 • 是指中央银行在法律所赋予的权利范围内，通过 调整商业因哈交存中央银行的存款准备金比率， 以改变货币乘数，控制商业银行的信用创造能力， 间接地控制社会货币供应量的活动。 • 3、公开市场政策 • 是指中央银行在证券市场上公开买卖各种政府证 券以控制货币供给量及影响利率水平的行为。
货币政策工具
操作目标
效果指标
最终目标
稳定物价
法定准备金率 银行准备金 贴现率 基础货币 公开市场业务
长期利率
货币供应 量
充分就业
经济增长 国际收支平 衡
货币政策传导过程
• • • • • • • •
五、货币政策效果 （一）影响因素 1、货币政策的时滞 2、合理预期因素 3、其他因素 （二）执行原则 “单一原则”与“相机抉择” （三）货币政策与财政政策的配合
复习思考题
• 1、在一个国家的金融体系中为什么需要一个中央 银行？ • 2、说明中央银行的职能。 • 3、金融监管的含义、原则和内容各是什么？
• • • • • • •
优点： 1、影响基础货币量 2、主动调节 3、适度调节 4、迅速调整政策方向 （二）、选择性政策工具 1、间接信用控制工具 优惠利率、证券保证金比率、消费信用管制、预 缴进口保证金制度、房地产信贷管制
• • • •
2、直接信用管制手段 贷款量的最高限额、存款利率的最高限额 3、道义劝导 中央银行劝导金融机构和商业银行遵守金融法规、 主动采取措施配合中央银行货币政策实施。 • 四、货币政策传导过程
三、中央银行支付清算制度的主要内容
• • • • • • • • • 组织票据交换清算 办理异地跨行清算 提供证券和金融衍生工具清算服务 提供跨国支付服务 四、我国支付清算系统的现状 同城清算 全国电子联行系统 电子资金汇兑系统与邮政汇兑系统 银行卡支付系统
第四节 中央银行的金融监管 与存款保险制度