新旧创业板上市条件等政策对比

关联交易与 同业竞争
《首次公开 发行股票并 在创业板上 市管理办法 》未作出相 关规定
其控制的其 他企业间不 存在对发行 人构成重大 不利影响的 同业竞争， 不存在严重
其控制的其 他企业间不 存在对发行 人构成重大 不利影响的 同业竞争， 不存在严重
--
影响独立性 影响独立性
或者显失公 或者显失公
特别表决权 不允许
险，并披露 经营环境已 经营环境已
保荐人对发 经或者将要 经或者将要
行人是否具 发生重大变 发生重大变
备持续盈利 化等对持续 化等对持续
能力的核查 经营有重大 经营有重大
审计与内控
发行人会计 基础工作规 范，财务报 表的编制和 披露符合企 业会计准则 和相关信息 披露规则的 规定，在所 有重大方面 公允地反映 了发行人的 财务状况、 经营成果和 现金流量， 并由注册会 计师出具无 保留意见的 审计报告。 发行人内部
在招股说明 在主要资产 在主要资产
书中分析并 、核心技术 、核心技术
完整披露对 、商标等的 、商标等的
其持续盈利 重大权属纠 重大权属纠
能力产生重 纷，重大偿 纷，重大偿
持续盈利能 力
大不利影响 的所有因 素，充分揭
债风险，重 大担保、诉 讼、仲裁等
债风险，重 大担保、诉 讼、仲裁等
--
示 相 关 风 或有事项， 或有事项，
人员不存在 最近3年内 受到中国证 监会行政处 罚，或者因 涉嫌犯罪被 司法机关立 案侦查或者 涉嫌违法违 规被中国证 监会立案调 查，尚未有
人员不存在 最近3年内 受到中国证 监会行政处 罚，或者因 涉嫌犯罪被 司法机关立 案侦查或者 涉嫌违法违 规被中国证 监会立案调 查，尚未有
新创业板与 科创板未规 定“被中国 证监会采取 证券市场禁 入措施尚在 禁入期的” 、“最近一 年内受到证 券交易所公 开谴责的”
4
式 ）价
； 格
（ 方
3
）定 式
价 ；
（ 方
3
）定 式
价 ；
--
区间或者定 （ 4 ） 募 集 （ 4 ） 募 集
价 方 式 ； 资金用途； 资金用途；
（5）募集 （5）发行 （5）发行
资金用途； 前滚存利润 前滚存利润
（6）发行 的 分 配 方 的 分 配 方
前滚存利润 案 ； （ 6 ） 案 ； （ 6 ）
新创业板允 许未盈利企 业上市，相 关财务指标 与科创板存 在较大差别
发行人应当
不低于人民
在招股说明 发行人资产 发行人资产
书中披露已 完整，业务 完整，业务
独立性
达到 发 行监 及 人 员、财 及 人 员、财 --
管对公司独 务、机构独 务、机构独
立 性 的 基本 立。
立。
要发求行。人 应当 发 行 人 不存 发 行 人 不存
负责为创业 板建设和发 行上市审核 提供专业咨 询和政策建 议；设立创 业板上市委 员会，负责 对审核部门 出具的审核 报告和发行 人的申请文 件提出审议 意见。交易 所主要通过 向发行人提
会，负责为 科创板建设 和发行上市 审核提供专 业咨询和政 策建议；设 立科创板股 票上市委员 会，负责对 审核部门出 具的审核报 告和发行人 的申请文件 提出审议意 见。交易所 主要通过向
--
监会履行发 监会履行发
行注册程序 行注册程序 交易所设立 交易所设立
独立的审核 独立的审核
部门，负责 部门，负责
审核发行人 审核发行人
公开发行并 公开发行并
上市申请； 上市申请；
设立行业咨 设立科技创
询专家库， 新咨询委员
中国证监会 受理申请文 件后，由相 关职能部门 对发行人的 申请文件进 行初审，由 创业板发行 审核委员会 审核，并建 立健全对保 荐人、证券 服务机构工 作底稿的检 查制度。
请文件之日 请文件之日 （ 1 ） 新 创
中国证监会 自申请文件 受理之日起 3个月内， 依法对发行 人的发行申 请作出予以 核准、中止 审核、终止 审核、不予 核准的决 定，并出具 相关文件。 发行人根据 要求补充、 修改发行申 请文件的时 间不计算在 内。
（上市条 件）发行人 为境内企业 且不存在表 决权差异安 排的，市值 及财务指标 应当至少符 合下列标准 中的一项： （1）最近 两年净利润 均为正，且 累计净利润 不低 于5000 万元； （2）预计 市值不低于 10 亿 元 ， 最 近一年净利 润为正且营 业收入不低 于1亿元； （3）预计 市值不低于 50 亿 元 ， 且 最近一年营 业收入不低 于3亿元。
少应当包括 括 下 列 事 括 下 列 事
下列事项： 项 ： （ 1 ） 项 ： （ 1 ）
（ 1 ） 股 票 本次公开发 本次公开发
的种类和数 行股票的种 行股票的种
量 ； （ 2 ） 类和数量； 类和数量；
发行对象； （ 2 ） 发 行 （ 2 ） 发 行
（3）发行 对 象 ； 对 象 ；
方 （
控股股东和 受控股股东 、实际控制 人支配的股 东所持发行 人的股份权 属清晰，不 存在导致控 制权可能变 实更的际重控大制权人
--
实际控制人 最 近 2 年 内 最 近 2 年 内 最 近 2 年 内 --
主要人员
没有发生变
董事、高管 最近2年内 没有发生重 大变化
没有发生变
董事、高管 最近2年内 没有发生重 大不利变化
的 分 配 方 决议的有效 决议的有效
案；（7） 期；（7） 期；（7）
决议的有效 对董事会办 对董事会办
期 ； （ 8 ） 理本次发行 理本次发行
对董事会办 具体事宜的 具体事宜的
理本次发行 授深权圳；证 券交 授上权海；证 券交
易所审核， 易所审核，
中国证监会 审核
审核通过 后，报送证
审核通过 后，报送证
用的可行性 会应当依法 会应当依法
及其他必须 就本次发行 就本次股票
明确的事项 股票的具体 发行的具体
作出决议， 方案、本次 方案、本次
决策程序
并提请股东 大会批准。
募集资金使 用的可行性
募集资金使 用的可行性
--
本次发行股 及其他必须 及其他必须
票时发行人 明确的事项 明确的事项
股东公开发 作出决议， 作出决议，
件）发行人 申请在本所 科创板上 市，市值及 财务指标应 当至少符合 下列标准中 的一项： （1）预计 市值不低于 人 民币 10亿 元，最近两 年净利润均 为正且累计 净利润不低 于人民币 5000 万 元 ， 或者预计市 值不低于人 民 10亿元， 最近一年净 利润为正且 营业收入不 低于人民币 1亿元； （2）预计 市值不低于 人 民币 15亿 元，最近一 年营业收入
新创业板强 调了“最近 3年”被出 具无保留意 见的审计报 告
控制制度健 控制制度健 控制制度健
全且被有效 全且被有效 全且被有效
执行，能够 执行，能够 执行，能够
合理保证公 合理保证公 合理保证公
司运行效率 司运行效率 司运行效率
、合 法 合规 、 合 法合规 、 合 法合规 --
和财务报告 和财务报告 和财务报告
发行人不存 在主要资产 、核心技术 、商标等的 重大权属纠 纷。
--
的主要资产
股权权属
不存在重大 发行人的股 权清晰，控 股股东和受 控股股东、 实际控制人 支配的股东 所持发行人 的股份不存 在重大权属 纠纷。 实际控制人
控股股东和 受控股股东 、实际控制 人支配的股 东所持发行 人的股份权 属清晰，不 存在导致控 制权可能变 更的重大权 属实纠际纷控。制 人
--
出审核问询 发行人提出
、发行人回 审核问询、
答问题方式 发行人回答
开展审核工 问题方式开
作，判断发 展 审 核 工
行人是否符 作，基于科
合发行条件 创板定位，
、上市条件 判断发行人
审核结果
（1）交易 （1）交易
所按照规定 所按照规定
的条件和程 的条件和程
序，应当自 序，应当自
受理注册申 受理注册申
关核准，擅 法或者其他 法或者其他
自公开或者 涉及国家安 涉及国家安
变相公开发 全、公共安 全、公共安
行证券，或 全、生态安 全、生态安
者有关违法 全、生产安 全、生产安
行为虽然发 全、公众健 全、公众健
生在3年
康安全等领 康安全等领 发行人与控 发行人与控
股股东、实 股股东、实
际控制人及 际控制人及
的可靠性， 的可靠性， 的可靠性，
并由注册会 并由注册会 并由注册会
计师出具无 计师出具无 计师出具无
保留结论的 保留结论的 保留结论的
注册/发 程序：
行
内部控制鉴 --
内部控制鉴
内部控制鉴
上市制度 核准制
注册制
注册制
--
发行人董事
会应当依法
就本次发行
股票的具体
方案、本次
募集资金使 发行人董事 发行人董事
平的关联交 平的关联交
允许
允许
--
红筹结构 不允许
允许
允许
--
财务与会计 --
（上市条
财务指标
同时满足： （1）最近 两年连续盈 利，最近两 年净利润累 计不少于一 千万元；或 者最近一年 盈利，且净 利润不少于 五百万元 （净利润以 扣除非经常 性损益前后 较低者为计 算依据）； （2）最近 一期末净资 产不少于 2000 万 元 ， 且不存在未 弥补亏损； （3）发行 后股本总额 不少于三千 万元。
没董有事发、生高变管 、核心技术 人员最近2 年内没有发 生重大不利 变化
科创板强调 核心技术人 员也未发生 重大不利变 化
合规情况
董事、监事
、高管符合
相关法律的
任职资格，
且不得存在
下列情形： 董事、监事 董事、监事
（ 1 ） 被 中 和高级管理 和高级管理
百度文库
国证监会采 取证券市场 禁入措施尚 在禁入期 的；（2） 最近三年内 受到中国证 监会行政处 罚，或者最 近一年内受 到证券交易 所公开谴责
注册/发行条件
板块 主体资格
原创业板 --
新创业板 （征求意见 科创板 稿）
主要变化说 明
符合科创板
的定位（参
考《科创属
性评价指引
》，支持和
企业定位
自主创新企 业及其他成 长型创业企 业。
符合创业板 定位，主要 服务成长型 创新创业企 业，支持传 统产业与新 技术、新产 业、新业态 、新模式深 度融合。
发行人会计 基础工作规 范，财务报 表的编制和 披露符合企 业会计准则 和相关信息 披露规则的 规定，在所 有重大方面 公允地反映 了发行人的 财务状况、 经营成果和 现金流量， 最近3年财 务会计报告 由注册会计 师出具标准 无发保行留人意内见部
发行人会计 基础工作规 范，财务报 表的编制和 披露符合企 业会计准则 和相关信息 披露规则的 规定，在所 有重大方面 公允地反映 了发行人的 财务状况、 经营成果和 现金流量， 并由注册会 计师出具标 准无保留意 见的审计报 告发。行 人 内部
鼓励硬科技 企业），符 合国家战 略，拥有关 键核心技 术，科技创 新能力突 出，主要依 靠核心技术 开展生产经 营，具有稳
创业板着重 于成长型创 新创业企 业，科创板 更强调高科 技企业
定的商业模
式，市场认
可度高，社
会形象良
经营年限 主营业务
持续经 年以上
营
3
持续经 年以上
营
3
好持，续具经有营较3 年以上
售股份的， 并提请股东 并提请股东
发 行 人 董事 大会批准。 大会批准。
会还应当依
法合理制定
股东公开发
售股份的具
体方案并提
决议内容 主管部门 审核过程
发行人股东 发行人股东 发行人股东
大会应当就 大会就本次 大会就本次
本次发行股 发行股票作 发行股票作
票 作 出 决 出的决议， 出的决议，
议，决议至 至少应当包 至少应当包
--
应当主要经 营一种业 务，最近2 年内没有发 生发重行大人变的化注
最近2年内 没有发生重 大变化。
最近2年内 没有发生重 大变化
新创业板删 去了“应当主 要经营一种 业务”的要求
册资本已足
资产合规性
额缴纳，发 起人或者股 东用作出资 的资产的财 产权转移手 续已办理完 毕。发行人
发行人不存 在主要资产 、核心技术 、商标等的 重大权属纠 纷。
的 ； （ 3 ） 明确结论意 明确结论意
因 涉 嫌 犯罪 见等情形。 见等情形。
被司法机关
立案侦查或
者涉嫌违法
违规被中国
证监会立案 发行人及其 最 近 3 年 最 近 3 年
控股股东、 内，发行人 内，发行人 实际控制人 及其控股股 及其控股股 最 近 3 年 内 东、实际控 东、实际控 不存在损害 制人不存在 制人不存在 投资者合法 贪污、贿赂 贪污、贿赂 权益和社会 、侵占财产 、侵占财产 公共利益的 、挪用财产 、挪用财产 重大违法行 或者破坏社 或者破坏社 为。发行人 会主义市场 会主义市场 新创业板与 及其控股股 经济秩序的 经济秩序的 科创板明确 东、实际控 刑事犯罪， 刑事犯罪， 了重大违法 制 人 最 近 3 不存在欺 诈 不存在欺 诈 行为的范围 年内不存在 发行、重大 发行、重大 未经法定机 信息披露违 信息披露违