《期货及衍生品基础》复习题及问题详解
衍生品合约基础知识单选题100道及答案解析
衍生品合约基础知识单选题100道及答案解析1. 衍生品合约的价值取决于（）A. 标的资产价格B. 合约价格C. 交易双方的信用D. 市场利率答案：A解析：衍生品合约的价值主要取决于标的资产的价格变动。
2. 期货合约是（）A. 标准化的合约B. 非标准化的合约C. 由交易双方协商确定D. 没有明确的交割日期答案：A解析：期货合约是在交易所交易的标准化合约，具有明确的合约规格和交割日期。
3. 期权合约的买方（）A. 有义务执行合约B. 有权利执行合约C. 必须支付保证金D. 承担无限风险答案：B解析：期权合约的买方有权利但无义务执行合约。
4. 以下属于金融衍生品合约的是（）A. 大豆期货合约B. 原油期货合约C. 股票指数期货合约D. 铜期货合约答案：C解析：股票指数期货合约属于金融衍生品合约，大豆、原油、铜期货合约对应的是商品。
5. 衍生品合约的主要作用不包括（）A. 风险管理B. 价格发现C. 增加市场波动D. 提高市场效率答案：C解析：衍生品合约有助于风险管理、价格发现和提高市场效率，不会增加市场波动。
6. 远期合约的特点是（）A. 在交易所交易B. 标准化C. 灵活性高D. 每日结算答案：C解析：远期合约是场外交易，非标准化，具有较高的灵活性。
7. 期权合约的卖方（）A. 有权利执行合约B. 有义务执行合约C. 风险有限D. 不需要支付保证金答案：B解析：期权合约的卖方有义务执行合约。
8. 互换合约中，交易双方交换的是（）A. 现金流B. 实物资产C. 股票D. 债券答案：A解析：互换合约中交易双方交换的是现金流。
9. 期货合约的保证金制度的作用是（）A. 降低交易风险B. 提高交易收益C. 保证交易公平D. 增加市场流动性答案：A解析：保证金制度用于降低交易风险。
10. 对于看涨期权，当标的资产价格（）执行价格时，期权买方会选择执行合约。
A. 低于B. 等于C. 高于D. 以上都不对答案：C解析：当标的资产价格高于执行价格时，看涨期权买方会选择执行合约以获取收益。
2022《期货及衍生品分析与应用》专业知识考试题与答案解析
2022《期货及衍生品分析与应用》专业知识考试题与答案解析第1题：为消除多重共线性的影响，常采用的方法包括：除了（）Ａ.逐步回归法Ｂ.变换模型的方式Ｃ.增加样本容量 D.综合统计检验法【正确答案】：D【试题解析】：(1)逐步回归法(2) 变换模型的方式(3) 增加样本容量(4) 岭回归法第2题：生产法的核算公式为（）Ａ.核算公式为：总产出-中间投入=增加值。
Ｂ.核算公式为：总产出＋中间投入=增加值。
Ｃ.核算公式为：总产出?中间投入=增加值。
Ｄ.核算公式为：总产出?中间投入=增加值。
【正确答案】：A【试题解析】：核算公式为：总产出-中间投入=增加值。
第3题：按照收入法核算方法，最终增加值与下列哪些有关除了（）A.劳动者报酬B.生产税净额C.固定资产折旧Ｄ.政府购买【正确答案】：D第4题：对于选择了全额套期保值的企业而言，在以下什么情况下必须同时通过在期货市场上增仓或减仓操作来调整套期保值头寸以达到期货头寸等于或小于风险敞口的目的。
（）A.当库存水平发生变化时B.当期销售量小于当期采购量时C.当期销售量等于当期采购量时D.当企业盈利水平发生变化时【正确答案】：A【试题解析】：因为一旦企业选择了全额套期保值后，当库存水平发生变化时，或者当期销售量大于当期采购量时，就必须同时通过在期货市场上增仓或减仓操作来调整套期保值头寸，使期货头寸等于或小于风险敞口。
因此A正确。
第5题：下列哪些属于特定阶段涨跌统计，除了（）A.对期货价格每个月份的涨跌统计B.对期货价格每个星期一的涨跌概率统计C.对某法定重大节假日期间外盘期货价格涨跌的统计D.特定对象的统计【正确答案】：D【试题解析】：对期货价格每个月份的涨跌统计、对期货价格每个星期一的涨跌概率统计、对期货价格在商品消费旺季的月份进行涨跌统计、对某法定重大节假日期间外盘期货价格涨跌的统计等都属于特定阶段涨跌统计。
第6题：关于采购经理人指数的说法不正确的是（）A.最重要的经济先行指标是采购经理人指数（PMI）B.采购经理人指数（PMI）主要用于预测经济的短期运动C.采购经理人指（PMI）涵盖生产与流通、制造业与非制造业等领域D.ISM采购经理人指数是由美国官方机构供应管理协会（ISM）在每月第1个工作日定期发布的一项经济领先指标【正确答案】：D第7题：对特定对象进行统计分析，主要应用在哪些分析上面，除了（）Ａ.各类价差Ｂ.比价Ｃ.品种波动率Ｄ.均值【正确答案】：D【试题解析】：通过对均值、标准差、置信区间等统计量的描述，对特定对象进行统计分析，主要应用在各类价差、比价以及品种波动率分析上面。
《期货及衍生品基础》重点及练习题
交易结算会员只能为其受托客户办理结算、交割业务。
全面结算会员既可以为其受托客户，也可以为与其签订结算协议的交易会员办理结算、交割业务
。
特别结算会员只能为与其签订结算协议的交易会员办理结算、交割业务。
3、实行会员分级结算制度的期货交易所应当配套建立结算担保金制度。结算会员通过缴纳结算担
双向（实物交割，对冲）
单向（买方，卖方）
保证金制度不同
5% -15%。
卖方
盈亏特点不同
对称，线性
不对称（买方，卖方），非线性
了结方式不同
对冲平仓或实物交割
对冲、行使权利或到期放弃权利
3、期货与互换的区别
期货交易
互换交易
标准化程度不同
标准化合约，唯一的变量是价格
非标准化合同
成交方式不同
场内，通过电子交易系统撮合成交
3、2012年10月，我国已取消了券商iB业务资格的行政审批，证券公司为期货公司提供中间介绍业
务实行依法备案。
考点十、个人投资者
1、根据《金融期货投资者适当性制度实施办法》，个人投资者在申请开立金融期货交易编码前，
需先由期货公司会员对投资者的基础知识、财务状况、期货投资经历和诚信状况等方面进行综合
评估。
传言或者内幕信息为依据向客户提供期货投资咨询服务，不得对价格涨跌或者市场走势作出确定
性的判断，不得利用向客户提供投资建议谋取不正当利益，不得利用期货投资咨询活动传播虚假
、误导性信息，不得以个人名义收取服务报酬，不得从事法律、行政法规和中国证监会规定禁止
的其他行为。
（3）资产管理业务
期货公司及其从业人员从事资产管理业务时，不得以欺诈手段或者其他不当方式误导、诱导客户
期货及衍生品基础知识试题及答案解析(2)
B.大于10年期的国债
C.小于10年期的国债
D.任一符合芝加哥期货交易所规定条件的国债
上一题下一题
(9/60)单项选择题
第9题
最著名和最可靠的反转突破形态是______。
A.圆弧形态
B.头肩顶(底)
C.双重顶(底)
D.三重顶(底)
上一题下一题
(10/60)单项选择题
第10题
关于“基差”，下列说法不正确的是______。
期货及衍生品基础知识试题及答案解析（2）
(1/60)单项选择题
第1题
期货市场的风险承担者，即______。
A.期货投机者
B.期货交易所
C.期货结算部门
D.其他套期保值者
下一题
(2/60)单项选择题
第2题
空头套期保值者是指______。
A.在现货市场做空头，同时在期货市场做空头
B.在现货市场做多头，同时在期货市场做空头
第37题
某投资者以$340/盎司买入黄金期货，同时卖出履约价为$345/盎司的看涨期权，权利金为$5/盎司，则其最大损失为______。
A.$5/盎司
B.$335/盎司
C.无穷大
D.0
上一题下一题
(38/60)单项选择题
第38题
CBOT是美国最大的交易中长期国债交易的交易所，当其30年期国债期货合约报价为96-21时，该合约价值为______。
A.640
B.650
C.670
D.680
上一题下一题
(41/60)单项选择题
第41题
我国境内期货强行平仓的情形不包括______。
A.会员结算准备金余额大于零
B.客户、从事自营业务的交易会员的持仓量超出其限仓规定
期货及衍生品基础知识试题及答案解析(1)
B.虚值期权
C.平值期权
D.零值期权
上一题下一题
(37/60)单项选择题
第37题
在进行期权交易的时候，需要支付保证金的是______。
A.期权多头方
B.期权空头方
C.期权多头方和期权空头方
D.都不用支付
上一题下一题
(38/60)单项选择题
第38题
______是指当市场达到客户预先设定的触发价格时，即变为市价指令予以执行的一种指令。
C.盈利1525000元
D.盈利1525000元
第11题
(接上题)该厂铜的实际购进成本______。
A.53000元/吨
B.55750元/吨
C.53200元/吨
D.53250元/吨
上一题下一题
(12/60)单项选择题
第12题
某证券投资基金利用S&P500指数期货交易规避股市投资的风险。在9月21日其手中的股票组合现值为2.65亿美元。由于预计后市看跌，该基金卖出了395张12月S&PS00指数期货合约。9月21日时S&P500指数为2400点，12月到期的S&PS00指数期货合约为2420点。12月10日，现指下跌220点，期指下跌240点，该基金的股票组合下跌了8%，该基金此时的损益状况(该基金股票组合与S&PS00指数的β系数为0.9)为______。
B.卖出交割月份较近的合约
C.买入交割月份较近的合约
D.卖出交割月份较远的合约
上一题下一题
(3/60)单项选择题
第3题
若某期货合约的保证金为合约总值的8%，当期货价格下跌4%时，该合约的买方盈利状况为______。
A.+50%
期货及衍生品基础知识试题及答案解析(2)
B.商品交易顾问
C.交易经理
D.期货佣金商
上一题下一题
(17/60)单项选择题
第17题
在______的情况下，买进套期保值者可能得到完全保护并有盈余。
A.基差从-20元/吨变为-30元/吨
B.基差从20元/吨变为30元/吨
C.基差从-40元/吨变为-30元/吨
D.基差从40元/吨变为50元/吨
第12题
某投资者在5月2日以20美元/吨的权利金买入9月份到期的执行价格为140美元/吨的小麦看涨期权合约。同时以10美元/吨的权利金买入一张9月份到期执行价格为130美元/吨的小麦看跌期权。9月时，相关期货合约价格为150美元/吨，请计算该投资人的投资结果(每张合约1吨标的物，其他费用不计)______。
A.17600
B.17610
C.17620
D.17630
上一题下一题
(15/60)单项选择题
第15题
如果名义利率为8%，第一季度计息一次，则实际利率为______。
A.8%
B.8.2%
C.8.8%
D.9.0%
上一题下一题
(16/60)单项选择题
第16题
______是可以向他人提供买卖期货、期权合约指导或建议，或以客户名义进行操作的自然人或法人。
A.基差是期货价格和现货价格的差
B.基差风险源于套期保值者
C.当基差减小时，空头套期保值者可以减小损失
D.基差可能为正、负或零
上一题下一题
(11/60பைடு நூலகம்单项选择题
第11题
从国际经验看，各国期货交易所进行的自律管理所涉及的内容______。
A.完全一致
B.基本相似
C.欧式期权
《期货及衍生品基础》复习题及答案解析
《期货及衍生品基础》复习题及答案一、单项选择题(本大题共小题，每小题1分，共分。
在每小题给出的四个选项中，只有一项符合题目要求，请将符合题目要求的选项代码填入括号内。
不选、错选、多选均不得分)1.期货市场近似于( D )市场。
A.寡头B.垄断竞争C.完全垄断D.完全竞争2.下列关于期货交易特征的描述中，不正确的是( D )。
A.期货交易必须在期货交易所内进行B.由于期货合约的标准化，交易双方不需要对交易的具体条款进行协商C.期货交易所实行会员制，只有会员才能进场交易D.杠杆机制使期货交易具有高风险高收益的特点，并且保证金比率越高，这种特点就越明显。
3.某期货品种进行交易需缴纳保证金8%，则其杠杆倍数为（C）倍。
A. 8B. 10C. 12.5D. 254.期货市场的套期保值功能是将市场价格风险转移给了( D )。
A.套期保值者B.生产经营者C.期货交易所D.期货投机者5.套期保值的基本原理是( B )。
A.建立风险预防机制B.建立对冲组合C.转移风险D.保留潜在的收益的情况下降低损失的风险6.远期交易的基本功能是( D )。
A.规避风险B.套期保值C.价格发现D.组织商品流通7.以下并非期货市场风险成因的是( D )。
A.价格波动B.杠杆效应C.市场机制不健全D.理性投机8.对期货市场价格的特征表述不正确的是( A )。
A.期货价格具有保密性B.期货价格具有预期性C.期货价格具有连续性D.期货价格具有权威性9.下列属于期货市场在宏观经济中的作用的是( A )。
A.为政府宏观调控提供参考依据B.锁定生产成本，实现预期利润C.降低流通费用，稳定产销关系D.提高合约兑现率，保证企业正常经营10.世界上第一家较为规范的期货交易所是（C）。
A.纽约商品交易所B.堪萨斯期货交易所C.芝加哥期货交易所D.伦敦金属交易所11.随着期货市场的不断发展完善，期货市场的价格发现功能越来越显著，现货市场参与者往往采取（D）的方式确定现货价格。
期货及衍生品基础知识试题及答案解析(4)
期货及衍生品基础知识试题及答案解析（4）(1/60)单项选择题第1题上海期货交易所的铝期货价格于2008年3月14日、15日、16日连续三日涨幅达到最大限度4%，市场风险急剧增大。
为了化解风险，上海期货交易所临时把铝期货合约的保证金由合约价值的5%提高到6%，并采取按一定原则减仓等措施。
除了上述已经采取的措施外，还可以采取的措施是______。
A.把最大涨幅幅度调整为±5%B.把最大涨跌幅度调整为±3%C.把最大涨幅调整为5%，把最大跌幅调整为-3%D.把最大涨幅调整为4.5%，最大跌幅不变下一题(2/60)单项选择题第2题关于期货交易所监事会，下列说法正确的是______。
A.监事会每届任期2年B.监事会成员不得少于3人C.监事会主席、副主席的任免，由中国证监会提名，股东大会通过D.监事会设主席1人，副主席若干上一题下一题(3/60)单项选择题第3题世界上第一个现代意义上的结算机构是______。
A.美国期货交易所结算公司B.芝加哥期货交易所结算公司C.东京期货交易所结算公司D.伦敦期货交易所结算公司上一题下一题(4/60)单项选择题第4题收盘价在移动平均线之下运动，回升时未超越移动平均线，且移动平均线已由水平转为下移的趋势，是______。
A.卖出时机B.买入时机C.增仓时机D.减仓时机上一题下一题(5/60)单项选择题第5题在我国，批准设立期货公司的机构是______。
A.期货交易所B.期货结算部门C.中国人民银行D.国务院期货监督管理机构上一题下一题(6/60)单项选择题第6题期货合约是在______的基础上发展起来的。
A.互换合约B.期权合约C.调期合约D.现货合同和现货远期合约上一题下一题(7/60)单项选择题第7题我国期货交易所中由集合竞价产生的价格是______。
A.收盘价B.开盘价C.开盘价和收盘价D.以上都不对上一题下一题(8/60)单项选择题第8题某投资者买入一份看涨期权，在某一时点，该期权的标的资产市场价格大于期权的执行价格，则在此时该期权是一份______。
2019最新期货及衍生品基础知识点真题(含答案)
2019最新期货及衍生品基础知识点真题（含答案）第一章期货及衍生品概述考点一、现代期货交易的形成1、1848年82位商人在芝加哥发起组建了世界上第一家较为规范的期货交易所——芝加哥期货交易所(CBot)。
2、芝加哥期货交易所于1865年推出了标准化合约，同时实行了保证金制度3、1882年，交易所允许以对冲方式免除履约责任，这更加促进了投机者的加入，使期货市场流动性加大。
4、1883年，成立了结算协会，向芝加哥期货交易所的会员提供对冲工具。
5、1925年芝加哥期货交易所结算公司(BotCC)成立以后，芝加哥期货交易所所有交易都要进入结算公司结算，现代意义上的结算机构形成。
6、标准化合约、保证金制度、对冲机制和统一结算的实施，标志着现代期货市场的确立。
例题：（）年芝加哥期货交易所结算公司成立。
A.1882B.1925C.1883D.1848答案：B考点二、国内外期货市场发展趋势(一)国际期货市场的发展历程1、商品期货1876年，英国成立的伦敦金属交易所(lme)，主要从事铜和锡的期货交易。
2．金融期货例题：股指期货最早产生于( )年。
（真题）A．1968 B．1970 C．1972 D．1982答案：D3．交易所由会员制向公司制发展根本原因是竞争加剧。
一是交易所内部竞争加剧二是场内交易与场外交易竞争加剧三是交易所之间竞争加剧。
会员制体制效率较低4．交易所合并的原因主要有：一是经济全球化的影响；二是交易所之间的竞争更为激烈；三是场外交易发展迅速，对交易所构成威胁。
(二)我国期货市场的发展历程1、1990年10月12日，郑州粮食批发市场引入期货交易机制，作为我国第一个商品期货市场开始起步。
2、1991年6月10日，深圳有色金属交易所宣告成立，并于1992年1月18日正式开业。
3、1992年9月，我国第一家期货经纪公司——广东万通期货经纪公司成立。
随后，中国国际期货公司成立。
期货从业资格考试《期货基础知识》真题及详解(三)(附答案)
期货从业资格考试《期货基础知识》真题及详解（三）一、单项选择题（共60题，每小题0.5分，共30分）仙下备选项中只有一项最符合题目要求，丌选、错选均丌得分。
1．1848年，芝加哥癿82位商人収起组建了（）。
A．芝加哥期权交易所（CBOE）B．芝加哥期货交易所（CBOT）C．芝加哥股票交易所（CHX）D．芝加哥商业交易所（CME）【答案】B【解枂】随着谷物进期现货交易癿丌断収展，1848年82位粮食商人在芝加哥収起组建了丐界上第一家较为觃范癿期货交易所——芝加哥期货交易所（CBOT）。
2．1972年5月，芝加哥商业交易所（CME）推出（）交易。
A．股挃期货B．利率期货C．股票期货D．外汇期货【答案】D【解枂】1972年5月，芝加哥商业交易所（CME）设立了国际货币市场分部（IMM），首次推出包拪英镑、加元、西德马克、法国法郎、日元和瑞士法郎等在内癿外汇期货合约。
3．2000年3月，香港期货交易所不（）完成股仹制改造，幵不香港中央结算有限公司合幵，成立香港交易及结算所有限公司（HKEx）。
A．香港证券交易所B．香港商品交易所C．香港联合交易所D．香港金融交易所【答案】C【解枂】2000年3月，香港联合交易所不香港期货交易所完成股仹化改造，幵不香港中央结算有限公司合幵，成立香港交易及结算所有限公司（HKEx），亍2000年6月仙引入形式在香港交易所上市。
4．2006年9月，（）成立，标志着中国期货市场迚入商品期货不金融期货共同収展癿新阶段。
A.中国期货业协会B．中国金融期货交易所C．中国期货投资者保障基金D．中国期货市场监控中心【答案】B【解枂】中国金融期货交易所亍2006年9月在上海挂牌成立，幵亍2010年4月推出了沪深300股票挃数期货，对亍丰富金融产品、为投资者开辟更多癿投资渠道，完善资本市场体系、収挥资本市场功能，仙及深化金融体制改革具有重要意义。
同时，也标志着中国期货市场迚入了商品期货不金融期货共同収展癿新阶段。
期货及衍生品基础考点总结
期货及衍生品基础考点总结关键信息项：1、期货合约的定义与要素名称：＿___________________________特点：＿___________________________交易规则：＿___________________________2、期货市场的组织结构交易所：＿___________________________结算机构：＿___________________________期货公司：＿___________________________3、期货交易流程开户：＿___________________________下单：＿___________________________竞价：＿___________________________结算：＿___________________________4、期货价格分析方法基本面分析：＿___________________________技术分析：＿___________________________5、套期保值的原理与应用买入套期保值：＿___________________________卖出套期保值：＿___________________________6、期货投机与套利交易投机策略：＿___________________________套利类型：＿___________________________11 期货合约的定义与要素期货合约是指由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量标的物的标准化合约。
其要素包括：111 交易品种即合约对应的标的物，可以是商品（如农产品、金属等）、金融资产（如股票指数、债券等）或其他衍生工具。
112 交易单位也称合约规模，是指在期货交易所交易的每手期货合约代表的标的物的数量。
113 最小变动价位指期货合约价格变动的最小单位。
114 每日价格最大波动限制也称涨跌停板制度，规定了期货合约在一个交易日中的交易价格波动不得高于或者低于规定的涨跌幅度。
期权、期货及其他衍生品(第8版)课后作业题解答(1-3章)
第一次作业参考答案
第1章 1.26 远期合约多头规定了一年后以每盎司 1000 美元买入黄金，到期远期合约必 须执行，交易双方权利义务对等； 期权合约多头规定了一年后以每盎司 1000 美元买入黄金的权利，到期合约 可以不执行，也可以执行，交易双方权利义务不对等。 假设 ST 为一年以后黄金的价格，则远期合约的收益为 ST -1000; 期权合约的受益为 ST -1100, 如果 ST >1000; -100, 如果 ST <1000 1.27 投资人承诺在 7 月份以 40 美元的执行价格买入股票。如果未来股票价格 跌至 37 美元以下，则该投资人赚取的 3 美元期权费不足以弥补期权上的 损失，从而亏损。当未来股票价格为 37-40 美元时，交易对手会执行期权， 此时，投资人此时同样有正收益。如果未来股票价格高于 40 美元，该期权 不会被对手执行，此时投资者仅赚取期权费。 1.28 远期：购入三个月期限的 300 万欧元的欧元远期合约，并在三个月后，用 到期的远期合约进行支付 300 万欧元。 期权：购入三个月期限的 300 万欧元的欧元看涨期权，如果三个月后汇率 高于期权约定执行汇率，则执行该期权，反之则不执行该期权。 1.29 当股票到期价格低于 30 美元时，两个期权合约都与不会被执行，该投 资者无头寸; 当股票价格高于 32.5 美元时, 两个期权都会执行，该投资者无 头寸，若股票价格在 30-32.5 美元之间时，该投资者买入期权会被执行，卖 出的期权不会被执行，因此该投资者持有长头寸。 1.30 （低买高卖）借入 1000 美元资金，买入黄金，同时在卖出一年期的黄金远 期合约，锁定到期的价格 1200 美元，到期偿还本金和利息。到期时的受益 为 1200-1000（1+10%）=100；收益率为 100/1000=10% 1.31
期货及衍生品基础知识试题及答案解析(3)
期货及衍生品基础知识试题及答案解析（3）(1/60)单项选择题第1题某出口商担心日元贬值而采取套期保值，可以______。
A.买日元期货买权B.卖欧洲日元期货C.卖日元期货D.卖日元期货卖权，买日元期货买权下一题(2/60)单项选择题第2题在今年7月时，CBOT小麦市场的基差为-2美分/蒲式耳，到了8月，基差变为5美分/蒲式耳。
表明市场状态从正向市场转变为反向市场，这种变化为基差______。
A.“走强”B.“走弱”C.“平稳”D.“缩减”上一题下一题(3/60)单项选择题第3题在期权交易中，买入看涨期权最大的损失是______。
A.期权费B.无穷大C.零D.标的资产的市场价格上一题下一题(4/60)单项选择题第4题美式期权的期权费比欧式期权的期权费______。
A.低B.高C.费用相等D.不确定上一题下一题(5/60)单项选择题第5题某投资者拥有敲定价格为840美分/蒲式耳的3月大豆看涨期权，最新的3月大豆成交价格为839.25美分/蒲式耳。
那么，该投资者拥有的期权属于______。
A.实值期权B.深度实值期权C.虚值期权D.深度虚值期权上一题下一题(6/60)单项选择题第6题在一个正向市场上，卖出套期保值，随着基差的缩小，那么结果会是______。
A.盈亏相抵B.得到部分的保护C.得到全面的保护D.没有任何的效果上一题下一题(7/60)单项选择题第7题被称为“另类投资工具”的组合是______。
A.共同基金和对冲基金B.期货投资基金和共同基金C.期货投资基金和对冲基金D.期货投资基金和社保基金上一题下一题(8/60)单项选择题第8题期货公司应将客户所缴纳的保证金______。
A.存入期货经纪合同中指定的客户账户B.存入期货公司在银行的账户C.存入期货经纪合同中所列的公司账户D.存入交易所在银行的账户上一题下一题(9/60)单项选择题第9题下列交易所中，实行公司制的是______。
A.上海期货交易所B.大连商品交易所C.郑州商品交易所D.中国金融期货交易所上一题下一题(10/60)单项选择题第10题伦敦国际石油交易所主要交易______。
期货及衍生品基础知识点真题(含答案)
本文从网络收集而来，上传到平台为了帮到更多的人，如果您需要使用本文档，请点击下载，另外祝您生活愉快，工作顺利，万事如意！期货及衍生品基础知识点真题（含答案）第一章期货及衍生品概述考点一、现代期货交易的形成1、1848年82位商人在芝加哥发起组建了世界上第一家较为规范的期货交易所——芝加哥期货交易所(CBot)。
2、芝加哥期货交易所于1865年推出了标准化合约，同时实行了保证金制度3、1882年，交易所允许以对冲方式免除履约责任，这更加促进了投机者的加入，使期货市场流动性加大。
4、1883年，成立了结算协会，向芝加哥期货交易所的会员提供对冲工具。
5、1925年芝加哥期货交易所结算公司(BotCC)成立以后，芝加哥期货交易所所有交易都要进入结算公司结算，现代意义上的结算机构形成。
6、标准化合约、保证金制度、对冲机制和统一结算的实施，标志着现代期货市场的确立。
例题：（）年芝加哥期货交易所结算公司成立。
A.1882B.1925C.1883D.1848答案：B考点二、国内外期货市场发展趋势(一)国际期货市场的发展历程1、商品期货1876年，英国成立的伦敦金属交易所(lme)，主要从事铜和锡的期货交易。
2．金融期货例题：股指期货最早产生于( )年。
（真题）A．1968 B．1970 C．1972 D．1982答案：D3．交易所由会员制向公司制发展根本原因是竞争加剧。
一是交易所内部竞争加剧二是场内交易与场外交易竞争加剧三是交易所之间竞争加剧。
会员制体制效率较低4．交易所合并的原因主要有：一是经济全球化的影响；二是交易所之间的竞争更为激烈；三是场外交易发展迅速，对交易所构成威胁。
(二)我国期货市场的发展历程1、1990年10月12日，郑州粮食批发市场引入期货交易机制，作为我国第一个商品期货市场开始起步。
2、1991年6月10日，深圳有色金属交易所宣告成立，并于1992年1月18日正式开业。
期货衍生品基础考点
第一章1.常见的远期交易包括：商品远期交易、远期利率协议、外汇远期交易、无本金交割外汇远期交易、远期股票合约等。
2. 远期合约可看仅交换一次现金流的互换。
3.互换的种类：利率互换、货币互换（这两种为最常见也是最重要的）此外还有商品互换、股权类互换、远期互换。
4.期权按照标的资产划分：利率期权、外汇期权、股权类期权及商品期权。
5.期货交易最早萌芽于欧洲。
期货交易萌芽于远期交易，尤其是远期现货交易的集中化和组织化，为期货交易的产生和期货市场的形成奠定了基础。
6.规范的现代期货市场在19s产生美国芝加哥。
7.1848年82位粮食商人在芝加哥建立了世界上第一家较为规范的期货交易所----芝加哥期货交易所。
采用远期合同交易的方式，特点：实买实卖。
8.1865年，芝加哥期货交易所推出标准化合约，实行保证金制度，向签约双方收取不超过合约价值10%的保证金，促成真正意义上期货交易的诞生，1882年，允许以对冲方式。
1883年，成立结算协会，向芝加哥期货交易所的会员提供对冲工具。
1925年，芝加哥期货交易所结算公司成立，现代意义上的结算机构形成。
9.商品期货主要包括：农产品期货、金属。
、能源化工。
最早的金属期货交易诞生英国，LME（伦敦金属交易所），开启金属期货交易先河，从事铜和锡的交易。
LME已推出铜铝铅锌镍和铝合金、白银。
LME为国际有色金属市场的晴雨表格。
隶属于芝加哥商业交易所集团的纽约商品交易所（ＣＯＭＥＸ），由经营皮革、生丝、橡胶和金属的交易所合并而成，交易品种有：黄金、白银、铜铝等。
１９７４年推出黄金期货合约。
纽约商业交易所（ＮＹＭＥＸ）和伦敦的洲际交易所（ＩＣＥ）是最具影响力的能源期货交易所，上市品种原油、汽油、取暖油、乙醇。
芝加哥商业交易所（ＣＭＥ）设立国际货币市场部分（ＩＭＭ），首次推出包括英镑、加元、西德马克、法国法郎、日元和瑞士法郎等外汇期货合约。
芝加哥期货交易所上市的国民抵押协会债券（ＧＮＭＡ）是世界上第一个利率期货合约。
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《期货及衍生品基础》复习题及答案一、单项选择题(本大题共小题，每小题1分，共分。
在每小题给出的四个选项中，只有一项符合题目要求，请将符合题目要求的选项代码填入括号。
不选、错选、多选均不得分)1.期货市场近似于( D )市场。
A.寡头B.垄断竞争C.完全垄断D.完全竞争2.下列关于期货交易特征的描述中，不正确的是( D )。
A.期货交易必须在期货交易所进行B.由于期货合约的标准化，交易双方不需要对交易的具体条款进行协商C.期货交易所实行会员制，只有会员才能进场交易D.杠杆机制使期货交易具有高风险高收益的特点，并且保证金比率越高，这种特点就越明显。
3.某期货品种进行交易需缴纳保证金8%，则其杠杆倍数为（C）倍。
A. 8B. 10C. 12.5D. 254.期货市场的套期保值功能是将市场价格风险转移给了( D )。
A.套期保值者B.生产经营者C.期货交易所D.期货投机者5.套期保值的基本原理是( B )。
A.建立风险预防机制B.建立对冲组合C.转移风险D.保留潜在的收益的情况下降低损失的风险6.远期交易的基本功能是( D )。
A.规避风险B.套期保值C.价格发现D.组织商品流通7.以下并非期货市场风险成因的是( D )。
A.价格波动B.杠杆效应C.市场机制不健全D.理性投机8.对期货市场价格的特征表述不正确的是( A )。
A.期货价格具有性B.期货价格具有预期性C.期货价格具有连续性D.期货价格具有权威性9.下列属于期货市场在宏观经济中的作用的是( A )。
A.为政府宏观调控提供参考依据B.锁定生产成本，实现预期利润C.降低流通费用，稳定产销关系D.提高合约兑现率，保证企业正常经营10.世界上第一家较为规的期货交易所是（C）。
A.纽约商品交易所B.堪萨斯期货交易所C.芝加哥期货交易所D.伦敦金属交易所11.随着期货市场的不断发展完善，期货市场的价格发现功能越来越显著，现货市场参与者往往采取（D）的方式确定现货价格。
A. 期货价格－仓储费－运费B. 期货价格＋仓储费＋运费C. 期货价格－升贴水－运费D. 期货价格＋升贴水＋运费12.期货交易所的期货结算部门是( B )。
A.附属于期货交易所的相对独立机构B.交易所的部机构C.由几家期货交易所共同拥有D.完全独立于期货交易所13.以下实行分级结算制度的期货交易所是（D）。
A.期货交易所B.商品交易所C.商品交易所D.中国金融期货交易所14.净资本是在期货公司（B）的基础上，按照变现能力对资产负债项目及其他项目进行风险调整后得出的综合性风险监管指标。
A.总资产B.净资产C.总资产－注册资本D.净资产－注册资本15.在我国，期货公司设立营业部，要经( C )审批。
A.理事会B.期货交易所C.中国证监会D.会员大会16.( A )可以根据市场风险状况改变执行大户报告的持仓限额。
A.期货交易所B.会员C.期货公司D.中国证监会17.下列不属于期货交易所上市品种的是( D )。
A.铜B.铝C.黄金D.PTA18.关于商品交易所白糖期货合约的文本容，不正确的是( B )。
A.基准交割品为符合国标规定的一级白砂糖B.基准交割地为省C. 交易单位为10吨/手D.合约交割月份为每年的1、3、5、7、9、11月19.期货交易所螺纹钢某一月份合约的卖出价格为3679元，买入价格为3680元，前一成交价为3678元，那么该合约的撮合成交价应为( B )元。
A.3678B.3679C.3680D.3681【解析】成交价取中间价20.期货合约中的惟一变量是( B )。
A.数量B.价格C.质量等级D.交割月份21.（D）期货是我国第一个上市交易的畜禽产品期货品种。
A.生猪B.活牛C.猪腩D.鸡蛋22.当市场价格达到客户预计的价格水平时即变为市价指令予以执行的指令是（D）。
A.市价指令B.取消指令C.限价指令D.止损指令23.关于合约交割月份，以下表述不当的是( C )。
A.合约交割月份是指某种期货合约到期交割的月份B.某种商品期货合约交割月份的确定，一般由其生产、使用、消费等特点决定C.目前各国交易所交割月份只有以固定月份为交割月这一种规交割方式D.合约交割月份的确定，还受该合约标的商品的储藏、保管、流通、运输方式和特点的影响24.期货交易所因会员保证金不足且没有及时追加保证金或者自行平仓，而将会员的合约强行平仓后，强行平仓的有关费用和发生的损失应由( A )承担。
A.会员B.期货交易所C.所有投资者共同D.会员和期货交易所共同25.关于保证金问题，以下表述不正确的是（C）。
A.当某期货合约出现连续涨跌停板的情况，交易保证金比率可以相应提高。
B.期货交易保证金既可以是资金，也可以是标准仓单或国债。
C.随着合约持仓量的增大，交易所应逐步降低该合约交易保证金比例。
D.对期货合约上市运行的不同阶段规定不同的交易保证金比率。
26.关于期货交易所天然橡胶期货合约，下列表述错误的是( B )。
A.交易单位为10吨/手B.最小变动价位为10元/吨C.合约交割月份为每年除2月和12月以外的其他10个月份D.交割标准品为国产一级标准胶或进口3号烟胶片27.客户到期货公司开户，首先签署的文件是（C）。
A.《银期转账协议》B.《客户资金第三方存管协议》C.《期货交易风险说明书》D.《期货经纪合同书》28.某日，商品交易所豆油期货5月份合约收盘价为7044元/吨，结算价为7098元/吨，涨跌停板幅度±4%，则下一交易日涨停价格为( A )元/吨。
A.7382B.7326C.7340D.739029.小麦期货市场某一合约的卖出价格为2857元，买入价格为2858元，前一成交价为2856元，那么该合约的撮合成交价应为（C）元。
A.2859B.2858C.2857D.2856【解析】成交价取中间价30.以下不属于期货合约主要条款的有（D）。
A.合约交割月份B.交易时间C.交割日期D.交易价格31.某客户开仓卖出大豆期货合约20手，成交价格为4500元/吨，当日结算价格为4480元/吨，交易保证金比例为10%，则该客户当天需交纳的保证金为（A）。
A.89600元B.90000元C.90400元D.不需交纳32.（A）的优点是成交速度快，缺点是成交价格有可能不理想。
A.市价指令B.限价指令C.停止限价指令D. 止损指令33.保证金的收取是分级进行的，一般是期货交易所向（A）收取保证金。
A.交易所会员B.结算公司C.客户D.个人投资者34.某日，商品交易所的5月份白糖期货收盘价为4882元/吨，结算价为4874元/吨，涨跌停板幅度为±4%，则下一个交易日跌停价格为( D )元/吨。
A.4686B.4684C.4682D.467935.我国期货交易所规定，强行平仓适用于以下情形（A）。
A.客户的持仓量超过其限仓规定B.客户已在规定时限补足保证金C.客户自行平仓后可用资金为正值D.会员的结算准备金余额大于零36.我国期货交易所规定的交易指令（B）。
A.当日有效，客户不能撤销和更改B.当日有效，在指令成交前，客户可以撤销和更改C.两日有效，客户不能撤销和更改D.两日有效，在指令成交前，客户可以撤销和更改37.（B）是负责对期货公司经营管理行为的合法合规性和风险管理状况进行监督检查的期货公司高级管理人员。
A.总经理B.首席风险官C.首席执行官D.财务总监38.某糖业集团为避免现货价格下跌的风险，打算对2万吨白糖进行套期保值，目前期货交易所白糖期货合约价格为5000元/吨，则该集团应（C）。
A.买入白糖期货合约2千手B.买入白糖期货合约4千手C.卖出白糖期货合约2千手D.卖出白糖期货合约4千手39.当期货合约临近到期日时，现货价格与期货价格之间的差额即基差将接近于( B )。
A.期货价格B.零C.无限大D.无法判断40.( A )在市场中的期货合约持仓方向很少改变，持仓时间较长。
A.套期保值者B.投机者C.套利者D.期货公司41.在何种情况下，基差的变化对多头套期保值较为有利？（A）A.基差走弱B.基差走强C.基差不变D.以上都不是42.在空头套期保值中，下列基差值的变化对于避险策略不利的是( C )。
A.基差不变B.基差走强C.基差走弱D.无法判断43.在整个套期保值期间，若期货价格上涨300元/吨的同时，现货价格上涨400元/吨，则套期保值的有效性为（B）。
A.133%B.75%C.80%D.125%44.某一特定商品或资产在某一特定地点的现货价格与其期货价格之间的差额称为( B )。
A.价差B.基差C.差价D.套价45.在期货交易中，( D )承担的风险是由于基差的不利变动引起的。
A.期货交易所B.期货公司C.投机者D.套期保值者46.关于点价交易的描述，正确的是( C )。
A.点价交易本质上属于现货贸易定价的方式，但交易双方也需要参与期货交易B.以远期现货交易价格加或减双方同意的升贴水来确定双方买卖商品的价格C.升贴水的高低，与期货交割地与现货交割地之间的运费差异有关D.大豆的国际贸易中，通常以商品交易所的大豆期货价格作为点价的基础。
47.某大豆经销商做卖出套期保值，卖出10手期货合约建仓，基差为-30元/吨，买入平仓时的基差为-50元/吨，该经销商在套期保值中的盈亏状况是（B）。
A.盈利2000元B.亏损2000元C.盈利1000元D.亏损1000元48.在正向市场中，期货商品价格等于（B）。
A.持仓费B.现货商品价格＋持仓费C.现货商品价格D.现货商品价格－持仓费49.在临近交割月时，期货价格和现货价格将会趋于一致，这主要是由于市场中（C）的作用。
A.套期保值行为B.过度投机行为C.套利行为D.保证金制度50.在正向市场上，收获季节因大量农产品集中在较短时间上市，基差会（A）。
A.扩大B.缩小C.不变D.不确定51.下列何者不应以卖出期货来避险？（D）A.农场B.生产原油者C.铜生产企业D.大宗物资进口商52.下列何者不应做买入套期保值回避风险？（D）A.进口商针对其汇率风险B.银行针对其长期放款之利率风险C.未来即将采购现货者针对其现货价格风险D.糖厂针对其白糖的现货价格风险53.目前，可用( C )期货对电线电缆企业生产的电线电缆产品进行套期保值。
A.电缆B.电线C.铜D.锌54.如果某人预计下半年小麦欠收，将导致小麦期货价格上涨，为了赚取利润，则他不应（C）。
A.买入小麦现货B.买入小麦期货C.买入小麦现货并卖出小麦期货D.以上都不是55.当市场处于反向市场时，多头投机者应( D )。
A.卖出近月合约B.卖出远月合约C.买入近月合约D.买入远月合约56.下面属于牛市套利做法的是( A )。
A.买入1手5月玻璃期货合约，同时卖出1手9月玻璃期货合约B.卖出1手5月玻璃期货合约，第二天买入1手9月玻璃期货合约C.买入1手5月玻璃期货合约，同时卖出2手9月玻璃期货合约D.卖出1手5月玻璃期货合约，同时买入1手9月玻璃期货合约57.下列关于止损单的表述中，正确的是( A )。