汉钟精机2019年决策水平分析报告
汉钟精机2020年上半年经营成果报告
汉钟精机2020年上半年经营成果报告
一、实现利润分析
1、利润总额
2020年上半年利润总额为14,797.23万元，与2019年上半年的11,302.65万元相比有较大增长，增长30.92%。
利润总额主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。
2、营业利润
2020年上半年营业利润为14,801.47万元，与2019年上半年的11,358.32万元相比有较大增长，增长30.31%。
以下项目的变动使营业利润增加：公允价值变动收益增加15.07万元，共计增加15.07万元；以下项目的变动使营业利润减少：资产减值损失减少129.98万元，投资收益减少258.89万元，营业成本增加8,354.65万元，管理费用增加254.22万元，营业税金及附加增加111.16万元，销售费用增加108.91万元，财务费用增加93.33万元，共计减少9,311.15万元。
各项科目变化引起营业利润增加3,443.15万元。
3、投资收益
2020年上半年投资收益为1,353.12万元，与2019年上半年的1,612.01万元相比有较大幅度下降，下降16.06%。
4、营业外利润
2020年上半年营业外利润为负4.24万元，与2019年上半年负55.67万元相比亏损有较大幅度减少，下降92.39%。
5、经营业务的盈利能力。
002158汉钟精机2023年三季度财务风险分析详细报告
汉钟精机2023年三季度风险分析详细报告一、负债规模测算1.短期资金需求该企业经营活动的短期资金需求为75,414.33万元，2023年三季度已经取得的短期带息负债为82,662.7万元。
2.长期资金需求该企业权益资金能够满足长期性投资活动的资金需求，并且还有179,001.71万元的权益资金可供经营活动之用。
3.总资金需求该企业资金富裕，富裕103,587.38万元，维持目前经营活动正常运转不需要从银行借款。
4.短期负债规模根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷款规模为217,292.07万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的变化，企业有能力偿还的短期贷款规模是343,320.03万元，实际已经取得的短期带息负债为82,662.7万元。
5.长期负债规模按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内偿还的贷款总规模为280,306.05万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款总规模为311,813.04万元，在5年之内偿还的贷款总规模为374,827.02万元，当前实际的带息负债合计为103,386.71万元。
二、资金链监控1.会不会发生资金链断裂从当前盈利水平和财务状况来看，该企业不存在资金缺口。
如果当前盈利水平保持不变，该在未来一个分析期内有能力偿还全部有息负债。
企业的负债率也不高，发生资金链断裂的风险较小。
资金链断裂风险等级为2级。
2.是否存在长期性资金缺口该企业不存在长期性资金缺口，并且长期性融资活动为企业提供210,043.7万元的营运资金。
3.是否存在经营性资金缺口该企业经营活动存在资金缺口，资金缺口为71,408.25万元。
这部分资金缺口已被长期性融资活动所满足。
其中：应收账款增加11,250.26万元，预付款项减少94.03万元，存货增加18,086.96万元，其他流动资产增加5,269.45万元，共计增加34,512.64万元。
应付账款减少75,117.1万元，应付职工薪酬增加1,807.51万元，应交税费增加366.65万元，一年内到期的非流动负债增加797.28万元，其他流动负债增加2,365.31万元，共计减少69,780.36万元。
汉钟精机2020年上半年决策水平分析报告
汉钟精机2020年上半年决策水平报告一、实现利润分析2020年上半年利润总额为14,797.23万元，与2019年上半年的11,302.65万元相比有较大增长，增长30.92%。
利润总额主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。
2020年上半年营业利润为14,801.47万元，与2019年上半年的11,358.32万元相比有较大增长，增长30.31%。
在营业收入迅速扩大的同时，营业利润也迅猛增加，经营业务开展得很好。
二、成本费用分析汉钟精机2020年上半年成本费用总额为69,163.61万元，其中：营业成本为57,521.96万元，占成本总额的83.17%；销售费用为5,727.84万元，占成本总额的8.28%；管理费用为5,279.79万元，占成本总额的7.63%；财务费用为240.82万元，占成本总额的0.35%；营业税金及附加为393.19万元，占成本总额的0.57%。
2020年上半年销售费用为5,727.84万元，与2019年上半年的5,618.93万元相比有所增长，增长1.94%。
从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2020年上半年在销售费用增长的同时营业收入有较大幅度的增长，并且营业收入的增长明显快于销售成本的增长，企业销售活动取得了理想的市场效果。
2020年上半年管理费用为5,279.79万元，与2019年上半年的5,025.57万元相比有较大增长，增长5.06%。
2020年上半年管理费用占营业收入的比例为6.02%，与2019年上半年的6.77%相比有所降低，降低0.75个百分点。
营业利润有所提高，管理费用支出控制较好。
三、资产结构分析汉钟精机2020年上半年资产总额为360,197.47万元，其中流动资产为252,549.05万元，主要以货币资金、交易性金融资产、存货为主，分别占流动资产的25.69%、25.35%和21.93%。
非流动资产为107,648.42万元，主要以固定资产、其他非流动资产、在建工程为主，分别占非流动资产的69.25%、7.95%和7.05%。
汉钟精机2020年一季度财务分析结论报告
汉钟精机2020年一季度财务分析综合报告汉钟精机2020年一季度财务分析综合报告一、实现利润分析2020年一季度实现利润为4,119.24万元，与2019年一季度的3,148.29万元相比有较大增长，增长30.84%。
实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。
在市场份额增长的同时，营业利润大幅度的增长，但这主要是应收账款的贡献，应当关注应收账款的质量。
二、成本费用分析2020年一季度营业成本为21,438.28万元，与2019年一季度的21,947.51万元相比有所下降，下降2.32%。
2020年一季度销售费用为2,823.11万元，与2019年一季度的2,676.01万元相比有较大增长，增长5.5%。
2020年一季度在销售费用有较大幅度增长的同时营业收入也有所增长，企业销售活动取得了一些成效，但是销售投入增长明显快于营业收入增长。
2020年一季度管理费用为2,657.88万元，与2019年一季度的2,285.4万元相比有较大增长，增长16.3%。
2020年一季度管理费用占营业收入的比例为8.24%，与2019年一季度的7.16%相比有所提高，提高1.08个百分点。
企业经营业务的盈利水平也有所提高，管理费用增长合理。
本期财务费用为-141.4万元。
三、资产结构分析2020年一季度企业不合理资金占用项目较少，资产的盈力能力较强，资产结构合理。
与2019年一季度相比，2020年一季度存货占营业收入的比例出现不合理增长。
应收账款出现过快增长。
从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长快于营业收入增长，资产的盈利能力有所提高，但应收账款增长过快，盈利真实性值得怀疑。
因此与2019年一季度相比，资产结构并没有优化。
四、偿债能力分析从支付能力来看，汉钟精机2020年一季度是有现金支付能力的。
企业内部资料，妥善保管第1 页共3 页。
汉钟精机深度投资分析报告
汉钟精机深度投资分析报告目录一、估值与投资建议 (3)1.1、绝对估值法 (3)1.2、相对估值法 (4)1.3、投资建议 (4)二、汉钟精机：国内螺杆压缩机、真空泵龙头 (5)2.1、螺杆压缩机细分领域龙头，大力发展真空泵业务 (5)2.2、业务结构：压缩机占比高稳增长，真空泵占比快速提升 (7)2.3、经营情况：营收业绩稳健增长，持续加大研发投入 (9)三、半导体光伏高景气，公司真空泵迎来快速放量期 (12)3.1、半导体行业：晶圆厂掀新建浪潮，半导体产业迎来加速增长 (13)3.2、光伏行业：恢复扩产，光伏行业需求向好 (21)四、传统业务稳健，冷链物流、热泵打开成长新看点 (25)五、盈利预测 (27)5.1、盈利预测假设基础 (27)5.2、盈利预测结果 (28)六、风险提示 (29)一、估值与投资建议1.1、绝对估值法我们采用FCFF 估值法对公司进行绝对估值，根据以下假设得出公司合理股价为17.36 元。
我们对公司股价进行敏感性分析，假设折现率和永续增长率变化值分别为±0.2%，则我们计算得出公司股价区间在15.11-20.25 元，估值中枢为17.36 元。
1.2、相对估值法公司是螺杆压缩机细分领域龙头，具备延展性的核心技术，下游需求横跨半导体、光伏、锂电、冷链等行业，成长空间广阔，发展路径清晰，当前在中央空调、冷链运输等行业传统业务市场份额领先，在光伏及锂电池领域占据80%/50%的市场份额，在半导体领域是国内进口替代的先行者，有望逐步加速实现进口替代，因此我们选取国内半导体、锂电及光伏设备龙头上市公司作为可比公司，综合考虑可比公司的估值及公司的成长性，我们给予汉钟精机2020 年30-40倍PE，对应目标价格18.6-24.8 元。
1.3、投资建议公司专注螺杆压缩机20 年，是螺杆压缩机/真空泵国内龙头，具备延展性的核心技术，下游需求横跨半导体、光伏、锂电、冷链等行业，成长空间广阔，发展路径清晰，当前在空调、冷链运输等行业传统业务市场份额领先，在光伏及锂电池领域占据绝大部分市场份额，在半导体领域是国内进口替代的先行者，有望逐步加速实现进口替代，我们预计2019-21 年归母净利润2.47/3.33/4.43亿元，对应PE 33/24/18 倍，维持“买入”评级。
002158汉钟精机2023年三季度决策水平分析报告
汉钟精机2023年三季度决策水平报告一、实现利润分析2023年三季度利润总额为38,318.17万元，与2022年三季度的27,598.26万元相比有较大增长，增长38.84%。
利润总额主要来自于内部经营业务。
2023年三季度营业利润为38,359.76万元，与2022年三季度的27,500.6万元相比有较大增长，增长39.49%。
在营业收入迅速扩大的同时，营业利润也迅猛增加，但这主要是应收账款的贡献，应当关注应收账款的质量。
二、成本费用分析汉钟精机2023年三季度成本费用总额为76,345.41万元，其中：营业成本为65,123.94万元，占成本总额的85.3%；销售费用为5,067.45万元，占成本总额的6.64%；管理费用为3,394.43万元，占成本总额的4.45%；财务费用为-3,450.49万元，占成本总额的-4.52%；营业税金及附加为640.47万元，占成本总额的0.84%；研发费用为5,569.62万元，占成本总额的7.3%。
2023年三季度销售费用为5,067.45万元，与2022年三季度的4,373.14万元相比有较大增长，增长15.88%。
从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2023年三季度销售费用增长的同时收入也有较大幅度增长，企业销售活动取得了明显市场效果，销售费用支出合理。
2023年三季度管理费用为3,394.43万元，与2022年三季度的3,384.75万元相比变化不大，变化幅度为0.29%。
2023年三季度管理费用占营业收入的比例为2.99%，与2022年三季度的3.5%相比有所降低，降低0.52个百分点。
营业利润有所提高，管理费用支出控制较好。
三、资产结构分析汉钟精机2023年三季度资产总额为642,446.65万元，其中流动资产为469,505.9万元，主要以货币资金、存货、交易性金融资产为主，分别占流动资产的31.47%、24.07%和14.49%。
非流动资产为172,940.75万元，主要以固定资产、债权投资、长期股权投资为主，分别占非流动资产的62.75%、8.46%和7.38%。
实习生汉钟精机分析报告范本(2021版)
实习生汉钟精机分析报告范本(2021版)Model analysis report of Hanzhong precision machine for inter ns (2021 Edition)汇报人：JinTai College实习生汉钟精机分析报告范本(2021版)前言：报告是按照上级部署或工作计划，每完成一项任务，一般都要向上级写报告，反映工作中的基本情况、工作中取得的经验教训、存在的问题以及今后工作设想等，以取得上级领导部门的指导。
本文档根据申请报告内容要求展开说明，具有实践指导意义，便于学习和使用，本文档下载后内容可按需编辑修改及打印。
结果：编号F、J、H同为88分；编号I和G同为85分；编号E为80分。
1、编号F的评价：88分，逻辑思路清晰，财务分析较深入，可以看出是经过认真思考了。
虽然文中关于行业和产品技术实力的对比判断上有偏差之处，但是对财务分析的较深入，能够解释出来财务指标数据背后的原因比如季节性、宏观影响和公司决策对财务的影响。
可以看出改作者是经过认真思考的。
2、编号J的评价：88分，给高分的原因是认为作者是经独立思考总结而成的财务分析报告。
虽然没有严格按照杜邦分析的格式来分析，但是其财务分析可以看出是自己认真思考的结论，并且综合了公司经营情况的.分析说明，比较到位。
至于细分产品的描述则和其他人趋同，但是关于汉钟精机发展战略的提炼比较好。
不足之处在于财务分析部分缺少与同类企业的比较分析。
3、编号H的评价：88分，财务分析比较清晰，与"编号F"相当，横向比较也对比出了异同。
4、编号I的评价：85分，逻辑思路清晰，杜邦分析较深入，但是对公司前景的判断不足。
财务分析部分也较好，但是文中对公司的细分产品没有做分析，就简单的给出了"公司在产业链和产业中地位不可替代"、"大冷和烟台冰轮与公司在技术上存在差距"等类似话，有些偏颇，此为不足之处。
汉钟精机2019年财务分析结论报告
汉钟精机2019年财务分析综合报告汉钟精机2019年财务分析综合报告一、实现利润分析2019年实现利润为27,933.59万元，与2018年的23,571.75万元相比有较大增长，增长18.50%。
实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。
在市场份额增长的同时，营业利润大幅度的增长，经营业务开展得很好。
二、成本费用分析2019年营业成本为118,251.1万元，与2018年的116,664.26万元相比有所增长，增长1.36%。
2019年销售费用为13,761.38万元，与2018年的11,319.73万元相比有较大增长，增长21.57%。
2019年在销售费用有较大幅度增长的同时营业收入也有所增长，企业销售活动取得了一些成效，但是销售投入增长明显快于营业收入增长。
2019年管理费用为10,766.6万元，与2018年的9,833.78万元相比有较大增长，增长9.49%。
2019年管理费用占营业收入的比例为5.96%，与2018年的5.68%相比变化不大。
企业经营业务的盈利能力有所提高，管理费用支出合理。
2019年财务费用为2,316.3万元，与2018年的814.47万元相比成倍增长，增长1.84倍。
三、资产结构分析2019年企业不合理资金占用项目较少，资产的盈力能力较强，资产结构合理。
从流动资产与收入变化情况来看，与2018年相比，资产结构没有明显的恶化或改善情况。
四、偿债能力分析从支付能力来看，汉钟精机2019年是有现金支付能力的。
企业负债经营为正效应，增加负债有可能给企业创造利润。
五、盈利能力分析汉钟精机2019年的营业利润率为15.50%，总资产报酬率为8.96%，净资产收益率为12.50%，成本费用利润率为19.17%。
企业实际投入到企业内部资料，妥善保管第1 页共3 页。
汉钟精机(002158)2015-2019年二季度财务报表数据-原点参数
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汉钟精机（002158）2015-2019年二季度财务报表数据-原点参数
目录
公司基本信息 资产负债表-BS（本币） 资产负债表-BS（人民币） 资产负债表-BS（美元） 利润表-IS（本币） 利润表-IS（人民币） 利润表-IS（美元） 现金流量表-CF（本币） 现金流量表-CF（人民币） 现金流量表-CF（美元） 报表货币换算汇率表
公司基本信息表
上海汉钟精机股份有限公司 SHANGHAI HANBELL PRECISE MACHINERY CO.,LTD. 汉钟精机 002158 深圳证券交易所 1998-01-07 2007-08-17 上海市金山区枫泾工业开发区亭枫公路8289号 1720
公司简介
上海汉钟精机股份有限公司是一家主要从事流体机械及相关部 件的研发、生产和销售业务的中国公司。该公司主要产品包括 螺杆式冷冻冷藏设备、各类真空泵、气体压缩机及铸件产品等 。该公司产品主要应用于农渔蔬果等产品的储藏、保鲜和干燥 等。该公司于国内市场及海外市场销售其产品。
报表期间： 2015-2019
内容
说明 — 原始财报，可登陆原点参数"全球上市企业数据库"查看。 — 文件格式为EXCEL，按表分开存放，详见附表。 — 所有科目为中文 — 所有货币换算为报告期当期汇率
— 本币为公司财报原始的货币
公司名称 公司英文名称 公司简称 股票代码 交易所 成立时间 上市时间 注册地址 员工数
资产负债表、利润表、现金流量表详细报表，见EXCEL附表。
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0
35,878.74
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4.86 40,730.3635 16,406.49
10.36 14,866.57
0
89,592.71
三、资产结构分析
汉钟精机2019年资产总额为349,865.2万元，其中流动资产为 241,082.57万元，主要分布在交易性金融资产、货币资金、存货等环节， 分别占企业流动资产合计的32.06%、23.81%和18.55%。非流动资产为 108,782.63万元，主要分布在其他非流动资产和无形资产，分别占企业非 流动资产的7.65%、6.83%。企业持有的货币性资产数额较大，约占流动 资产的56.36%，表明企业的支付能力和应变能力较强。但应当关注货币性 资产的投向。从资产各项目与营业收入的比例关系来看，2019年应收账款
汉钟精机2019年决策水平报告
汉钟精机2019年决策水平报告
一、实现利润分析
2019年实现利润为27,933.59万元，与2018年的23,571.75万元相比 有较大增长，增长18.50%。实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利 基础比较可靠。2019年营业利润为28,001.93万元，与2018年的23,594.66 万元相比有较大增长，增长18.68%。在市场份额增长的同时，营业利润大 幅度的增长，经营业务开展得很好。
项目名称
负债总额 短期借款 应付账款 其他应付款 非流动负债 其他
负债变动情况表
2019年
2018年
2017年
数值 增长率(%) 数值 增长率(%) 数值 增长率(%)
144,432.36
4.05 138,808.14
4.68 132,604.16
0
52,315.73
33.83 39,092.45
50.1 26,043.76
业盈利能力较强，利息支付有保证。
汉钟精机2019年决策水平报告
项目名称 流动比率 速动比率 利息保障倍数 资产负债率
偿债能力指标表
2019年
1.94
2018年
1.58
13.06 0.41
2.11 1.77 29.94 0.43
2017年
2.34 1.98
0 0.43
六、盈利能力分析
汉钟精机2019年的营业利润率为15.50%，总资产报酬率为8.96%，净 资产收益率为12.50%，成本费用利润率为19.17%。企业实际投入到企业 自身经营业务的资产为267,358.07万元，经营资产的收益率为10.47%，而 对外投资的收益率为72.97%。
七、营运能力分析
汉钟精机2019年存货周转天数为124.21天，2018年为108.69天， 2019年比2018年延长15.52天。汉钟精机2019年应收账款周转天数为 80.98天，2018年为70.31天，2019年比2018年延长10.66天。从存货、 应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看，企业经 营活动的资金占用有较大幅度的增加，营运能力明显下降。
2019年所有者权益为205,432.83万元，与2018年的186,466.97万元 相比有较大增长，增长10.17%。
项目名称
所有者权益合计 资本金 资本公积 盈余公积 未分配利润
所有者权益变动表
2019年
2018年
2017年
数值 增长率(%) 数值 增长率(%) 数值 增长率(%)
205,432.83
二、成本费用分析
2019年汉钟精机成本费用总额为145,370.88万元，其中：营业成本为 118,251.1万元，占成本总额的81.34%；销售费用为13,761.38万元，占成 本总额的9.47%；管理费用为10,766.6万元，占成本总额的7.41%；财务 费用为2,316.3万元，占成本总额的1.59%；营业税金及附加为606.41万元， 占成本总额的0.42%。2019年销售费用为13,761.38万元，与2018年的 11,319.73万元相比有较大增长，增长21.57%。2019年在销售费用有较大 幅度增长的同时营业收入也有所增长，企业销售活动取得了一些成效，但 是销售投入增长明显快于营业收入增长。2019年管理费用为10,766.6万 元，与2018年的9,833.78万元相比有较大增长，增长9.49%。2019年管理 费用占营业收入的比例为5.96%，与2018年的5.68%相比变化不大。企业 经营业务的盈利能力有所提高，管理费用支出合理。
19.69 74,857.06
10.41 67,802.01
0
五、偿债能力分析
从支付能力来看，汉钟精机2019年是有现金支付能力的。企业短期偿 债压力增加。从短期来看，企业拥有支付利息的能力。从盈利情况来看， 企业盈利对利息的保障倍数为13.06倍。从实现利润和利息的关系来看，企
内部资料，妥善保管
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内部资料，妥善保管
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汉钟精机2019年决策水平报告
所占比例较高。存货所占比例基本合理。2019年企业不合理资金占用项目 较少，资产的盈力能力较强，资产结构合理。
四、负债及权益结构分析 2019年负债总额为144,432.36万元，与2018年的138,808.14万元相 比有所增长，增长4.05%。2019年企业负债规模有所增加，负债压力有所 提高。
项目名称 营业毛利率 营业利润率 成本费用利润率 总资产报酬率 净资产收益率
盈利能力指标表(%)
2019年
2018年
34.22 15.5
19.22
8.96 12.5
32.24 13.63 16.58
7.66 11.11
2017年
34.39 16.94 19.61
9.49 11.93
汉钟精机2019年内部经营资产的盈利能力为10.47%，与2018年的 7.41%相比有所提高，提高3.07个百分点。2019年对外长期投资业务的盈 利能力为72.97%，与2018年的72.7%相比变化不大。