焦炭行业分析及市场开发
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焦炭行业分析及市场开发
练好“内功” 做好服务!
2/31
目录
2
焦炭产品市场开发
3
动力煤介绍及焦炭产品规则修订
2
1 焦炭行业分析
✓ 什么是焦炭?
✓ 焦炭是以烟煤为主要原料,在隔 绝空气条件下通过焦炉干馏(通 常在950-1050℃温度下)得到的 固体产物。
外观特点 ▪ 固体块状质地坚硬 ▪ 多孔 ▪ 有不同粗细裂纹 ▪ 银灰色
焦炭的生产
原料:主焦煤为主+ 其他煤种(如肥煤、瘦煤、气煤、1/3焦煤等) 配煤技术
堆场取煤
顶炉装煤
焦炭的生产: 顶装炉炼焦过程
熄焦 传送带运输
焦炭的用途
90%以上用于高炉炼铁;
其次用于铸造与铜、铅、锌、钛、锑、汞等有色金属的冶炼; 少量用于制取电石、二硫化碳和元素磷等;
焦粉还用作烧结的燃料
焦炭在高炉中的作用
业整合; 旭阳既是焦化生产企业,也做贸易。
开发思路:
焦炭打通交收后,交易量一直较为稳定,为企业的参与奠定基础; 抓住旭阳的需求点,对行业整合的战略目标,进行方案设计。 河北旭阳也是较谨慎企业,其先进行了开户,在现有的焦炭盘面参与
,之后再参与产品上市。 保持长期联系,维系关注度。
案例二:浙江某交易商
增减量 -974.5 -471.2 -476.4
增减% -14.98 -16.16 -13.27
2012年比2011年山西焦炭外运量下降14.98%,原因一是由 于省外大型钢企自备焦化厂的投产,外购焦炭数量减少,焦炭消 费客户中的大客户购买焦炭量减少。原因二是2012年全国焦炭产 量增长5.2%,山西增长-3.1%。
黑龙江
吉林
内蒙古自治区
河北 山西
辽宁
天津 日照
山东 连云港
四川
陕西 河南 湖北
江苏 安徽
浙江
云南
贵州 广西
湖南 江西 广东
水路运往 华东、中 南
山西公路外运比例逐年提高
山西省出省焦炭运销量完成情况 (万吨)
合计 铁路 公路
2011年 6505.3 2915.1 3590.2
2012年 5557.8 2443.9 3113.8
20
焦炭价格
焦炭-焦煤价格相关性
焦炭-钢材价格相关性
中国炼焦煤价格与库存的关系
▪ 上图及相关数据的研究表明,库存是影响价格的关键因素,每次 库存的涨与跌,都伴随着随后价格的跌与涨。
▪ 库存的增减往往在1-2个月后表现为价格的跌涨。
目录
1
焦炭产品行业分析
3 动力煤产品介绍及焦炭产品规则修订
2
渤商所焦炭概况——指定交收仓库与厂库
冶金焦炭质量标准
焦炭级别 Ⅰ级 Ⅱ级 Ⅲ级
灰分 Ad /% ﹤12
﹤13.5
﹤15
硫分 St /% ﹤0.6
﹤0.75
﹤1
炼焦生产企业分布区域化
截至到目前,统计在册炼焦企业997家 ,分布在29个省市,华北、华东和东 北地区为主,占比超过70%
炼焦企业分独立炼焦和钢厂联合焦化 企业(产能6/4)。
案例一:河北旭阳
代表性: 1.国内最大的民营焦化厂,产能800万吨; 2. 参与国内期货市场套利,且为大商所指定交割厂库; 3.资金雄厚,在业内具有很强的示范作用; 4.对新实物接受比较快,愿意尝试,但也较为谨慎。
案例一:河北旭阳
分析旭阳需求:
11年拜访过交易所,相互了解,逐渐对交易所产生较大的兴趣; 分析旭阳的需求,处于亏损边缘,作为行业的领导者,较关注焦化行
除主流贸易流向,存在非主流的区域性贸 易
在东北地区:黑龙江、内蒙古的焦炭主要 销往辽宁,黑龙江焦炭向吉林的销量也比 较大。
在西南、中南地区:贵州、云南是西南、中 南地区钢铁企业焦炭的来源之一,其中贵州 焦炭主要销往湖南、广西、广东,陕西;
焦炭的整体贸易流向图
主要运输方式为铁路和公路
水运:主要是在焦炭的主 要流向中,焦炭运到天津 港、连云港、日照港后 , 中转到华东等地
焦炭在高炉中的作用
热源作用
还原剂 作用
支撑骨架 作用
供碳作用
渤商所焦炭概况——质量指标
▪ 以产业 中生产 量、流 通量最 大的品 种(一 级半) 为交易 标的 。
标准品
替代品
灰分A d/% 硫分St,d/% 抗碎强度M40/% 耐磨强度M10/% 反应性 CRI /% 反应后强度 CSR/% 挥发份 Vdaf/% 水分含量 Mt/%
山西外运焦炭占国内焦炭省际间 贸易净流出量的80%以上
焦炭的主流贸易流向
山西外运主要销往河北、天津、山东、江苏;
陕西外运焦炭主要销往河北和江苏;
河南外运焦炭主要销往江苏 、安徽及湖南;
山东外运焦炭主要销往安徽、 江苏
焦炭通过天津港、日照 港、连云港中转,再由 水路销往华东、中南。
区域性贸易流向
8 云南 1217.98 3.8%
9 江苏 10 四川
全国
1076.52 1010.05
32359
3.3% 3.1% 100%
消费前10大省(2008年)
排名 省份 量/万吨 排名 省份 量/万吨
1 河北 5677.9
6 湖北 946.7
2 山东 2328.5
7 上海 867.9
3 辽宁 2050.7
代表性: 1.资金实力较为雄厚,乐于尝试新事物; 2.由于地域原因不能进行实物交收; 3. 参与国内期货市场套利,偏好煤焦行业; 4.不喜风险。
≤13 ≤0.70 ≥80.0 ≤8.0 ≤26 ≥62 ≤1.5
≤7
≤14 ≤0.80 ≥78 ≤8.0 ≤32 ≥55 ≤1.8
≤7
粒度
小于25mm的焦炭比例不 小于25mmBiblioteka Baidu焦炭比例不超 超过8%,大于90mm的 过8%,大于90mm的焦炭 焦炭比例不超过5%。 比例不超过5%。
渤商所与大商所焦炭替代品指标及升贴水对比
8 河南 858
4 江苏 1928.9
9 安徽 818.6
5 山西 1390.9
10 天津 760.1
焦炭的贸易特点
贸易量大:2010年,产量3.77亿吨,消费量3.62亿吨,出口量 0.30亿吨,进口量很少
集中度低:贸易商数量多、规模小,属于从属地位;
地区分布不平衡:山西产 量占比1/4,消费占比 不足1/10
2008年我国焦炭产量地区分布
排 名 地区 产量/万吨 占比
1 山西 8235.94 25.5%
2 河北 3923.5 12.1% 3 山东 2885.57 8.9%
4 河南 2041.67 6.3%
5 辽宁 1738.12 5.4%
6 内蒙 1324.44 4.1% 7 陕西 1231.11 3.8%
练好“内功” 做好服务!
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焦炭产品市场开发
3
动力煤介绍及焦炭产品规则修订
2
1 焦炭行业分析
✓ 什么是焦炭?
✓ 焦炭是以烟煤为主要原料,在隔 绝空气条件下通过焦炉干馏(通 常在950-1050℃温度下)得到的 固体产物。
外观特点 ▪ 固体块状质地坚硬 ▪ 多孔 ▪ 有不同粗细裂纹 ▪ 银灰色
焦炭的生产
原料:主焦煤为主+ 其他煤种(如肥煤、瘦煤、气煤、1/3焦煤等) 配煤技术
堆场取煤
顶炉装煤
焦炭的生产: 顶装炉炼焦过程
熄焦 传送带运输
焦炭的用途
90%以上用于高炉炼铁;
其次用于铸造与铜、铅、锌、钛、锑、汞等有色金属的冶炼; 少量用于制取电石、二硫化碳和元素磷等;
焦粉还用作烧结的燃料
焦炭在高炉中的作用
业整合; 旭阳既是焦化生产企业,也做贸易。
开发思路:
焦炭打通交收后,交易量一直较为稳定,为企业的参与奠定基础; 抓住旭阳的需求点,对行业整合的战略目标,进行方案设计。 河北旭阳也是较谨慎企业,其先进行了开户,在现有的焦炭盘面参与
,之后再参与产品上市。 保持长期联系,维系关注度。
案例二:浙江某交易商
增减量 -974.5 -471.2 -476.4
增减% -14.98 -16.16 -13.27
2012年比2011年山西焦炭外运量下降14.98%,原因一是由 于省外大型钢企自备焦化厂的投产,外购焦炭数量减少,焦炭消 费客户中的大客户购买焦炭量减少。原因二是2012年全国焦炭产 量增长5.2%,山西增长-3.1%。
黑龙江
吉林
内蒙古自治区
河北 山西
辽宁
天津 日照
山东 连云港
四川
陕西 河南 湖北
江苏 安徽
浙江
云南
贵州 广西
湖南 江西 广东
水路运往 华东、中 南
山西公路外运比例逐年提高
山西省出省焦炭运销量完成情况 (万吨)
合计 铁路 公路
2011年 6505.3 2915.1 3590.2
2012年 5557.8 2443.9 3113.8
20
焦炭价格
焦炭-焦煤价格相关性
焦炭-钢材价格相关性
中国炼焦煤价格与库存的关系
▪ 上图及相关数据的研究表明,库存是影响价格的关键因素,每次 库存的涨与跌,都伴随着随后价格的跌与涨。
▪ 库存的增减往往在1-2个月后表现为价格的跌涨。
目录
1
焦炭产品行业分析
3 动力煤产品介绍及焦炭产品规则修订
2
渤商所焦炭概况——指定交收仓库与厂库
冶金焦炭质量标准
焦炭级别 Ⅰ级 Ⅱ级 Ⅲ级
灰分 Ad /% ﹤12
﹤13.5
﹤15
硫分 St /% ﹤0.6
﹤0.75
﹤1
炼焦生产企业分布区域化
截至到目前,统计在册炼焦企业997家 ,分布在29个省市,华北、华东和东 北地区为主,占比超过70%
炼焦企业分独立炼焦和钢厂联合焦化 企业(产能6/4)。
案例一:河北旭阳
代表性: 1.国内最大的民营焦化厂,产能800万吨; 2. 参与国内期货市场套利,且为大商所指定交割厂库; 3.资金雄厚,在业内具有很强的示范作用; 4.对新实物接受比较快,愿意尝试,但也较为谨慎。
案例一:河北旭阳
分析旭阳需求:
11年拜访过交易所,相互了解,逐渐对交易所产生较大的兴趣; 分析旭阳的需求,处于亏损边缘,作为行业的领导者,较关注焦化行
除主流贸易流向,存在非主流的区域性贸 易
在东北地区:黑龙江、内蒙古的焦炭主要 销往辽宁,黑龙江焦炭向吉林的销量也比 较大。
在西南、中南地区:贵州、云南是西南、中 南地区钢铁企业焦炭的来源之一,其中贵州 焦炭主要销往湖南、广西、广东,陕西;
焦炭的整体贸易流向图
主要运输方式为铁路和公路
水运:主要是在焦炭的主 要流向中,焦炭运到天津 港、连云港、日照港后 , 中转到华东等地
焦炭在高炉中的作用
热源作用
还原剂 作用
支撑骨架 作用
供碳作用
渤商所焦炭概况——质量指标
▪ 以产业 中生产 量、流 通量最 大的品 种(一 级半) 为交易 标的 。
标准品
替代品
灰分A d/% 硫分St,d/% 抗碎强度M40/% 耐磨强度M10/% 反应性 CRI /% 反应后强度 CSR/% 挥发份 Vdaf/% 水分含量 Mt/%
山西外运焦炭占国内焦炭省际间 贸易净流出量的80%以上
焦炭的主流贸易流向
山西外运主要销往河北、天津、山东、江苏;
陕西外运焦炭主要销往河北和江苏;
河南外运焦炭主要销往江苏 、安徽及湖南;
山东外运焦炭主要销往安徽、 江苏
焦炭通过天津港、日照 港、连云港中转,再由 水路销往华东、中南。
区域性贸易流向
8 云南 1217.98 3.8%
9 江苏 10 四川
全国
1076.52 1010.05
32359
3.3% 3.1% 100%
消费前10大省(2008年)
排名 省份 量/万吨 排名 省份 量/万吨
1 河北 5677.9
6 湖北 946.7
2 山东 2328.5
7 上海 867.9
3 辽宁 2050.7
代表性: 1.资金实力较为雄厚,乐于尝试新事物; 2.由于地域原因不能进行实物交收; 3. 参与国内期货市场套利,偏好煤焦行业; 4.不喜风险。
≤13 ≤0.70 ≥80.0 ≤8.0 ≤26 ≥62 ≤1.5
≤7
≤14 ≤0.80 ≥78 ≤8.0 ≤32 ≥55 ≤1.8
≤7
粒度
小于25mm的焦炭比例不 小于25mmBiblioteka Baidu焦炭比例不超 超过8%,大于90mm的 过8%,大于90mm的焦炭 焦炭比例不超过5%。 比例不超过5%。
渤商所与大商所焦炭替代品指标及升贴水对比
8 河南 858
4 江苏 1928.9
9 安徽 818.6
5 山西 1390.9
10 天津 760.1
焦炭的贸易特点
贸易量大:2010年,产量3.77亿吨,消费量3.62亿吨,出口量 0.30亿吨,进口量很少
集中度低:贸易商数量多、规模小,属于从属地位;
地区分布不平衡:山西产 量占比1/4,消费占比 不足1/10
2008年我国焦炭产量地区分布
排 名 地区 产量/万吨 占比
1 山西 8235.94 25.5%
2 河北 3923.5 12.1% 3 山东 2885.57 8.9%
4 河南 2041.67 6.3%
5 辽宁 1738.12 5.4%
6 内蒙 1324.44 4.1% 7 陕西 1231.11 3.8%