东方电子舞弊案
操纵利润 财务舞弊案例
操纵利润财务舞弊案例案例一：“琼民源”事件“琼民源”公司，1988年7月在海口注册成立。
1992年9月，在全国证券交易自动报价（STAQ）系统中募集法人股3000万股，实收股本3000万元。
1993年4月30日，以琼民源A股的名义在深圳上市，成为当时在深圳上市的5家异地企业之一。
上市后的第二年，“琼民源”公司便开始走下坡路，经营业绩不挂，其股票无人问津，在1995年公布的年报中，“琼民源”每股收益不足1厘，年报公布日（1996年4月30日）其股价仅为3.65元。
从1996年7月1日起，“琼民源”的股价以4.45元起步，在短短几个月内股价已窜升至20元，翻了数倍。
在被某些无形之手悉心把玩之后，“琼民源”成了创造1996年中国股市神话中的一匹“大黑马”。
经过一番精心包装之后，1997年1月22日，琼民源公司率先公布1996年年报。
年报赫然显示：“琼民源”1996年每股收益0.867元，净利润比去年同比增长1290.68倍，分配方案为每10股转送9.8万股；年报一公布，“琼民源”股价便赫然飙升至26.18元；股市掀起了一阵不小的波动，有人为买入“琼民源”股票而欢呼，有人为错失良机而顿足、还有些人则报以疑惑——短短一年内有如此骄人的业绩，琼民源的利润从何而来？为了消除股民的疑惑，坚定投资者的信心，“琼民源”公司两次登报声明，进一步说明琼民源公司年报的正确性。
而对“琼民源”年报进行审计的海南中华会计师事务所也公开站出来，在媒介上表示报表的真实性不容置疑。
公司和事务所的“声明”使股市得到暂时的平静。
然而，经过1997年2月28日罕见的、巨大的成交量之后，证交所突然宣布：“琼民源”公司于3月1日起停牌。
时至今日，“琼民源”仍未复牌，成为至今为止中国股市停牌时间最长者之一。
被“琼民源”股票牢牢套住的众多中小投资者经过一年多的等待，终于在1998年4月29日等来了中国证监会对“琼民源”一案的处理决定。
中国证监会对琼民源公司、会计师事务所以及相关机构作出了行政处罚。
6989位投资者起诉东方电子虚假陈述赔偿案开庭.doc
6989位投资者起诉东方电子虚假陈述赔偿
案开庭-
6989位股民诉烟台东方电子信息产业股份公司等单位和个人虚假陈述民事案，9月5日在青岛市中级人民法院开庭审理。
9月5日、6日为证据提交阶段，谢绝媒体采访和投资者旁听。
据9月6日青岛市中级人民法院提供给新华社记者的有关情况显示，由于此案是目前国内起诉人数最多、起诉标的最大的证券市场虚假陈述民事赔偿案，情况复杂，影响广泛，青岛市中级人民法院自2003年2月8日开始受理此案后，进行了大量的调查取证、调解及软件设计工作，力求维护广大投资者和上市公司双方的合法权益，避免因判决可能出现的一些不稳定因素。
据青岛市中级人民法院介绍，对于这一案件，青岛市中级人民法院的审理思路为：一是边开庭边调解，力求这些案件能和解；二是采取多种方式便利当事人诉讼，青岛市中级人民法院印制了股民身份认证表，股民可在法院工作人员面前核实认证表，避免了烦琐手续和相关费用，由于本案当事人众多且遍布全国，法院按照律师代理案件数量多少依次安排开庭时间，首批开庭审理的为山东铭丰律师事务所代理的100个股民；三是为方便当事人诉讼，青岛市中级人民法院专门设计开发出证券虚假陈述损失赔偿计算软件，确保损失数额计算的准确性，提高审判效率。
据
了解，设计开发出专门软件并应用于损失计算，在全国此类案件中尚属首次。
国际金融报。
财务造假案例分析及造假方法
的烟台某证券公司老总商量对策，决定将 １０００ 万股内部职工股过户至个人账户。 隋元柏从老家山东文登收集了 ４０ 个身份证，在原山东证券公司北马路营业部开 立了 ４０ 个自然人账户，将振东公司持有的 １０００ 万股内部职工股分别过户至这 ４０ 个自然人账户中。
为了奖励部分优秀职工，东方电子在 １９９６ 年前从一级市场上另行购买了 ４４ 万股内部职工股。为处理好这部分股票，由高峰回老家龙口，收集了 ４ 个身份证， 在山东证券公司北马路营业部开立账户，将 ４４ 万股内部职工股过户至这些人个 人名下，此后分散在 ４４ 个个人账户中的 １０４４ 万股内部职工股，交由公司证券部 掌管。此事在公司内部只有隋元柏、高峰等极少数人知情。
东方电子上市后，每年初都制定了一个年增长速度在 ５０％以上的发展计划 和利润目标，而按公司的实际生产情况，是不可能完成的，于是在每年年中和年 底，根据实际完成情况与计划目标的差异，由抛售股票收入来弥补。
为此，公司形成了一个在隋元柏指挥下的由证券部、财务部和经营销售部门 分工合作组成的“造假小组”。
证券部负责抛售股票提供资金。公司从 １９９８ 年开始抛售持有的内部职工股， 一直到 ２００１ 年 ８ 月份，每年抛售的时间大约都集中在中期报告和年度报告披露 前，每次抛售的数量由公司业绩的需要而定。隋元柏每次告诉高峰需要多少资金， 并限定在一定的时间和指定的价位范围内卖出，高峰再给证券部的两名工作人员 下指令，在证券公司抛售股票，并将所得收入转入公司在银行的账户。
伴随着一系列巨额虚假业绩，东方电子在证券市场上创造了一个又一个“神 话”。资料显示，自 １９９７ 年 １ 月 ２１ 日上市以来，东方电子股本连年高速扩张， １９９６ 年度每 １０ 股送 ４ 股转增 ６ 股，１９９７ 年度每 １０ 股配 １．６６７ 股，１９９８ 年中期每 １０ 股送 ８ 股，１９９９ 年中期和年终连续推出每 １０ 股送 ６ 股转增 ４ 股和每 １０ 股送 ２．５ 股转增 ３．５ 股。而在股本大比例扩张的基础上，公司业绩与股本扩张保持了同 步增长，１９９７ 年至 ２００１ 年中期，公司的每股收益分别为 ０．５１ 元、０．５６ 元、０．５３ 元、０．５２ 元、０．２６ 元，成为证券市场上极为罕见的“东方电子现象”。
东方电子——注册会计师审计失败
审计机 构
注册会 计师
山东烟 台乾聚 会计师 事务所
赵永兰 孙祥祚
山东烟 台乾聚 会计师 事务所
赵永兰 孙祥祚
山东烟 台乾聚 会计师 事务所
赵永兰 孙祥祚
山东烟 台乾聚 会计师 事务所
徐艳燕
孙祥祚
山东烟 台乾聚 会计师 事务所
赵永兰
刘学伟
审计意 无保留 无保留 无保留 无保留 无保留 见
1、分析的依据
1997年，烟台东方电子股份有限公司在深圳 证券交易所上市。发行价每股7.88元，开盘 当天便冲高到每股18元。作为第一大股东的
东方电子信息产业集团公司持有上市公司 32.21%的股份，其旗下的东方电子信息产业 集团劳动服务公司持有2.2%的股份，而作为 主承销商的中国经济开发信托投资公司则成
为上市公司前十大股东之一。
电 子 事 件 回
顾
目录
方东
法方
第 二 部 分
电 子 财 务 舞
弊
主
要
析注 册 会
第计 三师 部审 分计
失 败 分
建
第 四 部 分
议 和 启 示
壹
东方电子事件回顾
1、股市骄子
1、股市骄子 1994年，东方电子的前身、主营计算机键盘生产和销售 的烟台无线电六厂完成股份制改造，成立了烟台东方电 子股份有限公司，并同时发行了内部职工股。当时东方 电子采用定向募集方式，向社会发行股票募集资金，其 中社会法人股150万股，内部职工股3450万股，尽管每股 面值1元，发行价1.6元，承诺每股分红不低于0.30元， 但发行期限内却没有将股票售完，最后剩下1044万股内 部职工股。
审计失败案例分析
----以东方电子为例
东方电子造假案始末
东方电子造假案始末震惊全国的东方电子（000682）财务造假案2003年1月在山东一审终结，公司涉案的几位高层管理人员被以提供虚假财务报告罪分别判处有期徒刑：原董事长、总经理隋元柏，有期徒刑2年，并处罚金5万元；原董事、副总经理、董事会秘书高峰，有期徒刑1年，并处罚金2.5万元；原财务总监、总会计师方跃有期徒刑1年，缓刑1年，并处罚金5万元。
在上个世纪90年代的中国证券市场，一度号称中国第一股（股价最高时达330.6元，在深市中仅次于深发展）的东方电子是何等风光：业绩连年翻番，股价连年翻番，不仅是中小投资者追捧的对象，而且还是多家机构重仓持有的股票。
东方电子创造了一个又一个神话。
较之银广夏、红光实业等公司造假案，东方电子造假案的问题更加复杂，创下了中国证券市场的数项“造假之最”——其造假时间跨度之长、造假手段之隐蔽、造假涉及金额之大均让人叹为观止。
随着案件一审终结，东方电子绩优高成长的伪装被一层层剥开，造假真相终于大白于天下……精心编导职工股造富运动东方电子（000682）所属公司位于美丽的海滨城市山东烟台，本是一家名不见经传的企业。
东方电子的神话是在证券市场中造就的，而这神话的源头与其内部职工股密不可分。
东方电子是由烟台东方电子信息产业集团公司作为独家发起人，于1993年3月采用定向募集方式设立的。
公司于1994年1月正式创立，总股本5800万元，每股面值1元，发行价1.60元，其中国家股2200万股，社会法人股150万股，1月8日至10日三天向内部职工定向募集内部职工股3450万股。
1994年1月9日，即定向募集第二天，时任公司董事长兼总经理的隋元柏与当时负责股票发行的董秘高峰等人商议，由公司自己购买部分内部职工股，减小公司分红压力。
东方电子当时发行股票时承诺，内部职工股发行后，公司每年将进行不低于30％的现金分红。
于是，隋元柏就让当时的财务处负责人以烟台振东高新技术发展公司名义购买公司内部职工股1000万股，每股价格为1.6元。
东方电子造假案.ppt
公司上市伊始就开始了业绩造假。1997年东方电 子上市前夕，隋元柏、高峰等就认为东方电子盘 子小，流动性强，具有较大的升值空间，公司自 己也应该买一点。于是在1997年1月20日，公司 股票挂牌交易的前一天，隋元柏指使财务人员将 公司自有资金5000多万元打进了公司掌控的上述 44个账户中。1月24日，即公司股票上市流通的 第2个交易日，买入了200多万股，耗资近5000 万元。该批股票于当年11月底抛出，获利5000 多万元，全部计入了当年主营业务收入，为当年 大比例分红送股打下基础。
1996年，东方电子报送向社会公开发行股票 的材料时，按照国家有关政策规定，需要对 公司当时存在的“二化”现象（法人股个人 化、内部职工股社会化）进行规范。隋元柏、 高峰找到原担任股票主承销商的烟台某证券 公司老总商量对策，决定将1000万股内部职 工股过户至个人账户。隋元柏从老家山东文 登收集了40个身份证，在原山东证券公司北 马路营业部开立了40个自然人账户，将振东 公司持有的1000万股内部职工股分别过户至 这40个自然人账户中。
公司财务部负责拆分资金和做假账。为掩盖资 金的真实来源，方跃等通过在烟台某银行券公司所得 的收入，并根据伪造的客户合同、发票，伪造 了1509份银行进账单，以及相应的对账单，金 额共计17.0475亿元。
会计舞弊案例分析
会计舞弊案例分析近年来，会计舞弊事件时有发生，在社会上造成了一些不良的影响。
下面就选取蓝田股份及东方电子等会计舞弊事件做具体的描述。
一蓝田股份公司会计舞弊案分析(一) 蓝田股份公司会计舞弊案概述1 蓝田股份简介蓝田股份股票（600709）1996年发行上市，后改名为生态农业，以销售农副水产品和饮料为主营业务。
一直以来以“老牌绩优股”的形象出现在证劵市场。
公司总资产规模五年间增长了近十倍，上市后资产收益率始终位于上市公司的最前列，也曾以股本扩张了360%的骄人成绩，创造了中国股市的神话。
然而，在2002年1月12日，该公司管理人员却因涉嫌提供虚假财务信息被拘传。
2 蓝田股份优秀业绩引发疑问（1）应收账款比例低得令人难以置信。
在其公司2000年及2001年中期的应收账款均不足其上亿元销售的0.5%，这使人怀疑其巨额销售收入的真实性。
因为无论是其水产品还是饮料的销售都不可能是直接与每一个消费者在“一手交钱，一手交货”的自然经济状态下完成的。
（2）产品毛利率与同行相比高得异常。
2001年年报以及2001年中报显示，蓝田股份水产品的毛利率约为32%,饮料的毛利率达46%左右，与同一行业相比毛利率高出很多。
而一般情况下，这种产品结构的企业，除非是基于产品市场被绝对垄断，产品价格由公司完全控制或产品具有超常低成本优势的情况才会有如此高的毛利率。
（3）融资行为与现金流量表现不符。
2001年中报显示，蓝田股份增大了对银行的资金的依赖程度，流动资金借款增加了1.93亿元，这与其良好的现金流表现不太符合。
（4）巨额广告费用在报表中找不到支出。
公司2000年销售收入达到了5亿多元，而其中仅有3590万元是通过销售网点销售，而在中央电视台投放的巨额广告费用在报表中找不到支出，使其存在虚增股份公司利润的嫌疑。
（5）职工每月收入仅100多元，如此廉价的收入水平，对于历年业绩如此优异的蓝田股份而言，是不合理的。
(二) 蓝田股份产生会计舞弊的原因分析主要原因是为了获取更大的利益。
东方电子造假案共8页文档
东方电子造假案事由在上个世纪90年代的中国证券市场，一度号称中国第一股（股价最高时达330.6元，在深市中仅次于深发展）的东方电子是何等风光：业绩连年翻番，股价连年翻番，不仅是中小投资者追捧的对象，而且还是多家机构重仓持有的股票。
东方电子创造了一个又一个神话。
东方电子是由烟台东方电子信息产业集团公司作为独家发起人，于1993年3月采用定向募集方式设立的。
公司于1994年1月正式创立，总股本5800万元，每股面值1元，发行价1.60元，其中国家股2200万股，社会法人股150万股，1月8日至10日三天向内部职工定向募集内部职工股3450万股。
1994年1月9日，即定向募集第二天，时任公司董事长兼总经理的隋元柏与当时负责股票发行的董秘高峰等人商议，由公司自己购买部分内部职工股，减小公司分红压力。
东方电子当时发行股票时承诺，内部职工股发行后，公司每年将进行不低于30％的现金分红。
于是，隋元柏就让当时的财务处负责人以烟台振东高新技术发展公司名义购买公司内部职工股1000万股，每股价格为1.6元。
隋元柏承认，烟台振东高新技术发展公司是专门为购买内部职工股成立的一家空壳公司，注册资本52万元，主要管理人员均为东方电子职工。
公司名称系“振兴东方”之意。
该公司在购买股票时尚未成立，购买股票所需资金是以东方电子的名义在银行借贷的1600万元。
振东公司也只是过眼烟云。
1996年，东方电子报送向社会公开发行股票的材料时，按照国家有关政策规定，需要对公司当时存在的“二化”现象（法人股个人化、内部职工股社会化）进行规范。
隋元柏、高峰找到原担任股票主承销商的烟台某证券公司老总商量对策，决定将1000万股内部职工股过户至个人账户。
隋元柏从老家山东文登收集了40个身份证，在原山东证券公司北马路营业部开立了40个自然人账户，将振东公司持有的1000万股内部职工股分别过户至这40个自然人账户中。
为了奖励部分优秀职工，东方电子在1996年前从一级市场上另行购买了44万股内部职工股。
关于虚假收入的案例
销售与收款循环案例分析——东方电子虚构收入案例案例分析目的通过对资本市场上典型案例的讨论，认识会计报表中收入舞弊这一特殊风险及其表现形式，理解收入审计中某些实质性程序的局限性，掌握如何运用分析程序查证收入舞弊。
案例资料一、东方不败的神话东方电子（股票代码000682）是由烟台东方电子信息产业集团公司作为独家发起人，于1993年3月采用定向募集方式设立的。
公司于1994年1月正式创立，总股本5800万元，每股面值1元，发行价1.60元。
其中国家股2200万股，社会法人股150万股，1月8日至10日三天向内部职工定向募集内部职工股3450万股。
1996年12月17日，经中国证监会批准，东方电子向社会公开发行1030 万股，发行价7.88元，总股本变为6830万股，其中国家股2200万股，社会法人股150万股，社会公众股1720万股（包括原内部取工股690万股），内部职工股2760万股。
1997年1月21日，公司1720万股社会公众股在深交所挂牌上市，其余的内部职工股2760万股，三年后上市交易。
根据东方电子公告的数字显示，自1997年1月21日上市以来，东方电子股本连年高速扩张，1996年度每10股送4股转增6股，1997年度每10股配1.667股，1998年中期每10股送8股，1999年中期和年终连续推出每10股送6股转增4股和每10股送2.5股转增3.5股。
而在股本大比例扩张的基础上，公司业绩与股本扩张保持了同步增长，其业绩表现如表1所示，创造了东方电子神话。
表11997-2000 年东方电子的业绩表现项目1997年1998年1999年2000年主营业务收入(亿元) 2.37 4.50 8.56 13.75 主营业务毛利率(%) 47.3 47.3 52.9 47.1 每股收益(元) 0.51 0.56 0.53 0.52 二、对优良业绩的质疑伴随着东方电子的高速增长，出现了许多质疑声。
1. 不现实的收入与利润增长东方电子对外称公司涉足电力、通信、计算机行业，但真正能够给东方电子带来丰厚利润的却是其主业——电网调度自动化。
东方电子造假案始末
东方电子造假案始末震惊全国的东方电子（000682）财务造假案2003年1月在山东一审终结，公司涉案的几位高层管理人员被以提供虚假财务报告罪分别判处有期徒刑：原董事长、总经理隋元柏，有期徒刑2年，并处罚金5万元；原董事、副总经理、董事会秘书高峰，有期徒刑1年，并处罚金2.5万元；原财务总监、总会计师方跃有期徒刑1年，缓刑1年，并处罚金5万元。
在上个世纪90年代的中国证券市场，一度号称中国第一股（股价最高时达330.6元，在深市中仅次于深发展）的东方电子是何等风光：业绩连年翻番，股价连年翻番，不仅是中小投资者追捧的对象，而且还是多家机构重仓持有的股票。
东方电子创造了一个又一个神话。
较之银广夏、红光实业等公司造假案，东方电子造假案的问题更加复杂，创下了中国证券市场的数项“造假之最”——其造假时间跨度之长、造假手段之隐蔽、造假涉及金额之大均让人叹为观止。
随着案件一审终结，东方电子绩优高成长的伪装被一层层剥开，造假真相终于大白于天下……精心编导职工股造富运动东方电子（000682）所属公司位于美丽的海滨城市山东烟台，本是一家名不见经传的企业。
东方电子的神话是在证券市场中造就的，而这神话的源头与其内部职工股密不可分。
东方电子是由烟台东方电子信息产业集团公司作为独家发起人，于1993年3月采用定向募集方式设立的。
公司于1994年1月正式创立，总股本5800万元，每股面值1元，发行价1.60元，其中国家股2200万股，社会法人股150万股，1月8日至10日三天向内部职工定向募集内部职工股3450万股。
1994年1月9日，即定向募集第二天，时任公司董事长兼总经理的隋元柏与当时负责股票发行的董秘高峰等人商议，由公司自己购买部分内部职工股，减小公司分红压力。
东方电子当时发行股票时承诺，内部职工股发行后，公司每年将进行不低于30％的现金分红。
于是，隋元柏就让当时的财务处负责人以烟台振东高新技术发展公司名义购买公司内部职工股1000万股，每股价格为1.6元。
东方电子造假案
为此，公司形成了一个在隋元柏指挥下的由 证券部、财务部和经营销售部门分工合作组成 的“造假小组”。 证券部负责抛售股票提供资金。公司从1998 年开始抛售持有的内部职工股，一直到2001年8 月份，每年抛售的时间大约都集中在中期报告 和年度报告披露前，每次抛售的数量由公司业 绩的需要而定。隋元柏每次告诉高峰需要多少 资金，并限定在一定的时间和指定的价位范围 内卖出，高峰再给证券部的两名工作人员下指 令，在证券公司抛售股票，并将所得收入转入 公司在银行的账户。
公司上市伊始就开始了业绩造假。1997年东方电 子上市前夕，隋元柏、高峰等就认为东方电子盘 子小，流动性强，具有较大的升值空间，公司自 己也应该买一点。于是在1997年1月20日，公司 股票挂牌交易的前一天，隋元柏指使财务人员将 公司自有资金5000多万元打进了公司掌控的上述 44个账户中。1月24日，即公司股票上市流通的 第2个交易日，买入了200多万股，耗资近5000万 元。该批股票于当年11月底抛出，获利5000多万 元，全部计入了当年主营业务收入，为当年大比 例分红送股打下基础。
东方电子造假案始末
东方电子造假案始末震惊全国的东方电子（000682）财务造假案2003年1月在山东一审终结，公司涉案的几位高层管理人员被以提供虚假财务报告罪分别判处有期徒刑：原董事长、总经理隋元柏，有期徒刑2年，并处罚金5万元；原董事、副总经理、董事会秘书高峰，有期徒刑1年，并处罚金2.5万元；原财务总监、总会计师方跃有期徒刑1年，缓刑1年，并处罚金5万元。
在上个世纪90年代的中国证券市场，一度号称中国第一股（股价最高时达330.6元，在深市中仅次于深发展）的东方电子是何等风光：业绩连年翻番，股价连年翻番，不仅是中小投资者追捧的对象，而且还是多家机构重仓持有的股票。
东方电子创造了一个又一个神话。
较之银广夏、红光实业等公司造假案，东方电子造假案的问题更加复杂，创下了中国证券市场的数项“造假之最”——其造假时间跨度之长、造假手段之隐蔽、造假涉及金额之大均让人叹为观止。
随着案件一审终结，东方电子绩优高成长的伪装被一层层剥开，造假真相终于大白于天下……精心编导职工股造富运动东方电子（000682）所属公司位于美丽的海滨城市山东烟台，本是一家名不见经传的企业。
东方电子的神话是在证券市场中造就的，而这神话的源头与其内部职工股密不可分。
东方电子是由烟台东方电子信息产业集团公司作为独家发起人，于1993年3月采用定向募集方式设立的。
公司于1994年1月正式创立，总股本5800万元，每股面值1元，发行价1.60元，其中国家股2200万股，社会法人股150万股，1月8日至10日三天向内部职工定向募集内部职工股3450万股。
1994年1月9日，即定向募集第二天，时任公司董事长兼总经理的隋元柏与当时负责股票发行的董秘高峰等人商议，由公司自己购买部分内部职工股，减小公司分红压力。
东方电子当时发行股票时承诺，内部职工股发行后，公司每年将进行不低于30％的现金分红。
于是，隋元柏就让当时的财务处负责人以烟台振东高新技术发展公司名义购买公司内部职工股1000万股，每股价格为1.6元。