第十章 投资项目后评估

• （2）收入分配效果的后评估指标
C.企业留用比例 年提取法定赢余公积金和公益金 未分配利润 100 % 项目年国民收入净增值
年上缴国家财政税金 保险费 利息 D.国家分配比例 100 % 项目年国民收入净增值
投资项目后评估指标体系
• （3）综合能耗指标
项目年能源消耗量 国民收入综合能耗 100 % 项目年国民收入净增值
投资项目后评估的作用

1．对项目实施监督作用
2．对项目实施优化控制作用

3．积累经验与教训，是以后同类项目决策
和管理的借鉴
项目后评估的工作程序



1、建设单位进行自我评估的阶段，由项目 业主单位或负责国家重点建设项目后评估 工作的单位，开展项目后评估工作； 2、行业或地方主管部门对“项目后评估报 告”进行初步审查阶段； 3、对“项目后评估报告”的复审阶段； 4、成果反馈阶段。
考核期年数
投资项目后评估指标体系
• （3）实际投资利润（利税）率及其变化率

A.实际投资利润（利税）率
年实际利润利税 实际投资利润利税率 100 % 实际总投资
• 该指标是反映投资项目投资效果一个重要指标， 其中年实际利润（利税）是指项目达到设计生 产能力后的实际年利润（利税）或实际平均年 利润（利税）

B.计算各年主要产品价格（成本）平均变化
率 各年主要产品价格成本变化率
该产品价值成本 占总产值总成本的比例
该年产品价格成本变化率
投资项目后评估指标体系
• (2）实际产品价格（成本）变化率

C.计算考核期内的产品价格（成本）变化率
产品价格成本变化率
各年主要产品价格成本平均变化率 100 %
• 式中能源消耗量，指生产时耗用的煤、油、气
等折合成标准煤的吨数
• 该指标反映投资项目能源利用桩况和对社会效
益带来的影响
投资项目后评估指标体系

（4）单位环境效益分值年成本指标
A.投资项目环境效益分值 投资项目各环境要素数量 相应要素单位分值
B.单位环境效益分值年成本 等额年投资成本 年经营成本 100 % 项目环境效益分值
投资项目后评估指标体系

4.反映投资项目社会效益和环境效益的后评估指 标
• 定量指标

劳动就业效果指标
收入分配效果指标
综合能耗指标
单位环境效益分值年成本指标
投资项目后评估指标体系
• （1）劳动就业效果的后评估指标

A.直接劳动就业效果指标
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直接劳动就业效果 工程项目新增就业人数 人 / 万元 工程项目投资支出
部收益率（REIRR）

国民经济后评价必须认真考虑以下两个问题 • 投入物和产出物的影子价格
• 投资项目的间接效益和间接费用
投资项目后评估指标体系

4.反映投资项目社会效益和环境效益的后评估指标 • 定性指标

对资源的有效利用
先进技术的扩散
改善生产力布局 调整工业产业结构 促进地区经济平衡发展 有利于生态平衡和环境保护

3.内容不同 • 后评估除再评估前评估所涉及的全部内容外，还 评估项目的管理工作和决策工作，即包括项目的 目标评估、过程评估、效益评估、影响评估、持 续性评估、以及项目管理评估。
投资项目前评估与后评估的联系与区别

4.作用不同
• 前评估为项目决策服务 • 后评估不仅就投资项目提出相应的补救措施， 提高投资项目的经济效益；而且对前评估工作 和其他各项管理工作提出建议，完善前评估的 方法和其他各项管理工作
投资项目后评估指标体系
• （1）劳动就业效果的后评估指标

劳动就业效果指标是指单位投资所创造的就
业机会
•
为了社会安定，其对社会的贡献具有重要
的意义
•
劳动就业效果与技术进步和劳动生产率提
高是有矛盾的
投资项目后评估指标体系
• （2）收入分配效果的后评估指标

收入分配效果指标就是考察投资项目的国民
收入净增值在职工、投资者、企业和国家等
投资项目后评估指标体系
• （3）实际投资利润（利税）率及其变化率

B.实际投资利润（利税）变化率
实际投资利润利税变化率
实际投资利润利税率 预测投资利润利税率 100 % 预测投资利润利税率
• 该指标反映实际投资利润（利税）率与预测投 资利润（利税）率的偏离程度
投资项目后评估指标体系

一、投资项目后评估的方法

（一）运用控制原理
• 将实际效果与预期目标比较，寻找存在的偏差
• 对产生偏差因素的分析，确定产生偏差的原因
• 采取对策，保证实现预期目标；或修改目标，
使项目发挥更大的效益
• 总结经验和教训，提高对前评估的再认识
一、投资项目后评估的方法

（二）运用定量分析方法
• 指标计算法

3．反映投资项目全寿命期效果的后评估指标 • （1）实际净现值（RNPV）及其变化率

A.实际净现值（RNPV）
RNPV (RCI RCO ) t (1 i k ) t
t 1 n

ik—— 根据实际情况重新选定的行业基准投 资收益率
• 该指标反映投资项目生命期内的动态获利能力
t 1
投资项目后评估指标体系
• （3）实际投资回收期

A.实际静态投资回收期（PRt）
( RCI RCO)
t 1

PR t
t
0
B.实际动态投资回收期（ P′Rt ）
( RCI RCO)
t 1
PR t
t
(1 ik )
t
0
投资项目后评估指标体系
• （4）实际经济净现值（RENPV）和实际经济内

A.实际单位生产能力（或效益）投资率
单位生产能力或效益投资率 工程项目总投资 100 % 新增生产能力或效益

该指标反映竣工项目每增加单位生产能力 （或效益）所花费的投资，它将投资与投 资效果联系起来分析，能够反映投资的比 较效果
投资项目后评估指标体系

（5）实际单位生产能力（或效益）投资及其变化 率 B. 单位生产能力（或效益）投资变化率

该指标反映投资项目的质量
投资项目后评估指标体系
（4）实际总投资变化率
静态动态总投资变化率 实际静态动态总投资 预计静态动态总投资 100 % 预计静态动态总投资
该指标反映实际总投资与项目前评估时预计总 投资的偏离程度，包括静态比较与动态比较
投资项目后评估指标体系
• （5）实际单位生产能力（或效益）投资及其变化率
• 指标对比法
投资项目后评估指标体系

（一）投资项目后评估指标体系的设置
• 既要有反映经济效果的指标，又要有反映社会效果和 环境效果的指标 • 既要有反映时间效果的指标，又要有反映质量效果和 使用效果的指标
• 既要有反映策划、实施和运营等不同阶段的效果指标，
又要有反映投资项目全寿命的效果指标
投资项目后评估指标体系


一、对投资项目的管理工作进行评估

（一）项目前期工作的评估
• 1.项目立项和决策工作的评估
• 2.决策程序和方法的评估
• 3.经济评价工作的评估
• 4.勘察设计工作的评估
• 5.建设准备工作的评估
一、对投资项目的管理工作进行评估

（二）项目实施阶段工作的评估
• 1.投资项目施工发包和施工监理工作的评估
单位生产能力或效益投资变化率 实际单位生产能力或效益投资 设计单位生产能力或效益投资 100 % 设计单位生产能力或效益投资

该指标反映实际单位生产能力（或效益）投 资与设计单位生产能力（或效益）投资的偏 离（节约）程度
投资项目后评估指标体系

2．反映投资项目运营阶段效果的后评估指标 • （1）实际达产年限变化率
各利益主体之间的分配情况，并评价其公平 性和合理性
投资项目后评估指标体系
• （2）收入分配效果的后评估指标
职工年工资收入 职工年福利费 A.职工分配比例 100 % 项目年国民收入净增值
年投资者分配利润 B.投资者分配比例 100 % 项目年国民收入净增值
投资项目后评估指标体系
• （2）实际建设工期变化率
实际建设工期变化率
实际建设工期 预计或定额建设工期 100 % 预计或定额建设工期

该指标反映实际建设工期与计划安排的工期 （或国家统一制定的合理工期）的偏离程度
投资项目后评估指标体系
•（3）实际工程合格（优良）品率
实际工程合格优良品率 实际单位工程合格优良品数量 100 % 验收签定的单位工程总数
第十章 投资项目后评估

投资项目后评估概述
投资项目后评估的基本内容 投资项目后评估的方法和指标体系


投资项目后评估概念

投资项目后评估，是在投资项目建成投产
并运行一段时间后，对项目的立项、准备、
决策、实施、运营全过程投资活动进行总
结评价；对其取得的经济效益，社会效益
和环境效益进行综合评价
投资项目前评估与后评估的联系与区别

1.反映投资项目前期和实施阶段效果的后评估指标 • （1）实际项目决策（设计）周期变化率
项目决策设计周期变化率 实际决策设计周期 预计决策设计周期 100 % 预计决策设计周期
• 该指标反映实际项目决策（设计）周期与预计项目
决策（设计）周期相比的变化程度
投资项目后评估指标体系
投资项目后评估的基本内容

一、对投资项目的管理工作进行评估
二、对投资项目本身进行再评估 三、世界银行后评估的基本内容：过程评 估、效益评估、持续性评估和影响评估。


一、对投资项目的管理工作进行评估 （过程评估）

（一）项目前期工作的评估
（二）项目实施阶段工作的评估 （三）项目生产运营阶段工作的评估

对象相同 1.时间不同 • 前评估是在投资项目决策阶段进行的 • 后评估是在投资项目建成后的若干年，投产达 到设计能力时才进行的
预测数据 后评估
前评估
实际数据
建设期 达产期
再预测数据
正常生产期
投资项目前评估与后评估的联系与区别

2.依据不同
• 前评估的原始数据，主要运用预测方法取得
• 后评估的原始数据，在评估前，采用项目投入和 产出真实数据；在后续年限内，采用再预测数据

（一）投资项目建设的必要性的再评估
（二）产品市场的可容性的再评估
（三）技术方案的先进性和适用性的再评估
（四）设计和施工方案的合理性再评估
（五）项目在财务上和经济上的可行性再评估
（六）项目对社会和环境的影响再评估
投资项目后评估的方法和指标体系

一、投资项目后评估的方法
二、投资项目后评估指标体系
• 2.生产准备工作的评估
• 3.项目竣工验收和试生产的评估
一、对投资项目的管理工作进行评估

（三）项目生产运营阶段工作的评估 • 分析评价生产技术和经营管理系统

能否保证产品质量，提高经济效益 有无开拓市场和根据市场需求及时调整产品结构的 能力
二、对投资项目本身进行再评估（效益 评估、可持续性评估和影响评估）
投资项目后评估指标体系
• （1）劳动就业效果的后评估指标

B.间接劳动就业效果指标
间接劳动就业效果 配套项目新增就业人数 人 / 万元 配套项目投资支出
投资项目后评估指标体系
• （1）劳动就业效果的后评估指标

C.总劳动就业效果指标
总劳动就业效果 工程项目新增就业人数 配套项目新增就业人数 人 / 万元 工程项目投资支出 配套项目投资支出
据
• 该指标计算要分三步进行
投资项目后评估指标体系
• （2）实际产品价格（成本）变化率

A.计算各年各主要产品的价格（成本）变化
率
主要产品价格成本变化率
该年实际产品价格成本 预测产品价格成本 100 % 预测产品价格成本
投资项目后评估指标体系
• （2）实际产品价格（成本）变化率
达产年限变化率 实际达产年限 设计达产年限 100 % 设计达产年限
• 该指标反映实际达产年限与设计达产年限的偏离
程度
投资项目后评估指标体系
• （2）实际产品价格（成本）变化率

可以衡量对产品价格（成本）的预测水平
也可以解释投资效益实际与预期的偏差原因
还可以作为重新预测产品价格（成本）的依
投资项目后评估指标体系
• （1）实际净现值及其变化率

B.实际净现值变化率
RNPV NPV 实际净现值变化率 100 % NPV
• 该指标反映实际净现值与预计净现值的偏差程度
投资项目后评估指标体系
• （2）实际内部收益率（RIRR）
n
( RCI RCO) t (1 RIRR) t 0