第六章 以产业组织学说为基础的跨国经营理论

主要内容:
该理论的核心是市场不完全和垄断优势
市场不完全是企业对外直接投资的先决条件，而拥有垄断优势是 企业开展对外直接投资的决定性因素
1、市场不完全性是企业对外直接投资的先决条件
现实中的市场是不完全市场，完全竞争市场是一种理论上的假设 完全竞争市场的假定条件 每一个产品或服务市场都有众多的生产者和消费者 每一项产品或服务是同质的 生产者和消费者都具有充分信息 各种生产要素在市场中无障碍流动
第六章 以产业组织学说为基础的跨国经营理论
从产业组织和市场结构的角度来理解跨国公 司进行对外直接投资的动因
主要介绍垄断优势理论、内部化理论和国际生产 折衷理论
第一节
垄断优势理论
是最早研究对外直接投资的理论 根据厂商垄断优势理论和寡占市场组织结构解 释对外直接投资 由美国学者海默提出
两者逻辑不同： 内部化：不完全(市场机制缺陷) 垄断优势：中间品性质 垄断 争） 有必要内部化 不完全（此时垄断排除竞
（3）垄断优势论认为垄断优势是跨国经营的前提， 而内部化理论认为垄断优势是公司内部化之后的结果 （4）垄断优势论强调技术优势对跨国经营的意义， 而内部化理论强调企业管理能力、协调能力对跨国投 资减少交易成本、保证跨国经营优势的意义。
基本思想：
跨国企业所拥有的所有权优势、内部化优 势以及区位优势的不同组合，决定了它所 从事的国际经济活动的方式。 三个核心优势理论组成国际生产拆衷理论
主要内容：
该理论认为，企业欲对外直接投资需要三种优势：
1、所有权优势
企业拥有的相较于其他国家厂商的优势，即企业拥有和掌握某 种财产权和无形资产的优势，包括 技术优势：专利、管理经验、销售技巧、研发等 企业规模优势 组织管理优势：组织协调管理 金融货币优势（筹资优势） 正是由于上述优势，企业能够克服海外风险进行海外投资 但所有权优势只是对外直接投资的必要条件而非充分条件 为什么？可以举例吗？
但现实中这种完全竞争市场只是理论上的假定，普遍存在的 是不完全竞争市场 不完全市场形态
规模经济引起的不完全 产品市场引发的不完全 资本技术市场引发的不完全 政府课税、关税等引发的不完全
对外直接投资的存在，是以存在产品或要素市场的不完全性以及政府或 企业对竞争干预所导致的市场不完全性为前提的
第三节
国际生产折衷理论
国际生产折衷理论是由英国经济学家约翰·邓 宁(John Dunning)教授于1977年提出的理论。
他认为，一国的商品贸易、资源转让、国际直接投 资的总和构成其国际经济活动。然而，20世纪50年 代以来的各种国际直接投资理论只是孤立地对国际 直接投资作出部分的解释，没有形成一整套将国际 贸易、资源转让和国际直接投资等对外经济关系有 机结合在一起的一般理论。 国际生产折衷理论是将上述对外经营理论结合在一 起的一般性理论
评价
一、被称为外国直接投资的一般理论
即能解释包括发达国家与不发达国家跨国公司的对 外直接投资行为 可在不同程度上代替早期跨国公司直接投资理论
二、与垄断优势论的比较
（1）垄断优势理论侧重市场不完全具体形式分析如规模经 济、技术垄断等，而内部化理论则强调市场不完全的一般形 式即市场失效 （2）内部化理论把市场不完全归结为市场机制缺陷，并从 中间品性质与市场机制矛盾论证内部化必要性，而垄断优势 论则认为中间品特性产生垄断优势，市场不完全是垄断排除 竞争。



但企业具备所有权优势且将其内部化使用，不足以完全解 释跨国公司直接投资，还须有区位优势 为什么？
3．区位优势
区位优势指东道国固有的，不可移动的要素禀赋优势，如地理 位置、自然资源、市场容量等 区位优势包括直接区位优势和间接区位优势。 所谓直接区位优势，是指东道国的某些有利因素所形成的区位 优势。如广阔的产品销售市场、政府的各种优惠投资政策等。 所谓间接区位优势，是指由于投资国某些不利因素所形成的区 位优势。如商品出口运输费用过高、商品出口受东道国贸易保 护主义限制等。
（2）在不完全竞争条件下，若某企业凭借其垄断优势集中 经营，可排斥东道国企业竞争，形成垄断优势，获垄断利润
即拥有垄断优势是企业对外直接投资的决定性因素 跨国公司对外直接投资所凭借的垄断优势 1、来自产品市场不完全的垄断优势(产品差异化、商标等) 2、来自要素市场不完全的垄断优势（如技术要素，资本要素 ，管理技能等） 3、来看规模经济的垄断优势（大企业巨额初始资本） 4、来自政府干预的垄断优势（东道国或母国的政策支持等， 例如中国对外资的税收优惠） 例如，美国早期对西欧投资即为此类 现在有案例可说明这种理论吗?（Mi In）
产生经济背景：
1、国际直接投资主体呈现出多元化发展趋势，发
展中国家也参与跨国投资 2、对外投资的部门多元化
制造、服务等
3、国际直接投资流向呈现出多样化趋势 4、国际直接投资形式也日益多元，独资、合资、
合作不断发展
理论的基本特点：
邓宁建立的所谓国际生产折衷理论是对西方经济理 论中的厂商理论、区位理论、产业组织理论等进行 兼容并包，创立的一个将企业的特定垄断优势、国 家的区位与资源优势结合起来的关于国际贸易、对 外直接投资和非股权转让三者一体的理论。
（二）以知识为代表的中间产品是促使内部化市场 形成的Baidu Nhomakorabea要动力
中间产品不仅包括半加工的零部件等，更主要的是专利 、专有技术、等知识产品和商标商誉等产品
这些知识产品如果在外部市场让渡，则会由于市场不完全而 无法保障自身的权益?
跨国公司进行市场内部化的动机是由知识产品的特殊性 质和知识产品的市场结构及在企业经营中的重要地位所 决定的
（1）科斯强调企业是一个多功能复合体，承担生产、营销、采购 等功能，如果这些功能利用市场，则要支付交易成本，如物色交 易对象，谈判、监督等 （2）而市场的不完善使得效率低下，加重了成本负担 （3）不如将各项交易纳入到企业内部进行，以统一的行政命令替 代市场机制，节省交易成本 （4）内部化理论即为这一原则在国际范围内的应用
知识产品及其市场结构的特点
知识产品耗时长、费用大。 知识产品价格很难通过市场确定 知识产品可给拥有者提供垄断优势，如微软的软件操作系统 有些专有技术也不适合进行许可转让 一些专有技术可看作是一种集体财产，有整体性，不可 分割性，如丰田先进的管理和组织专有技术不能简单地 许可，又如沃尔玛
评价：
是国际直接投资理论的开创性研究，首次提出不完全竞争和垄 断优势是导致国际直接投资的根本原因。 主要局限：其研究对象主要是美国的跨国公司对外直接投资行 为，而对发展中国家的对外直接投资及中小企业的对外直接投 资行为没有分析，因此在目前失去了普遍性意义
第二节 内部化理论
20世纪70年代以后英国学者巴克莱等人提出的主 流FDI理论
垄断优势从不完全竞争市场中产生，这些优势分为三类:
来自产品市场不完全的优势，如产品差异 来自要素市场不完全的优势，如专有技术或管理经验等 来自规模效益优势，如对产品价格或原料价格的控制力 表现形式: 技术优势、先进的管理经验、雄厚的资金实力、灵通信息、 规模经济优势、全球性的销售网络
2．内部化优势
它是指企业为避免不完全市场带来的影响而把企业的优势保持 在企业内部。企业通过扩大自己的经营活动，将优势的使用内 部化要比将优势的使用外部化更有利。 邓宁认为企业如果具有在产品各阶段生产的特点，就容易 产生跨国化，因为阶段生产必有中间品，而中间品如在外 部市场交易，就存在不完全(1) 外部市场的不完全：如各种壁垒、信息不完全等，企业所 拥有的各种优势有可能丧失殆尽，或造成成本上升(2) 中间产品改由内部统一调配，产品生产全过程都由企业内 部完成，可使企业垄断优势发挥最大效用 内部化优势实际上是指什么优势?能否确切说明?
内部化理论主要内容：
市场不完善，企业通过外部市场买卖关系不能保证 企业获利并导致额外成本，企业为实现利益最大化 ，通过对外直接投资，将本应在外部市场交易的业 务转变为在公司内部（公司所属企业之间）进行， 形成一个内部市场，从而克服外部市场的交易障碍 ，弥补市场机制不完整造成的风险与损失
（一）外部市场失效是内部化形成的主要析因
内部化是指在企业内部建立市场，以企业内部市场代替 外部市场来解决市场不完善带来的交易不确定问题 其理论来源于科斯定理
科斯定理主要是对企业与市场的替代入手阐述企业的性质， 认为企业是基于成本的考虑，将本来由市场进行的活动纳入 到企业的内部交易中来，从而以内部交易取代市场交易，企 业就成为这一系列交易活动的组织
三、较好地解释了跨国公司在对外直接投资、出口贸 易额和许可证安排这三种参与国际经济方式选择的依 据。
通过交易费用最小化来比较这三种方式的成本差别，从而 成为跨国经营方式选择决策的依据
四、有助于解释战后跨国公司增长速度，发展阶段和 盈利变动等事实。
竞争日益表现在技术创新，知识产品市场内部化动机推动 国际直接投资的发展
知识产品的外部市场可能导致额外的交易成本，“外溢” 如1960年代，RCA公司把它具有领先优势的彩电技术以 许可形式出售给许多日本公司，其中包括现在的松下和索 尼 上述因素导致企业对其拥有的产品实行内部化，达到对其独占 ，从而最大限度收回研发费用，最大限度实现价值增值
（三）、内部化的影响因素
如果企业所有权优势与内部化优势皆有，那么，对该 企业而言，把这些优势与当地要素，即区位因素结合 必然使企业有利可图。 区位优势的大小决定着跨国企业是否进行对外直接投 资和对投资地区的选择。
4、三项优势的关系
决定对外直接投资的三项因素是相互关联的 国际直接投资=所有权优势+内部化优势+区位优势 由此可见，企业必须同时兼备所有权优势、内部化优势和区位优势 才能从事有利的海外直接投资活动，即当企业拥有这三项优势时可 进行对外直接投资 而企业如果只拥有这些优势的一项或某几项，则应从事相应的不同 对外经营活动
市场有两种，一是企业之外的受价值规律支配的外部市场 ，另一类是企业内部的市场，不受供求关系影响，其价格 是内部转移价格 外部市场交易存在不确定性，且交易成本较大
某些中间产品尤其是知识产品其市场特别不完善，对产权拥有者 十分不利（后面会讲） 能否举出更多外部市场失效的例子?
跨国公司通过对外直接投资，建立海外子公司，以公司内 部市场取代外部市场，减少不确定性和降低交易成本，优 化资源配置。
局限：
该理论未能解释跨国公司对外直接投资的区域分布
案例：
1、20世纪初英国石油公司和英荷壳牌石油公司开 发石油勘探和采掘专有技术，并在中东使用（当时 沙特阿拉伯与科威特企业不具备这些技术），它们 没有在这些国家成立任何合资公司，也没有将这些 技术以许可形式进行任何转让 现实中还有哪些案例？（龙）
主要有：
行业因素（如产品特性） 这有何影响？请思考。 国别因素（东道国政经制度特别是财政金融政策） 这有何影响？请思考。 地区因素（地理位置、文化差异等） 这有何影响？请思考。 企业自身因素（组织结构、管理经验及控制协调能力等） 这有何影响？请思考。 最主要的是行业因素和企业自身因素
2、微软公司作为全球知名软件开发公司，旗下有如下几类核心产品：（1 ）信息工具，包括Office以及其他独立的平台应用软件。 （2）商业解决 方案，整合了Great Plains及Navision 商业处理应用程序（3）服务器 平台，软件开发工具以及微软开发网络。（4） Windows CE及移动应用 系统，微软公司的核心产品均为知识密集型与技术密集型产品，其年销售额 均全球同行之首。然而，其在全球各地的经营一般不是设立合资公司，均以 在当地投资设立独立子公司为主，很少与东道国的一方合作经营。试用某种 跨国经营理论解释微软公司以设立独资子公司进行海外经营这种现象。