个股期权公式计算器

《汇点财富-个股期权专业投资系统》使用说明书概要

汇点财富个股期权专业投资系统使用说明书上海澎博财经资讯有限公司2013年12月目录一、快速入门 (61.1、系统登录 (61.1.1、登录客户端 (61.1.2、检测网络质量 (61.2、系统界面 (71.2.1、菜单 (71.2.2、导航栏 (71.2.3、工具栏 (71.2.4、系统页面 (71.2.5、快速功能按钮 (81.2.6、状态栏 (81.2.7、主窗口 (81.2.8、信息窗口 (8二、报价画面 (92.1、调入方式 (92.2、个股期权 (92.2.1、期权T型报价 (9 2.2.2、期权行情 (10 2.2.3、正股关联 (10 2.3、证券市场 (112.3.1、沪深股票 (11 2.3.2、板块监测 (12 2.3.3、主力增仓榜 (14 2.4、期货市场 (142.4.1、金融期货 (14 2.4.2、商品期货 (15 2.4.3、贵金属 (152.4.4、环球指数 (16 2.4.5、外汇行情 (162.5、快速排序 (17三、分时图画面 (173.1、个股期权分时走势 (17 3.2、历史回忆 (183.3、叠加商品 (183.4、快捷调入指标 (19四、K线图画面 (194.1、个股期权K线图 (19 4.2、变换指标 (204.3、调整指标参数 (204.4、叠加/删除均线 (214.5、主图类型 (224.6、主图坐标 (224.8、任意周期设置 (234.9、除权状态 (244.10、改变画面组合 (244.11、保存多组指标参数 (25 4.12、区间统计 (254.13、画线工具 (254.13.1、画线 (254.13.2、删除画线 (334.14、变换画面 (33五、信息窗口 (345.1、个股期权信息窗口说明 (345.2、个股期权分笔成交信息窗口(分笔 (34 5.2.1、分笔成交信息 (345.2.1、调入成交明细 (355.3、个股期权特征值信息窗口(期权 (35 5.4、个股期权快捷交易窗口(委托 (365.5、隐藏/显示信息窗口 (365.6、股票的特色信息窗口 (365.6.1、分笔成交明细 (385.6.2、价量分布图 (385.6.3、板块分类 (395.6.4、分时走势图 (395.6.5、财务统计 (395.6.6、筹码分布图 (405.6.7、主力龙虎榜 (405.6.8、盘中资金监控 (41六、F10资料画面 (41七、财经资讯 (417.1、资讯页面 (417.2、24小时滚动新闻 (42 7.3、下侧滚动资讯 (427.4、个股关联资讯 (42八、期权模型分析 (438.1、期权定价计算 (43 8.1.1、功能说明 (438.1.2、使用说明 (438.2、期权卖方分析 (44 8.2.1、功能说明 (448.2.2、使用说明 (458.3、期权筛选器 (478.3.1、功能说明 (478.3.2、使用说明 (47九、个股期权交易 (489.1、登录交易系统 (489.1.2、交易入口二(闪电精灵 (48 9.2、闪电手交易 (499.2.1、界面 (499.2.2、开仓 (509.2.3、平仓 (529.3、闪电精灵交易 (539.4、当日委托 (549.4.1、撤单 (549.4.2、全部撤单 (549.5、当日成交 (549.6、持仓 (559.6.1、查看持仓 (559.6.2、查看分笔 (559.6.3、平仓 (559.6.4、分笔止损止盈设置 (56 9.6.5、持仓列表信息 (569.7、行权 (569.8、冻结解冻 (579.9、组合 (579.10、止损止盈 (57 9.10.1、设置 (579.10.2、查看 (589.10.3、修改 (599.10.4、浮动止损 (59 9.11、参数设置 (59 9.11.1、公共常规 (60 9.11.2、期权常规 (61 9.11.3、自动追价 (61 9.11.4、止损止盈 (62 9.11.5、程序化交易 (63 9.11.6、其它 (649.12、查询 (649.12.1、结算单 (659.12.2、资金 (659.12.3、历史成交 (65 9.13、银行转帐 (659.14、修改密码 (66十、其它功能 (6610.1、公式管理器 (6610.2、预警系统 (6710.3、板块设置 (6910.3.1、编辑板块 (6910.3.2、加入自选 (6910.4、页面管理 (7010.4.2、调入市场分类 (72 10.4.3、保存页面 (7310.4.4、删除页面 (7310.4.5、调入自定义页面 (73 10.5、编辑表头 (7410.5.1、编辑表头 (7410.5.2、编辑栏目 (7410.6、系统设置 (7410.7、数据下载 (7510.8、特色选股 (758.8.1、快捷选股 (768.8.2、专家模块 (768.8.3、条件筛选 (778.8.4、今日排行 (7710.9、联接主站/断开联接 (7810.10、修改密码 (7810.11、计算器 (78十一、帮助和服务 (7911.1、帮助网站 (7911.2、服务 (7911.3、系统自动升级 (80一、快速入门1.1、系统登录1.1.1、登录客户端双击《汇点财富-个股期权专业投资系统》快捷图标,即弹出客户端登录界面。

期权价值计算组合图

期权价值计算组合图闫翠苹摘要：期权价值的计算较为复杂，不同的期权有不同的计算公式，而且其计算公式相似，往往容易混淆，因此，对各种期权价值的计算是期权学习的一大难点，尤其是各种期权组合到期日价值的计算，更是增加了学习的难度。

本文在对期权到期日价值及净损益计算的基础上，归纳总结出期权价值计算组合图———矩形图与X 形图。

组合图特点鲜明，便于记忆，不仅极大的压缩了记忆量，而且使得复杂的期权组合到期日价值计算变得简单明了。

通过本文的研究，为准确快速的计算各种复杂的期权组合到期日价值提供了全新的方法与思路。

关键词：期权；组合图；价值研究期权有两个重要的日期，一是交易日，二是到期日，期权价值评估相应的有两个时点的价值，交易日价值与到期日价值，本文以股票期权的到期日价值为研究对象。

为了方便论述，这里假设各种期权没有交易成本且持有至到期。

一、期权到期日价值特征研究期权有买入期权与卖出期权，其中买入、卖出期权其净损益、净收入的特征是买入期权与卖出期权的图形是关于横轴X 的对称图形。

买入期权最低净收入为零，最低净损失为期权价格；而卖出期权正好相反，其最高净收入为零，最高净收益为期权价格。

买入、卖出期权的净收入、净损益的关系是买入期权净损益是在到期日净收入的基础上减去期权价格；而卖出期权净损益是在到期日净收入基础上加上期权价格。

由于期权净损益与到期日净收入存在固定的关系，本文仅研究期权到期日价值的组合图。

二、期权价值计算组合图期权价值的计算分析较为复杂，不同的期权有不同的计算公式，而且其计算公式很相似，往往容易混淆，因此，对上述4种类型期权价值的计算往往结合列图来进行，每一种类型的期权都有其各自的价值计算图，如果投资人购买的是单项期权，由相应的期权价值计算图很快就能计算出结果，但是如果投资人购买的是期权的投资组合时，则将各种类型的图组合在一张图中，会使到期日净收入的计算变得清晰明了。

组合图特点鲜明，便于记忆，可以极大的压缩需要记忆的知识量，不仅如此，还可人的报价越接近自己的成本价。

期权的定价方法概述及利用matlab计算期权价格

期权的定价方法概述及利用matlab计算期权价格摘要期权是功能最多、最激动人心的融衍生工具之一。

期权定价问题一直是金融数学当中最复杂的问题之一,简要介绍几种基本的期权定价理论,并利用matlab金融工具箱计算出香港恒生指数期权的价格并与实际价格进行比较,指出可能导致偏差的一些原因。

关键词期权定价;MATLAB;B-S模型1 期权概述期权是一种独特的衍生金融产品,实质上是将权利和义务分开进行定价,使得权利的受让人在规定时间内对于是否进行交易,行使其权利具有选择权,而义务方必须履行其义务。

它使买方能够避免坏的结果,同时,又能从好的结果中获益。

2 期权的定价模型2.1 二项式期权定价模型设:S0=股票现行价格,u=股价上行乘数,d=股价下行乘数,r=无风险利率,C0=期权现行价格,Cu=股价上行时期权的到期日价值,Cd=股价下行时期权的到期日价值,X=期权的执行价格,H=套期保值比率,则二项式定价模型为:u=1+上升百分比=d=1+下降百分比=其中:e是自然对数;σ为标的资产连续复利收益率的标准差;t为以年表示的时段长度。

2.2 Black—Scholes期权定价模型1)假设条件B-S微分方程的推导是建立在以下假设的基础上的:①股价遵循预期收益率μ和标准差σ为常数的马尔科夫随机过程;②允许使用全部所得卖空衍生证券;③没有交易费用或税金,且所有证券高度可分;④在衍生证券的有效期内没有支付红利;⑤不存在无风险的套利机会;⑥证券交易是连续的,股票价格连续平滑变动;⑦无风险利率r为常数,能够用同一利率借入或贷出资金;⑧只能在交割日执行期权。

2)Black—Scholes期权定价公式C=SN(d1)-Xe-rTN(d2)P=C-X+Xe-rT=Xe-rT · N(-d2)-S · N(-d1),式中:C表示买入期权的价格;S表示标的资产的现行市场价格;r表示无风险利率(以连续复利率计算);σ表示标的资产的价格波动率;X表示看涨期权的执行价格;T表示距离期权到期日的时间(以年表示);t表示现在的时间;N(x)表示标准正态分布变量的累积概率分布函数。

个股期权重要计算公式

个股期权重要计算公式文稿归稿存档编号：[KKUY-KKIO69-OTM243-OLUI129-G00I-FDQS58-1实值认购期权的内在价值=当前标的股票价格 - 期权行权价，2实值认沽期权的行权价=期权行权价 - 标的股票价格。

3.时间价值=是期权权利金中 - 内在价值的部分。

4. 备兑开仓的构建成本=股票买入成本–卖出认购期权所得权利金。

5. 备兑开仓到期日损益=股票损益+期权损益=股票到期日价格-股票买入价格+期权权利金收益-期权内在价值(认购==当前标的股票价格 - 期权行权价)6. 备兑开仓盈亏平衡点=买入股票成本–卖出期权的权利金7. 保险策略构建成本 = 股票买入成本 + 认沽期权的权利金8. 保险策略到期损益=股票损益+期权损益=股票到期日价格-股票买入价格-期权权利金+期权内在价值（认沽=期权行权价 - 标的股票价格)9. 保险策略盈亏平衡点=买入股票成本 + 买入期权的期权费10. 保险策略最大损失=股票买入成本-行权价+认沽期权权利金11. 买入认购若到期日证券价格高于行权价，投资者买入认购期权的收益=证券价格-行权价-付出的权利金12. 买入认购到期日盈亏平衡点=买入期权的行权价格+买入期权的权利金13. 买入认沽若到期日证券价格低于行权价，投资者买入认沽期权的收益=行权价-证券价格-付出的权利金14. 买入认沽到期日盈亏平衡点=买入期权的行权价格-买入期权的权利金15.Delta=标的证券的变化量/期权价格的变化量16. 杠杆倍数=期权价格变化百分比/与标的证券价格变化百分比之间的比率=（标的证券价格/期权价格价格）*Delt17. 卖出认购期权的到期损益：权利金- MAX（到期标的股票价格-行权价格，0）18. 卖出认购期权开仓盈亏平衡点=行权价+权利金19. 卖出认沽期权的到期损益：权利金-MAX（行权价格-到期标的股票价格，0）20. 认沽期权卖出开仓盈亏平衡点=行权价-权利金21认购期权义务仓开仓初始保证金＝{前结算价+Max（25%×合约标的前收盘价-认购期权虚值，10%×合约标的前收盘价）}*合约单位;22.认沽期权义务仓开仓初始保证金＝Min{前结算价+Max[25%×合约标的前收盘价-认沽期权虚值，10%×行权价]，行权价}*合约单位;认购期权虚值=max（行权价-合约标的前收盘价，0）认沽期权虚值=max（合约标的前收盘价-行权价，0）23. 认购期权义务仓持仓维持保证金＝{结算价+Max（25%×合约标的收盘价-认购期权虚值，10%×标的收盘价）}*合约单位；24.认沽期权义务仓持仓维持保证金＝Min{结算价 +Max[25%×合约标的收盘价-认沽期权虚值，10%×行权价]，行权价}*合约单位；认购期权虚值=max（行权价-合约标的收盘价，0）认沽期权虚值=max（合约标的收盘价-行权价，0）25. 认购-认沽期权平价关系即：认购期权价格与行权价的现值之和等于认沽期权的价格加上标的证券现价（c+PV(X)=p+S）3.如何计算合成股票多头策略的成本、到期日损益、盈亏平衡点构建成本：认购期权权利金-认沽期权权利金到期日最大损失：行权价+构建成本到期日最大收益：没有上限盈亏平衡点：标的股价=行权价+构建成本5.如何计算合成股票空头策略的成本、到期日损益、盈亏平衡点构建成本：认沽期权权利金-认购期权权利金到期日最大损失：没有上限到期日最大收益：行权价-构建成本盈亏平衡点：标的股价=行权价-构建成本8.如何计算牛市认购价差策略的成本、到期日损益、盈亏平衡点构建成本：行权价较低认购期权的权利金–行权价较高认购期权的权利金到期日最大损失：构建成本到期日最大利润：较高行权价–较低行权价–构建成本盈亏平衡点：标的股价=较低行权价+构建成本10. 如何计算牛市认沽价差策略的成本、到期日损益、盈亏平衡点构建收益：行权价较高认沽期权的权利金 - 行权价较低认沽期权的权利金到期日最大损失：较高行权价–较低行权价–构建收益到期日最大收益：构建收益盈亏平衡点：标的股价=较高行权价-构建收益如何计算熊市认购价差策略的成本、到期日损益、盈亏平衡点构建收益：行权价较低认购期权的权利金–行权价较高认购期权的权利金到期日最大损失：较高行权价–较低行权价–构建收益到期日最大收益：构建收益盈亏平衡点：标的股价=较高行权价–构建收益15. 如何计算熊市认沽价差策略的成本、到期日损益、盈亏平衡点构建成本：行权价较高认沽期权的权利金 - 行权价较低认沽期权的权利金到期日最大损失：构建成本到期日最大收益：较高行权价–较低行权价 -构建成本盈亏平衡点：标的股价=较高行权价-构建成本18. 如何计算跨式策略的成本、到期日损益、盈亏平衡点构建成本：认购期权权利金+认沽期权权利金到期日最大损失：构建成本到期日最大收益：没有上限向上盈亏平衡点：行权价+构建成本向下盈亏平衡点：行权价-构建成本19.如何计算勒式策略的成本、到期日损益、盈亏平衡点构建成本：认购期权权利金+认沽期权权利金到期日最大损失：构建成本到期日最大收益：没有上限向上盈亏平衡点：认购期权行权价+构建成本向下盈亏平衡点：认沽期权行权价-构建成本如何计算领口策略的成本、到期日损益、盈亏平衡点构建成本：购买股票价格+认沽期权权利金-认购期权权利金到期日最大损失：购买股票价格-认沽期权行权价 +认沽期权权利金-认购期权权利金到期日最大收益：认购期权行权价-购买股票价格-认沽期权权利金+认购期权权利金。

同花顺ifnd金融数据库 Bata 计算器使用说明

3.1.1.2 标的指数
标的指数包括：上证综合指数、上证 50 指数、上证 180 指数、深证成份指数、深证综合指数、中证 100、沪深 300、更多指数。默认为上证综合指数。
3.1.1.3 计算周期
计算周期分为：日、周、月、年。时间周期默认为周。
3.1.1.4 时间范围
时间范围选择默认为从“去年的当日”到“今年的当日-1 日”。
先计算原始Beta,获取“时间范围”中截止日期的“负债总额”、“股东权益”。 <3>选择“按市场价值比” 剔除财务杠杆比率原始Beta=原始Beta/(1+D/E) =原始Beta /（EV /股权价值）剔除财务杠杆比率调整Beta=调剔除财务杠杆比率原始Beta*0.67+0.33
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邮编 Zip: 310012 电话 Tel: 0571-88911818 传真 Fax: 0571-88911818 /
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Beta 计算器帮助文档
1 Beta 系数简介
Beta 系数起源于资本资产定价模型（CAPM 模型），它的真实含义就是特定资产（或资产组合）的系统风险度量。所谓系统风险，是指资产受宏观经济、市场情绪等整体性因素影响而发生的价格波动，换句话说，就是股票与大盘之间的连动性，系统风险比例越高，连动性越强。
Beta
n X iYi ( X i )( Yi )
i 1 i 1 i 1
n
n
n
n X i2 ( X i )2
i 1 i 1
n
n
5. 调整Beta=原始Beta*0.67+0.33， 6. 财务杠杆：分四种情况 <1>选择“不做剔除”，原始Beta、调整Beta仍按上述方法计算；剔除杠杆原始Beta、剔除杠杆调整Beta不做计算。 <2>选择“按账面价值比” 剔除财务杠杆比率原始Beta=原始Beta/(1+D/E) 剔除财务杠杆比率调整Beta=调剔除财务杠杆比率原始Beta*0.67+0.33

Wind资讯金融终端权证计算器使用说明

人人需要信息
I
Wind 资讯金融终端权证计算器使用说明
1 权证计算器使用说明
Wind 权证计算器可以从股票>>权证计算器进入。Wind 权证计算器有以下功能：
z 权证定价功能 z 新建权证 z 修改权证 z 删除权证
1.1 权证定价功能
该部分可以对市场中存在的权证进行定价，右侧为权证树，可以方便从右侧选择某只权证，右侧参数框中，默认参数为该时刻该只权证相关的数据。此时，可以对实时的权证进行试算。同时，可以按照预测修改此参数，点计算按钮后，计算结果框中的数据，即为按照新的参数得到的。
人人需要信息
1
Wind 资讯金融终端权证计算器使用说明
1.2 新建权证
在该部分，完全可以按照需求，新建一只权证。只需点新建权证按钮，即可得到下述参数框，然后按照您的需求，填入相应的数据，然后按“确定”按钮，此时，即可在权证计算器主页的右侧树中看到刚创建的这只权证，可以对其进行定价分析。
1.3 修改、删除权证
2
(T
− t)
d2 = d1 − σ T − t
3.5 Rho
Rho = k × CP × X (T − ) ( t e−r(T −t)N CP × d2 )
其中， d 2 = d1 − σ T − t
CP：认购权证取值 1，认沽权证取值为－1；
人人需要信息
Wind 资讯金融终端权证计算器使用说明
实现对新建的权证可以进行修改或删除的操作。
人人需要信息
2
Wind 资讯金融终端权证计算器使用说明
1.4 权证指标说明
1、权证内在价值＝Max(0,CP×（股票价格－行权价格）×行权比例)
表示权证立刻执行所能获得的收益

期权定价公式及其应用

企业风险管理
总结词
企业风险管理是期权定价公式的另一个重要应用领域，帮助企业识别、评估和管理风险。
详细描述
期权定价公式在识别和管理企业风险方面发挥着重要作用。例如，通过使用期权定价公式，企业可以评估和管理供应链风险、汇率风险和其他潜在风险。此外，期权定价公式还可以帮助企业评估和管理投资项目的风险。
在房地产金融领域，二叉树模型被广泛应用于可赎回房地产投资信托基金（REITs）的定价。例如，某REIT发行了一份额额为100万元的优先股，并授予投资者在三年后以120万元赎回的权利。投资者可以利用二叉树模型计算该优先股在赎回日的市场价值，从而判断投资该REIT的潜在收益和风险。
期权定价公式在投资决策中的应用案例
为了计算利率衍生品的价格，需要使用利率模型。常用的利率模型包括Vasicek模型、 Cox-Ingersoll-Ross模型等。这些模型可以模拟即期利率的动态变化，从而为利率衍生品定价。
06
期权定价公式在实际操作中的应用案例分析
基于Black-Scholes模型的期权定价案例
总结词
详细描述
应用案例
总结词
详细描述
应用案例
期权定价公式可以用于评估投资项目的风险和潜在收益，指导投资者做出更加明智的投资决策。
利用期权定价公式，投资者可以计算出不同投资项目在不同时间点的预期收益和风险。例如，对于一个具有重大战略意义的项目，投资者可以选择购买或出售相关资产的期权来对冲风险。此外，投资者还可以利用期权定价公式评估其他投资项目的潜在收益和风险，如股票、债券、房地产等。
提高金融市场效率
期权定价公式的应用有助于提高金融市场的信息传递和流通效率，使市场价格更及时、准确地反

金融理财计算器

税务筹划是理财计算器中的重要功能，用于帮助用户合理规划税务，降低税务负担。
详细描述
税务筹划通过分析用户的收入状况、投资收益和税收政策，为用户提供合理的税务规划建议。理财计算器可以为用户提供个人所得税、企业所得税、增值税等各类税务的计算和筹划，帮助用户合理避税，提高财务效益。
03
理财计算器的应用场景
家庭理财
01
02
03
家庭收支管理
理财计算器可以帮助家庭记录日常收支，分析家庭财务状况，制定合理的预算和开支计划。
家庭负债管理
理财计算器可以计算家庭负债的利率、还款期限和每月还款额，帮助家庭制定合理的负债偿还计划。
家庭保险规划
理财计算器可以根据家庭成员的年龄、职业和健康状况等因素，计算出合理的保险费用和保障方案。
金融理财计算器
目录
• 理财计算器概述 • 理财计算器的核心算法 • 理财计算器的应用场景 • 理财计算器的实现技术 • 理财计算器的挑战与解决方案 • 理财计算器的发展趋势
01
理财计算器概述
定义与功能
定义
理财计算器是一种用于帮助用户进行财务规划和投资的工具，通过输入相关数据和参数，计算器可以提供各种财务指标和预测结果。
理财计算器可以提供投资决策的依据，用户可以根据计算结果选择合适的投资项目或产品Байду номын сангаас以实现财富的增值。
理财计算器的历史与发展
早期发展
早期的理财计算器主要采用简单的数学模型进行计算，功能较为有限。随着计算机技术的发展，理财计算器逐渐变得更加复杂和多样化。
现代发展
现代的理财计算器已经集成了更多的金融理论和算法，可以提供更加精准和全面的财务规划服务。同时，随着移动互联网的普及，理财计算器也开始向移动端发展，为用户提供更加便捷的服务。

期权组合策略(南开讲义)

期权交易策略南开大学数学科学学院白晓棠Contents 1期权头寸与标的股票头寸组合2价差策略3组合策略上节课我们谈到，有四种类型的期权头寸：看涨期权的多头头寸；看跌期权的多头头寸；看涨期权的空头头寸；看跌期权的空头头寸。

如果将这些期权头寸与标的股票的头寸进行组合，或将这些期权头寸进行组合，我们将有什么样的损益状态？股票多头头寸和看涨期权空头头寸的组合股票空头头寸和看涨期权多头头寸的组合股票多头头寸和看跌期权多头头寸的组合股票空头头寸和看跌期权空头头寸的组合价差策略价差交易策略涉及持有相同类型的两个或多个期权头寸（即两个或多个看涨期权，或是两个或多个看跌期权）。

牛市差价（bull spread）购买较低执行价格（K1）的股票看涨期权并售出同一股票的较高执行价格（ K2）的看涨期权而构造牛市价差。

购买较低执行价格（ K1）的股票看跌期权并售出同一股票的较高执行价格（ K2）的看跌期权也可以构造牛市价差。

股票价格范围看涨多头收益看涨空头收益总收益S T≥K2S T -K1K2 -S T K2 -K1 K1<S T <K2S T -K10S T -K1 S T≤K1000持有牛市价差的投资者希望股票价格会上升，而持有熊市差价（bear spread）的投资者希望股票价格下降。

购买入较高执行价格（K2）的股票看跌期权并售出同一股票的较低执行价格（K1 ）的看跌期权而构造牛市价差。

购买较高执行价格（K2）的股票看涨期权并售出同一股票的较低执行价格（K1）的看涨期权也可以构造熊市价差。

股票价格范围看跌多头收益看跌空头收益总收益S T ≥K 2000K 1 <S T <K 2K 2 -S T 0K 2 -S T S T ≤K 1K 2 -S T K 1 -S T K 2 -K 1盒式差价（box spread）是由执行价格为K1和K2的牛市看涨价差以及相应执行价格的熊市看跌价差组合而成。

期权评估EXCEL模板(完成)

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NPV算法（适用于: Microsoft Office Excel 2003）
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通过使用贴现率以及一系列未来支出（负值）和收入（正值），返回一项投资的净现值。语法 NPV(rate,value1,value2, ...) Rate 为某一期间的贴现率，是一固定值。 Value1, value2, ... 为 1 到 29 个参数，代表支出及收入。 Value1, value2, ...在时间上必须具有相等间隔，并且都发生在期末。 NPV 使用 Value1,Value2, … 的顺序来解释现金流的顺序。所以务必保证支出和收入的数额按正确的顺序输入。如果参数为数值、空白单元格、逻辑值或数字的文本表达式，则都会计算在内；如果参数是错误值或不能转化为数值的文本，则被忽略。如果参数是一个数组或引用，则只计算其中的数字。数组或引用中的空白单元格、逻辑值、文字及错误值将被忽略。说明函数 NPV 假定投资开始于 value1 现金流所在日期的前一期，并结束于最后一笔现金流的当期。函数 NPV 依据未来的现金流来进行计算。如果第一笔现金流发生在第一个周期的期初，则第一笔现金必须添加到函数 NPV 的结果中，而不应包含在 values 参数中。有关详细信息，请参阅下面的示例。如果 n 是数值参数表中的现金流的次数，则 NPV 的公式如下：函数 NPV 与函数 PV（现值）相似。PV 与 NPV 之间的主要差别在于：函数 PV 允许现金流在期初或期末开始。与可变的 NPV 的现金流数值不同，PV 的每一笔现金流在整个投资中必须是固定的。有关年金与财务函数的详细信息，请参阅函数 PV。函数 NPV 与函数 IRR（内部收益率）也有关，函数 IRR 是使 NPV 等于零的比率： NPV(IRR(...), ...) = 0。

钱龙期权宝使用手册

钱龙期权宝使用手册目录欢迎使用 (3)1.基本界面元素 (3)1.1 智能键盘 (3)1.1.1 选择商品 (3)1.1.2 系统热键 (4)1.2 菜单入口 (5)1.3 状态栏 (6)1.4 十字游标 (6)1.5 右侧信息栏 (7)1.6通告与提醒 (8)1.7 数据导出功能 (9)2．标的/期权画面 (9)2.1 画面联动 (10)2.2 T型报价 (10)2.2.1 T型报价重要字段 (12)2.2.2风险指标介绍 (12)2.3传统报价及筛选 (13)3．策略交易画面 (14)3.1 模型库介绍 (15)3.1.1 投机策略 (15)3.1.2 套利策略 (16)3.1.3 期现策略 (17)3.2 T型报价 (17)3.2.1调整策略周期 (17)3.2.2选择执行价 (18)3.3 损益模拟显示 (18)3.3.1 损益图 (19)3.3.2 试算窗口 (19)3.3.3 附加走势画面 (20)4 . 超级策略 (21)4.1 超级策略主页面说明 (21)4.2超级策略下单按钮功能说明 (25)4.2.1 一键开仓 (25)4.2.2 勾选全平 (25)4.2.3 一键平仓 (26)4.2.4 一键调仓 (26)5．一带一路 (27)6.市场统计 (29)7. 委托下单 (31)7.1 登录客户端 (31)7.2普通交易模式 (31)7.3三键下单 (33)7.4盈损开仓 (34)7.5 闪电下单模式 (36)7.6策略下单模式 (37)7.7锁定解锁 (39)7.8费用设置 (40)7.9拆单设置 (41)7.10账户管理和锁定按钮 (42)欢迎使用钱龙期权宝是一款集行情、策略、交易为一体的专业期权业务平台，具有界面清晰明了，操作简单易懂的优势，可以同时介入标的股、个股期权、股指期权等市场。

钱龙期权宝具有如下特点：实现全推送行情、支持高速行情处理、实现标的联动跳转、期权定价和风险指标实时计算、支持全键盘或鼠标快捷操作、多套策略模型帮助实现一键下单、全画面买卖价可触发闪电委托等。

金融理财计算器(德州仪器BAⅡ-PLUS完整版)ppt课件

二、功能键简介及使用方法
1、基本功能键： ON|OFF：开/关 CPT：计算 ENTER/SET：确认/设定 ↑、↓：上下选择 →：逐个删除 CE|C：清除
.
1
二、功能键简介及使用方法
2、常用功能键：注意赋值顺序、屏幕显示。 N：付款期数 I/Y：年利率（默认%） PV：现值 PMT：年金 FV：终值 +|- ：正负号
分析：NPV=23,171.23＞23000，节省费用的现值高于买价，合算。
（如CF0= -23000，NPV=171.23＞0，合算）
注意：不能忽略CF0及现金流的方向。
.
20
一、消费支出规划（等额本金还款）
案例1 刘先生,某外企员工.2005年9月,刘先生在某高档小区购买了一
处住宅,房屋总价120万元,贷款70万元.刘先生听说等额本金法下还款利息较少,遂决定按照该方式还款,贷款期限15年,按月还款,贷款利率为固定利率6.84%. 王先生第一个月的所还利息为（ D ）元。 A、3690 B、3790 C、3890 D、3990 解题：每月还贷还款款款 (贷款期本额本累数金计已金金还月 )本利率
.
19
四、现金流计算（非均匀现金流、净现值）
案例1 Y公司购买了一台机器，在未来4年可节省的费用（年末数）为5000元、7000元、8000元及10000元。假定贴现率为 10%，则现金流现值是否超过原始成本人民币23000元？
解题：CF；CF0=0，↓；C01=5000，ENTER，↓，F01=1， ↓； C02=7000，ENTER，↓，F02=1；C03=8000， ENTER，↓， F03=1；C04=10000，ENTER，↓，F04=1；（可按↑、↓进行查看、修改）按NPV，I=10%，ENTER，↓，按CPT， NPV=23,171.23

Wind资讯金融终端权证计算器使用说明

人人需要信息
Wind 资讯金融终端权证计算器使用说明
3 附录：指标计算公式
3.1 Delta
若行权方式为“认购权证”，则：
Delta = k × N (d1 )
若行权方式为“认沽权证”，则：
Delta = k ×[N (d1 ) − 1]
3.2 Gamma
Gamma = k × N / (d1 ) Sσ T − t
3.1 DELTA.......................................................................................................................................2 3.2 GAMMA ....................................................................................................................................2 3.3 VEGA........................................................................................................................................2 3.4 THETA ......................................................................................................................................3 3.5 RHO ..........................................................................................................................................3

期权宝操作使用手册

钱龙期权宝使用手册目录欢迎使用 (2)1.基本界面元素 (2)1.1 智能键盘 (2)1.1.1 选择商品 (2)1.1.2 系统热键 (3)1.2 菜单入口 (4)1.3 状态栏 (5)1.4 十字游标 (5)1.5 右侧信息栏 (6)2．标的/期权画面 (7)2.1 画面联动 (8)2.2 T型报价 (8)2.2.1 T型报价重要字段 (9)2.2.2风险指标介绍 (10)2.3传统报价及筛选 (11)3．策略交易画面 (11)3.1 模型库介绍 (12)3.1.1 单式策略 (12)3.1.2 复式策略 (13)3.2 T型报价 (13)3.2.1调整策略周期 (14)3.2.2选择执行价 (14)3.3 损益模拟显示 (15)3.3.1 损益图 (15)3.3.2 试算窗口 (16)3.3.3 附加走势画面 (16)3.4 委托下单 (17)3.4.1 登录客户端 (17)3.4.2普通交易模式 (18)1. 点击钱龙期权宝界面上方的菜单栏，选择点击按钮，这时整个系统界面的下方弹出普通模式的交易界面，如下图： (18)3.4.3闪电下单模式 (19)3.4.4策略下单模式 (20)欢迎使用钱龙期权宝是一款集行情、策略、交易为一体的专业期权业务平台，具有界面清晰明了，操作简单易懂的优势，可以同时介入标的股、个股期权、股指期权等市场。

钱龙期权宝具有如下特点：实现全推送行情、支持高速行情处理、实现标的联动跳转、期权定价和风险指标实时计算、支持全键盘或鼠标快捷操作、多套策略模型帮助实现一键下单、全画面买卖价可触发闪电委托等。

1.基本界面元素这里向您介绍钱龙期权宝界面构成的基本元素，以及您从中能获得的信息和实现的功能。

1.1 智能键盘客户端的右上角将智能键盘直接在界面中揭示出来，更符合用户的输入习惯，让您更快的定位到您想要的类别，也方便进行智能键盘的焦点与委托输入焦点的切换；只要您按了键盘上任意一个字母、数字或没有特殊用途的符号，都会默认将焦点定位到只能键盘的输入框位置，操作更加便捷1.1.1 选择商品输入商品代码、商品名称的首字母或直接用中文输入商品名称，都能在智能键盘中搜索到该商品，按Enter后就可以直接进入这个商品的画面。

Black-Scholes期权定价模型论文终稿

Black-Scholes期权定价模型摘要：期权定价是所有金融应用领域数学上最复杂的问题之一。

第一个完整的期权定价模型由Fisher Black和Myron Scholes创立并于1973年公之于世。

B—S期权定价模型发表的时间和芝加哥期权交易所正式挂牌交易标准化期权合约几乎是同时。

不久，德克萨斯仪器公司就推出了装有根据这一模型计算期权价值程序的计算器。

现在，几乎所有从事期权交易的经纪人都持有各家公司出品的此类计算机，利用按照这一模型开发的程序对交易估价。

这项工作对金融创新和各种新兴金融产品的面世起到了重大的推动作用。

有限差分方法(FDM)是计算机数值模拟最早采用的方法，至今仍被广泛运用，该方法是一种直接将微分问题变为代数问题的近似数值解法，数学概念直观，表达简单，是发展较早且比较成熟的数值方法。

关键词：期权定价；有限差分方法一、引言期权，也即期货合约的选择权，指的是其购买者在交付一定数量的权利金之后，所拥有的在未来一定时间内以一定价格买进或卖出一定数量相关商品合约（不论是实物商品，金融证券或期货）的权利，但不负有必须买进或卖出的义务。

在国际衍生金融市场的形成发展过程中，期权的合理定价是困扰投资者的一大难题。

随着计算机、先进通讯技术的应用，复杂期权定价公式的运用成为可能。

在过去的20年中，投资者通过运用布莱克——斯克尔斯期权定价模型，将这一抽象的数字公式转变成了大量的财富。

二、期权定价（一）期权定价的概念期权是购买方支付一定的期权费后所获得的在将来允许的时间买或卖一定数量的基础商品(underlying-assets)的选择权。

期权价格是期权合约中唯一随市场供求变化而改变的变量，它的高低直接影响到买卖双方的盈亏状况，是期权交易的核心问题。

早在1900年法国金融专家劳雷斯·巴舍利耶就发表了第一篇关于期权定价的文章。

此后，各种经验公式或计量定价模型纷纷面世，但因种种局限难于得到普遍认同。

70年代以来，伴随着期权市场的迅速发展，期权定价理论的研究取得了突破性进展。

期权定价理论与方法综述

期权定价理论与方法综述期权定价理论是现代金融学基础之一。

在对金融衍生品研究中，期权定价的模型与方法是最重要、应用最广泛、难度最大的一种。

1973年，被誉为“华尔街第二次革命”B-S-M期权定价模型正式提出，随之成为现代期权定价研究的基石。

这与现代期权在1973年的上市一起，标志着金融衍生品发展的关键转折。

现代期权定价的理论和方法在国外经过三十多年的发展已经日趋成熟。

随着沪深300股指期权的积极推进，国内金融市场或将迎来期权这一全新金融工具。

因此，国内期权定价的研究会更具发展前景和现实意义。

期权最重要的用途之一是管理风险，要对风险进行有效的管理，就必须对期权进行正确的估价。

期权定价理论和方法的产生和完善对于推动期权市场的发展起到了巨大的作用。

期权定价研究得出的基本原理和方法被广泛应用于宏观、微观的经济和管理问题的分析和决策，其中在财务方面的应用最为集中，以及在投资决策等方面都有广泛的应用。

本文主要是对期权定价的综述，内容包括两个方面：1期权定价理论模型1.1B-S-M模型之前的期权定价理论1.2B-S-M模型1.3B-S-M模型之后的期权定价理论2期权定价数值方法2.1树形方法2.2蒙特卡洛模拟2.3有限差分方法2.4新兴方法：神经网络2.5非完全市场下的期权定价方法1.期权定价理论模型的发展1.1.B-S-M模型之前的期权定价理论历史上的期权交易可以追溯到古希腊时期，并于17世纪荷兰“郁金香投机泡沫”和18世纪美国农产品交易中相继出现。

期权定价的理论模型的历史却比较短。

期权定价理论的研究始于1900年，由法国数学家巴舍利耶（L.Bachelier）在博士论文《投机理论》中提出。

他首次引入了对布朗运动的数学描述，并认为股票价格变化过程就是一个无漂移的标准算术布朗运动。

这一发现沉寂了五十年后才被金融界所接受，被称为“随机游走”或“酒鬼乱步”。

巴舍利耶在此基础上，通过高斯概率密度函数将布朗运动和热传导方程联系起来，得出到期日看涨期权的期望值公式：V S N K N n=-+g g其中S是股票价格，K是期权执行价格，σ是股票价格遵循的布朗运动的方差，T是期权期限，()N⋅与()n⋅是标准正态分布的分布函数和密度函数。

权益仓位计算公式怎么算

权益仓位计算公式怎么算在投资领域，权益仓位是指投资者在投资组合中持有的股票或股票基金的比例。

权益仓位的计算对于投资者来说非常重要，它可以帮助投资者评估自己的投资风险和收益预期，从而更好地管理投资组合。

本文将介绍权益仓位的计算公式以及如何应用这个公式来评估投资组合的风险和收益。

权益仓位计算公式。

权益仓位的计算公式非常简单，它是投资组合中股票或股票基金的市值与整个投资组合市值的比例。

具体地，权益仓位的计算公式如下：权益仓位 = 股票市值 / 投资组合市值。

其中，股票市值是指投资组合中所有股票或股票基金的市值总和，而投资组合市值是指投资组合中所有资产的市值总和，包括股票、债券、现金等。

通过这个公式，投资者可以很容易地计算出自己投资组合中股票的比例，从而评估自己的权益仓位。

举个例子来说，假设投资者的投资组合中包括股票市值为100,000美元，债券市值为50,000美元，现金市值为20,000美元，那么投资组合的市值就是100,000+50,000+20,000=170,000美元。

在这种情况下，投资者的权益仓位就是100,000/170,000=0.5882，约为58.82%。

应用权益仓位计算公式。

权益仓位的计算结果可以帮助投资者评估自己的投资组合的风险和收益预期。

一般来说，权益仓位越高，投资组合的风险和波动性就越大，但同时也可能带来更高的收益。

相反，权益仓位越低，投资组合的风险和波动性就越小，但同时也可能带来较低的收益。

在实际应用中，投资者可以根据自己的风险偏好和收益目标来确定合适的权益仓位。

如果投资者偏好较高的风险和收益，可以选择较高的权益仓位；如果投资者偏好较低的风险和较稳定的收益，可以选择较低的权益仓位。

此外，权益仓位的计算结果还可以帮助投资者进行资产配置。

通过评估投资组合中股票的比例，投资者可以确定是否需要调整投资组合中股票的比例，以达到自己的风险和收益目标。

比如，如果投资者发现自己的权益仓位偏高，可以考虑减少股票的比例，增加债券或现金的比例，以降低投资组合的风险；相反，如果投资者发现自己的权益仓位偏低，可以考虑增加股票的比例，以提高投资组合的收益。