股票期权激励的意义与问题
期权激励方案
期权激励方案概念介绍期权激励是公司为了吸引和保留优秀员工而采取的一种组织策略，通常表现为公司给员工发放股票期权，并且让员工在未来的一定时间内获得这些股票。
这种激励方式可以使员工与公司的成长共同体现在股票价格上，给员工带来经济回报的同时也能促进员工的主动性和归属感。
期权激励方案的成立期权激励方案的成立需要考虑公司的发展需要，员工的利益以及内部管理问题等多方面因素。
公司的发展需要一般而言，只有在公司的增长空间较大或者处于持续快速增长状态下，才会需要考虑期权激励方案，因为这样的公司需要大量的人才支持其快速发展，期权激励方案可以吸引并留住优秀人才，增加公司人才稳定性。
员工的利益期权激励方案给与员工股票期权的形式，只有公司未来股票价格增长，员工才能获得额外回报，因此员工需要相信公司未来的增长前景，才会愿意接受期权激励方案。
同时，期权激励方案也可以让员工更好地投入到公司的成长和成功中来，因此可以提高员工的工作热情和归属感。
内部管理问题公司在实施期权激励方案时需要制定明确的规则和制度来保证整个方案的公平性和透明度。
同时，对于激励方案给员工带来的股票增值所带来的减少公司利润等财务问题，也需要公司做出谨慎的评估和控制。
期权激励方案的类型期权激励方案根据发放对象和期权实行方式的不同，可分为以下几种类型：所有权期权所有权期权是指公司授予员工购买公司股份的权利，这种期权通常可以在公司上市和股票流通市场的情况下实现，可以有效地激励员工积极为公司创造价值，是期权激励方案的主要形式之一。
服务期权服务期权是指员工待在公司一定的时间后，如一年、两年、三年等一定期限后就可以获得股票或购买公司股份的权利。
这种期权激励的目的在于留住人才，让员工产生归属感，使员工投入到公司事业中。
行权期权行权期权通常在公司完成某项任务或目标时，给予员工购买公司股份的权利，这种期权激励是一种非常具有激励性的方式，可以促使员工在完成任务或目标的过程中发挥更大的潜力。
上市公司高管股票期权激励存在的问题及对策
股 票期权 激励是指 公司 向主要经营 者 （ 激 励对 象 ） 提 供一 种 在一定 期限 内按 照约定公 司价 （ 行权价 ） 买入 固定数量 公 司 股票 的选择 （ 股票期权 ） 。在期限内 ， 公司股价上升 ， 经营者可行
权 获得 潜在收 益 ； 股价下跌 ， 则经理人丧失这种收益 。 我 国于 上个世纪 ９ ０年代 引进股 票期 权激励机 制后 ，特别 在２ ０ ０ ５年股 权分置改 革后 ，我 国企 业界对股票期权 激励进行 了大胆的尝试 。由于我国起步晚 ， 发展快 ， 在 实施 的过程 中虽然
２ 、 股 票 期 权 激 励行 权价 格 的 问题
【 关键词 】股权激励
股票期权
问题
对策
现行激励 计划普遍 存在行 权价 格远低 于 当前流通股 股价 的现 象 ， 违 背了合理 划分所有 者和 经营者利益 的原则。从我 国 的实 际情况来 看 ， Ａ股二级市场的 股价 与企业股 票的真实价值 尚存 在较大的背离 ， 完全参照欧美 国家的等现值 法或现值不 利 法确 定行 权价格未必合理 。 在上 市公司中 ， 行权 价格与数量 的调整条款 存在着严重 的 设置 不合理现象 ， 已公告的上市公 司股 票期权激励 计划均设置
持 续 完 善 公 司 治理 结构 等 方 面 完 善 我 国 上 市 公 司股 权 激 励 ， 促
进 股权激励功能的发挥。
利润在 不同会计期间的分配 ， 如将 公司业绩集 中在 激励计划后 期年 度实现 ， 来 规避应尽 的持续提 升公 司价值 的义务 ， 不 当获
取股票期权利益 。
益明显 的行业 ， 不排除 公司该举措 是为了满足较 高的行权条件 而 冒较大风险进入陌生行业 ， 以谋取短期利润增长的可能 。 从时间方 面来看 ，存在 一些 公司行 权条件 规定措 辞不 严 密， 未 充分考 虑极端 情况 ， 从而 导致上市 公司可 能总 体上而 言
股权激励方案
股权激励方案股权激励方案是一种公司为了激励员工的积极性和促进公司长期发展而采取的一种激励手段。
通过分配一定比例的股票或股权份额给员工，使得员工可以成为公司股东或参与公司的股东利益，从而增强员工对公司的归属感和责任感，进而促进员工的工作积极性和自主创新能力。
股权激励方案在现代企业管理中发挥着重要的作用，对于提高企业的竞争力和员工的满意度具有积极的意义。
一、股权激励方案的目的和意义股权激励方案的目的在于激励员工的积极性和创造力，提高员工的工作满意度和忠诚度，促进公司的长期发展。
通过让员工分享公司的发展成果和利益，股权激励方案可以有效地调动员工的积极性和创造力，增强员工对公司的归属感和责任感，提高员工的工作满意度和忠诚度。
同时，股权激励方案还可以吸引和留住人才，提高公司的竞争力，为公司的长期发展奠定坚实基础。
二、股权激励方案的实施方式1. 股票期权：公司向员工发放股票期权，员工在一定条件下可以获得公司股票，享受未来股票价格上涨所带来的收益。
2. 限制性股票：公司向员工发放限制性股票，在特定的锁定期后，员工可以获得该股票的所有权，享受与普通股东相同的权益。
3. 股份回购：公司向员工提供股份回购机制，让员工在特定时间段内将公司股份出售给公司，以实现获得利润的目的。
三、股权激励方案的优点和挑战1. 优点：（1）激励员工：股权激励方案激励员工的积极性和创造力，提高员工的工作满意度和忠诚度，促进公司的长期发展。
（2）吸引人才：股权激励方案可以吸引和留住人才，提高公司的竞争力，为公司的长期发展奠定坚实基础。
（3）分享成果：股权激励方案让员工分享公司的发展成果和利益，增强员工对公司的归属感和责任感。
2. 挑战：（1）实施成本高：股权激励方案的实施成本通常较高，需要公司投入大量的资源和资金。
（2）管理复杂度高：股权激励方案的管理涉及到股权的分配和回购，对公司的管理层提出了更高的要求。
（3）股东利益平衡：股权激励方案可能会引发公司内部股东利益的平衡问题，需要公司做好协调和沟通工作。
股权激励的目的和意义,股权激励常用方法
股权激励的目的和意义股权激励的目的和意义是什么？股权激励，是企业激励和留住核心人才而推行的一种长期激励机制。
有条件地给予激励对象部分股东的权益，使其和企业形成利益共同体，进而实现企业的长期目标，促进企业不断发展壮大。
无论企业的形态以及资本结构如何，不论上市公司还是非上市公司，都需要建立和实施股权激励机制。
股权激励的目的是什么？股权激励，是企业激励和留住核心人才而推行的一种长期激励机制。
有条件地给予激励对象部分股东的权益，使其和企业形成利益共同体，进而实现企业的长期目标，促进企业不断发展壮大。
股权激励是以某种方式授予企业的高级管理人员和技术骨干，使他们能够分享企业成长带来的收益的一种制度安排。
股权激励制度是企业管理制度、分配制度甚至是企业文化的一次重要制度创新。
无论企业的形态以及资本结构如何，不论上市公司还是非上市公司，都需要建立和实施股权激励机制。
股权激励的意义和作用：1、建立利益共同体通常企业所有者和员工的利益是不完全一致的。
企业所有者关注企业的长期发展和投资收益，而企业的管理人员和技术人员则由企业所有者聘请，他们更关心工作期间的工作绩效和个人收入。
双方价值取向的不同，必然会导致企业经营管理中双方行为方式的不同，而且可能会出现员工为个人利益而做出的行为往往会损害企业的整体利益。
实施股权激励的结果，是使管理者和关键技术人员成为企业的股东，使他们的个人利益与公司的利益是一致的，因此有效地削弱两者之间的矛盾，从而形成一个企业利益共同体。
2、激励作用股权激励制度使被激励者拥有企业的部分股权，并以股权为纽带，将被激励者的利益与企业的利益、所有者的利益紧密联系起来。
因此，一方面使用所有权的力量可以实现对经营者长期激励，使他们积极工作，自觉地实现企业的既定目标，为了实现企业和股东的利益最大化地努力工作，并确保企业的长期稳定发展;另一方面，通过与员工的股权安排，提高员工的积极性和责任感，从而提高生产力，提高资本运作效率，增强企业凝聚力，降低监督成本。
新三板公司股权激励方案
新三板公司股权激励方案概述股权激励是企业用股权作为激励手段，来吸引、留住和激励员工的一种制度安排，近年来，越来越多的新三板公司开始采用股权激励方案来激发员工的积极性和创造力，从而推动公司的发展。
股权激励的意义1.激励员工：股权激励在一定程度上能够激励员工对公司的发展更加积极地参与，使员工为公司的未来不断努力，从而创造更多的价值。
2.建立核心管理层：股权激励能够帮助企业建立核心管理层，保证企业的长期发展战略，从而达到稳定发展的目标。
3.提高员工忠诚度：随着股权激励的开展，员工将会非常认同公司的文化和使命，从而提高员工的忠诚度，以及对企业长期稳定发展的贡献。
新三板公司股权激励的形式同样的股权激励，在新三板的企业与A股上市的企业，均采用了股票期权的方式进行。
这种方式被称之为ESOP（Employee Stock Option Plan），即员工股票期权计划。
ESOP计划的实质是：公司对于员工给予一定数量的股票期权，以锁定期的时间段之后，能够以行权价格购买公司的股票。
购股权益实际上就是积极参与到公司的价值创造和发展中去，在股票上取得投资收益，以及享受相应的股利分红权利。
不同于A股市场中的 ESOP，新三板企业因为用户规模比较小，其股票流通性和市场变现的速度都要比 A 股要慢。
因此，新三板公司的股票期权激励安排通常会延长锁定期，以一定程度上防止利润挥发和市场变现的压力。
另外还有配股分红、员工持股计划以及限制性股票等方式，这些方案都是26号文中提出的多元股权激励方案。
实施股权激励需要注意的问题1.条件审慎：设置制定精细，要考虑不同的股东利益之间的平衡。
2.合同签订：合同需要详细列出股票期权方案、行使价格、行使期限等全部的条件。
3.股权激励的选择：针对不同的企业，有不同的股权激励，需要根据实际情况进行选择。
结语股权激励是一种常见的激励方式，对于新三板企业来说也是一种非常实用的激励方式。
但是，在实施股权激励的过程中，需要考虑到不同的公司情况，而开出合适的方案，进而将其执行；此外，也需要遵循相关规定，规范股权激励的实施和操作。
什么是股权激励
什么是股权激励？股权激励有哪几种模式？关键词：股权激励股权激励是一种通过经营者获得公司股权形式给予企业经营者一定的经济权利，使他们能够以股东的身份参与企业决策、分享利润、承担风险，从而勤勉尽责地为公司的长期发展服务的一种激励方法。
股权激励模式主要有：股票期权模式、限制性股票模式、股票增值权模式、虚拟股票、延期支付、员工持股计划和业绩股票激励模式等七种。
一、股票期权模式定义：给予激励人员在某一期限内，以一个事先约定的固定价格来购买本公司股票的权利。
优点：（1）能够降低委托——代理成本，将经营者的报酬与公司的长期利益绑在一起。
有利于降低激励成本。
（2）可以锁定期权人的风险。
如果行权时公司股票价格下跌。
期权人可以放弃行权，几乎没有损失。
缺点：（1）影响现有股东的权益（2）可能遭遇来自股票市场的风险可能带来经营者的短期行为适用：适合那些初始资本投入较少，资本增值较快，处于成长初期或扩张期的企业，如网络、高科技等风险较高的企业等。
代表：清华同方、东方电子二、限制性股票模式定义：公司为实现某一特定目标，无偿将一定数量的股票赠予(或以较低的价格售与)激励对象，当激励对象完成目标后才可抛售股票，未实现目标股票将被收回(或按出售价格回购)。
优点：在限制期间公司不需要支付现金对价，便能够留住人才。
缺点：即在企业股价下跌的时候，激励对象仍能获得股份．这样可能达不到激励的效果，并使股东遭受损失。
适用：对于处于成熟期的企业，由于其股价的上涨空间有限，因此采用限制性股票模式较为合适。
代表：万科、华侨城三、股票增值权模式定义：激励对象不用为行权支付现金，行权后由公司支付现金、股票或者股票和现金的组合。
优点：（1）操作方便、快捷；（2）审批程序简单，无须解决股票来源问题。
缺点：（1）激励对象不能获得真正意义上的股票，激励效果相对较差；（2）对资本市场有效性依赖较大，可能导致公司高管层与庄家合谋操纵公司股价等问题；适用：较适合现金流量比较充裕且比较稳定的上市公司和现金流量比较充裕的非上市公司代表：深高速，中国石化（日股）四、虚拟股票定义：公司授予激励对象虚拟的股票，如果实现公司目标，被授予者可以享受分红或股价升值收益，虚拟股票没有所有权和表决权，不能转让和出售，离开公司时收回。
我国上市公司股票期权激励实施中的影响因素、问题及解决对策
和股 票 市 场 的不 断发 展 和完 善 ．在 上 市公
由 于我 国股 票 市 场起 步 较 晚 ．上 市 公 生 ： 是 通过 二 级 市场 回 购 股票 ． 为 股 票 三 作
司 当 中 ．采 用 授 予公 司 高 层 管 理 者 和 主 要 司质 量 不 高 ． 且 ． 府 干 预 使 得 证 券 市 场 期 权 计 划 的股 票 来 源 。 而在 我 国 国 内 ． 于 对 而 政
格称 之 为 行 权 价格 ．依 此期 权 计 划 购 买 本 中 ． 激 励 效 用 的有 其
公 司股 份 的 过 程称 为行 权 股票 期权 作 为 效 发 挥 必 须要 宏 观 因 素 和微 观 因 素 的 有 效 营业 绩 以及 企 业 未 来 的 发展 前 景 。 以说 ． 可
一
种 激励 制度 产 生 于 ２ ０世 纪 ５ ０年 代 的美 结 合 才 能得 以实 现 。首 先 ．在 宏 观 因 素方 我 国股 票 市 场 价 格 型 号 的 传 递 功 能 相 对较
国 这 种 激励 模 式 相 对 于其 他 激 励 方 式 而 面 ．必须 建 立 以股 权 为 主导 的公 司 治 理结 弱 从 而 导 致 股 票 期 权 激 励 机 理 的 失效 图 言 ． 有 力 度 大 、 效 长 的特 点 ， 且 有 利 构 为 基础 ．良好 的资 本 市 场 和 经 理人 市 场 ２反 映 的 是 在 有 效 市 场 和 无 效 市 场 条 件 具 时 而 于理 顺 委 托 代 理 链 条 中 的 利 益 分 配 关 系 、 为 前 提 ．以 良好 的法 律 环 境 和 客 观 的 会计 下 ． 股票 期 权 激 励 的导 致 的 不 同结 果
． ２ 避 免 经 营者 的 短期 行 为 ９ ０年 代 。 票 期 审计 为保 障 ． 股 同时 ． 要 国家 税 收 政 策 和 好 ３ 我 国 上 市 公 司 实 行 股 票 期 权 激 励 的 还 权激励方 式在欧美 国家得到全 面发展 ． 但 的经 济 环 境 为 外 部 辅 助 。 微 观 方 面 。 是 股 票 缺 乏 合理 的来 源 在 则
为什么要给员工设置期权？期权激励要怎么做？
为什么要给员工设置期权？期权激励要怎么做？最近和一个创业者交流，大意是想做一个股权激励，为招募过来的员工设置期权，但是没有这方面经验，不知道期权比例和定价该如何设置才合适。
首先期权是啥我就不做过多的解释了，简单来说就是低于市场价买入公司股份的权利，期权只是股权激励的一种方式，也是目前创业公司给员工股权激励最普遍的方式，在为员工设置期权之前，我们先要搞明白这么做的目的是啥。
为什么要给员工设置期权？一来是因为创业公司资金不宽裕，但是又需要高薪吸引优秀的人才，有了期权就可以一举两得。
但前提是员工对公司的发展充满信心，才会认可期权，因为公司一日不上市，行权得到的普通股份是无法流通交易的，也不能变现。
二来是因为可以保障公司的利益。
如果没有期权，员工在公司的地位只是单纯的雇佣关系，一旦员工离职对公司来说是一笔大的损失，人才培养成本，工资薪金成本还有重新招聘的成本等等，如果有了期权，员工会有一种归属感，况且有一个长期的兑现周期，在职时间越长，拿的股份就越多，所以说离职概率较低。
股权激励的设置一定是合理化的，人性化的，在分配期权的时候一定要事先找激励对象进行一对一的深度沟通，因为员工对这些可能不太了解，所以内心总会有些问题但又不知道怎么问，这时候就需要向他们解释清楚公司设置期权的一系列考虑，最重要的是员工自己的想法，而不是冷冰冰的丢下一纸协议签完就完事儿了。
那么，接下来就来谈谈创业者在股权激励上经常遇到的问题以及员工期权分配的三个妙招。
1、期权应该给多少？妙招1：这个具体要取决于员工职位、薪水和公司的发展阶段，但一般来说是有一个合理的比例区间的。
苏萨公司合伙人Leo Polovets早期做过一个关于硅谷创业公司招聘数据的调查，34个创业公司中，给早期员工的期权比例大约在0.25%到3%，我们取一个平均数即0.25%+3%/2=1.625%，一般创业个公司的人数在10-15人左右，于是我们得到一个大概的区间（1.625%*10，1.625%*15），四舍五入大约是16%~24%，数字上为了对称，通常15%－25%的期权比例是比较适合的。
期权激励
期权激励期权激励是指以期权作为激励手段的一种方式，旨在激励员工为企业的长远发展努力工作。
随着现代企业制度的发展，越来越多的公司开始采用期权激励，这种方式不仅可以增加员工对公司的归属感和责任感，还能够有效地推动企业的发展和增长。
首先，期权是什么？期权是一种金融衍生品，它赋予持有者在未来某个特定时间内以预定价格购买或出售某种资产的权利，而没有交易的义务。
在期权激励中，员工作为持有者，可以在特定时间内购买公司的股票，从而分享公司发展所带来的收益。
期权激励的好处首先体现在激励员工方面。
相比传统的薪资激励，期权激励更能激发员工的创造力和积极性。
因为持有期权意味着员工有望分享公司未来的成长和成功，他们会更加投入工作，为了实现自己的利益最大化而努力奋斗。
此外，在薪资激励的基础上，期权激励可以更好地吸引和留住优秀的人才，提高企业的竞争力。
其次，期权激励对于企业来说也是有益的。
通过给予员工股权激励，企业可以形成与员工共同成长的利益共同体。
员工持有公司股票后将会产生一种责任感，他们会更加关注企业的整体发展，为实现公司的长期利益而努力工作。
同时，期权激励也可以帮助企业在市场上融资，尤其对于初创企业来说，期权激励是一种较低成本的融资方式，能够吸引更多的风险投资。
当然，期权激励也需要注意一些问题。
首先，期权激励需要建立在明确的绩效考核和激励机制之上。
激励要有指导性，不能盲目发放，要根据员工的工作表现和贡献进行评估和奖励，才能使期权激励产生效果。
而且，期权激励也要与企业的长期发展目标相结合，不能只关注短期利益，否则容易导致员工短视行为和金融风险。
另外，企业在实施期权激励时还应该充分考虑税收政策和法规的影响。
不同地区和国家对于期权收益的处理方式不同，有的地方会对期权收益征税，有的地方则免税。
因此，在制定期权激励计划时，企业需要了解和熟悉相关的法规政策，避免因为税收问题而给员工和企业带来不必要的损失。
综上所述，期权激励作为一种新型的激励机制，对于企业和员工都有着重要的意义。
股票期权激励计划
股票期权激励计划第一点：股票期权激励计划的概念与重要性股票期权激励计划是一种企业管理工具，用于激励和留住关键员工，提高他们的工作绩效和长期忠诚度。
这种计划通常提供给公司的高级管理人员、核心技术人员或其他关键员工，使他们能够在未来的某个时间点以预定的价格购买公司股票。
这种权益通常与公司的业绩目标和个人的绩效指标相挂钩，从而使员工与公司的利益紧密相连。
股票期权激励计划在现代企业管理中占据重要地位，原因有很多。
首先，它是一种有效的薪酬激励工具，能够吸引和留住优秀的员工，尤其是在竞争激烈的行业中。
员工通过持有公司股票，可以分享公司的成长和成功，从而有更大的动力为公司的长期发展做出贡献。
其次，这种计划还能够促进员工和公司之间的利益一致，因为员工的收益与公司的股价表现直接相关。
这有助于减少员工之间的短期行为，鼓励他们专注于公司的长期目标和战略。
此外，股票期权激励计划还有助于提高员工的归属感和认同感，因为他们被视为公司的一部分，有机会分享公司的成果。
第二点：股票期权激励计划的实施步骤与注意事项虽然股票期权激励计划具有很多潜在优势，但实施过程中需要谨慎对待，确保计划的公平性、透明性和有效性。
以下是实施这种计划时需要考虑的一些关键步骤和注意事项。
首先，公司需要制定明确的激励计划目标，确保这些目标与公司的整体战略和业绩指标相一致。
这包括确定哪些员工有资格参与计划，如何评估他们的绩效，以及期权行权的价格和时间表等关键参数。
其次，公司需要确保计划的制定和执行过程公平、透明，避免任何潜在的利益冲突或误解。
这可能涉及到与员工进行充分的沟通，确保他们理解计划的条款和条件，以及他们的权利和义务。
第三，公司需要考虑税务和法律问题，确保激励计划符合当地的法律法规和税收政策。
这可能需要咨询税务和法律专家，以确保计划的合法性和合规性。
最后，公司需要建立有效的监控和评估机制，以确保激励计划能够达到预期的效果，并根据实际情况进行调整。
这包括定期评估计划的公平性、透明性和有效性，以及收集员工的意见和建议，不断改进计划的设计和执行。
股权激励的背景与意义
股权激励的背景与意义股权激励是指企业通过给予员工股票、股票期权等，以激励员工的积极性、责任感和忠诚度的一种管理方法。
在现代企业管理中，股权激励已经成为了越来越常见的管理方式，其背后有着深刻的意义。
一、股权激励的背景1.人才争夺战的加剧在当今的全球化经济市场竞争中，企业之间的人才争夺战越来越激烈。
而在员工眼中，获得持有公司股份的机会，是一种经济、心理上都能获得肯定的体现，是一种对员工的价值肯定。
2.企业内部管理需求的改变以前，企业采用的是薪水与职级配合的方式来激励员工的表现。
但是，这种方式会让员工的努力程度虽然进步，但不如股权激励去激励员工表现的理念来得深刻。
股权激励不仅能够让员工在工作中有所发挥，还能够使得员工与企业之间文化、理念等各个层面的联系更加密切。
二、股权激励的意义1.体现员工工作结果的激励是基于企业业绩的提升之上的股权激励的实施顺序是企业业绩的提升，然后再根据业绩的提升情况给予员工相应的股权激励。
这样一来，股权激励体系的实施就能够成为一个基于角色成果的激励体系。
2.基于角色成果的激励使得员工思维更为积极，更加全面化股权激励的作用是在一定程度上改变员工的思维模式，让员工在工作中主动思考企业的利益，并且同企业的发展目标不离不弃。
这不仅影响到了员工在工作中的境况，更是影响到员工在工作之外的所有行为。
3.使企业与员工之间的关系更加积极股权激励实质上是一种企业与员工之间的关系，一旦实施，员工将成为企业的股东，从而能够更加融入企业的文化与气氛中去。
企业的管理层也将更加了解员工来动员、激励他们，并可高效完成企业的目标。
4.带来企业的核心竞争力现在的企业面临一个问题，那就是在经济大疲势下，企业必须拥有强大的经济实力和较好的核心竞争力。
这种根由在于企业研究其业务中的各个环节，从而深入了解今后在怎样的环节中，能够利用员工的优势推动企业在市场上获得更好的收益。
选取合适的股权激励政策，有助于彰显企业文化。
三、总结股权激励已经成为企业管理模式的一种，它的实施不仅能够激励员工的积极性，而且还可以通过与员工之间的关系，带来企业的核心竞争力提升。
股票期权激励制度的积极意义及存在问题
股票期权激励制度的积极意义及存在问题发表时间：2020-07-07T05:24:23.108Z 来源：《学习与科普》2020年3期作者：张宗灏[导读] 在经济全球化的大背景下，我国关于股票期权的相关法律法规在 20 世纪开始进入摸索阶段。
西北政法大学法律硕士教育学院陕西西安 710061摘要：在经济全球化的大背景下，我国关于股票期权的相关法律法规在 20 世纪开始进入摸索阶段。
近年来，众多中国上市公司将股权激励机制运用到公司的运营管理中，成为长期激励的一种新形式。
它在吸引员工的同时，激发和监督员工的工作，实现企业的良性发展。
但在多种原因的影响下，中国企业实施股票期权激励机制的效果却与预想不符。
解决这些问题需要改变使用原则，调整实施对象，才能最终达到企业与员工双赢的局面。
关键词：股票期权；企业员工；影响一、股票期权激励制度概述1.1股票期权激励制度的背景股票期权激励机制是企业给予核心员工（主要是高层管理人员）相应的股票期权。
最初是源自于美国 20 世纪 50 年代，经过不断的完善与发展70年代开始在西方资本主义国家盛行。
随着经济全球化的快速发展，逐渐被推广至全球各地。
“目前，在美国前 500 强企业中，80%的企业实行了股票期权计划，在上市公司中，有90%的企业采用这种激励方式。
”由以上调查可知，西方国家的许多企业都采用了这一机制。
他们将股权激励机制视为引导管理者关注企业长期战略目标的一种手段。
股权激励机制被认为是对高层管理人员长期有效的一种激励管理制度，这种制度让员工与企业紧密联系，将员工由单纯的被雇佣者角色转变成投资者的角色，企业与员工实际上成为投资方与合作方的关系。
这种关系不仅可以激励管理者工作的积极性，而且有利于提高企业整体的竞争能力，促进企业的长期发展。
1.2股票期权制度在薪酬管理中的地位在人力资源管理中，薪酬属于经济性报酬。
由基本薪酬、可变薪酬和间接薪酬组成。
即基本工资、奖金、福利等构成。
股权激励管理制度
股权激励管理制度一、股权激励管理制度的定义及意义股权激励管理制度，简称股激办，是指通过股权的分配和激励机制，激发公司员工的积极性和创造力，以实现公司利益最大化的一种管理制度。
股权激励管理制度是现代企业治理的重要组成部分，对于激励员工、提高企业绩效至关重要。
二、股权激励管理制度的分类根据参与对象不同，股权激励管理制度可以分为以下几类：1.高管股权激励：针对公司高层管理人员进行股权激励，以提升其对企业利益的关注度和忠诚度。
2.员工持股激励：针对全体员工或特定岗位员工，以股权作为激励手段，增强员工的归属感和责任心。
3.董监高持股要求：对董事、监事和高管人员设定持股要求，要求其必须持有一定数量或比例的公司股份，以确保其利益与公司利益相一致。
4.股票期权激励：实质是给予员工保证在未来一定期限内以事先约定的价格购买公司股票的权利。
员工在预定时间内根据规定的价格购买公司股票，从而分享公司成长所带来的收益。
三、股权激励管理制度的优势和劣势1.优势：(1) 提高员工积极性：通过股权激励，员工可以分享公司的成长与收益，激励员工更加积极主动地为公司发展做出贡献。
(2) 提高员工稳定性：股权激励可以增加员工对公司的归属感和认同感，降低员工流失率，提高员工的忠诚度和稳定性。
(3) 创造共赢机制：股权激励使得员工与公司的利益相结合，形成共同发展的目标，实现员工与公司的共赢。
2.劣势：(1) 激励效果难以量化：股权激励制度的效果往往难以通过短期的经营数据来直接衡量，需要长期跟踪和考核。
(2) 个别员工受益过大：有些员工可能因为持有较多的股权而受益过大，导致资源分配不均衡。
(3) 受市场波动影响：股权激励存在市场风险，员工可能因为股价波动而受益减少。
四、股权激励管理制度在我国的发展现状我国在过去十年中逐渐建立了比较完善的股权激励管理制度，其中以员工持股和股票期权为主要形式。
随着中国企业发展的壮大和市场的开放，越来越多的企业开始重视和推行股权激励，以提高员工的积极性和企业的竞争力。
A股上市公司股票期权与限制性股票激励计划
A股上市公司股票期权与限制性股票激励计划股票期权和限制性股票是主要的激励手段之一，尤其在A股上市公司中。
作为一种股权激励计划，它们在促进企业发展、激励员工创新和提升公司绩效方面发挥着重要作用。
一、股票期权股票期权是指按照双方约定，在未来一定期限内，按照事先约定的价格购买或出售股票的权利。
在A股市场，股票期权主要应用于股票激励计划中，以激励高层管理人员和核心员工为主。
股票期权的优势在于降低了企业激励成本，增加了激励的灵活性。
相比于直接给予股票，股票期权更具可行性，因为它不需要企业立即支付现金或进行股权转让。
此外，股票期权还给予员工参与公司发展和股票增值的机会，提高员工的积极性和凝聚力。
然而，股票期权也存在一定的问题。
首先，由于期权的授予和行权需要时间，期权的激励效果有一定的滞后性。
其次，期权作为一种金融衍生品，受到市场波动的影响较大，波动较大时可能会导致员工期权收益下降。
此外，期权行权存在一定限制，如无法满足行权条件、期权行权期限届满等，也会对员工造成一定的困扰。
二、限制性股票限制性股票是指在一定期限内有限制的股票。
通常情况下，企业将限制性股票授予给特定的员工作为激励方式，但在特定的时间或达到特定的条件后才可以出售或转让。
限制性股票的特点在于对员工的约束性较高，可以有效地约束员工在一定期限内留在公司，并充分发挥其潜力。
此外，限制性股票还有助于增强员工对企业长期发展的信心，提高员工的稳定性和忠诚度。
然而，限制性股票也存在一些问题。
首先，由于限制性股票的流通受限，员工的权益受到一定限制，不能及时享受股票增值带来的收益。
其次，限制性股票的计算和处理方式相对较为复杂，容易引发纠纷和争议。
此外，限制性股票的授予还需要与员工签订相关协议，使得企业需要承担额外的法律风险和成本。
三、股票期权与限制性股票的比较股票期权和限制性股票在企业激励中具有不同的特点和优势。
股票期权适用于激励那些有创新能力、能够为企业长期创造价值的人才，以期获取股票增值带来的回报。
股票期权激励的意义与问题
股票期权激励的意义与问题股票期权是规定经营者在与企业所有者约定的期限内，享有以某一预先确定的价格购买一定数量本企业股票的权益。
股票期权具有较强的长期鼓舞与约束作用。
通过对美国150家大公司总裁薪酬构成的分析说明，在总裁的总薪酬中，48％为股票期权，其他股票薪酬形式占11％，业绩奖金占23％，差不多工资占18％。
可见，股票期权作为一种长期的鼓舞与约束机制在美国是较普遍、较重要的形式。
20多年的中国企业改革，尽管企业经营者鼓舞制度的设计也许多，如承包、租赁、奖金等，但这些制度差不多上着眼于短期鼓舞。
短期鼓舞尽管能在一定程度上调动经营者增加当年利润的积极性，但由于经营者为追求眼前利益而牺牲企业长期进展的短期行为，使许多企业或者显现严峻的潜亏，或者缺乏长期进展的后劲。
在我国经营者的收入构成中，长期酬劳的比例专门低，因此，设计我国企业经营者的薪酬打算，应当把长期鼓舞与约束作为重点。
正因为如此，股票期权制度近两年在我国成为讨论的热点。
股票期权的鼓舞意义有以下几点。
1．能够在较大程度上规避传统薪酬分配形式的不足。
传统的薪酬分配形式，如承包、租赁等，虽在一定程度上起到了刺激和调动经营治理者积极性的作用，但随着社会主义市场经济的进展和企业改制为独立法人经济实体，原有经营治理者的收入分配形式的弊端越来越显露出来。
其弊端是经营行为的短期化和消费行为的铺张白费。
股票期权则能够在一定程度排除上述弊端，因为购买股票期权确实是购买企业的以后，企业在较长时期内的业绩的好坏直截了当阻碍到经营者收入，促使经营者更关怀企业的长期进展。
2．将治理者的利益与投资者的利益捆绑在一起。
投资者注重的是企业的长期利益，治理者受雇于所有者或投资者，他更关怀的是在职期间的短期经营业绩。
因此，如何将两者的利益挂钩，使治理者关注企业长期价值的制造，这是企业制度创新中专门重要的问题。
实施股票期权，将治理者相当多的薪酬以期权的形式表达，就能实现上述的结合，就能促使其注重企业长期价值的制造。
我国股票期权激励的问题与对策
公 司普通股的选择权 ， 由企业所有者向经营者提供 格与业绩并不高度相关 ， 是 股价在很多情况 下并不反映
激励的一种报酬制度。 由于股票期权通常是授予公司 公司的内在价值 。如在一个月不到的时问内， 双鹤药 的经理层 ，因此经济学界也将 其通称为经理股票期 业 的股价狂跌暴涨 ， 先是连续 ６个跌停 ， 再是 连续 ６
经理市场是否完善是相互影响的。 股票期权制度能催 全的业绩评价体系 ，股票期权 才能真正起到激励作
生经理市场 ， 经理市场 的完善与否直接影响股票期权 用。目 前我国国有企业上市公司中普遍存在较严重的
制度的实施 。 股票期权制度激励 的对象是竞争上岗的 财务造假 、 会计信息失真等问题 ， 大案要案层 出不穷 ， 经理 ，完善的经理市场可以找到足够多 的竞争者， 而 如银广夏 、 田、 蓝 湘酒鬼 、 格力 电器事件等。 因此 ， 应建
维普资讯
公司治理方面的问题 比较突出。 主要体现在 以下三个 机关任命 的制度 ， 实行社会招聘 ， 将经营者的选聘市
方面 ： 第一 ， 股权结构方面存在 “ 一股独大”、 国有股 场化 ， 建立经营者信誉制度 ， 加大信誉不 良的经营者
所有者主体缺位和民营控股的上市公司 “ 家族式” 管 择业和从业 的难度 ， 这将对经营管理者形成有效的激 理等现象 。 第二 ， 组织结构设计不合理 ， 监事会形同虚 励和约束机制 。
待更有效地激励高级管理人员为实现股东利益最大 源 ； 第二 ， 缺乏股票期权行权收益兑 现机制 ； 第三 、 税 化而努力。总的来说 ， 国的股票期权激励机制 目前 收优惠少 。 我
还处 于起 步 阶段 。
（） ３ 公司治理结构不完善
三、 存在的问题
股权激励监管政策
股权激励监管政策在中国的经济发展中，民营企业扮演着越来越重要的角色。
然而，随着这些企业的不断壮大，如何激励员工、吸引优秀人才，成了一个关键问题。
股权激励作为一种有效的激励机制，近年来受到了广泛的关注，但在监管的背景下，民营企业在实施股权激励时却面临诸多挑战和不确定性。
一、股权激励的基本概念与重要性1.1 股权激励的定义与机制简单来说，股权激励就是企业通过向员工授予公司股票或期权等方式，来激励员工为公司的长期发展贡献力量。
这种方式不仅可以让员工分享企业的成长成果，还能增强他们对公司的认同感和归属感。
具体机制上，股权激励通常包括授予条件、行权价格、锁定期等要素，这些都是确保激励效果的重要因素。
1.2 股权激励在民营企业中的作用对于民营企业来说，股权激励的意义尤为突出。
首先，民营企业往往在资本、资源上不如国有企业，因此在人才竞争中显得更加吃力。
通过股权激励，可以在一定程度上弥补这一不足，吸引和留住优秀人才。
其次，股权激励能有效提升员工的工作积极性，降低流失率，这对于民营企业的可持续发展至关重要。
二、股权激励的监管背景2.1 当前监管的现状近年来，中国相关部门对于股权激励的监管逐渐完善。
国家出台了一系列法规和指引，旨在规范股权激励的实施流程和操作标准。
这些不仅有助于保护员工权益，也希望通过透明化的管理，提高企业的治理水平。
然而，很多民营企业在应对这些时却感到困惑，甚至是无所适从。
2.2 民营企业面临的合规挑战在合规的过程中，民营企业常常会遇到一系列问题。
首先，缺乏对相关的深入理解，导致在股权激励方案设计时难以符合监管要求。
例如，企业需要对股权激励的对象、比例、行权条件等进行详细规划，但很多企业在这方面的知识储备不足。
其次，部分企业在实施股权激励后，无法及时披露相关信息，这不仅影响了企业的声誉，也可能导致监管机构的处罚。
2.3 监管的适应性问题另外，现行的监管在一定程度上也存在适应性不足的问题。
很多在制定时，主要针对大企业的特点，而忽视了民营企业的特殊性。
上市公司股权激励中存在的问题与对策
上市公司股权激励中存在的问题与对策摘要：伴随着我国经济的不断发展，国内上市公司的数量逐年增加，这些上市公司为了能在实际的经营当中获取最大化的经济利润，在经营方式以及经营权方面进行了多次改革。
在这样的背景下，很多家上市公司选择了股权激励制度，并以此来解决公司管理成本高的问题。
但由于我国的股权激励制度发展尚不完善，在实际的应用中存在了很多问题。
基于此，本文深入分析我国上市公司股权激励制度中存在的问题，并针对这些问题寻求解决的措施，为公司的发展提供有利的环境。
关键词：上市公司；股权激励；委托代理股权激励制度是现如今公司进行管理过程中最为重要的途径之一，早在20世纪，美国就已提出，并在短时间内迅速发展。
由于其自身具有强大的优势，因此在我国也得到了广泛的应用。
但总体上来说，股权激励制度在我国还属于起步的探索阶段，各方面环境都十分不完善，因此在实际的应用过程中也暴露出很多问题。
本文针对这些问题进行研究，继而提出解决股权激励制度在上市公司应用中的措施，为增强上市公司的竞争力发挥作用。
一、股权激励机制在我国上市公司应用的现状股权激励机制自提出以来，就为改善公司的管理水平做出了巨大的贡献，其最早产生于20世纪70年代的美国，并为美国的经济发展起到了很大程度的推动作用。
正是这种作用被我国的企业管理者所看重，并在我国的企业管理也进行了多次改革，比如在2005年，我国的中信证券、恒生电子等上市公司进行了股权分置改革[1]。
而截止到去年，在国内就有超过100家上市公司进行了股权激励制度的计划。
从内容上进行划分，股权激励制度的方式主要有：激励股票期权、限制性股票、股票增值权以及虚拟股票等。
但是就这些方式来看，我国大部分上市公司选择了股票期权，只有一小部分选择了限制性股票和股票增值权。
二、上市公司股权激励制度存在的问题本部分从三方面进行分析。
（一）对股权激励制度思想意识有所偏差，实施效果不佳之所以要在我国的上市公司中实施股权激励制度，其根本目的在于让公司的管理者能够以股东的身份参与到公司的决策以及共同承担风险上来，激励这些管理者能更好的为公司的长期发展而服务，从而降低公司在管理过程中所产生的成本，提升管理的效率、增强企业的综合竞争力[2]。
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股票期权激励的意义与问题
股票期权是规定经营者在与企业所有者约定的期限内，享有以某一预先确定的价格购买一定数量本企业股票的权利。
股票期权具有较强的长期激励与约束作用。
通过对美国150家大公司总裁薪酬构成的分析表明，在总裁的总薪酬中，48％为股票期权，其他股票薪酬形式占11％，业绩奖金占23％，基本工资占18％。
可见，股票期权作为一种长期的激励与约束机制在美国是较普遍、较重要的形式。
20多年的中国企业改革，尽管企业经营者激励制度的设计也不少，如承包、租赁、奖金等，但这些制度都是着眼于短期激励。
短期激励虽然能在一定程度上调动经营者增加当年利润的积极性，但由于经营者为追求眼前利益而牺牲企业长期发展的短期行为，使许多企业或者出现严重的潜亏，或者缺乏长期发展的后劲。
在我国经营者的收入构成中，长期报酬的比例很低，所以，设计我国企业经营者的薪酬计划，应当把长期激励与约束作为重点。
正因为如此，股票期权制度近两年在我国成为
讨论的热点。
股票期权的激励意义有以下几点。
1．能够在较大程度上规避传统薪酬分配形式的不足。
传统的薪酬分配形式，如承包、租赁等，虽在一定程度上起到了刺激和调动经营管理者积极性的作用，但随着社会主义市场经济的发展和企业改制为独立法人经济实体，原有经营管理者的收入分配形式的弊端越来越显露出来。
其弊端是经营行为的短期化和消费行为的铺张浪费。
股票期权则能够在一定程度消除上述弊端，因为购买股票期权就是购买企业的未来，企业在较长时期内的业绩的好坏直接影响到经营者收入，促使经营者更关心企业的长期发展。
2．将管理者的利益与投资者的利益捆绑在一起。
投资者注重的是企业的长期利益，管理者受雇于所有者或投资者，他更关心的是在职期间的短期经营业绩。
因此，如何将两者的利益挂钩，使管理者关注企业长期价值的创造，这是企业制
度创新中非常重要的问题。
实施股票期权，将管理者相当多的薪酬以期权的形式体现，就能实现上述的结合，就能促使其注重企业长期价值的创造。
3．对公司业绩有巨大推动作用。
对美国38个大型公司期权实行的情况分析表明，所有公司业绩都能大幅提高，资本回报率三年平均增长率由2％上升到6％，每股收益三年平均增长率由9％上升至14％，人均创造利润三年平均增长率由6％上升到10％。
4．有利于更好地吸引核心雇员并发挥其创造力。
核心员工对公司未来的发展至关重要。
一般地讲，期权计划仅限于那些对公司未来成功非常重要的成员。
每个部门都有相应的核心成员。
授予核心员工以期权，能够提供较好的内部竞争氛围，激励员工努力工作。
同时，由于期权强调未来，公司能够留住绩效高、能力强的核心员工，是争夺和保留优秀人才并预防竞争对手挖走核心员工的有效手段。
5．有利于解决国有企业由于体制原因而存在的固有矛盾。
首先可以解决国有企业投资主体缺位所带来的监督弱化。
国企经营者与作为股东的国有资产管理部门之间的委托——代理关系存在固有的利益冲突，当个人利益与股东利益发生矛盾时，经营者很可能放弃股东利益而谋取私利。
实施期权激励，建立以产权联系为纽带的激励和约束机制，能够使经营者和股东利益保持——致，促使经营者更重视国有资产的保值与增值。
其次，股票期权的实施可以有效地解决长期以来国企经营者激励严重不足的难题。
据中国企业联合会相中国企业家协会去年的调查表明：82．64％的国企经营者认为影响我国企业经营者队伍建设的主要因索是“激励不足”。
当前，国企中引入股票期权激励的条件正日益形成。
十五届四中全会明确指出收入与业绩挂钩和继续探索经营者持股的分配方式，这为期权实施提供了政策依据。
而且，目前国内不少地区，如上海、北京、天津、武汉都已结合本地区情况先后出台了—系列股票期权激励的实施措施，而且．已逐
步被人们所认同。
在我国实施股票期权应注意的几个问题
1．必须培育和完善我国真正的职业经理市场。
职业经理市场在我国现在还没有真正建立。
许多国有企业的经理不是由市场来筛选，而是由政府主管部门或者大股东来决定。
其标准取决于他们的偏好，而此偏好并不反映经理的经营能力。
“亏损经理轮厂转”的干部任命制度在我国是一种比较普遍的现象。
在这种现状下，即便实施了股票期权，也由于经营者的无能而使之无法产生预期效果。
2．对经理的经营业绩和贡献必须要有符合国情的测评指标。
股票期权能否真正反映出企业的经营状况，必须具备三个条件：一是股票市场必须完善，股价波动与上市公司经营状况高度相关；二是商品市场竞争充分，经营状况反映企业经营能力；三是企业会计核算制度严格，会计师事务所、审计师
事务所等中介机构能独立行使职能，客观反映企业实际状况。
但我国市场尚不完善，企业经营受非市场因素影响较大，加上审计不能独立于企业，导致测算指标缺乏客观性，使得期权激励的愿望无法实现。
因此，实施股票期权必须与培育和完善市场有机结合起来。
在目前我国实施股票期权决不能仅以股价衡量公司的业绩，而应与其他指标如利润增长率、净资产收益率等结合起来。
3．要切实解决股票来源及利益兑现机制。
目前，我国用于股票期权机制的股票来源基本有两种：一种来源是国有股或法人股转让，这部分转让来的股票目前无法流通，限制了股票来源的渠道。
从证券市场发展的趋势来看，早日促使它们进入流通领域是政府需要解决的一个比较迫切的问题。
另—种来源是从二级市场购买。
在现行法规条件下期权激励方案所需股票只能来自了二级市场，但这又受到公司法中上市公司不能回购公司股票的限制。
关于期权利益兑现机制，公司法规定，企业高级管理人员任职期间不得转让其持有股份，
这使高管人员由此所得的实际利益可能十分有限。
虽然对股票来源及其利益兑现机制的实施有变通的方法，但毕竟不符合公司法，而法律的限制在一定程度上又会制约期权顺畅实施。
因此，国家尽快出台相关的政策、规定予以确定，无疑是期权问题取得实质性突破的关键。