东方日升2020年一季度财务分析结论报告
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东方日升2020年一季度财务分析综合报告
东方日升2020年一季度财务分析综合报告
Baidu Nhomakorabea一、实现利润分析
2020年一季度实现利润为25,202.93万元，与2019年一季度的 37,239.33万元相比有较大幅度下降，下降32.32%。实现利润主要来自于 内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。在市场份额迅速扩大的同时，营 业利润也迅猛增加，经营业务开展得很好。
二、成本费用分析
2020年一季度营业成本为273,847.1万元，与2019年一季度的 197,412.07万元相比有较大增长，增长38.72%。2020年一季度销售费用 为15,228.84万元，与2019年一季度的6,396.48万元相比成倍增长，增长 1.38倍。2020年一季度销售费用大幅度增长的同时收入也有较大幅度的增 长，企业销售活动效果明显，但相对来讲销售费用增长快于营业收入增长。 2020年一季度管理费用为10,722.09万元，与2019年一季度的9,004.01万 元相比有较大增长，增长19.08%。2020年一季度管理费用占营业收入的 比例为3.1%，与2019年一季度的3.76%相比有所降低，降低0.66个百分点。 营业利润有所提高，管理费用支出控制较好。2020年一季度财务费用为 3,072.61万元，与2019年一季度的10,104.08万元相比有较大幅度下降， 下降69.59%。
三、资产结构分析
与2019年一季度相比，2020年一季度存货占营业收入的比例明显下 降。应收账款占营业收入的比例下降。预付货款占收入的比例下降。从流 动资产与收入变化情况来看，流动资产增长慢于营业收入增长，并且资产 的盈利能力有所提高。因此与2019年一季度相比，资产结构趋于改善。
四、偿债能力分析
从支付能力来看，东方日升2020年一季度的经营活动的正常开展，在 一定程度上还要依赖于短期债务融资活动的支持。企业负债经营为正效应，
内部资料，妥善保管
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东方日升2020年一季度财务分析综合报告
增加负债有可能给企业创造利润。
五、盈利能力分析
东方日升2020年一季度的营业利润率为7.35%，总资产报酬率为 4.34%，净资产收益率为7.22%，成本费用利润率为8.29%。企业实际投入 到企业自身经营业务的资产为2,496,456.59万元，经营资产的收益率为 4.07%，而对外投资的收益率为2.45%。从企业内外部资产的盈利情况来 看，外部投资的收益率小于内部资产收益率，但二者的收益水平均大于企 业负债资金成本，表明企业的盈利能力是可以接受的。但相对来看，对外 投资的盈利水平偏低。尽管投资收益有较大幅度的增长，但对外投资总额 也增幅较大，相对来看，对外投资业务的盈利能力并没有提高。
六、营运能力分析
东方日升2020年一季度总资产周转次数为0.53次，比2019年一季度周 转速度加快，周转天数从738.40天缩短到677.81天。企业在资产规模增长 的同时，营业收入有较大幅度增长，表明企业经营业务有较大幅度的扩张， 总资产周转速度有较大幅度的提高。东方日升2020年一季度固定资产周转 天数为222.74天，2019年一季度为241.20天，2020年一季度比2019年一 季度缩短18.46天。东方日升2020年一季度存货周转天数为58.21天，2019 年一季度为63.73天，2020年一季度比2019年一季度缩短5.52天。东方日 升2020年一季度应收账款周转天数为102.31天，2019年一季度为137.50 天，2020年一季度比2019年一季度缩短35.19天。从存货、应收账款、应 付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看，企业经营活动的资金 占用有较大幅度的下降，营运能力明显提高。
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东方日升2020年一季度财务分析综合报告
来看，企业营运资本由上一期的63,112.76万元转变为负30,711.67万元， 企业的投资活动出现了资金缺口，需要由企业的经营活动来提供，而企业 的经营活动也需要资金，致使企业出现337,357.66万元的资金缺口，企业 资金协调情况恶化，经营活动资金没有保证，企业出现了支付困难，由短 期借款解决，这必将对企业活动的顺利开展带来不利影响。
九、经营风险分析
东方日升2020年一季度盈亏平衡点为141,557.75万元。从营业安全水 平来看，企业承受销售下降打击的能力较强，经营业务的安全水平较高。 企业负债经营为正效应，增加负债有可能给企业创造利润。
十、现金流量分析
企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为274654.81万元，它是 企业当期现金流入的最主要来源，约占企业当期现金流入总额的42.70%。 企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求， 销售商品、提供劳务使企业的现金净增加12565.84万元。企业通过增加负 债所取得的现金也占不小比重，占企业当期现金流入总额的28.56%。这部 分新增借款有72.35%用于偿还旧债。2020年一季度东方日升投资活动需 要资金37182.44万元；经营活动创造资金12565.84万元。投资活动所需要 的资金不能被经营活动所创造的现金满足，还需要企业筹集资金。2020年
八、发展能力分析
2020年一季度企业新创造的可动用资金总额为17,835.49万元。说明 在没有外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一 数额，则不会给企业经营业务活动带来不利影响，反之，如果企业的新增 投资规模超过这一数额，则在没有其他外部资金来源的情况下，必然占用 经营业务活动资金，引起营运资本的减少，将会引起经营活动的资金紧张。 在加速企业流动资产周转速度方面，如果使企业流动资产周转速度提高 0.05次，则流动资产周转天数由322.7天缩短为308.85天，由此而节约资 金53,197.76万元，可用于企业今后发展。
七、经营协调分析
从长期投资和融资情况来看，企业投资活动所需的资金没有足够的长 期资金来源作保证，企业长期性资产投资存在30,711.67万元的资金缺口， 需要占用企业流动资金。从企业经营业务的资金协调情况来看，企业经营 业务正常开展，需要企业提供306,645.99万元的流动资金。从两期的比较
内部资料，妥善保管
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Baidu Nhomakorabea一、实现利润分析
2020年一季度实现利润为25,202.93万元，与2019年一季度的 37,239.33万元相比有较大幅度下降，下降32.32%。实现利润主要来自于 内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。在市场份额迅速扩大的同时，营 业利润也迅猛增加，经营业务开展得很好。
二、成本费用分析
2020年一季度营业成本为273,847.1万元，与2019年一季度的 197,412.07万元相比有较大增长，增长38.72%。2020年一季度销售费用 为15,228.84万元，与2019年一季度的6,396.48万元相比成倍增长，增长 1.38倍。2020年一季度销售费用大幅度增长的同时收入也有较大幅度的增 长，企业销售活动效果明显，但相对来讲销售费用增长快于营业收入增长。 2020年一季度管理费用为10,722.09万元，与2019年一季度的9,004.01万 元相比有较大增长，增长19.08%。2020年一季度管理费用占营业收入的 比例为3.1%，与2019年一季度的3.76%相比有所降低，降低0.66个百分点。 营业利润有所提高，管理费用支出控制较好。2020年一季度财务费用为 3,072.61万元，与2019年一季度的10,104.08万元相比有较大幅度下降， 下降69.59%。
三、资产结构分析
与2019年一季度相比，2020年一季度存货占营业收入的比例明显下 降。应收账款占营业收入的比例下降。预付货款占收入的比例下降。从流 动资产与收入变化情况来看，流动资产增长慢于营业收入增长，并且资产 的盈利能力有所提高。因此与2019年一季度相比，资产结构趋于改善。
四、偿债能力分析
从支付能力来看，东方日升2020年一季度的经营活动的正常开展，在 一定程度上还要依赖于短期债务融资活动的支持。企业负债经营为正效应，
内部资料，妥善保管
第1页 共4页
东方日升2020年一季度财务分析综合报告
增加负债有可能给企业创造利润。
五、盈利能力分析
东方日升2020年一季度的营业利润率为7.35%，总资产报酬率为 4.34%，净资产收益率为7.22%，成本费用利润率为8.29%。企业实际投入 到企业自身经营业务的资产为2,496,456.59万元，经营资产的收益率为 4.07%，而对外投资的收益率为2.45%。从企业内外部资产的盈利情况来 看，外部投资的收益率小于内部资产收益率，但二者的收益水平均大于企 业负债资金成本，表明企业的盈利能力是可以接受的。但相对来看，对外 投资的盈利水平偏低。尽管投资收益有较大幅度的增长，但对外投资总额 也增幅较大，相对来看，对外投资业务的盈利能力并没有提高。
六、营运能力分析
东方日升2020年一季度总资产周转次数为0.53次，比2019年一季度周 转速度加快，周转天数从738.40天缩短到677.81天。企业在资产规模增长 的同时，营业收入有较大幅度增长，表明企业经营业务有较大幅度的扩张， 总资产周转速度有较大幅度的提高。东方日升2020年一季度固定资产周转 天数为222.74天，2019年一季度为241.20天，2020年一季度比2019年一 季度缩短18.46天。东方日升2020年一季度存货周转天数为58.21天，2019 年一季度为63.73天，2020年一季度比2019年一季度缩短5.52天。东方日 升2020年一季度应收账款周转天数为102.31天，2019年一季度为137.50 天，2020年一季度比2019年一季度缩短35.19天。从存货、应收账款、应 付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看，企业经营活动的资金 占用有较大幅度的下降，营运能力明显提高。
第2页 共4页
东方日升2020年一季度财务分析综合报告
来看，企业营运资本由上一期的63,112.76万元转变为负30,711.67万元， 企业的投资活动出现了资金缺口，需要由企业的经营活动来提供，而企业 的经营活动也需要资金，致使企业出现337,357.66万元的资金缺口，企业 资金协调情况恶化，经营活动资金没有保证，企业出现了支付困难，由短 期借款解决，这必将对企业活动的顺利开展带来不利影响。
九、经营风险分析
东方日升2020年一季度盈亏平衡点为141,557.75万元。从营业安全水 平来看，企业承受销售下降打击的能力较强，经营业务的安全水平较高。 企业负债经营为正效应，增加负债有可能给企业创造利润。
十、现金流量分析
企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为274654.81万元，它是 企业当期现金流入的最主要来源，约占企业当期现金流入总额的42.70%。 企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求， 销售商品、提供劳务使企业的现金净增加12565.84万元。企业通过增加负 债所取得的现金也占不小比重，占企业当期现金流入总额的28.56%。这部 分新增借款有72.35%用于偿还旧债。2020年一季度东方日升投资活动需 要资金37182.44万元；经营活动创造资金12565.84万元。投资活动所需要 的资金不能被经营活动所创造的现金满足，还需要企业筹集资金。2020年
八、发展能力分析
2020年一季度企业新创造的可动用资金总额为17,835.49万元。说明 在没有外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一 数额，则不会给企业经营业务活动带来不利影响，反之，如果企业的新增 投资规模超过这一数额，则在没有其他外部资金来源的情况下，必然占用 经营业务活动资金，引起营运资本的减少，将会引起经营活动的资金紧张。 在加速企业流动资产周转速度方面，如果使企业流动资产周转速度提高 0.05次，则流动资产周转天数由322.7天缩短为308.85天，由此而节约资 金53,197.76万元，可用于企业今后发展。
七、经营协调分析
从长期投资和融资情况来看，企业投资活动所需的资金没有足够的长 期资金来源作保证，企业长期性资产投资存在30,711.67万元的资金缺口， 需要占用企业流动资金。从企业经营业务的资金协调情况来看，企业经营 业务正常开展，需要企业提供306,645.99万元的流动资金。从两期的比较
内部资料，妥善保管