美国宠物食品行业市场空间及发展趋势分析

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图表 11： 2019 年，狗零食销售 50.5 亿美元，yoy+12.0%，增速最快
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图表 12： 2019 年，猫干粮与猫湿粮销售额在猫粮市场中占比相当
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图表 13： 猫零食增速长期相对较高，2019 年同比增长 8.8%
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图表 14： 2019 年，高端狗粮约占狗粮总销售额的 42%
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图表 15： 2019 年，高端猫粮约占猫粮总销售额的 46%
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图表 16： 2019 年，雀巢、玛氏市占率分别高达 27.9%、19.7%
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图表 17： 细分市场龙头品牌优势突出
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图表 18： 线上购买宠物食品的家庭数量增长迅猛
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图表 19： 2019 年，美国宠物主人中千禧一代占比最大，为 31%
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图表 20： 配合猫粮产品，喜跃推出以猫咪为主角的系列视频
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图表 42： 2018 年网购用户同时在线下消费的比例高
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图表 43： 2016-19 年，中国宠物食品市场规模增速远超世界平均水平
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图表 44： 中国单身家庭、二人家庭占比呈上升趋势
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图表 45： 重点公司推荐表
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图表 46： 报告提及公司一览表
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图表 47： 中宠股份历史 PE-Bands
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图表 32： 20 世纪 70 年代开始，美国人均 GDP 及人均可支配收入快速增长
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图表 33： 1998-2008 年，美国养宠渗透率变化情况
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图表 34： 1964-2004 年，美国每年已开工的新建独栋住宅比例持续增长
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图表 35： 1960-2005 年，美国老龄化程度加剧
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图表 36： 更多的年轻消费者表示对营养丰富、纯天然宠物食品的偏好
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图表 27： 希尔斯举办“百万英镑承诺”项目提高人们对产品的认识
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图表 28： 2019 年，美国宠食品牌市占率蓝爵第一，希尔斯处方粮第六
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图表 29： 美国两次工业革命与宠物食品行业发展关系
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图表 30： 1900-70 年，美国城镇人口及占比快速增长
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图表 31： 20 世纪 50 年代，Purina 实验室的研究人员发明了挤压工艺
图表 1： 2019 年，美国宠物食品市场占全球的 36.28%
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图表 2： 2019 年，美国宠物食品销售规模 343.45 亿美元
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图表 3： 2019 年，美国养狗家庭有 6340 万家，占所有养宠家庭的 74.68%
4wk.baidu.com
图表 4： 2019 年，美国 67%的家庭至少拥有 1 只宠物
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图表 5： 2019 年，美国人均宠物支出为 162 美元，全球第一
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图表 6： 2019 年，美国主粮占宠物食品市场规模的近 80%
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图表 7： 2019 年，美国零食销售同比增长 11.43%，增速最快
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图表 8： 2019 年，美国狗粮销售总额占全国宠物食品市场的 68.61%
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图表 9： 2006-19 年，狗粮销售规模远超猫粮，狗粮、猫粮增速大致相当
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图表 10： 2019 年，狗干粮销售 144.65 亿美元
图表1： 2019 年，美国宠物食品市场占全球的 36.28%
拉美 11.68% 韩国 1.08%
其他 17.73%
日本 4.12%
中国 5.44%
美国 36.28%
西欧 23.67%
图表2： 2019 年，美国宠物食品销售规模 343.45 亿美元
(亿美元) 360 350 340 330 320 310 300 290 280 270 260
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市场萌芽：城市化脚步推动商业化进展，工厂制确立赋能机器化生产
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行业扩容：经济增长刺激规模再扩张，家庭角色转变带动宠食需求升级
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成熟稳定：消费者偏好引领产品多元化，电商化趋势催生行业新业态
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投资建议
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中宠股份业绩增长强劲，国内保持
高增
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佩蒂股份：海内外齐发力，业绩有望
逐季释放
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图表目录
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图表 21： 配合猫粮产品，喜跃首次推出猫咪专属游戏
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图表 22： 雀巢和玛氏旗下主要品牌及定位
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图表 23： 从 1935 年开始，玛氏共收购了十余个宠物公司及品牌
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图表 24： 玛氏宠物护理科学研究所
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图表 25： 蓝爵旗下不同产品线均使用统一主品牌 BLUE
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图表 26： 2017 年，蓝爵在美国分渠道净销售额占比
正文目录
近 350 亿美元宠物食品市场，大市场、缓增速
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宠物高渗透&高支出，美国宠食市场独占鳌头
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主粮占比高，零食增速快
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犬猫食品占据绝对主导，猫狗粮市场细分结构存在差异
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寡头竞争，大小宠物食品企业各显其能
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CR2 接近 50%，线上销售成为竞争新领域
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平台型企业大而全，细分内容型企业小而美
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百年砥砺发展，多因素共振成就全球第一大宠物市场
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图表 48： 中宠股份历史 PB-Bands
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图表 49： 佩蒂股份历史 PE-Bands
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图表 50： 佩蒂股份历史 PB-Bands
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近 350 亿美元宠物食品市场，大市场、缓增速
宠物高渗透&高支出，美国宠食市场独占鳌头
2019 年全球宠物食品市场规模达 946.77 亿美元，美国是宠物食品市场最大的国家。宠物 行业由活体交易、宠物商品（食用+用品）以及宠物服务三大类构成，其中宠物食品是最 大的细分市场。据 Euromonitor 统计，2019 年全球宠物行业市场规模（终端价口径，下 同）达 1323.3 亿美元，其中宠物食品销售额占整个宠物行业销售额的 71.55%。2019 年 美国宠物食品市场销售规模达343.45 亿美元，同比增长5.78%，占全球销售规模的36.28%， 为全球第一大宠物食品市场；其次为西欧、亚太（主要为中国市场 51.51 亿、日本市场 38.99 亿和韩国市场 10.22 亿美元）和拉美，2019 年三大地区销售额分别为 224.13 亿、130.73 亿、110.6 亿美元，占全球市场的 23.67%、13.81%、11.48%。
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图表 37： 截至 2020 年 4 月，具备功能性健康标签声明的宠物食品种类多样
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图表 38： 金融危机期间，宠物食品市场增长形势总体优于美国市场平均形势
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图表 39： 经济危机期间，高端狗粮的增长受损最小
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图表 40： 经济危机期间，高端猫粮的增长受损最小
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图表 41： Purina 定制宠物食品网站：Just Right